段輝+++李婷婷

建筑工程外包過程中，委托代理關(guān)系一旦形成，處于信息劣勢的開發(fā)商將可能承受來自建筑商的道德風(fēng)險(xiǎn)?；诓┺恼撘暯菍ㄖ獍^程中可能存在的道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，通過構(gòu)建期望收益模型，闡明在不同的決策組合條件下道德風(fēng)險(xiǎn)對委托方的影響，并有針對性地提出建立嚴(yán)密高效監(jiān)督機(jī)制、信息共享機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、合理選擇代理商和有效利用法律手段等措施，有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)。本文以建筑外包模式中的委托代理雙方為研究對象，運(yùn)用博弈論對工程外包中的道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量和分析，并根據(jù)結(jié)果提出風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，以期為維護(hù)房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展提供幫助。

一、 理論闡述及利益相關(guān)者分析

1.委托代理理論闡述。20世紀(jì)30年代，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家伯利和米恩斯認(rèn)為企業(yè)所有者兼具經(jīng)營權(quán)存在弊端，首次提出兩權(quán)分離的委托代理理論，這一理論建立在非對稱信息博弈的基礎(chǔ)上。Michael Jensen和William Heckling將其定義為一種契約，依據(jù)契約內(nèi)容，某一主體雇傭另一主體為其提供服務(wù)，并賦予后者決策權(quán)。

2.利益相關(guān)者分析。工程外包中，地產(chǎn)開發(fā)商與建筑商間就是委托代理關(guān)系。開發(fā)商組建工程，建筑商承接并實(shí)施。首先，開發(fā)商將項(xiàng)目外包給建筑商，并形成協(xié)議；其次，為確保項(xiàng)目質(zhì)量及進(jìn)度，開發(fā)商組建監(jiān)督小組定時(shí)反饋建筑商的行為與決策；再其次，工程建筑商會根據(jù)雙方達(dá)成的合作契約來明確自己的責(zé)任和義務(wù)；最后，由于工程代理商與工程開發(fā)商之間有多層信息間隔，易出現(xiàn)雙方信息溝通不暢，使建筑商存在出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性。在整個(gè)工程外包過程中，開發(fā)商處于信息的劣勢。

二、建筑工程外包過程中的博弈論分析

經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)認(rèn)為道德風(fēng)險(xiǎn)由三個(gè)原因促成：利益主體不一致、信息不對稱與不確定性。開發(fā)商根據(jù)建筑商的信息進(jìn)行決策，建筑商根據(jù)開發(fā)商做出反應(yīng)信息。開發(fā)商與建筑商之間實(shí)質(zhì)是一種混合博弈關(guān)系，其博弈矩陣如下：

在上述收益矩陣中，規(guī)定a1～a4，b1～b4的大小關(guān)系為a3>a1>a2>a4，b4>b3≥b1>b2，相應(yīng)的博弈結(jié)果為：

（1）如果委托人與代理人選擇（不監(jiān)督，努力），其收益為a3和b3；

（2）如果雙方選擇（監(jiān)督，努力），由于委托人監(jiān)督投入了財(cái)力和精力，其支付為a1，代理商也能得到應(yīng)的效用b1；

（3）如果雙方選擇（監(jiān)督，不努力），由于代理商敗德，而委托人進(jìn)行了監(jiān)督，其效用為a2且小于a1，委托人花費(fèi)了時(shí)間、精力以及財(cái)力，收益為b2；

（4）如果雙方選擇（不監(jiān)督，不努力），那么代理商效用最大化，為b4，委托人受損最大，收益為a4。

顯然，開發(fā)商監(jiān)督，建筑商努力；建筑商努力，開發(fā)商不監(jiān)督；開發(fā)商不監(jiān)督，建筑商不努力；建筑商不努力，開發(fā)商監(jiān)督，無純策略的納什均衡。設(shè)開發(fā)商監(jiān)督概率為r，不監(jiān)督概率為1-r，建筑商努力概率為c，不努力概率為1-c，開發(fā)商的期望收益為p，建筑商的期望收益為Q。那么根據(jù)表1中開發(fā)商與建造商在不同策略組合中的收益ai、bi得知：

p=a1rc+a3r（1-c）+a2（1-c）r+a4c（1-r）=[（a1-a2-a3-a4）c

+（a2+a3）]r+a4r，假定r增加了△r，那么，當(dāng)，即 c>-（a2+a3）/（a1-a2-a3-a4）時(shí)，開發(fā)商會提高r值，當(dāng)（a1-a2-a3-a4）c+（a2+a3）<0 ，即 c<-（a2+a3）/（a1-a2-a3-a4）時(shí)，開發(fā)商會降低r值，當(dāng) c=-（a2+a3）/（a1-a2-a3-a4）時(shí)，對于任意的0≤r≤1無差異。

