林然

本周市場(chǎng)再度下挫，且成交量暫未能明顯放大，技術(shù)形態(tài)的修復(fù)仍需要時(shí)間，但對(duì)于未來轉(zhuǎn)型及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)的個(gè)股，已進(jìn)入中長(zhǎng)線布局的時(shí)機(jī)。

招商證券本周推薦了酒鋼宏興（600307），理由是看好公司近期與中核龍瑞簽署了《合作協(xié)議》，籌劃進(jìn)軍核乏燃料基地，轉(zhuǎn)型升級(jí)空間巨大。

招商證券了解到，酒鋼宏興此次擬進(jìn)入核電產(chǎn)業(yè)，籌劃與中核工業(yè)集團(tuán)旗下404廠合作，目前市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)投入2000億元，在雙塔縣距離酒鋼不到100公里建設(shè)“中核甘肅核科技產(chǎn)業(yè)園”，并與中核龍瑞簽署合作協(xié)議，就未來廣泛合作達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議。

據(jù)悉，酒鋼宏興將在鋼材供應(yīng)、項(xiàng)目建設(shè)、物流運(yùn)輸和供電等方面與中核龍瑞展開合作。目前酒鋼有超過200MW級(jí)以上機(jī)組發(fā)電能力擁有從普碳鋼到不銹鋼、從建筑用鋼到核電用鋼，從長(zhǎng)材到板材及管材的整體配套能力。招商證券進(jìn)一步指出，核棒每反應(yīng)5%就要拿出來放在水里“修整”再反應(yīng)，目前酒鋼宏興可以做到800噸的“罐子”（反應(yīng)體的壓力容器），未來要做2000噸的“大罐子”。

投資者可以把握的是，中核龍瑞科技有限公司于2015年3月在甘肅省金塔縣正式注冊(cè)成立，是中國核工業(yè)集團(tuán)公司的重要成員單位，隸屬核燃料板塊，公司承擔(dān)著我國第一個(gè)核燃料循環(huán)產(chǎn)業(yè)示范項(xiàng)目及中核甘肅核技術(shù)產(chǎn)業(yè)園的建設(shè)管理工作，是我國發(fā)展先進(jìn)核能循環(huán)產(chǎn)業(yè)的重要力量。核技術(shù)產(chǎn)業(yè)園是落實(shí)國家重大能源規(guī)劃，經(jīng)甘肅省政府與中核工業(yè)集團(tuán)商定、共同建設(shè)的高科技核技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)。該項(xiàng)目已于2015年初獲得國家批復(fù)。

目前，市場(chǎng)預(yù)計(jì)中核集團(tuán)將在甘肅地區(qū)籌建核乏燃料后續(xù)處理項(xiàng)目，而酒鋼將會(huì)參與此次項(xiàng)目建設(shè)和后續(xù)的運(yùn)營等工作。招商證券認(rèn)為，乏燃料后處理建設(shè)工程投資總額巨大，一個(gè)大型后處理廠的建設(shè)對(duì)一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)影響較大。國際上商用后處理廠的（800噸/年）投資動(dòng)輒千億。而此次市場(chǎng)預(yù)測(cè)中核的核乏燃料后續(xù)處理項(xiàng)目投資規(guī)模有望達(dá)到2000億以上，酒鋼有望憑借此次機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

值得注意的是，酒鋼宏興今年上半年經(jīng)營業(yè)績(jī)虧損15.5億元，同比2014年上半年虧損3.22億元同比大幅增虧超過12億。上半年受到鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩、鋼鐵需求不足等因素影響，鋼材價(jià)格大幅下滑，公司業(yè)績(jī)持續(xù)虧損。而“一帶一路”對(duì)鋼材需求明顯刺激作用目前在具體的調(diào)研中還未發(fā)現(xiàn)，因?yàn)樘m新鐵路已建成通車，鋼材需求最強(qiáng)時(shí)候已過去，目前的西寧到格爾木、甘肅到青海的鐵路建設(shè)規(guī)模遠(yuǎn)不及蘭新鐵路總里程。

這意味著酒鋼宏興未來主要看點(diǎn)仍然是新業(yè)務(wù)和未來向核工業(yè)轉(zhuǎn)型，投資者宜結(jié)合這一轉(zhuǎn)型預(yù)期在股價(jià)較低的位置布局，并以中長(zhǎng)線持股為首選。招商證券給出酒鋼宏興2015-2017年EPS分別為-0.4元、-0.06元、0.07元。