文/本刊記者　王漪

中小壽險(xiǎn)公司：行業(yè)增長(zhǎng)新動(dòng)力

文/本刊記者王漪

伴隨《北京市人民政府關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)》出臺(tái)，保險(xiǎn)業(yè)成為金融界近來(lái)最熱門的領(lǐng)域，預(yù)示著保險(xiǎn)行業(yè)在穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)層面將發(fā)揮重要作用。而從保險(xiǎn)業(yè)自身發(fā)展來(lái)看，平安、人壽、人保、太平洋、陽(yáng)光等七家大型保險(xiǎn)公司占據(jù)絕大部分的市場(chǎng)份額，使得中小型保險(xiǎn)公司加快創(chuàng)新、提升服務(wù)，爭(zhēng)取分得市場(chǎng)一杯羹。

日前，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱“中保協(xié)”）發(fā)布《中小壽險(xiǎn)公司發(fā)展研究報(bào)告》，截至2015年7月，在我國(guó)60多家專業(yè)壽險(xiǎn)公司中，除保費(fèi)占比達(dá)行業(yè)73%的七大保險(xiǎn)公司外，其他均為保費(fèi)規(guī)模尚小的壽險(xiǎn)公司，合計(jì)保費(fèi)占比不足30%。盡管市場(chǎng)份額不高，《報(bào)告》表示，近年來(lái)許多營(yíng)銷模式、渠道、產(chǎn)品、服務(wù)、經(jīng)營(yíng)機(jī)制等創(chuàng)新都來(lái)自中小公司，有效提升了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

拉動(dòng)壽險(xiǎn)行業(yè)增長(zhǎng)主力

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的完善以及人們收入水平的不斷提高，與股票、債券、商品房一樣，購(gòu)買具備人身保障功能的人壽保險(xiǎn)也開(kāi)始成為人們將貨幣保值增值的選擇。2005年以來(lái)，壽險(xiǎn)行業(yè)的飛速發(fā)展吸引了眾多新興資本，為行業(yè)帶來(lái)多輪擴(kuò)容，一大批民營(yíng)、合資或地方性的中小壽險(xiǎn)公司應(yīng)運(yùn)而生，成為保險(xiǎn)市場(chǎng)不可或缺的組成部分。

根據(jù)《中小壽險(xiǎn)公司發(fā)展研究報(bào)告》發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2015年7月，我國(guó)有63家專業(yè)壽險(xiǎn)公司，其中中小壽險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額大幅提升，從2004年的3.4%提高到2015年上半年的24%。從發(fā)展速度看，中小壽險(xiǎn)公司已成為拉動(dòng)壽險(xiǎn)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的主要力量。在投資狀況方面，報(bào)告顯示，2011年至2014 年6月，我國(guó)中小壽險(xiǎn)公司投資收益率逐步提高，總體高于壽險(xiǎn)行業(yè)整體投資收益率水平。2013年保費(fèi)規(guī)模同比上升62%，比市場(chǎng)整體高45個(gè)百分點(diǎn)。

《報(bào)告》通過(guò)對(duì)中小壽險(xiǎn)公司2011-2013年主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的多維度分析，顯示出我國(guó)中小壽險(xiǎn)公司近年來(lái)在產(chǎn)品發(fā)展戰(zhàn)略、資產(chǎn)規(guī)模、投資收益、管理效率、非傳統(tǒng)渠道發(fā)展等方面取得了較大的進(jìn)步，整體發(fā)展態(tài)勢(shì)呈現(xiàn)七大特點(diǎn)：一是資產(chǎn)規(guī)模保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在行業(yè)中占比不斷提升。二是盈利能力持續(xù)改善，整體進(jìn)入盈利周期。三是業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，行業(yè)地位持續(xù)攀升。四是綜合成本持續(xù)下降，接近行業(yè)平均水平。五是凈資產(chǎn)收益率整體實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，與行業(yè)差距縮小。六是股東增資動(dòng)作頻繁，占?jí)垭U(xiǎn)行業(yè)比重較大。七是償付能力整體保持充足。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部主任袁序成認(rèn)為，促使中小壽險(xiǎn)公司投資收益水平大幅提升的重要推力是保監(jiān)會(huì)近年來(lái)在機(jī)構(gòu)批設(shè)、產(chǎn)品審批、投資牌照等領(lǐng)域?qū)χ行」居枰詢A斜支持，持續(xù)推進(jìn)其發(fā)展環(huán)境的優(yōu)化及改善。

