詹鳳嬌（云南民族大學(xué)管理學(xué)院，云南昆明　650500）

上市公司內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀分析
——基于與云南省有色金屬行業(yè)上市公司的研究

詹鳳嬌
（云南民族大學(xué)管理學(xué)院，云南昆明650500）

本文以云南省有色金屬行業(yè)的上市公司內(nèi)部控制信息披露的情況進(jìn)行分析，采用描述分析法分析上市公司內(nèi)部控制信息披露中存在的問(wèn)題。發(fā)現(xiàn)其存在內(nèi)部控制信息披露的過(guò)程中存在信息披露大多流于形式，對(duì)內(nèi)部控制缺陷信息的披露較少，披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的連續(xù)性不好等問(wèn)題。本文提出進(jìn)一步提升內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的建議，以期望改善和提升云南省上市公司的內(nèi)部控制信息披露整體水平。

內(nèi)部控制 信息披露 現(xiàn)狀分析

隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，投資者對(duì)上市公司的信息需求不僅僅局限在財(cái)務(wù)信息，他們需要更多的非財(cái)務(wù)信息來(lái)幫助他們做決策。內(nèi)部控制信息作為一種具有信息含量的非財(cái)務(wù)信息對(duì)于投資者尤為重要。內(nèi)部控制信息披露是上市公司內(nèi)部控制建設(shè)情況的一部分，上市公司可以從上市公司內(nèi)部控制中存在的缺陷有效的防范公司運(yùn)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)。

1　引言

云南省依靠其優(yōu)越的地理位置，得天獨(dú)厚的資源優(yōu)勢(shì)，目前已有28家上市公司。這些上市公司行業(yè)分布只要集中于有色金屬行業(yè)、醫(yī)藥、旅游、能源開(kāi)發(fā)和化工等。其中有色金屬行業(yè)是云南省的支柱產(chǎn)業(yè)。云南省冠以“有色金屬王國(guó)”的稱(chēng)號(hào)，在云南省重工業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng)的情形下，云南省有色金屬行業(yè)依靠其獨(dú)有的礦產(chǎn)資源和先進(jìn)的冶煉技術(shù)，在銅、鋁、鋅等的冶煉技術(shù)在國(guó)內(nèi)處于領(lǐng)地位。因?yàn)樵颇鲜」灿?家有色金屬上市公司，進(jìn)一步詳細(xì)的分析有色金屬行業(yè)上市公司的內(nèi)部控制信息披露的情況對(duì)于這一高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)能有效的防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)這一相關(guān)研究有助于提升云南省上市公司內(nèi)部控制信息披露的整體水平。

表1　云南省有色金屬行業(yè)上市公司內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告披露情況名稱(chēng)

表2　云南省有色金屬行業(yè)上市公司內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告披露情況

表3　云南省有色金屬行業(yè)上市公司內(nèi)部控制缺陷信息披露情況

2　文獻(xiàn)綜述

2.1國(guó)外內(nèi)部控制信息披露的文獻(xiàn)綜述

國(guó)外內(nèi)部控制的建設(shè)程度較早，不少學(xué)者并不熱衷于研究?jī)?nèi)部控制信息披露的現(xiàn)狀，因?yàn)樗麄円呀?jīng)認(rèn)識(shí)到內(nèi)部控制信息披露的重要性，更多的研究側(cè)重于在不同披露形勢(shì)的內(nèi)部控制信息的披露情況和影響內(nèi)部控制信息披露的因素。在自愿性披露內(nèi)部控制信息的影響因素研究方面，McMullen等（1996）通過(guò)對(duì)1987年7月—1993年6月的114家存在內(nèi)控問(wèn)題的上市公司為研究對(duì)象，通過(guò)對(duì)管理層出具的內(nèi)控報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告的問(wèn)題進(jìn)行考察分析，研究發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模和財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)其有影響。在研究樣本中只有10.5%的公司自愿披露內(nèi)部控制報(bào)告，小規(guī)模的公司中僅有11.5%愿提供內(nèi)控報(bào)告。同時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)告出現(xiàn)問(wèn)題的小規(guī)模公司都沒(méi)有自愿披露其內(nèi)控報(bào)告。Rogier Deumes（2000）以荷蘭證券市場(chǎng)中的上市公司內(nèi)部控制信息的披露狀況為研究對(duì)象，認(rèn)為管理層持股比例、大股東持股比例、公司規(guī)模和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聲譽(yù)等都是影響內(nèi)部控制信息披露的因素。Gaggi（2001）從公司治理的角度以研究家族控制和獨(dú)立董事對(duì)香港上市公司的內(nèi)控信息披露的影響，研究發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事比例對(duì)內(nèi)控信息披露有影響。Newson和Deegan（2002）對(duì)澳大利亞、新加坡和韓國(guó)三國(guó)的跨國(guó)公司研究發(fā)現(xiàn)公司的核心能力和全球競(jìng)爭(zhēng)策略都是影響上市公司的自愿性信息披露的因素。Eng&mak（2003）通過(guò)對(duì)新加坡158家上市公司進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)管理層持股比例、獨(dú)立董事比例、國(guó)家持股比例、公司規(guī)模都是影響自愿披露內(nèi)控信息的因素。Bronson（2006）以公司治理對(duì)公司內(nèi)控的信息披露的影響為研究視角，研究發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模、機(jī)構(gòu)持股比例等與自愿披露內(nèi)控信息呈正相關(guān)。對(duì)于在強(qiáng)制信息披露階段，Ge和McVay（2005）通過(guò)選取779個(gè)樣本，研究發(fā)現(xiàn)營(yíng)業(yè)分支機(jī)構(gòu)、外匯交易、公司規(guī)模、經(jīng)營(yíng)時(shí)間和利潤(rùn)水平都是影響內(nèi)控信息的重要因素。Hoitash et al（2009）研究發(fā)現(xiàn)董事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)的特征可影響企業(yè)內(nèi)部控制的質(zhì)量，而在審計(jì)委員會(huì)和董事會(huì)成員中具有財(cái)務(wù)專(zhuān)長(zhǎng)的人越多則披露的內(nèi)控信息質(zhì)量也越高。

