劉 萍，胡攀攀

（哈爾濱理工大學經濟學院，哈爾濱 150001）

一、理論假設

商業(yè)銀行通過拓展非利息收入業(yè)務擴展業(yè)務范圍，從而提高銀行經營績效。[1]如果非利息收入與商業(yè)銀行經營績效正相關，即商業(yè)銀行經營績效會隨著非利息收入的增加而提升，反之則認為商業(yè)銀行非利息收入不能提高經營績效。由于手續(xù)費及傭金凈收入是非利息收入的重要組成部分，并且比較穩(wěn)定，因此其與非利息收入具有相同的作用，因此本文提一下假設：非利息收入與經營績效正相關；手續(xù)費及傭金凈收入與經營績效正相關。

二、變量選取和模型構建

（一）變量選取

本文選取總資產收益率來反映商業(yè)銀行的盈利能力，作為被解釋變量，由于該變量不容易被操縱，易收集整理。不同銀行的規(guī)模、營業(yè)費用和外部經濟環(huán)境對其有影響，所以將營業(yè)費用率、總資產自然對數和GDP的自然對數作為控制變量，變量的選取如下表1所示。

表1 變量的定義和含義

（二）模型構建

筆者采用EVIEWS6.0軟件的面板數據變截距模型進行回歸分析，構建的模型如下：

式（1）中ROAit表示第i家商業(yè)銀行第t年總資產收益率；NIIRit表示第i家商業(yè)銀行第t年非利息收入占比；FCIR it表示第i家商業(yè)銀行第t年手續(xù)費及傭金凈收入占比；COSTit表示第i家商業(yè)銀行第t年營業(yè)費用率；Ln(ASSET)it表示第i家商業(yè)銀行第t年總資產的自然對數；Ln(GDP)it表示第i家商業(yè)銀行第t年GDP的增長率；αit表示個體影響因素；β、γ、δ、∮表示估計系數；εit表示隨機誤差。

三、描述性統(tǒng)計結果

由表2得出，2011年之前國有商業(yè)銀行的NIIR占比一直高于股份制商業(yè)銀行，但從2011年開始，股份制商業(yè)銀行的NIIR均值迅速增長，一直持續(xù)到2013年都顯著高于國有商業(yè)銀行。[2]而FCIR在2013年之前，國有商業(yè)銀行均高于股份制商業(yè)銀行，到2013年兩者持平。

表2 5家國有和11家股份制商業(yè)銀行指標的縱向分析

四、回歸結果及分析

（一）非利息收入的回歸結果及分析

由于不論5家國有商業(yè)銀行還是11家股份商業(yè)銀行組成的樣本都是小概率事件，所以建立變截距的固定效應模型而非混合效應模型。再利用Hausman判斷在此基礎之上選擇個體固定效應模型還是隨機效應模型，國有和股份制商業(yè)銀行的Hausman檢驗結果如表3所示，由于國有和股份制商業(yè)銀行的樣本組的Prob值1.0000遠高于0.05，因此拒絕原假設應選擇個體隨機效應模型進行回歸分析。

5家國有商業(yè)銀行個體隨機效應模型回歸結果如表3所示，調整后的R2為0.989990，說明樣本組的擬合度較高，解釋變量能很好的解釋被解釋變量。COST通過了顯著性檢驗且系數為負，說明COST對國有商業(yè)銀行的經營績效有顯著的負相關作用。NIIR、GDP和LNASSET均未通過顯著性檢驗且LNASSET的系數為負，說明資產規(guī)模對國有商業(yè)銀行有較小的負相關，而NIIR和GDP對銀行績效有推動作用，但是不是很明顯。因此國有商業(yè)銀行績效受非利息收入的影響較小，可能現階段國有商業(yè)銀行營業(yè)收入中利息收入仍占主要地位，非利息收入所占比重較小。

表3 5家國有商業(yè)銀行非利息收入回歸結果Weighted Statistics

11家國有商業(yè)銀行個體隨機效應模型回歸結果如表4所示，調整后的R2為0.398135,樣本組擬合度比較低。COST、LN（ASSET）和GDP均通過了顯著性檢驗，但是COST和LN（ASSET）的系數為負，因此對于股份商業(yè)銀行來說，銀行的規(guī)模和營業(yè)成本對銀行績效有較為顯著的負影響作用。NIIR為通過顯著性檢驗并且系數為負，因此非利息收入對股份制商業(yè)銀行的績效不但沒有提高作用，反而有較小的減少作用。

