趙琳

停牌近三個(gè)月的騰邦國(guó)際（300178）于日前復(fù)牌。在披露了公司擬斥資8.8億并購(gòu)深圳市喜游國(guó)際旅行社有限公司（以下簡(jiǎn)稱“喜游國(guó)旅”）的消息后，公司股價(jià)連續(xù)出現(xiàn)漲停，十分吸引眼球。騰邦國(guó)際日前舉辦投資者交流會(huì)，深度地解析了此次并購(gòu)重組。

騰邦國(guó)際總經(jīng)理喬海表示，2014年公司提出了“旅游×互聯(lián)網(wǎng)×金融，構(gòu)建大旅游生態(tài)圈”的戰(zhàn)略。本次喜游國(guó)旅的并購(gòu)，加上此前已并購(gòu)的欣欣旅游，公司大旅游生態(tài)圈雛形初具，乘法效應(yīng)正在形成。未來(lái)，公司也將圍繞“旅游×互聯(lián)網(wǎng)×金融”戰(zhàn)略布局，不斷完善生態(tài)圈，實(shí)現(xiàn)資源共享、用戶互聯(lián)互通，并在金融和旅游足夠強(qiáng)大的時(shí)候掘金大數(shù)據(jù)。

并購(gòu)喜游打造旅游大生態(tài)圈

根據(jù)公告，騰邦國(guó)際本次以8.8億作價(jià)購(gòu)買喜游國(guó)旅55%股份，再增資2億元持股比例達(dá)到60%。付款方式分為兩部分，一部分是以現(xiàn)金支付15%（1.32億元），另外85%（7.48億元）以定向發(fā)行股份的方式支付，發(fā)行價(jià)格23.72元/股。這是騰邦國(guó)際首次以換股的方式進(jìn)行并購(gòu)。

此外，配套募集資金的定增認(rèn)購(gòu)對(duì)象中，騰邦國(guó)際實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)鐘百勝和第二期員工持股計(jì)劃認(rèn)購(gòu)了主要部分。其他機(jī)構(gòu)還有唯謨投資、華誼孚惠、棲鳳梧桐。

相關(guān)資料顯示，喜游國(guó)旅成立于1997年，是中國(guó)大陸最早開(kāi)展境外地接服務(wù)的旅行社，港澳地接業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額領(lǐng)先。目前喜游國(guó)旅已經(jīng)從港澳地接旅行社，逐步成為一家全產(chǎn)業(yè)鏈的出境旅游綜合服務(wù)商，每年接待出境游客約70萬(wàn)人次，2014年收入22億，凈利潤(rùn)6800萬(wàn)，2015年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)近億元。通過(guò)并購(gòu)喜游國(guó)旅，騰邦國(guó)際的旅游業(yè)務(wù)板塊收入規(guī)模有望得到跨越式的增長(zhǎng)。

重組將實(shí)現(xiàn)多方共贏

事實(shí)上，騰邦國(guó)際近幾年戰(zhàn)略一直隨著行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境和內(nèi)部能力的變化而不斷升級(jí)。2011年，公司提出了機(jī)票細(xì)分領(lǐng)域排名第一的目標(biāo)；2013年，公司在取得第三方支付以及小額貸款牌照后，進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，提出了“商旅+金融”的雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略；2014年收購(gòu)欣欣旅游后，公司進(jìn)一步提出了“旅游×互聯(lián)網(wǎng)×金融，構(gòu)建大旅游生態(tài)圈”的戰(zhàn)略。

據(jù)騰邦國(guó)際相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次和喜游國(guó)旅的合作談判非?？?，雙方的業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略契合度極高。喜游國(guó)旅有望在重組后，通過(guò)騰邦國(guó)際的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，加速目的地?cái)U(kuò)張和商業(yè)模式復(fù)制，同時(shí)還將通過(guò)旅游信息化專家——欣欣旅游快速提高電商能力及IT化水平。而騰邦國(guó)際通過(guò)本次并購(gòu)，其大旅游生態(tài)圈雛形初具。騰邦國(guó)際將通過(guò)喜游國(guó)旅強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入出境游領(lǐng)域，將其與機(jī)票資源、欣欣旅游、金融業(yè)務(wù)高度協(xié)同，充分調(diào)動(dòng)資源整合能力，實(shí)現(xiàn)多方共贏。

此外，喜游國(guó)旅的境外旅游與境外免稅商店業(yè)務(wù)，將為騰邦國(guó)際未來(lái)的跨境旅游、跨境電商、跨境金融等方向增加了想象空間。