同理：

Q=b1rc+b3r（1-c）+b2（1-c）r+b4c（1-r）=[（b1-b2-b3-b4）r+b4]c+（b2+b3）r，假定c增加了△c，那么，當(dāng)，即r>-b4/（b1-b2-b3-b4）時(shí)，建筑商會提高c值，當(dāng)（b1-b2-b3-b4）r+b4<0，即r<-b4/（b1-b2-b3-b4）時(shí)，建筑商會降低c值，當(dāng)r=-b4/（b1-b2-b3-b4）時(shí)，對于任意0≤c≤1無差異。

綜上所述，建筑商會隨著開發(fā)商監(jiān)督與不監(jiān)督概率的調(diào)整也會相應(yīng)地不斷的調(diào)整自己努力與不努力的概率。同時(shí)，建筑商的期望收益Q與開發(fā)商監(jiān)督概率的大小有著顯著關(guān)系，前者會隨著后者的變動(dòng)而出現(xiàn)高低波動(dòng)。當(dāng)建筑商以一定概率選擇不努力時(shí)，開發(fā)商也應(yīng)以一定概率選擇監(jiān)督，雙方達(dá)成納什均衡。即當(dāng)建筑商努力的概率c>-（a3+a2）/（a1-a3-a2-a4）時(shí)，開發(fā)商選擇監(jiān)督，當(dāng)c<-（a3+a2）/（a1-a3-a2-a4）時(shí)，開發(fā)商選擇不監(jiān)督。

三、 工程代理商道德風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

當(dāng)前，防范建筑工程委托代理道德風(fēng)險(xiǎn)最為重要的是以契約精神把雙方協(xié)議納入法律框架，結(jié)合有效的激勵(lì)措施來防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

1.建立嚴(yán)密高效的監(jiān)督機(jī)制。建立嚴(yán)密高效的監(jiān)督機(jī)制有利于減小代理人的不努力概率，同時(shí)，完善監(jiān)督機(jī)制能及時(shí)掌握代理商的道德風(fēng)險(xiǎn)跡象，防范道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.拓寬信息傳播渠道，建立信息共享機(jī)制。信息不對稱是出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，因此，應(yīng)當(dāng)拓寬信息渠道，建立信息共享機(jī)制。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)利用互聯(lián)網(wǎng)共享信息，加強(qiáng)雙方溝通，降低管理成本。

3.合作契約中有效納入激勵(lì)機(jī)制。委托代理雙方所簽訂的合作契約中應(yīng)當(dāng)納入激勵(lì)機(jī)制，使建筑商積極投入到工作中，避免“敗德”行為。

4.在市場競爭機(jī)制中選擇合適的代理商。在優(yōu)勝劣汰的市場競爭機(jī)制中選擇更加合適的代理商，通過投標(biāo)來進(jìn)行優(yōu)中選優(yōu)。這樣，選中的建筑商對開發(fā)商來說出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)的幾率應(yīng)該小的多。

5.在法律框架下進(jìn)行合作。為了避免委托代理中出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，委托代理雙方應(yīng)該簽署相關(guān)法律文件，使代理商的“敗德”受法律的威懾，維護(hù)雙方利益。

四、總結(jié)

十八大三中全會后，我國的法制化進(jìn)程日益加快，遵法、守法、用法已經(jīng)成為社會中每一個(gè)公民或者每一個(gè)企業(yè)法人的基本準(zhǔn)則。筆者運(yùn)用博弈論方法對房地產(chǎn)行業(yè)工程外包的委托代理關(guān)系進(jìn)行了闡述，就道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生進(jìn)行了分析并提出了相應(yīng)預(yù)防措施，為維護(hù)房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定發(fā)展，提供了可供參考的角度。

（作者單位：云南大學(xué)工商管理與旅游管理學(xué)院）