表4 11家股份制商業(yè)銀非利息收入行回歸結果Weighted Statistics

（二）手續(xù)費及傭金凈收入的回歸結果及分析

非利息收入，手續(xù)費及傭金凈收入也應采用變截距的固定效應模型而非混合效應模型，再用Hausman對國有和股份制商業(yè)銀行進行檢驗，國有商業(yè)銀行的樣本組的Prob值.05842高于0.05，因此拒絕原假設應選擇個體隨機效應模型進行回歸分析。股份制商業(yè)銀行的Prob為1.0000遠高于0.05，因此，也應建立個體隨機效應模型。

表5 5家國有商業(yè)銀行手續(xù)費及傭金凈收入回歸結果Weighted Statistics

如表5所示，對5家國有商業(yè)銀行的手續(xù)費及傭金凈收入進行回歸分析，可得調整后的R2為0.999179，樣本組的擬合度非常理想，FCIR、COST、LNASSET和GDP均為通過顯著性檢驗，銀行營業(yè)成本、資產規(guī)模和GDP對銀行績效的影響較小，但是在國有商業(yè)銀行中資產規(guī)模較大銀行經營績效就越低處于下滑趨勢，手續(xù)費及傭金凈收入的系數為正，因此手續(xù)費及傭金凈收入在一定程度上對國有商業(yè)銀行的經營績效有一定的改善作用。

表6 11家股份制商業(yè)銀行手續(xù)費及傭金凈收入回歸結果Weighted Statistics

對11家國有商業(yè)銀行的手續(xù)費及傭金凈收入進行回歸分析如表6所示，調整的R2為0.432295，樣本組的擬合度較低。FCIR、COST、LNASSET和GDP均未通過顯著性檢驗，而營業(yè)費用和資產規(guī)模的系數為負，說明營業(yè)費用和資產規(guī)模對股份制商業(yè)銀行的績效有降低的影響作用，手續(xù)費及傭金凈收入和GDP的系數為正，說明對銀行績效有正相關的影響作用，但是影響結果不是十分顯著。[3]

五、實證結論

基于實證分析的結果可以發(fā)現：一是非利息收入對國有商業(yè)銀行的經營績效有一定的提升作用，但是對績效的影響不是很顯著，而對于股份制商業(yè)銀行而言，雖然營業(yè)收入中非利息收入的比重在提高，但是非利息收入不但沒有提高績效，反而對績效有抑制作用，究其原因可能是由于股份制商業(yè)銀行在發(fā)展非利息收入過程中忽視了營業(yè)費用的增加，抵減了非利息收入所帶來的正效應，因此在發(fā)展非利息收入業(yè)務中一定要控制營業(yè)成本的增加，最終才能實現利潤的增長；[4]二是手續(xù)費及傭金凈收入對國有和股份制商業(yè)銀行的經營績效均有促進作用，但是效果不是很明顯，主要由于手續(xù)費及傭金凈收入占用的資金較少，在營業(yè)收入中的比例非常低，大多數商業(yè)銀行對手續(xù)費及傭金凈收入的結構和發(fā)展不夠重視。[5]綜上所述，第一個假設對于國有商業(yè)銀行是成立的，而對于股份制商業(yè)銀行不成立。第二個假設對于國有和商業(yè)銀行均是成立的。

[1]Wahyu Yuwana Hidayat,Makoto Kakinaha.Bank Risk and Non-interest Income Activities in the Indonesian Banking Industry[J].Journal of Asian Economics,2012,23(4):335～346.

[2]Calmes,Christian,Liu,Ying.Financial structure change and banking income:A Canada-U.S.comparison[J].Journal of International Financial Markets,Institutions and Money,2009,1(19):128～139.

[3]盛虎，王冰.非利息收入對我國上市商業(yè)銀行績效的影響研究[J].財務與金融，2008(5)：8～11.

[4]蔣莉.非利息收入對商業(yè)銀行績效影響的實證研究——基于我國16家上市銀行的面板數據[J].科學技術與工程，2012，12(10)：2510～2514.

[5]聶萬方.非利息收入對我國商業(yè)銀行績效影響實證研究[D].大連：遼寧大學，2013：22～34.