趙 欽

（1.廣西大學(xué)計算機(jī)與電子信息學(xué)院，廣西 南寧 530007；2.廣西經(jīng)濟(jì)信息中心，廣西 南寧 530022）

基于AHP算法的投資項目監(jiān)測模型研究

趙 欽1，2

（1.廣西大學(xué)計算機(jī)與電子信息學(xué)院，廣西 南寧 530007；2.廣西經(jīng)濟(jì)信息中心，廣西 南寧 530022）

目的：為了能夠在投資項目管理過程中及時監(jiān)測投資運行狀況、投資進(jìn)度和資金到位情況等信息，設(shè)計基于AHP (Analytic Hierarchy Process層次分析法)算法的投資項目監(jiān)測模型。方法：選取項目監(jiān)測模型指標(biāo)，結(jié)合AHP算法，提出一種基于目標(biāo)細(xì)分和權(quán)重賦予的監(jiān)測模型。結(jié)果：實現(xiàn)對投資項目的實時監(jiān)測評價，以確定投資項目的運行情況及優(yōu)劣對比情況。結(jié)論：采用AHP算法進(jìn)行投資項目監(jiān)測分析，通過綜合評價結(jié)果為投資項目決策者提供了有力的決策支持和分析，為今后投資項目資金安排、項目類型選擇，項目進(jìn)度控制都提供了強(qiáng)有力的支持。

AHP；投資項目監(jiān)測；模型

目前，投資項目監(jiān)測分析大多數(shù)都是利用電子表格（excel）進(jìn)行人工分析，由于投資項目數(shù)、監(jiān)測指標(biāo)條目比較多，在人工分析過程中容易產(chǎn)生的主觀色彩且結(jié)論不具有傳遞性，多個監(jiān)測指標(biāo)之間的相對重要性凸顯不足，缺乏準(zhǔn)確量化和統(tǒng)一評價的同時實現(xiàn)。結(jié)合投資項目的實際情況和管理需求，并結(jié)合系統(tǒng)思想進(jìn)行開發(fā)設(shè)計，進(jìn)行項目監(jiān)測模型的研究，有著重要的實用價值和現(xiàn)實意義。從投資的規(guī)模、資金、價格和保障四個方面挑選若干指標(biāo)，構(gòu)建投資監(jiān)測指標(biāo)體系，測算指標(biāo)臨界值，根據(jù)各個指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)意義、數(shù)據(jù)質(zhì)量等方面的不同確定其權(quán)重，依據(jù)臨界值把各個指標(biāo)通過分段線性方法轉(zhuǎn)換成景氣分值，再采用權(quán)平均的方法，合成綜合指數(shù)，實現(xiàn)對投資運行的實時全面監(jiān)測，更準(zhǔn)確、全面的衡量投資運行變動情況[1]；運用層次分析法對影響風(fēng)險投資項目的各種因素進(jìn)行相對比較，在進(jìn)一步完善風(fēng)險投資項目風(fēng)險評價指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，提出了層次分析法風(fēng)險評價模型，通過實際案例進(jìn)行了驗證，為風(fēng)險投資風(fēng)險評價提供了一種有益的思路[2]。從目前的實際情況來看，幾乎沒有規(guī)模化的使用針對投資項目監(jiān)測和進(jìn)度分析的專用管理工具，這對于項目實時監(jiān)測和分析對比而言十分不利。投資項目監(jiān)測模型設(shè)計的分析過程和建模。

1 投資項目監(jiān)測模型指標(biāo)的確定

考慮對于一個建設(shè)中的投資項目而言，其主要的監(jiān)測指標(biāo)涉及主客觀因素較多，有國家政策因素、市場因素、人為因素等等問題，如何恰當(dāng)選取監(jiān)測模型指標(biāo)成為評價模型好壞的關(guān)鍵。經(jīng)過對投資項目的實際調(diào)研分析和結(jié)合AHP算法，從管理的具體執(zhí)行過程得出，利用投資項目的價值和風(fēng)險方面的指標(biāo)可以對投資項目的監(jiān)測進(jìn)行優(yōu)劣評定，給決策者提供必要的參考。投資項目監(jiān)測模型的指標(biāo)選取情況如表1及表2：

表1 A.價值指標(biāo)結(jié)構(gòu)

表2 B.風(fēng)險指標(biāo)結(jié)構(gòu)

2 投資項目監(jiān)測模型建立過程

在建立層次結(jié)構(gòu)指標(biāo)后，根據(jù)Satty提出1-9標(biāo)度法，構(gòu)造兩兩比較矩陣，首先利用AHP方法對投資項目價值指標(biāo)進(jìn)行權(quán)重分析，首先構(gòu)造一致性矩陣A如表3：

