凱恩斯

知名教育家陶行知曾說過：大雨過后，有兩種人，一種人抬頭看天，看到的是蔚藍與美麗；一種人低頭看地，看到的是淤泥與絕望。

在大部分股票跌幅超過50%，也意味著大部分股票都回吐了今年的漲幅。同時這種非理性的下跌，也讓很多股票跌出了價值。

在市場出現(xiàn)超跌反彈之后，很多股票會出現(xiàn)分化，在本次股災(zāi)之中，唯一連創(chuàng)歷史新高的股票上海萊士（002252.SZ）是一只醫(yī)藥股。如果滬指的5178點形成今年的頂部，那么醫(yī)藥股將是最好的避風(fēng)港。下半年的最佳策略應(yīng)當(dāng)是布局超跌的醫(yī)藥行業(yè)。

例如：凱利泰（300326.SZ）：公司主營亮點是微創(chuàng)介入手術(shù)系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司目前主營產(chǎn)品市場空間不大，不過公司上市之后。積極收購和并購骨科相關(guān)的公司，具備外延式發(fā)展的機會。通過收購艾迪爾股份，公司已經(jīng)建立了集創(chuàng)傷、脊柱、脊柱微創(chuàng)等一系列的骨科醫(yī)療器械產(chǎn)品線。

2015年6月，公司600萬元增資嘉興博集獲其10%的股權(quán)。未來將結(jié)合嘉興博集主要產(chǎn)品與公司線下康復(fù)產(chǎn)業(yè)，打造骨科領(lǐng)域“互聯(lián)網(wǎng)+”閉環(huán)，進一步增強公司產(chǎn)品和業(yè)務(wù)在終端醫(yī)療市場的使用黏性，實現(xiàn)向“生產(chǎn)+服務(wù)”型綜合性醫(yī)療企業(yè)的二次飛躍。

安科生物（300009.SZ）：公司主營產(chǎn)品是生長素和干擾素。生長素可以類比的企業(yè)是長春高新。目前安科生物已經(jīng)進入高速發(fā)展階段，業(yè)績的增長來自于內(nèi)生式增長和外延式增長。

2015年7月14日公告，公司預(yù)計2015年1-6月凈利潤同比增長26.43%-46.75%，凈利潤5600萬—6500萬元（上年同期盈利4429.18萬元）。報告期內(nèi)，公司生物制品、化藥等產(chǎn)品繼續(xù)保持較快增長。外延式增長方面，公司年初收購了蘇豪逸明進入多肽制藥領(lǐng)域。同時公司收購中德美聯(lián)進入DNA檢測領(lǐng)域。

蘇豪逸明主要產(chǎn)品為多肽類原料藥及客戶肽，2014年多肽類原料藥收入占比為94.9%。原股東承諾蘇豪逸明2015-2017年扣除凈利潤不低于3000萬元、3600萬元及4320萬元。此次收購將使公司向多肽類藥物領(lǐng)域延伸，有利于完善生物醫(yī)藥類產(chǎn)品。6月8日公告，公司收購蘇豪逸明事項獲江蘇省國資委批復(fù)。

安科生物在2015年7月13日公告，公司擬不超1.125億元收購中德美聯(lián)25%的股權(quán)。中德美聯(lián)目前經(jīng)營涉及生物基因測序、DNA檢測等業(yè)務(wù)，建立了完整的法庭科學(xué)DNA檢測技術(shù)平臺，成功開發(fā)了多系列DNA熒光檢測試劑盒，法庭科學(xué)產(chǎn)品種類在全球范圍內(nèi)最全；擁有自主開發(fā)的6色熒光染料、熱啟動Taq酶、免提取PCR復(fù)合擴增等核心技術(shù)和核心原料，其中快速免提取檢測技術(shù)引領(lǐng)了法庭科學(xué)DNA檢測技術(shù)的潮流。本次投資將有利于公司推進基因測序技術(shù)的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，拓展公司產(chǎn)品線。

有句話叫退潮時才知道誰在裸泳。在股災(zāi)中，題材股被紛紛打回原形，本人認(rèn)為，超跌的醫(yī)藥股將具備一定的投資機會。同時本文只談企業(yè)價值，不構(gòu)成投資建議。

（作者系知名財經(jīng)博主。）