溫州大學(xué)商學(xué)院 李元華

共生視閾民間融資“監(jiān)管與運(yùn)營(yíng)”協(xié)同發(fā)展

溫州大學(xué)商學(xué)院 李元華

民間融資監(jiān)管并非可有可無(wú)或無(wú)關(guān)緊要的個(gè)別管理約束，而是涉及到金融運(yùn)營(yíng)整體性進(jìn)步與發(fā)展的重要制度安排。民間融資作為受民營(yíng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)歡迎的一種融資方式，一直活躍于我國(guó)廣大農(nóng)村和鄉(xiāng)鎮(zhèn)，對(duì)農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用，對(duì)民間金融不能采取簡(jiǎn)單的封殺或取締。面對(duì)民間金融發(fā)展中的無(wú)序和負(fù)面問(wèn)題，需在綜合考慮其生態(tài)特征與發(fā)揮其正面作用的同時(shí)，加以必要的合理規(guī)范和正確引導(dǎo)。

民間融資 監(jiān)管 共生發(fā)展

“共生”原指生態(tài)不同物種之間的相互依存、相互促進(jìn)的一種特別交互關(guān)系，在共生系統(tǒng)中，共生單元均以對(duì)方的存活為條件，如一方不存在，另一方的生存要受到影響。民間融資是不同于正規(guī)金融的單列生態(tài)，民間融資有其存活和發(fā)展的生態(tài)基礎(chǔ)，這是因?yàn)槊駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要民間融資支持。民間融資與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)處在同一結(jié)構(gòu)層次，兩者在產(chǎn)權(quán)制度、經(jīng)營(yíng)形式、技術(shù)條件、信息流通方面能夠相互適應(yīng)、融資效率和融資方式方面相互耦合。本文應(yīng)用共生原理分析民間融資與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)之間的相互依存關(guān)系，以期從生態(tài)共生的源頭認(rèn)識(shí)理解民間融資生存發(fā)展的機(jī)理，進(jìn)而因勢(shì)利導(dǎo)，通過(guò)完善管理促進(jìn)規(guī)范發(fā)展。

1　民間融資與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)共生發(fā)展

民間融資在我國(guó)有著悠久的歷史，各種形態(tài)的民間融資與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)存在著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，主要為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)。在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)不斷加快發(fā)展的同時(shí)，民間融資的規(guī)模日趨龐大，其展現(xiàn)的形式也更趨多樣化，體現(xiàn)了作為與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)相共生的獨(dú)特金融單列生態(tài)的一種比較優(yōu)勢(shì)。

1.1民間金融為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供融資服務(wù)

我國(guó)民間金融主要為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供融資服務(wù)，特別是為民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和應(yīng)急融資提供服務(wù)。這是因?yàn)槊駹I(yíng)中小企業(yè)一般資產(chǎn)較少、風(fēng)險(xiǎn)較大、資信程度差，不能提供銀行所要求的足夠的經(jīng)營(yíng)信息，財(cái)務(wù)報(bào)表和資產(chǎn)狀況也達(dá)不到銀行要求的信用評(píng)級(jí)要求，因此，民營(yíng)中小企業(yè)不得不通過(guò)各種社會(huì)渠道籌措資金。事實(shí)證明，民間融資對(duì)民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展發(fā)揮了關(guān)鍵作用。央行 2011年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示①，2002年到2011年間，中國(guó)社會(huì)融資規(guī)模由2萬(wàn)億元擴(kuò)大到12.83萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)22.9%，比同期人民幣各項(xiàng)貸款增長(zhǎng)率高出6.1個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，社會(huì)融資規(guī)模與GDP之比也由2002年的16.7%增至2011年的27.1%。在溫州等民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，民間融資占重要地位。央行溫州中心支行2011年進(jìn)行的一次調(diào)查顯示，溫州民間借貸市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1100億元，有89%的家庭或個(gè)人、59.67%的企業(yè)參與。

過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展突出的瓶頸是資金缺口，而且越是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，對(duì)民間融資的需求越是強(qiáng)烈。據(jù)央行溫州市中心支行估計(jì)，溫州中小企業(yè)的資金70%來(lái)源于民間融資，只有30%來(lái)自正規(guī)銀行的貸款。另?yè)?jù)本課題組對(duì)浙江生產(chǎn)制造性企業(yè)所作的一項(xiàng)調(diào)查，民營(yíng)中小企業(yè)大多存在很大的流動(dòng)性資金缺口，各種類型企業(yè)存在流動(dòng)資金缺口的比例都在80%以上，其中“中等規(guī)模企業(yè)”和“較大規(guī)模企業(yè)”的比例較高，大約90%，詳見(jiàn)表1。由于民營(yíng)企業(yè)具有單筆融資需求量小、融資要求快的特點(diǎn)，銀行信貸則不能滿足民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的獨(dú)特資金需求。

