眾籌不只改變金融的格局，金融模式，還可以改變?nèi)祟?lèi)的生產(chǎn)生活方式，改變產(chǎn)業(yè)模式和商業(yè)管理方式。眾籌可以實(shí)現(xiàn)金融社會(huì)主義。這是眾籌比互聯(lián)網(wǎng)金融更偉大的地方。

筆者把互聯(lián)網(wǎng)金融定義為眾籌金融，它是指依據(jù)這些移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算，實(shí)現(xiàn)支付清算、資金融通、風(fēng)險(xiǎn)防范等金融本質(zhì)的回歸，并且具有快速、便捷、高效、低成本的優(yōu)勢(shì)和場(chǎng)外、涉眾、混同的特征，并能打破金融壟斷，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者福利。

互聯(lián)網(wǎng)改變?nèi)祟?lèi)的生活，互聯(lián)網(wǎng)金融可以改變中國(guó)的命運(yùn)。

馬克思曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，股份公司是人類(lèi)歷史上最偉大的發(fā)明，筆者認(rèn)為眾籌可能是人類(lèi)歷史上第二個(gè)偉大的發(fā)明，這里面想象空間無(wú)限巨大。眾籌不只改變金融的格局，金融模式，還可以改變?nèi)祟?lèi)的生產(chǎn)生活方式，改變產(chǎn)業(yè)模式和商業(yè)管理方式，這是眾籌比互聯(lián)網(wǎng)金融更偉大的地方。所以我提出眾籌金融取代互聯(lián)網(wǎng)金融，因?yàn)閭€(gè)人認(rèn)為眾籌概念比互聯(lián)網(wǎng)金融概念更大，更具有顛覆性。目前已經(jīng)和人民大學(xué)金融學(xué)教授一起開(kāi)始研究眾籌金融的經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、法學(xué)等的理論依據(jù)。我在日本留學(xué)六年，接觸到一些日本的金融市場(chǎng)發(fā)展和轉(zhuǎn)型的理論和市場(chǎng)模式。日本跟中國(guó)最接近，是以銀行為主體的間接金融市場(chǎng)的國(guó)家，但其不斷地學(xué)習(xí)美國(guó)和英國(guó)，逐漸實(shí)現(xiàn)了從以銀行為主體的間接金融市場(chǎng)的國(guó)家轉(zhuǎn)向以資本市場(chǎng)為主體的直接金融市場(chǎng)的國(guó)家。而市場(chǎng)型間接金融的理論就是從間接金融轉(zhuǎn)向直接金融的過(guò)渡時(shí)期的理論，這是必然經(jīng)歷的一個(gè)重要過(guò)程，是打通直接金融和間接金融的通路。我國(guó)也必然經(jīng)歷這樣的通路。

不管當(dāng)前的影子銀行也好，互聯(lián)網(wǎng)金融也好，其實(shí)無(wú)非還是處于一個(gè)金融市場(chǎng)的過(guò)渡時(shí)期、轉(zhuǎn)型時(shí)期，只是表現(xiàn)得更豐富而已，但無(wú)論怎么表現(xiàn)都離不開(kāi)這兩種形式：第一種是集合理財(cái)型，大家把錢(qián)集合到一塊去投資；第二種是沒(méi)錢(qián)但有各種資產(chǎn)或權(quán)益，然后把這些資產(chǎn)和權(quán)益通過(guò)資產(chǎn)證券化、流動(dòng)化，通過(guò)各種方式獲得融資。未來(lái)中國(guó)最大市場(chǎng)就是第二種類(lèi)型，中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)就在于怎樣盤(pán)活存量資產(chǎn)，最大的手段就是資產(chǎn)證券化。這是國(guó)外已經(jīng)被證明最主要的手段，而中國(guó)剛剛開(kāi)始。

眾籌在美國(guó)成為商業(yè)模式其實(shí)并不長(zhǎng)，也就十幾年，但其實(shí)在古代中國(guó)，像和尚化緣，像乞丐乞討，像合作社，像浙江寧波、臺(tái)州等地的標(biāo)會(huì)、抬會(huì)等都是眾籌，眾籌其實(shí)最符合中國(guó)的文化和傳統(tǒng)思想、符合中國(guó)國(guó)情。美國(guó)、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家用互聯(lián)網(wǎng)把中國(guó)的這種眾籌思維結(jié)合到一起，才有了現(xiàn)代眾籌。

P2P也是一種眾籌，是債權(quán)眾籌，并有各種模式，脫胎于傳統(tǒng)的P2P，更加屌絲，大眾化。股權(quán)眾籌以北京的天使匯、深圳的大家投、上海的愛(ài)創(chuàng)業(yè)、四川的麒麟眾籌等為代表。眾籌還有其他不同的模式。比如回報(bào)類(lèi)、產(chǎn)品類(lèi)眾籌，像團(tuán)購(gòu)，微電影、房地產(chǎn)眾籌眾籌項(xiàng)目、房地產(chǎn)眾籌、養(yǎng)老眾籌、農(nóng)業(yè)眾籌。另外，還有捐贈(zèng)類(lèi)、公益類(lèi)眾籌。而且四類(lèi)眾籌可以相互交叉混同創(chuàng)新，眾籌產(chǎn)品可以多元化，一個(gè)眾籌產(chǎn)品中可以既有債權(quán)回購(gòu)，又有股權(quán)回購(gòu)，還可以植入產(chǎn)品眾籌?？傊?，可以形成混同型復(fù)合型眾籌模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融、眾籌的發(fā)展更加證明了大金融理論和筆者提出的金融統(tǒng)合理論，即更加混同、混業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然趨勢(shì)就是必須產(chǎn)品混同、大混業(yè)，大融合。做債權(quán)、股權(quán)、P2P、第三方支付、保險(xiǎn)的、信托的，都可以混同在一起，這樣才能開(kāi)發(fā)出最好的金融產(chǎn)品，提供最好的金融服務(wù)。大混業(yè)時(shí)代已經(jīng)到來(lái)了。

