厲運(yùn)德，王光棟，董希萍，浦玉敏，鹿星，齊德軍

(1.莒縣環(huán)泰鉆探有限公司，山東 莒縣　276500；2.日照市國(guó)土資源局，山東 日照　262300；3.莒縣國(guó)土資源局，山東 莒縣　276500)

試論國(guó)土資源管理在規(guī)避礦業(yè)權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)中的作用

厲運(yùn)德1，王光棟2，董希萍3，浦玉敏3，鹿星3，齊德軍3

(1.莒縣環(huán)泰鉆探有限公司，山東 莒縣276500；2.日照市國(guó)土資源局，山東 日照262300；3.莒縣國(guó)土資源局，山東 莒縣276500)

山東是礦業(yè)大省，今后礦業(yè)權(quán)融資項(xiàng)目會(huì)越來(lái)越多，為規(guī)避可能產(chǎn)生的融資風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)土資源管理部門應(yīng)建立公開、公正、透明的礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)，循序漸進(jìn)開展礦業(yè)權(quán)融資備案業(yè)務(wù)，為投融資方提供必要的信息，忠實(shí)履行自身職責(zé)。

探礦權(quán)；采礦權(quán)；融資

引文格式：厲運(yùn)德，王光棟，董希萍，等.試論國(guó)土資源管理在規(guī)避礦業(yè)權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)中的作用[J].山東國(guó)土資源，2015,31(2)：73-75.LI Yunde, WANG Guangdong, DONG Xiping, etc. Discussion on the Function of Land and Resources Management in Avoiding Financial Risks in Mining Right[J]. Shandong Land and Resources, 2015,31(2):73-75.

0　引言

礦業(yè)權(quán)融資，是指自然人、法人和其他社會(huì)組織利用依法享有的礦業(yè)權(quán)，通過(guò)依法交易和礦產(chǎn)開發(fā)籌集資金的活動(dòng)[1]。山東是礦業(yè)大省，礦產(chǎn)開發(fā)為山東的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支撐。但礦產(chǎn)資源行業(yè)也是資金需求量大的行業(yè)，該行業(yè)具備資金密集型的特征，無(wú)論購(gòu)買礦業(yè)權(quán)還是投產(chǎn)后的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，都需大額資金支持。金融危機(jī)之前銀行愿意以短期貸款的形式提供扶持，有的礦業(yè)權(quán)人則通過(guò)自籌資金來(lái)解決資金問題。但近一兩年來(lái)，國(guó)家采取適度從緊的貨幣政策，銀行放貸額度減少，貸款難度加大。山東省不少礦山企業(yè)面臨資金鏈斷掉的困境，他們有礦業(yè)權(quán)融資的需求和沖動(dòng)，從銀行拿不到錢就走信托投資的途徑，通過(guò)信托公司融資，而一般投資者也想找到一個(gè)收益相對(duì)較高的投資品種，所以現(xiàn)在礦產(chǎn)信托產(chǎn)品比較受投資者歡迎。

隨著《礦產(chǎn)資源法》和《物權(quán)法》等法律法規(guī)對(duì)礦業(yè)權(quán)商品屬性和財(cái)產(chǎn)屬性的明確，礦業(yè)權(quán)抵押擔(dān)保貸款也成為銀行高收益的信貸業(yè)務(wù)。礦產(chǎn)有不能移動(dòng)，類似不動(dòng)產(chǎn)難于轉(zhuǎn)移的特點(diǎn)，也使礦業(yè)權(quán)所在地銀行認(rèn)為礦業(yè)權(quán)抵押擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)較小，他們?cè)敢庠谟械V業(yè)權(quán)擔(dān)保的情況下放貸，如濟(jì)寧市農(nóng)業(yè)銀行就創(chuàng)新貸款擔(dān)保方式，辦理了煤礦采礦權(quán)抵押擔(dān)保貸款。這兩種融資方式都是存在一定操作風(fēng)險(xiǎn)的，國(guó)土資源管理部門應(yīng)為規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)提供法律和信息支持。

