對(duì)外投資的“詩(shī)外功夫”簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是：講政治、懂法律、學(xué)文化。

2014年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)頻提新常態(tài)，到年底新常態(tài)又添內(nèi)容：對(duì)外投資和吸引外資基本平衡，中國(guó)第一次成為資本凈輸出國(guó)。這是一個(gè)具有里程碑意義的事件。

“從資本輸入國(guó)到資本輸出國(guó)，這種角色的變化具有極其重大的歷史意義，中國(guó)成為資本凈輸出國(guó)，這不僅是改革開放以來(lái)的第一次，更是中華民族5000年歷史上的首次。”著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬光遠(yuǎn)如此評(píng)價(jià)，“在中國(guó)制造改變了全球很多人的物質(zhì)需求的同時(shí)，下一步，中國(guó)資本極有可能再次重新塑造全球的金融和貿(mào)易格局?！?/p>

欣喜之余，回望來(lái)路，可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)資本輸出之路并不平坦，我們不時(shí)可以看到它的蹣跚步履和歪斜足跡。在中國(guó)即將成為資本輸出大國(guó)這樣一個(gè)重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，回首過(guò)往，瞻望前程，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，以利前行，無(wú)疑具有重要的意義。

中國(guó)企業(yè)邁開“走出去”的腳步至今，我們看到了一個(gè)又一個(gè)失敗的案例，有些失敗可以用慘痛來(lái)形容，不禁讓人扼腕嘆息。

2004年，上汽集團(tuán)收購(gòu)韓國(guó)雙龍汽車，但受制于韓國(guó)當(dāng)?shù)貒?yán)苛的勞工法和強(qiáng)大的工會(huì)組織，雙方磨合長(zhǎng)達(dá)4年之久，最終以失敗告終，上汽耗資5億美元僅僅買了一個(gè)跨國(guó)并購(gòu)的教訓(xùn)。2005年，中海油競(jìng)購(gòu)美國(guó)優(yōu)尼科石油公司，在出價(jià)高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手雪佛龍公司15億美元的情況下遭遇敗局，而失敗的最主要原因卻是美國(guó)國(guó)內(nèi)的政治盤算和意識(shí)形態(tài)思維。2006年，中信泰富投入4.15億美元，從澳大利亞富豪手里買下兩個(gè)磁鐵礦，原計(jì)劃投資42億美元，于2009年建成投產(chǎn)。但項(xiàng)目開工后，投資一路水漲船高，幾度陷于停頓，直至2013年才裝運(yùn)首船礦石，比原計(jì)劃晚了4年，超支達(dá)80億美元。2009年，中國(guó)鐵建承建了沙特麥加薩法至穆戈達(dá)莎輕軌項(xiàng)目，該項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中，因?qū)嶋H工程數(shù)量比簽約時(shí)預(yù)計(jì)工程量大幅增加等原因，發(fā)生大額虧損，總虧損達(dá)到40多億元人民幣。

《新產(chǎn)經(jīng)》記者 馬良 攝

此外，在伊拉克、利比亞、緬甸、蒙古、越南等地，因戰(zhàn)亂和政局動(dòng)蕩等原因，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)的投資都受到了不同程度的損失。

前招商銀行董事長(zhǎng)馬蔚華曾指出，中國(guó)企業(yè)“走出去”失敗率比較高，2010年中國(guó)失敗率全球第一；效益也比較低，百分之二十幾還虧損。

《新產(chǎn)經(jīng)》記者 馬良 攝

研究一下這些失敗的案例就會(huì)發(fā)現(xiàn)，中國(guó)企業(yè)海外投資失利，很大一部分原因是由于對(duì)非經(jīng)濟(jì)因素的忽視。經(jīng)濟(jì)因素，像市場(chǎng)、技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)、管理等，企業(yè)一般都比較重視，也各有所長(zhǎng)，各具優(yōu)勢(shì)，能確保自己在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利位置；非經(jīng)濟(jì)因素，像投資對(duì)象國(guó)的政治環(huán)境、法律制度、文化傳統(tǒng)等，許多企業(yè)往往重視不夠、了解不多，而恰恰就是對(duì)這些非經(jīng)濟(jì)因素的忽視，導(dǎo)致了對(duì)外投資的失敗?！叭旯麑W(xué)詩(shī)，功夫在詩(shī)外”，很多情況下，往往是“詩(shī)外功夫”決定了投資的成敗。對(duì)外投資的“詩(shī)外功夫”簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是：講政治、懂法律、學(xué)文化。