目前一行三會(huì)正在起草的互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的規(guī)定，幾乎完全違背了現(xiàn)在大混業(yè)、大金融的發(fā)展趨勢(shì)，如果這樣的規(guī)定出臺(tái)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展是個(gè)災(zāi)難，會(huì)扼殺金融創(chuàng)新。

有人說(shuō)，眾籌和團(tuán)購(gòu)非常類(lèi)似，將來(lái)會(huì)出現(xiàn)大洗牌，如同前幾年團(tuán)購(gòu)有幾千家變成幾十家。但筆者認(rèn)為眾籌不會(huì)這樣的，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融、眾籌金融是金融，不是互聯(lián)網(wǎng)，不要用互聯(lián)網(wǎng)的思維和套路去套互聯(lián)網(wǎng)金融和眾籌。第一，眾籌是符合國(guó)家的金融市場(chǎng)發(fā)展格局趨勢(shì)。第二，眾籌具有互聯(lián)網(wǎng)精神。眾籌不僅是集資金，還是人脈、資源、智慧、知識(shí)、哲學(xué)、文化的眾籌，最能夠體現(xiàn)符合東方文明的中國(guó)化。

目前證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)也在制定關(guān)于眾籌融資（P2P和股權(quán)眾籌）的管理暫行辦法，全國(guó)人大也在修改證券法。

股權(quán)眾籌平臺(tái)需要規(guī)制，注冊(cè)或備案，必須受監(jiān)管。

金融創(chuàng)新除了立法、政府監(jiān)管之外，必須強(qiáng)調(diào)行業(yè)協(xié)會(huì)自力的監(jiān)管。因?yàn)橹袊?guó)是一行三會(huì)監(jiān)管，是分業(yè)的監(jiān)管體制，而互聯(lián)網(wǎng)金融是混業(yè)的，用分業(yè)的監(jiān)管機(jī)制去監(jiān)管高度混業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新肯定是行不通的，所以就給我們民間的自律性協(xié)會(huì)和智庫(kù)帶來(lái)了機(jī)會(huì)，我們就需要去填補(bǔ)一行三會(huì)分業(yè)監(jiān)管體制帶來(lái)的弊端。

剛剛說(shuō)到集資的風(fēng)險(xiǎn)，一開(kāi)始中國(guó)為了防止非法集資，都采取團(tuán)購(gòu)預(yù)售的方式、采取捐贈(zèng)類(lèi)的和獎(jiǎng)勵(lì)類(lèi)的比較多。尤其是“郭美美事件”影響了紅十字會(huì)的公信力，因此，未來(lái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，通過(guò)眾籌，進(jìn)行公益眾籌是未來(lái)的趨勢(shì)。這樣將會(huì)更加透明、低成本。根據(jù)我的調(diào)研，全國(guó)各地有很多模式，有互聯(lián)網(wǎng)模式中的人人投模式等。1898咖啡館模式是其中比較成功的，完全是一種線(xiàn)下、私募的方式，通過(guò)校友資源，找到200人的企業(yè)家。200人是慎重挑選的，產(chǎn)生1+1大于2的情況?？Х瑞^是一種紐帶，方式。將這些人結(jié)合在一起，可以爆發(fā)出更大的作用，產(chǎn)生很多新的項(xiàng)目。成都的許量被稱(chēng)為民間借貸之父，有一本書(shū)叫《借貸》。他們正在采取眾籌模式進(jìn)行《借貸》電影的拍攝等。另外，民間借貸的企業(yè)家面臨著如何轉(zhuǎn)型，如何利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)進(jìn)行民間借貸互聯(lián)網(wǎng)化。還有行業(yè)協(xié)會(huì)的模式、土地流轉(zhuǎn)模式、土地眾籌等等。當(dāng)然這里面有很多法律的風(fēng)險(xiǎn)，非法集資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、非法挪用等等。非法集資的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，有資金池的模式，防止騙局的風(fēng)險(xiǎn)。非法集資和股權(quán)眾籌的區(qū)別，本質(zhì)不同就不展開(kāi)了。風(fēng)險(xiǎn)到底在哪里，有資金池的風(fēng)險(xiǎn)、挪用的風(fēng)險(xiǎn)、信用的風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。另外關(guān)于完善立法、風(fēng)險(xiǎn)提示、信息披露、資金的托管，這都是在立法中要提出來(lái)的。

眾籌是人類(lèi)歷史的偉大發(fā)明，對(duì)于當(dāng)下的中國(guó)具有特別的意義。30年前，我國(guó)導(dǎo)入股份制實(shí)現(xiàn)了國(guó)有企業(yè)的改革，真正開(kāi)啟了改革的大門(mén)。30 年后，我們的改革進(jìn)入深水區(qū)，貧富差距擴(kuò)大、社會(huì)發(fā)展不均衡、資源浪費(fèi)、環(huán)境污染、食品不安全等問(wèn)題是對(duì)我們建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義的巨大挑戰(zhàn)。而眾籌，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)了真正的平等、民主、自由、開(kāi)放，必然會(huì)解決當(dāng)前的貧富差距擴(kuò)大、金融服務(wù)不到位等改革深層次問(wèn)題。

眾籌，實(shí)現(xiàn)金融普惠；眾籌，實(shí)現(xiàn)平等民主；眾籌，實(shí)現(xiàn)金融社會(huì)主義?。ň庉?張本科）endprint