1　礦業(yè)權(quán)類型及融資可能性

我國(guó)的礦業(yè)權(quán)分為探礦權(quán)和采礦權(quán)兩種。探礦權(quán)是指在依法取得的勘查許可證規(guī)定的范圍內(nèi)，勘查礦產(chǎn)資源并優(yōu)先取得作業(yè)區(qū)礦產(chǎn)資源采礦權(quán)的權(quán)利。取得勘查許可證的單位和個(gè)人稱為探礦權(quán)人。采礦權(quán)是指在依法取得的采礦許可證規(guī)定的范圍內(nèi)，開采礦產(chǎn)資源和獲得所開采的礦產(chǎn)品的權(quán)利。取得采礦許可證的單位或個(gè)人稱為采礦權(quán)人[2]。

礦產(chǎn)勘查工作分為預(yù)查、普查、詳查、勘探4個(gè)階段[3]。探礦權(quán)根據(jù)地質(zhì)勘查工作程度也相應(yīng)分為4種，分別是預(yù)查項(xiàng)目探礦權(quán)、普查項(xiàng)目探礦權(quán)，詳查項(xiàng)目探礦權(quán)和勘探項(xiàng)目探礦權(quán)。預(yù)查項(xiàng)目探礦權(quán)和普查項(xiàng)目探礦權(quán)提交的儲(chǔ)量可信度低，基本上為推斷和預(yù)測(cè)的資源量，無(wú)法確定其經(jīng)濟(jì)意義，因而不適于用于作為融資標(biāo)的物。詳查項(xiàng)目探礦權(quán)和勘探項(xiàng)目探礦權(quán)對(duì)礦體都經(jīng)過(guò)加密工程的控制,在三維空間上詳細(xì)圈定了礦體，提交的儲(chǔ)量可信度高，可以作為融資標(biāo)的物。

礦山企業(yè)在取得采礦權(quán)前都已經(jīng)先取得了詳查地質(zhì)報(bào)告,并有相應(yīng)的礦石加工選冶試驗(yàn)成果,進(jìn)行了項(xiàng)目可行性研究，所取得的資料足以證實(shí)開采的可行性。計(jì)算的儲(chǔ)量可信度高，因而采礦權(quán)可用于融資。

2　礦業(yè)權(quán)融資可能存在的風(fēng)險(xiǎn)

2.1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

礦業(yè)權(quán)融資(無(wú)論是信托投資還是抵押擔(dān)保)是以礦業(yè)權(quán)評(píng)估報(bào)告為參考依據(jù)的。由于有色金屬、鐵礦石、煤炭等屬于大宗商品，近年來(lái)其礦產(chǎn)品價(jià)格受國(guó)際市場(chǎng)的影響很大，也存在一定的不確定性。礦產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的變化，對(duì)礦業(yè)權(quán)的價(jià)值影響是巨大的，因而這些礦種的礦業(yè)權(quán)價(jià)值評(píng)估報(bào)告有效期一般都為1年。但即便如此，上述礦種期貨市場(chǎng)上某一個(gè)時(shí)段上的劇烈波動(dòng)也可以將礦業(yè)權(quán)評(píng)估報(bào)告結(jié)論徹底顛覆。這樣一來(lái)，如果企業(yè)在礦產(chǎn)品價(jià)格瘋漲時(shí)融資，礦產(chǎn)品暴跌時(shí)就很可能無(wú)法向投資方兌付本金及利息。

2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)資金融通、流動(dòng)以及收益分配方面的風(fēng)險(xiǎn)，包括利息風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)和稅率風(fēng)險(xiǎn)[4]。如營(yíng)業(yè)稅改增值稅、資源稅的計(jì)稅依據(jù)由從量計(jì)征改為從價(jià)計(jì)征，都將使礦山企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)變化很大，進(jìn)而使很多礦種的礦業(yè)權(quán)價(jià)值發(fā)生很大的變動(dòng)；現(xiàn)在不斷上升的人力成本和人民幣外升內(nèi)貶的匯率狀況也會(huì)使礦山企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表十分難看，因?yàn)榍罢呤蛊髽I(yè)的生產(chǎn)成本上升，后者使企業(yè)的對(duì)內(nèi)購(gòu)買力下降，這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也可能使企業(yè)無(wú)法按時(shí)向投資方兌付之前的融資。

