浙江金融職業(yè)學(xué)院 鄭秋霞

互聯(lián)網(wǎng)金融是把信息科技應(yīng)用在網(wǎng)絡(luò)和金融交會的領(lǐng)域，是當(dāng)代技術(shù)活動融入到大眾的金融活動中，是對傳統(tǒng)金融活動的創(chuàng)新?？萍嫉倪M(jìn)步降低了網(wǎng)絡(luò)金融中交易的成本和風(fēng)險，擴(kuò)大了金融服務(wù)的范圍，淡化了金融業(yè)及非金融業(yè)的分工，使金融業(yè)的發(fā)展更加普惠大眾。

傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)達(dá)的浙江省，金融交易和金融服務(wù)憑借互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得以升級和替代。傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)可以在網(wǎng)上進(jìn)行，資金供需在網(wǎng)上就能夠直接洽商，從而達(dá)到高效融資的資源配置效率。本文旨在研究互聯(lián)網(wǎng)金融在浙江的發(fā)展實踐，為地方互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展找出理論依據(jù)，為其未來的發(fā)展提出建議。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式分析

1.1 互聯(lián)網(wǎng)銀行

互聯(lián)網(wǎng)銀行是金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)平臺化，是借助現(xiàn)代數(shù)字通信、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過云計算、大數(shù)據(jù)等方式的在線金融服務(wù)。當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)銀行一種是傳統(tǒng)銀行的互聯(lián)網(wǎng)化，是網(wǎng)上延伸服務(wù)機(jī)構(gòu)；另一種是網(wǎng)絡(luò)銀行，沒有實體經(jīng)營的獨立網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行的存在，使得傳統(tǒng)銀行辦理的存款、貸款、支付、結(jié)算、轉(zhuǎn)賬、投資理財?shù)葮I(yè)務(wù)，可以高效率地在互聯(lián)網(wǎng)銀行平臺上完成。

通過互聯(lián)網(wǎng)銀行，用戶可隨時在網(wǎng)上進(jìn)行貸款用途、金額和期限等條件進(jìn)行篩選和對比，自行挑選合適的金融服務(wù)產(chǎn)品。與傳統(tǒng)銀行的運作模式相比，在這種模式下，互聯(lián)網(wǎng)銀行主要扮演信息中介的角色，互聯(lián)網(wǎng)銀行的便利性、高效性將給傳統(tǒng)銀行帶來較大的挑戰(zhàn)，也是未來銀行的發(fā)展主流。

1.2 網(wǎng)絡(luò)融資

融資是金融之本，借助于互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺，網(wǎng)絡(luò)信息及時傳遞，網(wǎng)絡(luò)融資提高了資金的配置效率。在我國網(wǎng)絡(luò)融資機(jī)構(gòu)中，常見的是基于電商平臺的網(wǎng)絡(luò)微貸，服務(wù)大眾的人人貸以及一些眾籌機(jī)構(gòu)。網(wǎng)絡(luò)微貸是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將電子商務(wù)平臺中客戶信息數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)開發(fā)成具有價值的信用評價系統(tǒng)，根據(jù)形成的信用評級指標(biāo)給客戶企業(yè)發(fā)放小額貸款。網(wǎng)絡(luò)信貸主要利用網(wǎng)絡(luò)信息處理的優(yōu)勢，將大數(shù)據(jù)處理和云計算技術(shù)結(jié)合在一起，從大量的用戶信息數(shù)據(jù)中挖掘出有價值的客戶信用信息，保障了網(wǎng)絡(luò)借貸中的信用問題。相對于銀行類的大型金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對象，網(wǎng)絡(luò)融資的服務(wù)對象是銀行疏漏的中小企業(yè)亟需的融資小業(yè)務(wù)。

1.3 第三方支付

第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較早的一個模式，一般是具備一定信譽(yù)保障的獨立機(jī)構(gòu)，通過與銀行簽約，提供支付結(jié)算接口的交易平臺。我國對于第三方支付進(jìn)行了監(jiān)管細(xì)化，作為目前主要的網(wǎng)絡(luò)交易手段和信用中介，當(dāng)前已經(jīng)有多家企業(yè)獲得了支付業(yè)務(wù)許可證，進(jìn)行合法的金融領(lǐng)域的活動，如為中介機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡發(fā)行預(yù)受理、銀行卡收單以及其他支付服務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)。

1.4 互聯(lián)網(wǎng)理財

互聯(lián)網(wǎng)理財也稱為網(wǎng)絡(luò)理財，是投資者通過互聯(lián)網(wǎng)獲取商家提供的理財服務(wù)和金融資訊，根據(jù)外界條件的變化不斷調(diào)整其剩余資產(chǎn)的存在形態(tài)，以實現(xiàn)收益最大化。目前常見的網(wǎng)絡(luò)理財有不同公司開發(fā)的軟件，也有眾多金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)開發(fā)的理財產(chǎn)品。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供給個體理財投資者個性化服務(wù)，借助互聯(lián)網(wǎng)，尤其是網(wǎng)絡(luò)的信息搜集功能，投資者可以獲得權(quán)威的研究報告和現(xiàn)成的投資分析工具，使投資者可以減少投資的盲目性和隨意性，提高了理財活動的質(zhì)量。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融在浙江的實踐