講政治

去年11月，中國(guó)鐵建在中標(biāo)墨西哥高鐵項(xiàng)目后僅僅3天就得而復(fù)失，其深層原因在于墨西哥國(guó)內(nèi)的政治斗爭(zhēng)，中國(guó)鐵建只不過(guò)是其多黨政治的犧牲品。一位墨西哥政壇人士在接受中國(guó)媒體采訪時(shí)建議，中國(guó)駐墨西哥一些政府和商業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)墨西哥的政治氣候應(yīng)該進(jìn)行更全面的了解，中國(guó)需要在各個(gè)權(quán)力領(lǐng)域找到朋友，包括在國(guó)會(huì)和媒體圈?！澳鞲绶浅Ｐ枰@個(gè)項(xiàng)目，但欲速則不達(dá)。”他說(shuō)，中國(guó)企業(yè)依然很有競(jìng)爭(zhēng)力。

幾乎與中國(guó)鐵建兵敗墨西哥同時(shí)，另外兩家中國(guó)企業(yè)在英國(guó)的投資項(xiàng)目也遭遇挫折，而原因同樣是政治因素。

2013年5月29日，總部基地中國(guó)控股集團(tuán)與倫敦市政府簽署了改造廢棄的皇家碼頭項(xiàng)目協(xié)議?？偛炕貙⑼顿Y10億英鎊，在倫敦皇家阿爾伯特碼頭開發(fā)占地約為35英畝的商業(yè)中心。倫敦總部基地項(xiàng)目將把當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的就業(yè)率提高30%，對(duì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)將達(dá)到60億英鎊。

同年10月3日，另外一家中資企業(yè)中融集團(tuán)宣布，在南倫敦重建第一屆世博會(huì)所在地水晶宮，項(xiàng)目投資5億英鎊。

到去年11月中旬，中國(guó)鐵建剛剛在墨西哥失利后，英國(guó)國(guó)內(nèi)也出現(xiàn)了對(duì)這兩個(gè)中國(guó)投資項(xiàng)目的質(zhì)疑，其矛頭是指向倫敦市長(zhǎng)鮑里斯·約翰遜的。巧合的是，質(zhì)疑的重點(diǎn)也是在招投標(biāo)環(huán)節(jié)。一個(gè)被懷疑為內(nèi)定，一個(gè)被指責(zé)沒(méi)有競(jìng)標(biāo)程序并且推進(jìn)速度緩慢。而約翰遜之所以成為靶子，是因?yàn)樗锌赡鼙煌七x為英國(guó)首相候選人，參加2015年的大選；而來(lái)自海外的投資項(xiàng)目正好被用作攻擊他的武器。就這樣，中國(guó)企業(yè)不知不覺(jué)間卷入了政治風(fēng)波。

中國(guó)與全球化智庫(kù)去年發(fā)布了國(guó)內(nèi)首部《中國(guó)企業(yè)國(guó)際化報(bào)告（2014）》藍(lán)皮書。藍(lán)皮書指出，大多數(shù)中國(guó)企業(yè)對(duì)國(guó)際化過(guò)程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)雖有意識(shí)，但防范措施不力，尤其是政治風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)，已成為中國(guó)企業(yè)國(guó)際化面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

藍(lán)皮書分析了2005年至2014年期間發(fā)生的120起“走出去”的失敗案例，其中25%的案例失敗是因?yàn)檎卧蛩?，?%的投資事件在投資審批等環(huán)節(jié)因東道國(guó)政治派系力量的阻撓導(dǎo)致失?。挥?7%的投資事件是在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中因東道國(guó)的政治動(dòng)蕩、領(lǐng)導(dǎo)人更迭等原因遭遇損失。

由此可見(jiàn)，去國(guó)外投資經(jīng)營(yíng)同樣要講政治。必須對(duì)所在國(guó)的政治環(huán)境、政治生態(tài)進(jìn)行深入的調(diào)查研究，做好全面、客觀的政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)學(xué)術(shù)委員會(huì)秘書長(zhǎng)張燕生指出，非經(jīng)濟(jì)因素和政治因素對(duì)中國(guó)企業(yè)“走出去”的影響不可避免。即使是美國(guó)這樣市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度規(guī)范和成熟的國(guó)家，都避免不了會(huì)存在這種制約因素。所以，需要我國(guó)政府和企業(yè)聯(lián)合起來(lái)，同時(shí)增強(qiáng)軟實(shí)力和硬實(shí)力，軟硬兼施才能給企業(yè)“走出去”創(chuàng)造更好的政治環(huán)境。