2.2國(guó)內(nèi)內(nèi)部控制信息披露的文獻(xiàn)綜述

我國(guó)學(xué)者在2006年以前對(duì)我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露的研究大多以規(guī)范研究為主且多以銀行業(yè)為研究對(duì)象來(lái)研究我國(guó)資本市場(chǎng)中內(nèi)部控制信息的披露情況。而在2006年以后不少學(xué)者采用實(shí)證研究的方法對(duì)內(nèi)部控制信息披露的影響因素。李明輝等（2004）對(duì)上市的商業(yè)銀行的內(nèi)部控制信息披露的情況進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)存在披露的實(shí)質(zhì)性?xún)?nèi)容較為缺乏，格式不統(tǒng)一。蔡吉莆（2005）以A股上市公司為研究對(duì)象，研究發(fā)現(xiàn)上市公司的盈利能力、財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況都是影響內(nèi)部控制信息披露的因素。方紅星等（2009）通過(guò)對(duì)2003-2005年的滬市非金融業(yè)的上市公司進(jìn)行實(shí)證研究，將公司外部特征、外部審計(jì)與自愿披露內(nèi)控信息相聯(lián)系，發(fā)現(xiàn)海外交叉上市、外部審計(jì)事務(wù)所是否為“四大”、資產(chǎn)總規(guī)模、資產(chǎn)凈利率、獨(dú)立董事比例、審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型、監(jiān)事會(huì)規(guī)模、審計(jì)委員會(huì)及樣本年度等都是影響內(nèi)控信息披露的因素。宋紹清、張瑤（2009）通過(guò)對(duì)2006-2007年的A股上市公司的內(nèi)部控制信息披露進(jìn)行相關(guān)的研究，發(fā)現(xiàn)影響內(nèi)部控制信息披露的因素有統(tǒng)計(jì)年度、公司規(guī)模、上市時(shí)間、地點(diǎn)和年報(bào)發(fā)布的時(shí)間。田高良、齊堡壘和李留闖（2010）通過(guò)對(duì)2008年深市的494家上市公司進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)復(fù)雜度、存在會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控建設(shè)不完善、經(jīng)歷審計(jì)師變更和財(cái)務(wù)重述等發(fā)都會(huì)影響內(nèi)控缺陷信息的披露。張穎，鄭洪濤（2011）研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的有效性受到企業(yè)發(fā)展階段、資產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、管理的集權(quán)化程度、內(nèi)審機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率和股權(quán)集中度的影響。

上述文獻(xiàn)都側(cè)重于從不同的視角研究影響內(nèi)部控制信息披露的因素，但是從2007年到2013年我國(guó)內(nèi)部控制信息披露制度建設(shè)已經(jīng)較為完善，很難看出在這期間內(nèi)部控制信息披露的變化趨勢(shì)到底如何。本文結(jié)合云南省有色金屬行業(yè)上市公司的特點(diǎn)對(duì)這一期間內(nèi)部控制信息披露的情況進(jìn)行研究。（見(jiàn)表1）

3　內(nèi)部控制信息披露的現(xiàn)狀分析

在2006年6月，上海證券交易所率先制定了《上交所上市公司內(nèi)部控制指引》，其中要求上市公司建立公司的內(nèi)控制度，并對(duì)其完整性、合理性和有效性負(fù)責(zé)。直到2011年《關(guān)于做好上市公司內(nèi)部控制規(guī)范試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》。由此可知，2006-2010年內(nèi)部控制的信息披露為自愿披露階段，而2011年則進(jìn)入內(nèi)部控制信息披露的強(qiáng)制階段。本文對(duì)2007-2013年云南省有色金屬行業(yè)上市公司內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告、內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告和內(nèi)部控制缺陷信息的披露情況進(jìn)行如下詳盡的描述分析。