2.3經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，在要素供給、綜合開發(fā)、企業(yè)管理等方面的不確定性所造成的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)必須通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)增強(qiáng)自身的社會(huì)信用程度，就礦業(yè)開發(fā)而言，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于其他類型企業(yè)還是要大一些的[5]。如近來(lái)中誠(chéng)30億礦產(chǎn)信托的兌付問題，融資方振富能源實(shí)際控制人已被捕，名下礦山停產(chǎn)，核心資產(chǎn)短期難于變現(xiàn)。2014年1月31日為項(xiàng)目?jī)陡兜狡谌眨陧?xiàng)目最終到期前的最后一個(gè)分配日，中誠(chéng)信托已向投資者宣告無(wú)法按照預(yù)期值兌付當(dāng)期收益。而工商銀行已明確表示不出錢兜底，該項(xiàng)目一旦違約對(duì)信托投資者的打擊可想而知。

2.4抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

無(wú)論探礦權(quán)還是采礦權(quán)都有一定的有效期限，在完成最低投入、繳納相關(guān)費(fèi)用的前提下，礦業(yè)權(quán)人在礦業(yè)權(quán)到期的前30日可以到登記管理機(jī)關(guān)辦理延續(xù)登記手續(xù)。如礦業(yè)權(quán)人不延續(xù)登記，礦業(yè)權(quán)即滅失，抵押物將不復(fù)存在。此外，還存在被抵押的礦業(yè)權(quán)可能被注銷、吊銷，影響抵押權(quán)人權(quán)利的實(shí)現(xiàn)等情況。一旦礦業(yè)權(quán)人的勘查許可證、采礦許可證被登記管理機(jī)關(guān)依法吊銷、注銷，抵押物將不復(fù)存在，這種礦業(yè)權(quán)存續(xù)期間不確定風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行無(wú)法實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)。在礦業(yè)權(quán)人違約的情況下，有時(shí)即便存在抵押物，商業(yè)銀行也不可能成為受讓人。因?yàn)槌蔀榈V業(yè)權(quán)人受讓人必須具備一定的資質(zhì)條件，如必須具備與采礦規(guī)模相適應(yīng)的資金、設(shè)備和技術(shù)人員等條件，商業(yè)銀行作為抵押權(quán)人是不具備礦業(yè)權(quán)受讓人的資質(zhì)條件的。只能是在有符合礦業(yè)權(quán)人資質(zhì)條件的別的受讓人受讓礦業(yè)權(quán)后，商業(yè)銀行從其交納的價(jià)款中求償，如無(wú)人接手，則無(wú)法實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)。

3　規(guī)避礦業(yè)權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)的措施

3.1建立公開公正透明的礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)

我國(guó)的礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)包括由國(guó)家有償?shù)?有期限的出讓探礦權(quán)、采礦權(quán)的礦業(yè)權(quán)一級(jí)市場(chǎng)和以市場(chǎng)供需為核心的二級(jí)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。從2011年起，國(guó)家對(duì)礦業(yè)權(quán)出讓轉(zhuǎn)讓實(shí)行五公開，即：以招標(biāo)拍賣掛牌方式出讓礦業(yè)權(quán)、以申請(qǐng)?jiān)谙确绞匠鲎屘降V權(quán)、探礦權(quán)轉(zhuǎn)采礦權(quán)、以協(xié)議方式出讓礦業(yè)權(quán)以及礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓等5種情形相關(guān)信息一律要求通過(guò)礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)、互聯(lián)網(wǎng)等媒體對(duì)社會(huì)公開。建立了礦業(yè)權(quán)信息披露體系，一定程度上解決了礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)信息不對(duì)稱問題。同時(shí)建立了礦業(yè)權(quán)評(píng)估體系，但仍缺少交易代理人等中介機(jī)構(gòu)，這使投資方對(duì)礦業(yè)權(quán)和礦業(yè)權(quán)人資信能力缺乏了解，處于信息劣勢(shì)，因此國(guó)土資源管理部門應(yīng)建立起完善的中介機(jī)構(gòu)服務(wù)體系，除了礦業(yè)權(quán)，還要收集整理礦業(yè)權(quán)人信息并對(duì)外發(fā)布，進(jìn)一步解決信息不對(duì)稱問題。

3.2循序漸進(jìn)開展礦業(yè)權(quán)融資備案業(yè)務(wù)