懂法律

赴海外投資牽涉到復(fù)雜的法律關(guān)系，中外的法律制度和法律規(guī)定又存在很大差異，如果不能很好地熟悉、遵守和運(yùn)用相關(guān)法律，就會(huì)面臨法律風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)是巨大的，甚至能決定投資的成敗。

我國(guó)某建筑工程公司在加蓬承包了一項(xiàng)工程，在當(dāng)?shù)毓陀霉と?，結(jié)果發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)赜霉こ杀竞芨?，因?yàn)榘凑辗梢?guī)定，工人的最低工資要能夠養(yǎng)活兩個(gè)妻子和三個(gè)孩子。即使在工程竣工以后也沒(méi)有完，這是因?yàn)檫@時(shí)臨時(shí)工變成無(wú)固定期限的工人了，非熟練工人變成熟練工人了。

我國(guó)一家工程公司承包了波蘭一個(gè)高速公路項(xiàng)目，因運(yùn)作不善而失敗，波蘭方面提出了巨額索賠。失敗的原因是多方面的，公司低估了項(xiàng)目的成本，又遭到波蘭供應(yīng)商聯(lián)合漲價(jià)的封殺，而主要原因是我國(guó)公司對(duì)合同的法律風(fēng)險(xiǎn)缺乏必要的把握和控制。

近幾年，我國(guó)赴美上市公司接受調(diào)查的越來(lái)越多，起因是這些上市公司存在失信問(wèn)題。還有，海外投資中經(jīng)常遇到的反壟斷審查和國(guó)家安全審查，以及人權(quán)保護(hù)方面的審查，都是法律風(fēng)險(xiǎn)的具體體現(xiàn)。

因此，企業(yè)“走出去”對(duì)外投資必須懂法律，要了解對(duì)象國(guó)的法律政策和相關(guān)的國(guó)際條約。對(duì)其法律制度應(yīng)該進(jìn)行整體調(diào)研，詳盡了解外資準(zhǔn)入制度、公司法律框架、稅務(wù)體制、勞動(dòng)法律制度、環(huán)保要求、外匯管制要求等，其中勞資與環(huán)保問(wèn)題往往被中國(guó)企業(yè)忽視，而問(wèn)題和分歧也常常出在這里，所以應(yīng)該特別注意。

懂法律不僅有利于企業(yè)避開麻煩、確保投資成功，在遇到問(wèn)題的時(shí)候也能夠拿起法律武器，維護(hù)自己的權(quán)利，做到“以子之矛，陷子之盾”。 三一重工狀告美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬就是這樣一個(gè)典型案例。

2012年9月，三一重工旗下子公司拉爾斯控股欲收購(gòu)位于美國(guó)俄勒岡州海軍軍事基地附近的4座風(fēng)力發(fā)電廠項(xiàng)目，奧巴馬政府以威脅國(guó)家安全為由下令阻止。三一重工就此對(duì)奧巴馬提起訴訟，指控奧巴馬政府越權(quán)，并稱這一命令侵犯了憲法賦予該公司的權(quán)利。

2014年7月15日，美國(guó)哥倫比亞特區(qū)聯(lián)邦法院裁定，此前奧巴馬政府禁止拉爾斯的收購(gòu)案，侵犯了對(duì)方的合法權(quán)益，該公司應(yīng)當(dāng)被允許質(zhì)證。三一重工狀告奧巴馬一案取得階段性勝利，三一重工也成為首個(gè)勝訴白宮的中資企業(yè)。

三一重工高級(jí)副總裁賀東東在回顧這一案件時(shí)指出，中國(guó)企業(yè)出去一定要尊重當(dāng)?shù)氐姆审w系，這一點(diǎn)非常重要。當(dāng)然，一旦你的利益受到損害，也要大膽地拿起法律武器，哪怕他是總統(tǒng)都要敢去告，大膽地利用法律武器，使中國(guó)企業(yè)能夠真正成長(zhǎng)起來(lái)。

學(xué)文化

余閩是昊樽期酒國(guó)際投資顧問(wèn)(北京)有限公司總裁，被業(yè)界譽(yù)為“中國(guó)葡萄酒投資第一人”。針對(duì)近年來(lái)國(guó)內(nèi)涌現(xiàn)的海外酒莊投資熱，他多次強(qiáng)調(diào)要了解和尊重紅酒文化。他說(shuō)，在投資國(guó)外的葡萄酒酒莊時(shí)一定不要破壞當(dāng)?shù)氐募t酒文化，紅酒雖然是以商品、產(chǎn)品的形式呈現(xiàn)，但實(shí)質(zhì)上承載著一種本地文化。即使把國(guó)外的整個(gè)酒莊買下來(lái)，也不能按照我們的方式去做文化上的修改，一定要尊重、保護(hù)和傳承原有的酒莊酒文化。有的投資商以暴發(fā)戶的方式對(duì)國(guó)外葡萄酒酒莊進(jìn)行投資經(jīng)營(yíng)管理，不考慮紅酒本身所蘊(yùn)含的本土文化因素，很是“土豪”，這種投資風(fēng)險(xiǎn)非常大。