表1　民營(yíng)企業(yè)發(fā)展與民間融資定性關(guān)系

1.2民營(yíng)經(jīng)濟(jì)與民間融資共生發(fā)展

民間融資內(nèi)生于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，是獨(dú)特環(huán)境下民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的共生產(chǎn)物。從實(shí)體和規(guī)模的耦合性角度看，民間融資的資金供求均來(lái)源于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)體，作為資金供與求雙方，民間融資與民營(yíng)中小企業(yè)兩者在形成的背景特性與運(yùn)行原理上一致，這種具有固有的耦合聯(lián)系機(jī)制與互動(dòng)機(jī)制，決定了民營(yíng)企業(yè)的資金缺口由民間融資來(lái)彌補(bǔ)，兩者具有共生性的基礎(chǔ)。

從共生關(guān)系角度看，民間融資與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)雙方通過(guò)融資和信息的交流產(chǎn)生的共生能量，構(gòu)成彼此生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，雙方融資互動(dòng)，進(jìn)一步促進(jìn)了共生單元的發(fā)展與進(jìn)步，從而雙方相互依存，形成共生關(guān)系。民間金融有著明顯的特征：一是社區(qū)化，民間金融活動(dòng)主要發(fā)生于社區(qū)或村落，是基于一定的地緣、血緣關(guān)系成立的；二是人物信息透明化，借貸雙方交易活動(dòng)建立信息充分掌握的基礎(chǔ)之上，經(jīng)濟(jì)行為在一定程度上已經(jīng)人格化；三是分散性，普遍性。民間金融廣泛存在于城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，交易的頻率高，金額小，分布廣泛。

由于正規(guī)金融制度體系對(duì)中小企業(yè)的差別對(duì)待，無(wú)論是資本市場(chǎng)還是資金市場(chǎng)，都未能為中小企業(yè)留出足夠的融資空間。相比之下，民間融資符合中小企業(yè)貸用資金少、時(shí)限短、周轉(zhuǎn)快的特點(diǎn)，大大拓寬了企業(yè)融資渠道；范圍多局限于當(dāng)?shù)鼗蚰程囟▍^(qū)域，地緣、人緣的因素影響較大，這些都可以有效減少因信息不對(duì)稱造成的一系列問(wèn)題，大大減少各方面的成本。

供給方面，隨著社會(huì)儲(chǔ)蓄與個(gè)人財(cái)富不斷增加，民間閑置資金更加充裕，充足的民間資金為民間融資提供了穩(wěn)定可靠的資金來(lái)源。從數(shù)量和規(guī)模上講，我國(guó)的民間融資每年都有遞增的態(tài)勢(shì)，而且增長(zhǎng)率達(dá)20%左右。譬如，城鎮(zhèn)居民人均收入從2002年的7702.8元增加到2009年的17684元，農(nóng)村居民的人均收入從2002年的2475.6元增加到2009年的4976.6元，可見(jiàn)居民的收入在增加，儲(chǔ)蓄的絕對(duì)規(guī)模也隨著收入的增加而增加，詳見(jiàn)表2。

表2　國(guó)家銀行存貸款凈額比較（2003年～2009年） （單位：億元）

從上表我們知道，2003年的存款儲(chǔ)蓄達(dá)到 208055.6億元，直到2009年的597741億元，增加了389685.4億元，增加了187.3%。根據(jù)凱恩斯的投資收入理論，銀行儲(chǔ)蓄存款絕對(duì)增量的增加，必然伴隨著居民投資意識(shí)的增強(qiáng)，居民用于投資的那部分在收入中所占的比例也會(huì)增加，從而民間融資的資金供給存在擴(kuò)張性膨脹，升值增值訴求不斷增強(qiáng)。

2　民間融資生態(tài)特點(diǎn)與秩序問(wèn)題

在民間投融資共生關(guān)系中，民間融資共生能量表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)共生體中參與者的自身發(fā)展、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的增強(qiáng)以及經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的產(chǎn)生。但是民間融資作為市場(chǎng)自發(fā)的產(chǎn)物，它在為中小企業(yè)提供資金支持的同時(shí)，也暴露了這一市場(chǎng)活動(dòng)的投機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)，以致資源配置的扭曲和金融秩序的不穩(wěn)定。