表3 一致性矩陣A

其中a,b,c分別表示兩個元素間的相對重要程度。對于以上矩陣，采用方根法進(jìn)行歸一化：

（3）對向量W=(w1,w2……wn)T歸一化

表4 滿意一致性度量值的分布情況

如果所得到的權(quán)系數(shù)矩陣能夠滿足CI≤0.1，即可通過一致性檢驗，而對于階數(shù)n的增加會帶來誤差的增加，因此當(dāng)n稍大時也采用CR進(jìn)行檢驗，若CR＜0.1，則一致性達(dá)到滿意程度，否則需要不斷調(diào)整判斷矩陣直到滿足需求為止。

根據(jù)以上的判斷流程和一致矩陣獲取方法，我們可以得到價值指標(biāo)C1的一致性矩陣A，對于投資項目現(xiàn)階段價值，首先是市場接受度，其次是模仿難易度，最后是經(jīng)濟(jì)帶動力：

對一致性矩陣A進(jìn)行權(quán)重分析，得到的結(jié)果如表5：

表5 分析結(jié)果

顯然，CI和CR指標(biāo)均滿足一致性要求，即可認(rèn)為判斷矩陣具有一致性，由此得到了現(xiàn)階段價值指標(biāo)C1的下屬三個指標(biāo)的權(quán)系數(shù)向量：

W1=（0.0936,0.6267,0.2797）T

采取同樣的操作過程，對未來價值指標(biāo)C2的下屬指標(biāo)按照調(diào)查結(jié)果，得到其判斷矩陣為表6：

表6 判斷矩陣

經(jīng)過以上處理，可以得到W=(w1,w2……wn)T即為原矩陣A所得到的三個指標(biāo)對于上級指標(biāo)的權(quán)重影響系數(shù)。為了保證這個得到的系數(shù)是可信度較高的，對所得到的結(jié)果進(jìn)行一致性檢驗。根據(jù)AHP方法的思想，采用矩陣的最大特征根λmax結(jié)合一致性指標(biāo)CI、同階平均一致性指標(biāo)RI以及隨機(jī)一致性比率CR進(jìn)行一致性檢驗。其一致性檢驗?zāi)Ｐ腿缦拢?/p>

其中，RI是平均隨機(jī)一致性指標(biāo)。其值的大小與A的階數(shù)有關(guān)，滿意一致性度量值的分布情況如表4：

按照上述分析過程，依然可以求出表7：

表7 分析結(jié)果

滿足一致性檢驗結(jié)果，由此得到了第二組權(quán)系數(shù)向量：

W2=（0.1986,0.0627,0.1898,0.5489）T

考慮到兩層AHP結(jié)構(gòu)，需要檢驗整體的一致性，同樣采用CI和CR進(jìn)行檢驗，檢驗的方法如下：

CI = (CIj是aj對應(yīng)的層次下的一致性系數(shù)) RI=

基于未來價值和現(xiàn)在價值的區(qū)別，投資項目主要看準(zhǔn)的是未來的效益，二者權(quán)重分別為0.75和0.25，經(jīng)過satty檢驗，這個比例滿足一致性要求。經(jīng)對價值指標(biāo)的整體檢驗，我們可以得到對于價值指標(biāo)整體二層結(jié)構(gòu)而言，其指標(biāo)為CI價值=0.25×0.0364+0.75×0.0829=0.0713＜1,其RI價值=0.25×0.58+0.75×0.9=0.82，得到CR價值 =CI價值/ RI價值 小于0.1，滿足一致性檢驗原則，由此我們得到了在價值指標(biāo)上的所有權(quán)系數(shù)復(fù)賦值。

對于風(fēng)險性指標(biāo)，按照同樣的方式進(jìn)行判斷矩陣構(gòu)造和檢驗，我們可以得到表8：根據(jù)判斷矩陣，可得到相應(yīng)的指標(biāo)和權(quán)系數(shù)情況如表9：

表9 分析結(jié)果

結(jié)果滿足一致性要求，由此我們得到了風(fēng)險性評價指標(biāo)的權(quán)系數(shù)向量。

綜上，已得到了所有的評價指標(biāo)在所有維度的權(quán)系數(shù)向量，綜合以上分析，得出一個項目進(jìn)行評價監(jiān)測的模型如圖1。

表8 判斷矩陣

3 應(yīng)用

在完成以上的調(diào)研和評價模型的分析后，設(shè)置的綜合評價模型即有了具體的數(shù)據(jù)和權(quán)系數(shù)設(shè)定，將權(quán)系數(shù)置入系統(tǒng)的預(yù)設(shè)程序中，通過對項目發(fā)展情況所填寫的資料（數(shù)據(jù)庫中）進(jìn)行判斷和逐項評分，并將最終在評價指標(biāo)方向上的分?jǐn)?shù)置入評價系統(tǒng)，通過系統(tǒng)的二維度AHP評價模型，分別從價值性指標(biāo)和風(fēng)險性指標(biāo)方向評出項目的優(yōu)劣，以便于對項目進(jìn)行定向整改、專項調(diào)查和暫停業(yè)務(wù)等的決策制定。