由此可以看出云南省有色金屬行業(yè)上市公司內(nèi)部控制信息披露的情況較好，雖然云南鍺業(yè)于2010年首次公開(kāi)發(fā)行股票上市，但是在上市后一直積極披露本公司的內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告。在2007 年-2010年內(nèi)部控制信息自愿披露階段，除了馳宏鍺業(yè)和貴研鉑業(yè)在2009年未披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告，其他上市公司均有披露。在2011年-2013年7家上司公司均披露了內(nèi)控自我評(píng)價(jià)報(bào)告。由此可以看出云南省有色金屬行業(yè)上市公司內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的整體情況較好，披露意愿較強(qiáng)。

從表2可以看出，出于成本效益的考慮，上市公司內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告披露的情況較差于內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的情況。在2007年僅有羅平鋅電一家上市公司出具內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，上市公司披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的連續(xù)性較差。在強(qiáng)制披露內(nèi)部控制信息的階段，內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的披露好于自愿性披露階段的整體情況。相比之下，錫業(yè)股份和云鋁股份內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的披露的連續(xù)性較好。

基于信號(hào)傳遞理論，上市公司對(duì)披露本公司的內(nèi)部控制缺陷信息總是抱著“報(bào)喜不報(bào)憂”的態(tài)度。在2011年前沒(méi)有上市公司披露內(nèi)部控制的缺陷信息。在2011年-2013年有色金屬行業(yè)披露內(nèi)部控制信息缺陷的公司數(shù)量有所上升，2011年僅有3家公司披露內(nèi)部控制缺陷信息，2012年4家上市公司披露內(nèi)部控制缺陷信息，2013年只有云南銅業(yè)、錫業(yè)股份和貴研鉑業(yè)披露內(nèi)部控制的缺陷信息。從其所披露的內(nèi)部控制信息缺陷的類(lèi)型來(lái)看披露內(nèi)部控制缺陷的上市公司僅僅披露的是一般缺陷。（見(jiàn)表3）

4　結(jié)論與建議

通過(guò)對(duì)云南省有色金屬行業(yè)上市公司內(nèi)部控制信息披露的情況可以發(fā)現(xiàn)以下問(wèn)題：首先，盡管7家上市公司披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的情況較好，但是披露內(nèi)部控制缺陷信息較少。內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的內(nèi)容大多是為了滿(mǎn)足監(jiān)管的需要，披露的內(nèi)部控制缺陷類(lèi)型僅僅是一般缺陷并沒(méi)有系統(tǒng)的涉及到內(nèi)部控制缺陷信息和相關(guān)的整改方案。其次，7家上市公司披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的情況較差，并且披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的連續(xù)性不太好。

針對(duì)這些問(wèn)題筆者建議：首先，規(guī)范上市公司內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的形式和內(nèi)容。由于上市公司所披露的內(nèi)部控制的自我評(píng)價(jià)報(bào)告的內(nèi)容和格式?jīng)]有統(tǒng)一的要求，導(dǎo)致各個(gè)公司所披露的內(nèi)控信息的詳略程度存在很大的差異性，同時(shí)各個(gè)公司對(duì)內(nèi)部控制缺陷的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)也不一致。在資本市場(chǎng)中應(yīng)該針對(duì)各行業(yè)的特點(diǎn)設(shè)置統(tǒng)一的內(nèi)控缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的披露內(nèi)容和格式做出明確的規(guī)定。對(duì)沒(méi)有披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的上市公司加大懲罰的力度。其次，應(yīng)該對(duì)各上市公司的內(nèi)部控制的結(jié)論進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)。目前，我們對(duì)上市公司的內(nèi)部控制信息的評(píng)價(jià)只有依靠第三方的審計(jì)師所出具的審計(jì)意見(jiàn)來(lái)判斷。而盡管有相關(guān)的法律規(guī)定要求自2011在境內(nèi)外同時(shí)上市的公司需要聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的審計(jì)師對(duì)內(nèi)部控制的信息進(jìn)行審計(jì)，同時(shí)2012年起在滬深兩市的上市公司需要執(zhí)行這一規(guī)定，但是不少公司并沒(méi)有執(zhí)行這一要求。值得關(guān)注的是對(duì)公司內(nèi)控信息提供審計(jì)的事務(wù)所也是盈利性的機(jī)構(gòu)，所以需要在資本市場(chǎng)中建立一個(gè)非盈利的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)來(lái)評(píng)價(jià)上市公司所出具的內(nèi)部控制的信息。

通過(guò)上文的分析只有完善資本市場(chǎng)的外部監(jiān)督機(jī)制才有助于進(jìn)一步促進(jìn)云南省有色金屬上市公司內(nèi)部控制信息披露的情況，有力的保護(hù)投資者，采取上述建議有助于提升上市公司內(nèi)部控制信息披露的整體水平。

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［4］程曉陵，王懷明.公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響［J］.審計(jì)研究，2008.

［5］陳蕓.上市公司內(nèi)部控制信息披露影響因素研究—以廣東省為例［J］.財(cái)會(huì)通訊，2010.

本文為2014年云南省教育廳科學(xué)研究基金項(xiàng)目《云南省有色金屬行業(yè)上市公司內(nèi)部控制現(xiàn)狀分析》的階段性成果，項(xiàng)目編號(hào)為2014J080。