金一平

市場(chǎng)一旦趨勢(shì)形成，總在波動(dòng)中曲折前行。滬指一度上探到3450點(diǎn)一帶，突破了9月份的高點(diǎn)，遇60日均線回踩只是為了確認(rèn)。后期確認(rèn)強(qiáng)勢(shì)的標(biāo)致就是滬指60日均線被有效突破，并且拐頭向上。從市場(chǎng)行為看，去杠桿已經(jīng)接近尾聲，成交量溫和放大;而降準(zhǔn)降息的預(yù)期愈發(fā)強(qiáng)烈，而新發(fā)的10年國債利率已經(jīng)跌破3%，貨幣寬松無疑。下周（10月26日至29日）將迎來十八屆五中全會(huì)，市場(chǎng)感嘆頗多：看空的認(rèn)為逢會(huì)必跌，看多的則認(rèn)為資本市場(chǎng)會(huì)為“十三五規(guī)劃”搖旗吶喊。筆者認(rèn)為，趨勢(shì)為王，熱點(diǎn)為先，建議投資者從三條思路迎接盛會(huì)，即從三駕馬車三個(gè)方面考慮：

一、消費(fèi)類。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，必然驅(qū)動(dòng)家庭消費(fèi)支出擴(kuò)大，以及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的興起。這一點(diǎn)，或?qū)⑽覀兛梢詮奈磥頂?shù)日的會(huì)議中，強(qiáng)烈感受到這一點(diǎn)。短期看的熱點(diǎn)：1、光棍節(jié)電商經(jīng)濟(jì)。11月11日將變成全民狂歡購物日。相關(guān)的電商和物流倉儲(chǔ)板塊值得關(guān)注。蘇寧開啟“平京戰(zhàn)役”，具體龍頭股：蘇寧云商、永輝超市等，而紅旗連鎖、海寧皮城等也值得關(guān)注。物流方面：皖江物流、茂業(yè)物流、中儲(chǔ)股份等可關(guān)注。2、季節(jié)消費(fèi)類。如醫(yī)藥、白酒、補(bǔ)品等，具體如沃華醫(yī)藥、精華制藥、貴州茅臺(tái)、山西汾酒、東阿阿膠、湯成倍健、恰恰食品、加加食品等。3、泛消費(fèi)。這類主要是傳媒、電子娛樂、健康、養(yǎng)老、醫(yī)療、體育、旅游等消費(fèi)，個(gè)股如人民網(wǎng)、樂視網(wǎng)、掌趣科技、樂金健康、悅心健康、九安醫(yī)療、藍(lán)帆醫(yī)療、江蘇舜天、青島雙星、中青旅、峨眉山A等。

二、投資類。主要是PPP模式系列和區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)。PPP模式在改善國家治理、轉(zhuǎn)變政府職能、促進(jìn)城鎮(zhèn)化等多個(gè)方面具有重要作用。但實(shí)際推廣中，推進(jìn)速度仍有待提高。目前而言，在公共事業(yè)中的環(huán)保、剛性基建、城市管廊建設(shè)方面相對(duì)明顯。環(huán)保類個(gè)股如：碧水源、先河環(huán)保、蘇交科、中國海城、藍(lán)英裝備、梅安森等。其他方面，中國強(qiáng)項(xiàng)：高鐵、核電、水利等。相關(guān)個(gè)股如：中國中車、中國核電、中國建筑、中工國際、安徽水利等。其他方面可關(guān)注區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)，如一帶一路、黃金長(zhǎng)江帶、京津冀，以及智慧城市建設(shè)類，個(gè)股如：數(shù)字政通、捷順科技、迪威視訊、北信源等。

三、出口類。當(dāng)前出口增速下降是三季度GDP增速?zèng)]有達(dá)到7%的關(guān)鍵。筆者認(rèn)為加強(qiáng)中國制造能力，提升出口附加值和技術(shù)含量，推動(dòng)中國制造的智能化和效率提高很必要。另外優(yōu)化經(jīng)營主體結(jié)構(gòu)，優(yōu)化貿(mào)易方式，推進(jìn)對(duì)外貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí)特別是提升跨境電商潛能也很必要。 “中國制造2025”個(gè)股如：機(jī)器人、比亞迪、格力電器、軟控股份、江南嘉捷等;跨境電商由：采購、商品管理、支付、物流、通關(guān)商檢、營銷、售后服務(wù)等多個(gè)方面鏈成。相關(guān)個(gè)股如：小商品城、跨境通、廈門國貿(mào)、外運(yùn)發(fā)展、新大陸、東港股份、快樂購、生意寶、中國銀行等。