“從行業(yè)創(chuàng)新看，近年來(lái)許多營(yíng)銷模式、渠道、產(chǎn)品、服務(wù)、經(jīng)營(yíng)機(jī)制等創(chuàng)新都來(lái)自中小公司，有效提升了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。”中保協(xié)秘書長(zhǎng)劉琦說(shuō)。一家保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略研究部負(fù)責(zé)人則表示，在大型保險(xiǎn)公司進(jìn)入調(diào)整期時(shí)，一些中小公司具有天然的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力，成為行業(yè)黑馬，這幾年的發(fā)展非常迅速。他預(yù)測(cè)在降息的大背景下，中小公司大力推理財(cái)型產(chǎn)品，銀保渠道規(guī)模增長(zhǎng)會(huì)特別快，因此今年中小壽險(xiǎn)公司的成績(jī)會(huì)更加突出。

盈利模式中外有別

在發(fā)展整體向好的同時(shí)，中小壽險(xiǎn)公司逐步形成了差異化的發(fā)展模式，根據(jù)其股東背景及股東訴求，形成了不同的盈利方式?！爸匈Y系公司強(qiáng)調(diào)保障與投資并重，外資系公司注重內(nèi)含價(jià)值高的業(yè)務(wù)，銀郵系公司的渠道優(yōu)勢(shì)明顯?！边@已成為業(yè)內(nèi)的共識(shí)。

《報(bào)告》根據(jù)所研究分析的20余家中資中小壽險(xiǎn)公司，認(rèn)為基本形成了以集團(tuán)化發(fā)展為目標(biāo)、投資驅(qū)動(dòng)型、價(jià)值成長(zhǎng)型和積極創(chuàng)新型等四類盈利模式。

以集團(tuán)化發(fā)展為目標(biāo)的公司以壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，通過(guò)追求規(guī)模發(fā)展，快速積累資本平臺(tái)，在其他領(lǐng)域獲得超額收益，以逐步獲得多張經(jīng)營(yíng)牌照為目標(biāo)，打造綜合金融服務(wù)集團(tuán)。

投資驅(qū)動(dòng)型公司以“承保＋投資”雙輪驅(qū)動(dòng)，相對(duì)更偏重投資以求獲得超額利差收益。在業(yè)務(wù)上采取多渠道全面發(fā)展策略，追求加快機(jī)構(gòu)鋪設(shè)、快速做大規(guī)模、迅速積累客戶，尤其注重銀保渠道建設(shè)。通過(guò)積累規(guī)模型業(yè)務(wù)，以利差彌補(bǔ)費(fèi)差損，實(shí)現(xiàn)盈利。目前，市場(chǎng)上絕大多數(shù)中資中小壽險(xiǎn)公司采用此種模式。

價(jià)值成長(zhǎng)型公司雖然也采取“承保＋投資”雙輪驅(qū)動(dòng)的盈利模式，但在發(fā)展過(guò)程中，隨著銀保渠道競(jìng)爭(zhēng)日益惡化，逐漸對(duì)業(yè)務(wù)的要求轉(zhuǎn)向以價(jià)值為核心，回歸保險(xiǎn)本質(zhì)。具體表現(xiàn)在將經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向新業(yè)務(wù)價(jià)值高的個(gè)險(xiǎn)、銀保期交業(yè)務(wù)，不再?gòu)?qiáng)調(diào)銀保躉交業(yè)務(wù)，及時(shí)調(diào)整收縮競(jìng)爭(zhēng)惡化、不盈利的團(tuán)險(xiǎn)、經(jīng)代或電銷渠道。提高承保業(yè)務(wù)利潤(rùn)，降低對(duì)投資的依賴，適度減輕投資壓力。最后一類是積極創(chuàng)新型公司，由于品牌、資源和背景優(yōu)勢(shì)不足，因此在異常激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，其主動(dòng)尋求差異化發(fā)展。

相比于中資企業(yè)的本土優(yōu)勢(shì)，外資公司受到的監(jiān)管限制較多，不可能走快速擴(kuò)張的外延式發(fā)展道路。由于絕大部分外資壽險(xiǎn)公司的外資股東為傳統(tǒng)壽險(xiǎn)公司，因此這些公司大多選擇價(jià)值型發(fā)展道路，即優(yōu)先選擇在發(fā)達(dá)地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)，借助中資股東的獨(dú)特資源優(yōu)勢(shì)，瞄準(zhǔn)高端客戶開(kāi)發(fā)，主推內(nèi)含價(jià)值高的業(yè)務(wù)。

