林然

進(jìn)入8月，市場陰晴不定，指數(shù)寬幅震蕩、個股持續(xù)分化，投資者亦開始偏好更具確定性的投資機(jī)會。8月4日正式開始發(fā)行的南方國策動力股票型基金（代碼：001692，以下稱“南方國策動力”）基于中國未來發(fā)展的戰(zhàn)略方向，挖掘政策改善驅(qū)動下的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶來的政策紅利，為投資者在不確定的行情中尋找投資確定性。

南方國策動力擬任基金經(jīng)理劉霄漢表示，對于未來市場走勢，他比較看好券商、軍工、工業(yè)4.0、機(jī)器人、環(huán)保、醫(yī)藥等幾條主線，并將圍繞這幾條主線來構(gòu)建股票組合。此外，與居民消費(fèi)升級相關(guān)的旅游、娛樂產(chǎn)業(yè)等方向的優(yōu)質(zhì)公司也值得關(guān)注。

國策驅(qū)動探尋投資機(jī)會

“謀事者順勢而為。所謂國策股，指那些受國家財政政策、稅收政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策支持的相關(guān)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的上市公司股票。現(xiàn)階段，我國正處于重要的戰(zhàn)略發(fā)展時機(jī)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、金融體系改革、社會轉(zhuǎn)型、國際改革、居民收入水平和生活質(zhì)量提升等各個方面都蘊(yùn)藏著巨大的投資機(jī)會。”劉霄漢表示。

“基于此，南方國策動力將通過定性與定量相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場發(fā)展趨勢，對證券市場當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險以及可預(yù)見的未來時期內(nèi)各大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評估，并據(jù)此制定基金在股票、債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍，在保持總體風(fēng)險水平相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，力爭投資組合的穩(wěn)定增值。在此過程中，將重點(diǎn)緊密跟蹤中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的改革方向，努力探尋在調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革中具備長期價值增長潛力的上市公司。” 劉霄漢如是表達(dá)了自己的投資策略。

尋找國家戰(zhàn)略的投資價值

據(jù)悉，南方國策動力將緊扣“國策”主題，尋找國家戰(zhàn)略的投資價值，重點(diǎn)關(guān)注國企改革、互聯(lián)網(wǎng)+等代表新時期政策重點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)方向的領(lǐng)域。據(jù)招商證券基金分析師宗樂認(rèn)為，隨著未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，新的國策還將不斷推出，這些國家的重點(diǎn)政策代表了國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)發(fā)展方向，隨著地方政府實施細(xì)則的陸續(xù)出臺，相關(guān)受益行業(yè)以及行業(yè)內(nèi)的龍頭公司將會充分受益于稅收優(yōu)惠等政策扶持，具備較好的投資機(jī)會。

南方國策動力擬任基金經(jīng)理劉霄漢表示，未來在具體選股時，將采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的方式?！白陨隙隆笔窍茸x懂今年和今后幾年的國家政策走向，其次是在這個背景下分解宏觀經(jīng)濟(jì)是一個什么狀態(tài)，在這個基礎(chǔ)上去挑行業(yè)，然后在這個行業(yè)里面去挑龍頭。“自下而上”就是在沒有挑到的行業(yè)或者沒有關(guān)注到的領(lǐng)域中去發(fā)現(xiàn)一些比較好的優(yōu)秀公司，這些公司就是自下而上的挑出來，并做重點(diǎn)跟蹤。

明星基金經(jīng)理

據(jù)了解，南方國策動力是明星基金經(jīng)理劉霄漢加盟南方基金以后的第一只產(chǎn)品，劉霄漢對于國策有關(guān)的多個產(chǎn)業(yè)都有較深厚的研究基礎(chǔ)和投資經(jīng)驗，并具有獨(dú)到的選股方法。過往的業(yè)績也顯示，劉霄漢投資風(fēng)格穩(wěn)健，業(yè)績出色，在不同的市場環(huán)境下均能保持相對靠前的業(yè)績排名。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2013年劉霄漢投資收益率位列全市場可比基金的前20%，當(dāng)年收益率29.4%，同期滬深300下跌7.7%；2014年其收益率上漲60.19%，同期普通股票型基金平均漲幅為25.63%。