因文化沖突、文化融合問(wèn)題沒(méi)有處理好，中國(guó)企業(yè)“走出去”，吃了不少虧，產(chǎn)生了許多失敗的案例，例如TCL并購(gòu)法國(guó)湯姆遜彩電業(yè)務(wù)、平安收購(gòu)富通、上汽收購(gòu)雙龍等。

中國(guó)進(jìn)出口銀行董事長(zhǎng)李若谷跑遍非洲40多個(gè)國(guó)家，總體感覺(jué)是中國(guó)企業(yè)與當(dāng)?shù)氐娜诤隙群艿??！昂芏嗥髽I(yè)自己蓋房子，自己生活，很少跟當(dāng)?shù)厝私佑|?！彼f(shuō)，由于缺乏宣傳，很多項(xiàng)目落成了，當(dāng)?shù)厝诉€不知道是中國(guó)人建的。突破文化差異，與當(dāng)?shù)厝跒橐惑w，對(duì)于投資海外非常重要。

歐美同學(xué)會(huì)企業(yè)家聯(lián)誼會(huì)會(huì)長(zhǎng)、美中投資基金董事局主席徐昌東說(shuō)，歐美國(guó)家勞工、工會(huì)組織非常強(qiáng)大，中國(guó)企業(yè)不擅長(zhǎng)和這些組織打交道。它們?cè)趪?guó)內(nèi)只是與地方政府打交道，中國(guó)企業(yè)走出去后想法很簡(jiǎn)單，豈不知這就是文化和法律的不同。

徐昌東強(qiáng)調(diào)，中國(guó)在外面所有的不成功，政治、經(jīng)濟(jì)，各方面實(shí)際上都是文化的沖突?！澳悴荒苡弥袊?guó)的固有文化去適應(yīng)美國(guó)文化，這肯定不行，你要改變?！?/p>

企業(yè)并購(gòu)后不同的文化接觸碰撞，往往產(chǎn)生比較大的沖突?？鐕?guó)并購(gòu)既涉及到企業(yè)之間的微觀文化層次，還涉及到國(guó)與國(guó)之間的政治、經(jīng)濟(jì)、宗教等宏觀文化層次。如果文化不能很好融合，在微觀層次可能造成員工之間的對(duì)立、員工和管理層之間的對(duì)立、不同子公司之間的對(duì)立；在宏觀層次可能形成企業(yè)和當(dāng)?shù)厣鐣?huì)的對(duì)立，給投資帶來(lái)不利影響，甚至導(dǎo)致最終失敗。

所以，去海外投資，到異鄉(xiāng)經(jīng)營(yíng)，需要學(xué)習(xí)當(dāng)?shù)匚幕?，尊重?dāng)?shù)匚幕?，努力融入?dāng)?shù)匚幕?/p>

第十一屆全國(guó)政協(xié)副主席白立忱在第十三屆中國(guó)企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略論壇上致辭時(shí)指出，走出去的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)尊重當(dāng)?shù)氐奈幕鹬禺?dāng)?shù)氐男叛?、價(jià)值觀、傳統(tǒng)和風(fēng)俗習(xí)慣。因?yàn)檫@種文化是企業(yè)生存發(fā)展的根。企業(yè)的管理者對(duì)這個(gè)過(guò)程要有耐心。有耐心學(xué)習(xí)和接受當(dāng)?shù)匚幕?，有耐心不斷地修正自己?duì)當(dāng)?shù)匚幕恼J(rèn)識(shí)。盡可能主動(dòng)而不是被動(dòng)地去適應(yīng)。他強(qiáng)調(diào)，走出去的企業(yè)必須與當(dāng)?shù)匚幕e極融合。中國(guó)企業(yè)走出去，必然帶有中國(guó)文化的烙印。走出去的企業(yè)，要勇于去掉企業(yè)原有文化與當(dāng)?shù)匚幕幌噙m應(yīng)的部分，實(shí)現(xiàn)中外文化的融合。只有融合才能有前景和動(dòng)力。