對于項目的評分過程，采取的是在操作員進(jìn)行項目進(jìn)度更新時，定期在系統(tǒng)中填寫量表的方式進(jìn)行統(tǒng)計，量表采用李克特量，由1～9分別表示從劣到優(yōu)的評分表，系統(tǒng)自動綜合對各項打分，對每個分階設(shè)置可量化條件，并將最終得分乘以100以更清晰的顯示項目優(yōu)劣。直接通過系統(tǒng)，就能夠?qū)崿F(xiàn)數(shù)據(jù)的輸出和分析結(jié)果輸出。

為了能夠?qū)HP方法評價所代表的綜合性以及便利性進(jìn)行檢驗，選取了10個在建投資項目，根據(jù)量表標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了各項的評分和導(dǎo)入，得到價值和風(fēng)險評分結(jié)果如表10及表11：

表10 10個項目的價值評價體系得分

表11 10個項目的風(fēng)險評價體系得分

根據(jù)AHP方法建立的評價模型，以及前面已經(jīng)通過實際調(diào)研和一致性分析得到的各個指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行分析，通過系統(tǒng)自動產(chǎn)生運算結(jié)果，并逐級乘以相應(yīng)的比例，得到價值指標(biāo)和風(fēng)險指標(biāo)的AHP評分結(jié)果如表12和表13：

表12 價值指標(biāo)AHP評分結(jié)果

表13 價值指標(biāo)AHP評分結(jié)果

對以上結(jié)果進(jìn)行綜合分析，可以以簡潔的圖形化結(jié)果呈現(xiàn)如圖2：

圖2 圖形化結(jié)果

對于圖形中所展現(xiàn)的，可以分幾類情況處理：

（1）價值評價和風(fēng)險評價值都較高，這一類項目為優(yōu)勢項目，可以繼續(xù)增加投資，保證其發(fā)展良好；

（2）價值評價和風(fēng)險評價的分值差的絕對值較大，意味著價值評估和風(fēng)險評估之間出現(xiàn)了較大的差距，對項目進(jìn)行更好的風(fēng)險管理是必要的；

（3）價值評價和風(fēng)險評價均較低，意味著項目在項目目標(biāo)、市場定位等方面出現(xiàn)了問題，需要進(jìn)行較大的規(guī)模整改。

4 結(jié)論

采用AHP算法進(jìn)行投資項目監(jiān)測分析，綜合考慮了投資評價指標(biāo)之間的相對重要性，更具科學(xué)性，綜合評價結(jié)果為投資項目決策者提供了有力的決策支持和分析，為今后投資項目資金安排、項目類型選擇，項目進(jìn)度控制都提供了強(qiáng)有力的支持。

[1] 楊銀海,閆曉霞.固定資產(chǎn)投資監(jiān)測指數(shù)的設(shè)計[J].統(tǒng)計教育,2009,(12):5-6.

[2] 張家峰.層次分析法在風(fēng)險投資項目風(fēng)險評價中的應(yīng)用[M].北京:中國金融出版社,2006.

AHP algorithm model based on the monitoring of investment projects

Objective: To be able to timely monitoring of the health of investment projects in the investment management process, progress and investment funds and other information, the design of investment project monitoring model AHP (Analytic Hierarchy Process AHP) algorithm. Methods: A model project monitoring indicators, combined with AHP algorithm, proposed a model based on the monitoring target segments and weights given. Results: The realization of investment projects in real-time monitoring and evaluation in order to determine the merits of the comparison of operating conditions and investment projects. Conclusion: AHP algorithm monitoring and analysis of investment projects, through a comprehensive evaluation of the results provide a strong decision support and analysis for policymakers investment projects for future funding arrangements for investment projects, project type selection, project schedule control provides strong support .

AHP; investment project monitoring; model

F407

A

1008-1151(2015)03-0008-04

2015-02-13

趙欽（1981－），男，廣西大學(xué)計算機(jī)與電子信息學(xué)院研究生，廣西經(jīng)濟(jì)信息中心工程師，從事計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全、網(wǎng)絡(luò)存儲、視頻會議研究和軟件系統(tǒng)架構(gòu)工作。