除了中資系和外資系，截至目前，國(guó)內(nèi)幾大國(guó)有銀行及主要股份銀行、中國(guó)郵政等均直接入股或成立了人壽保險(xiǎn)公司，包括工銀安盛、農(nóng)銀人壽、建信人壽、中郵人壽、光大永明等9家公司，被稱為“銀郵系”。

銀郵系保險(xiǎn)公司主要有兩種盈利模式：“規(guī)模效益并重”模式和“價(jià)值成長(zhǎng)”模式?！秷?bào)告》分析稱，前者主要依托銀行股東擁有的客戶資源和廣大網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，適度做大規(guī)模，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益和利益差。同時(shí)逐步加大銀保優(yōu)質(zhì)客戶、個(gè)險(xiǎn)和團(tuán)險(xiǎn)等內(nèi)涵價(jià)值較高渠道保障型和長(zhǎng)期期交業(yè)務(wù)發(fā)展力度，實(shí)現(xiàn)“承保有利潤(rùn)”，這也是當(dāng)前銀行系保險(xiǎn)公司主要采取的模式。后者的特點(diǎn)則是深耕銀行客戶資源，充分發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與銀行理財(cái)產(chǎn)品的差異性和互補(bǔ)性，以保險(xiǎn)核心保障屬性為客戶提供服務(wù)。

亟待加強(qiáng)自身能力建設(shè)

盡管中小壽險(xiǎn)公司正處于自身發(fā)展的春天，但業(yè)內(nèi)人士也表示，面臨的問(wèn)題也很多。

全國(guó)中小壽險(xiǎn)公司聯(lián)席會(huì)主任委員、富德生命人壽董事長(zhǎng)方力表示，品牌認(rèn)知度不高，客戶滿意度不高，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，發(fā)展模式缺乏可持續(xù)性，人才儲(chǔ)備匱乏等問(wèn)題阻礙了行業(yè)的成長(zhǎng)和形成良好的品牌形象，時(shí)常面臨雙重價(jià)值判斷標(biāo)準(zhǔn)的尷尬，讓人感受到中小壽險(xiǎn)公司是“弱勢(shì)群體”，而并不是真正的行業(yè)“生力軍”。

“由于運(yùn)作時(shí)間較短，整體仍面臨業(yè)務(wù)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)成本高、管理基礎(chǔ)薄弱等諸多挑戰(zhàn)。中小壽險(xiǎn)公司迫切需要加強(qiáng)自身發(fā)展能力建設(shè)。”袁序成表示。

有業(yè)內(nèi)人士分析原因認(rèn)為，雖然我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展迅速，但整體治理水平不高。很多保險(xiǎn)公司存在獨(dú)立董事獨(dú)立性不強(qiáng)、監(jiān)事會(huì)作用發(fā)揮不夠明顯、風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全、公司內(nèi)部決策程序流程不完善等問(wèn)題。對(duì)于中小壽險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，股權(quán)多樣，成分復(fù)雜，公司治理任務(wù)更加艱巨。

而從行業(yè)來(lái)看，非理性競(jìng)爭(zhēng)、粗放式經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品同質(zhì)化的情況普遍存在，銷售誤導(dǎo)和理賠難是常有的事。方力認(rèn)為這些問(wèn)題歸根結(jié)底是產(chǎn)品問(wèn)題以及經(jīng)營(yíng)者對(duì)于客戶有無(wú)誠(chéng)意的問(wèn)題。他解釋，保險(xiǎn)產(chǎn)品貫穿保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)全局，決定股東的資本消耗與回報(bào)，公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)模式、策略和流程、公司資產(chǎn)運(yùn)作的種類與結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)隊(duì)伍展業(yè)方式與收入水平以及客戶購(gòu)買體驗(yàn)與消費(fèi)評(píng)價(jià)等諸多方面

“創(chuàng)新是中小壽險(xiǎn)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，信息技術(shù)是開(kāi)啟跨越式發(fā)展的鑰匙。”某保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略研究部負(fù)責(zé)人表示，中小壽險(xiǎn)公司應(yīng)積極利用“互聯(lián)網(wǎng)+”，探索利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新技術(shù)，從經(jīng)營(yíng)理念、保險(xiǎn)產(chǎn)品、保險(xiǎn)營(yíng)銷、保險(xiǎn)服務(wù)等方面進(jìn)行創(chuàng)新突破。同時(shí)利用自身經(jīng)營(yíng)體制機(jī)制靈活，市場(chǎng)反應(yīng)快等特點(diǎn)，突破舊有保險(xiǎn)運(yùn)行模式，提高品牌認(rèn)知度。