一是民營(yíng)中小企業(yè)存在信用方面的制度缺陷，如信用保護(hù)記錄缺乏必要檔案管理，個(gè)別企業(yè)信用惡劣，表現(xiàn)為借貸合同履約率低，信息披露造假，逃廢債務(wù)、失信行為嚴(yán)重。從而，資金市場(chǎng)上一方面民間資金大量閑置，投資渠道狹窄，CPI持續(xù)走高，實(shí)際存款利率為負(fù)，不時(shí)有民間資金在投機(jī)市場(chǎng)上興風(fēng)作浪，從炒房、炒煤、炒礦、“豆你玩”、“蒜你狠”到融資炒錢，到處是民間閑置資金追逐利潤(rùn)的影子。另一方面，大量中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)特別是企業(yè)經(jīng)營(yíng)“短、平、快”的急需資金得不到滿足。

二是民間金融活動(dòng)參與者眾多，各種問(wèn)題不斷顯現(xiàn)。譬如，銀行內(nèi)部相關(guān)責(zé)任人員直接或間接參與民間融資，主要表現(xiàn)是利用銀行資源、客戶資源、甚至以銀行名義充當(dāng)資金掮客，牟取非法收益。企業(yè)或個(gè)人利用信貸資金進(jìn)行高息轉(zhuǎn)貸，通過(guò)信用貸款、委托貸款、信托理財(cái)?shù)荣Y金形式將資金放貸給金融投資、擔(dān)保、典當(dāng)?shù)葟臉I(yè)企業(yè)，再由他們發(fā)放高利貸，轉(zhuǎn)貸人坐收漁翁之利，獲取利差。金融中介方面，一些擔(dān)保公司利用銀行貸款發(fā)放高利貸，淪為騙貸、圈錢的空殼企業(yè)。根據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院發(fā)布的2012年社會(huì)藍(lán)皮書(shū)稱，相當(dāng)比例的企業(yè)借貸資金沒(méi)有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是流入民間金融機(jī)構(gòu)成為私人的轉(zhuǎn)貸資金。

三是民間金融監(jiān)管存在責(zé)權(quán)不明，公安、銀行、工商等各監(jiān)管部門(mén)之間相互推諉，銀監(jiān)部門(mén)監(jiān)管明顯“力不從心”，基本上處于“不出事不管”、“不控告無(wú)人問(wèn)津”的狀態(tài)。由于民間金融超高的投機(jī)利潤(rùn)以及監(jiān)管的極不規(guī)范，許多融資經(jīng)營(yíng)企業(yè)不惜打“擦邊球”，甚至出現(xiàn)非法集資、高息攬存等行為，從而蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

四是民間融資缺乏信用保險(xiǎn)和保障機(jī)制。民間融資的信用基礎(chǔ)是基于借貸人之間的人緣、地緣關(guān)系，沒(méi)有抵押、質(zhì)押和擔(dān)保等保障機(jī)制，沒(méi)有對(duì)貸款人信用和償債能力的審核機(jī)制，也沒(méi)有壞賬撥備等保險(xiǎn)機(jī)制，借貸資金的回收風(fēng)險(xiǎn)往往很大。在資金無(wú)法收回的情況下，民間解決信用問(wèn)題的方法往往是訴諸非常規(guī)手段，如暴力討債或求助于黑社會(huì)勢(shì)力。

總之，由于沒(méi)有形成系統(tǒng)、完善的監(jiān)管機(jī)制，監(jiān)管體系條塊分割，政出多頭，如行使融資擔(dān)保公司審批的是工商管理部門(mén)，管理部門(mén)卻是經(jīng)貿(mào)委；典當(dāng)行由商務(wù)部、公安部管理；小額貸款公司由地方政府金融辦審批，工商局領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。由于審批部門(mén)和主管部門(mén)信息不對(duì)稱、業(yè)務(wù)不熟悉等，一些地方和部門(mén)“重發(fā)展、輕管理”情況嚴(yán)重，導(dǎo)致民間融資處于監(jiān)管弱化、虛化和不到位的狀態(tài)，各類融資違規(guī)問(wèn)題頻頻發(fā)生。

3　民間融資監(jiān)管與運(yùn)營(yíng)協(xié)同發(fā)展

共生經(jīng)濟(jì)理論從一個(gè)微觀與宏觀相結(jié)合的系統(tǒng)角度闡述各要素之間的共生關(guān)系。應(yīng)用共生關(guān)系理論，一方面，可以解釋共生經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中所表現(xiàn)出來(lái)的能量和兩者相互影響體現(xiàn)出來(lái)的規(guī)律；另一方面，可以用來(lái)研究解決民間融資的發(fā)展問(wèn)題。由于長(zhǎng)期在監(jiān)管方面存在著許多真空環(huán)節(jié)，出于利益的誘惑，民間融資在許多環(huán)節(jié)成為各種走私、販毒等非法收入的洗錢工具，這些不正當(dāng)?shù)姆绞綐O大影響了民間融資的穩(wěn)定性及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。本研究建議從如下幾方面加強(qiáng)民間融資監(jiān)管工作：