2.1 互聯(lián)網(wǎng)銀行

在中國銀監(jiān)會的批準(zhǔn)下，浙江省杭州市籌建浙江網(wǎng)商銀行。浙江網(wǎng)商銀行由浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)、上海復(fù)星工業(yè)技術(shù)發(fā)展有限公司、萬向三農(nóng)集團(tuán)有限公司、寧波市金潤資產(chǎn)經(jīng)營有限公司共同發(fā)起設(shè)立。

阿里巴巴關(guān)聯(lián)企業(yè)、支付寶母公司——螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)(原阿里小微金融服務(wù)集團(tuán))正在籌建的民營銀行，將堅持無網(wǎng)點的純網(wǎng)絡(luò)銀行模式，網(wǎng)商銀行未來將基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過大數(shù)據(jù)分析技術(shù)向消費者和電商小微企業(yè)提供金融服務(wù)。

2.2 第三方支付

在支付領(lǐng)域，領(lǐng)頭羊是浙商支付寶，全稱支付寶(中國)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司，是國內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付平臺；據(jù)統(tǒng)計，在過去4年中，我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模呈穩(wěn)步上升趨勢，2013年已達(dá)5.4萬億元人民幣。主要增長原因在于互聯(lián)網(wǎng)時代人們?nèi)找嬖鲩L的網(wǎng)絡(luò)購物和網(wǎng)絡(luò)理財需求，而使用的平臺較多是支付寶。

支付寶的實質(zhì)是一個虛擬的電子貨幣交易平臺，通過銀行實現(xiàn)賬戶資金的轉(zhuǎn)移，也就是說支付寶資金的轉(zhuǎn)移是通過用戶支付寶賬戶和銀行賬戶來進(jìn)行的，商業(yè)銀行為支付寶提供基礎(chǔ)服務(wù)。目前支付寶向用戶提供付款、提現(xiàn)、收款、轉(zhuǎn)賬、擔(dān)保交易、生活繳費、理財產(chǎn)品等基本服務(wù)，相當(dāng)于一個電子錢包的功能。

2.3 網(wǎng)絡(luò)小額貸款

網(wǎng)絡(luò)小貸最早最活躍的是阿里小貸。阿里小貸是阿里巴巴集團(tuán)旗下三家小額貸款公司的簡稱，阿里巴巴金融通過互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)化運營模式，為阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、天貓網(wǎng)等電子商務(wù)平臺上的小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者提供可持續(xù)性的、普惠制的電子商務(wù)金融服務(wù)，向這些無法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的弱勢群體提供“金額小、期限短、隨借隨還”的純信用小額貸款服務(wù)。

2.4 互聯(lián)網(wǎng)理財

理財產(chǎn)品的層出不窮是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)闹饕问?，互?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)如銀行、保險、基金公司等在網(wǎng)站上銷售理財產(chǎn)品；還有民間如浙江阿里集團(tuán)推出的“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財“寶寶”，是對接大型公募基金公司的貨幣市場基金。余額寶因為客戶使用方便，受到大眾的接受和認(rèn)可，收益率一度超出銀行理財產(chǎn)品，在我國曾掀起投資認(rèn)購熱潮。

除了理財產(chǎn)品，還有不同的理財軟件供用戶使用。挖財是浙江省杭州財米科技有限公司在2009年研發(fā)的個人記賬理財平臺，也是國內(nèi)最早的移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域個人財務(wù)管理應(yīng)用，也是目前國內(nèi)唯一的全平臺個人記賬理財應(yīng)用。使用理財軟件挖財，用戶可以進(jìn)行資產(chǎn)管理、隨時隨地移動的記賬理財，還可以把個人財務(wù)數(shù)據(jù)管理的云端化。

3 存在問題及對策

3.1 問題和風(fēng)險分析

3.1.1 貨幣政策風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前并沒有中央銀行的存款準(zhǔn)備金制度的具體管理和約束，但是卻可以調(diào)動并運用閑散的社會資金，通過信用等級的策劃實現(xiàn)信用擴(kuò)張和資金融通，并沒有計入到國家的貨幣分類，也沒有被算入社會的融資，造成國家整體的貨幣供應(yīng)量無形中被擴(kuò)大；帶來融資行為“脫媒”，造成銀行在貨幣政策傳導(dǎo)方面的信貸渠道作用下降，帶來我國貨幣工具效果的削弱；網(wǎng)絡(luò)信貸資金流向缺乏有效監(jiān)管，削弱信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的效力等。