從理論上說(shuō)，詳查階段項(xiàng)目探礦權(quán)和勘探階段項(xiàng)目探礦權(quán)可以作為融資標(biāo)的物。但實(shí)際上探礦權(quán)只是發(fā)現(xiàn)權(quán)，探礦權(quán)人不能立即進(jìn)行采礦，仍要經(jīng)過(guò)一定法律程序取得采礦權(quán)后才能開采。雖然法律規(guī)定探礦權(quán)人有優(yōu)先取得作業(yè)區(qū)礦產(chǎn)資源采礦權(quán)的權(quán)利，但并不代表必然取得采礦權(quán)。和采礦權(quán)相比，探礦權(quán)不確定性仍然較大。因此，現(xiàn)階段國(guó)土資源管理部門應(yīng)以采礦權(quán)融資備案為主，暫時(shí)不應(yīng)開展探礦權(quán)融資備案業(yè)務(wù)，今后隨著礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)的完善和相關(guān)法律法規(guī)的完備再逐步放開。

3.3為投融資方提供必要的信息

當(dāng)商業(yè)銀行、信托投資公司等投資方和抵押人(融資方)來(lái)國(guó)土資源管理部門辦理融資備案手續(xù)時(shí)，國(guó)土資源管理部門要提醒他們注意采礦權(quán)權(quán)屬是否明確，采礦許可證的有效期，采礦權(quán)人與抵押人是否為同一人，投入采礦生產(chǎn)是否滿1年，采礦權(quán)是否出租，是否全額繳納了相關(guān)稅費(fèi)，國(guó)有礦山企業(yè)是否有上級(jí)主管部門的同意材料等融資風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

4　結(jié)語(yǔ)

隨著支付寶、余額寶等理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，倒逼著傳統(tǒng)商業(yè)銀行和信托投資公司創(chuàng)新理財(cái)業(yè)務(wù)，在資源為王的現(xiàn)實(shí)情況下，礦業(yè)權(quán)融資的業(yè)務(wù)會(huì)越來(lái)越多。國(guó)土資源管理部門雖然沒有金融監(jiān)管的職能，也有為這些業(yè)務(wù)搭建好平臺(tái)，提供信息服務(wù)，為規(guī)避這些融資風(fēng)險(xiǎn)提供法律和信息支持的義務(wù)。而《物權(quán)法》第二十一條第二款規(guī)定，因登記錯(cuò)誤，給他人造成損害的，登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。如果有證據(jù)證明原發(fā)證機(jī)關(guān)有疏忽、過(guò)失，根據(jù)《物權(quán)法》的有關(guān)規(guī)定，原發(fā)證機(jī)關(guān)應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。因此，從另一角度而言，國(guó)土資源管理部門搞好了服務(wù)，也就避免了將來(lái)可能承擔(dān)的責(zé)任。

[1]柏文喜.礦業(yè)權(quán)融資的困境及對(duì)策探討[J].中國(guó)礦業(yè)，2009，18(10)：36-37.

[2]仲偉志.礦產(chǎn)權(quán)行政管理法規(guī)文件匯編[M].北京：兵器工業(yè)出版社，2001：48-49.

[3](GB/T17766-1999).固體礦產(chǎn)資源/儲(chǔ)量分類[S].

[4]中國(guó)礦業(yè)權(quán)評(píng)估師協(xié)會(huì).礦業(yè)權(quán)評(píng)估參數(shù)確定指導(dǎo)意見[M].北京：中國(guó)大地出版社，2008：74-75.

[5]王永輝.胡勝國(guó).中小礦業(yè)公司融資困境及對(duì)策研究[J].中國(guó)礦業(yè)，2012，21(增)：196-200.

Discussion on the Function of Land and Resources Management in Avoiding Financial Risks in Mining Right

LI Yunde1, WANG Guangdong2, DONG Xiping3, PU Yumin3, LU Xing3, QI Dejun3

(1. Juxian Huantai Drilling Limited Corporation, Shandong Juxian 276500, China; 2. Rizhao Bureau of Land and Resources, Shandong Rizhao 262300, China; 3. Juxian Bureau of Land and Resources, Shandong Juxian 276500, China)

Shandong province is a big province of mining industry. Financing projects of mining rights will be more and more in the future. in order to avoid the possible financing risks, land and resources management departments should establish the open, fair, transparent market of mining rights, carry out the financing record business of mining rights step by step, provide necessary information for financing party, and faithfully perform their duties.

Exploration right; mining right; financing

2014-02-14；

2014-03-10；編輯：王敏

厲運(yùn)德(1970—)，男，山東莒縣人，工程師，主要從事地質(zhì)勘查工作；E-mail:jxgtkc@163.com

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