3.1建立完善民間融資風(fēng)險(xiǎn)防范體系

民間融資是支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的力量之一，民間金融“宜疏不宜堵”是已經(jīng)被無(wú)數(shù)發(fā)展的史實(shí)證明了的正確選擇。事實(shí)上，民間融資不僅堵不住，反而只能導(dǎo)致其地下經(jīng)營(yíng)乃至無(wú)序狀態(tài)。要大力創(chuàng)新監(jiān)管方式，做到現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合，全面提升監(jiān)管效率。要通過(guò)建立一套完整的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管信息系統(tǒng)，建立健全民間融資網(wǎng)絡(luò)檢測(cè)體系，完善地方金融監(jiān)管機(jī)制。

3.2完善地方民間融資監(jiān)管體系

民間融資監(jiān)管有著不同于銀行信貸的特點(diǎn)、難點(diǎn)，地方政府在發(fā)展民間金融的同時(shí)，有必要設(shè)立專門(mén)的民間金融管理機(jī)構(gòu)，切實(shí)擔(dān)負(fù)起轄區(qū)內(nèi)民間金融監(jiān)管責(zé)任?？梢酝ㄟ^(guò)構(gòu)建民間融資運(yùn)營(yíng)和信息平臺(tái)，協(xié)同金融主管部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì)和社團(tuán)組織，對(duì)民間融資的運(yùn)營(yíng)進(jìn)行督導(dǎo)和管理。一是地方政府機(jī)構(gòu)要負(fù)責(zé)本地區(qū)的金融監(jiān)管，包括對(duì)民間融資組織的現(xiàn)場(chǎng)檢查、監(jiān)督和管理，協(xié)調(diào)地方金融風(fēng)險(xiǎn)的防范、排查和處置工作，防范和打擊非法融資活動(dòng)。二是民間融資行業(yè)協(xié)會(huì)要在規(guī)范發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮獨(dú)特作用，行業(yè)協(xié)會(huì)可以約束民間融資機(jī)構(gòu)的行為，通過(guò)自律行為減輕監(jiān)管機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)，同時(shí)也能代表民間融資機(jī)構(gòu)的利益，反映民間融資機(jī)構(gòu)的發(fā)展需求。以溫州為例，在溫州爆發(fā)民間借貸危機(jī)后，由鹿城區(qū)工商聯(lián)牽頭22家鹿城區(qū)優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)組建民間借貸服務(wù)中心，該中心明確其工作是為促進(jìn)民間借貸交易服務(wù)。

3.3加快建立社會(huì)征信體系

征信是指依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他組織的信用信息，并對(duì)外提供信用報(bào)告、信用評(píng)估、信用信息咨詢等服務(wù)，幫助客戶判斷和控制信用風(fēng)險(xiǎn)。征信系統(tǒng)在防范信用風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定、改善信用環(huán)境、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、構(gòu)建和諧社會(huì)等方面發(fā)揮著重要的作用。因此，應(yīng)由各金融機(jī)構(gòu)共同參與組建征信體系，把涉及到信用的信息完整收集起來(lái)，建立包括中小企業(yè)、自然人在內(nèi)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，向各類信用信息使用人依法提供專業(yè)服務(wù)。構(gòu)建社會(huì)征信制度，可為急待規(guī)范發(fā)展的民間融資構(gòu)筑強(qiáng)有力的“風(fēng)險(xiǎn)防火墻”，從而有利于提高民間融資的透明度和信譽(yù)度。

3.4堅(jiān)決打擊各種違法金融活動(dòng)

推進(jìn)金融改革創(chuàng)新，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不僅需要經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的積極作為，司法領(lǐng)域同樣大有可為。要堅(jiān)決打擊各類違法融資活動(dòng)，從法制層面為民間融資健康發(fā)展保駕護(hù)航。地方政府應(yīng)著手創(chuàng)造更好的法制環(huán)境，用法律形式明確借貸雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，對(duì)融資交易方式、契約要件、違約責(zé)任等予以必要的合理規(guī)范，賦予民間融資合法地位，將民間融資和個(gè)人放貸等納入合法的規(guī)范化程序。

注釋：

① 數(shù)據(jù)來(lái)源參見(jiàn)中國(guó)人民銀行網(wǎng)站，http∶//www.pbc.gov.cn/publish/diaochatongjisi/126/index.html。

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國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“民間投融資共生演進(jìn)與融資規(guī)范機(jī)制改進(jìn)——基于共生經(jīng)濟(jì)機(jī)理的解釋研究”（71373185）資助。