3.1.2 非法集資風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在信用創(chuàng)造中涉及非法發(fā)行虛擬貨幣，以及非法集資融資的問題。我國公開證券發(fā)行、虛擬貨幣、銀行卡等的發(fā)行必須需要相關(guān)金融監(jiān)管批準(zhǔn)，否則在法律上是違法行為。在2013年我國證監(jiān)會曾出現(xiàn)淘寶網(wǎng)站的一些公司涉嫌擅自發(fā)行股票，這種利用網(wǎng)絡(luò)平臺向社會公開轉(zhuǎn)讓股權(quán)，甚至成立私募股權(quán)的投資基金就違反了我國“新型的非法證券活動”的相關(guān)規(guī)定。

3.1.3 信息共享弱

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、機(jī)構(gòu)之間的信用信息是基于內(nèi)部的整理和共享，與其他企業(yè)不交換信息，不同網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)的信用信息只供自己內(nèi)部使用，降低了信息社會大眾的信用信息的使用效率，還可能給黑客等提供了可能的犯罪機(jī)會。現(xiàn)代的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)各自為政，與我國人民銀行的征信系統(tǒng)是不連接的，那么很多企業(yè)和個人的信用審查的依據(jù)是極其有限的，只能依靠本身已有的資源，無法實現(xiàn)多種信息資源的使用，或者進(jìn)行信用信息的銜接，在金融業(yè)務(wù)的決策中造成信息不對稱。

3.1.4 系統(tǒng)性風(fēng)險

為了增強(qiáng)用戶信心，給用戶帶來更多保障，我國的很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)都將自己的信用加入其中，如設(shè)置了出資人的保本條款，在支付寶中曾經(jīng)出現(xiàn)“你敢付，我敢賠”的承諾，把用戶風(fēng)險轉(zhuǎn)化到中介信用機(jī)構(gòu)的風(fēng)險上，這種帶有信用附加的風(fēng)險收入行為，會給互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的生存帶來極大的不確定因素。我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在沒有相應(yīng)的監(jiān)管體系的現(xiàn)狀下，互聯(lián)網(wǎng)金融的系統(tǒng)運作極易引發(fā)局部系統(tǒng)性風(fēng)險。

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管思路和解決策略

現(xiàn)在的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在逐步完善互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入規(guī)則，運用不斷完善的管理條例保護(hù)不同層次的投資者應(yīng)得的利益。提高全國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的市場進(jìn)入門檻，對于涉及的參與的投資者較多，而且缺乏市場風(fēng)險的鑒別能力群體來進(jìn)行管理行為的細(xì)化。

我國政府可以逐步放開一些管理權(quán)限，把地方政府的監(jiān)管職責(zé)細(xì)化，把互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的產(chǎn)品和金融服務(wù)進(jìn)行責(zé)任到位，要求不同級別的網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)提供簡單、透明、低風(fēng)險的金融業(yè)務(wù)的服務(wù)和推廣，做到確保投資者不會因為風(fēng)險識別和承受能力造成社會的問題和動蕩。

我國社會信用體系的統(tǒng)一是網(wǎng)絡(luò)社會金融業(yè)發(fā)展的保障。涉及商業(yè)機(jī)密，不同的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信用記錄是僅供內(nèi)部使用的，信用記錄沒有匯總在統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫中，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的征信系統(tǒng)需要逐步打通，讓信用制度得以完善，便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和商業(yè)機(jī)構(gòu)的合理使用。為了避免風(fēng)險交易風(fēng)險、欺詐風(fēng)險等，我們國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要根據(jù)監(jiān)管指標(biāo)設(shè)置統(tǒng)一信用體系，會大大提高我國金融市場不同方位資金的合理配置，提高資金的使用效率。

法律是完善互聯(lián)網(wǎng)金融合理合法運作的基礎(chǔ)。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的合法權(quán)益保護(hù)，對金融行業(yè)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)規(guī)范、違法懲處，以及市場退出機(jī)制需要法律的規(guī)定，讓互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在運作中可以有法可依，根據(jù)監(jiān)管機(jī)關(guān)的監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)來發(fā)展企業(yè)內(nèi)部的金融業(yè)務(wù)，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和使用客戶均受到法律的約束和保護(hù)。政府出臺相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融投資者權(quán)益保護(hù)的法律制度，在不同的地方政府機(jī)構(gòu)建設(shè)合理的投訴和受理渠道，同時還要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的理性投資教育，提高投資者的風(fēng)險意識和自我保護(hù)能力，降低社會違法案例的發(fā)生。

監(jiān)管是重要的，但是也是需要創(chuàng)新的，政府需要對監(jiān)管創(chuàng)新，行業(yè)需要加強(qiáng)自律。互聯(lián)網(wǎng)金融是跨行業(yè)和跨市場的新興的產(chǎn)業(yè)，涉及不同的行業(yè)和部門，因此采用傳統(tǒng)的監(jiān)管模式勢必造成監(jiān)管無法正常實施的情況。所以不同的監(jiān)管部門需要根據(jù)新事物的特點創(chuàng)新監(jiān)管辦法，保障互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在監(jiān)管范圍內(nèi)的平穩(wěn)有序運行，還可以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)開展具有活力的金融新創(chuàng)新，保持發(fā)展的活力。

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