劉益成

【摘 要】比特幣、萊特幣的誕生開啟了現(xiàn)代虛擬貨幣的新時代，而對于這些新生金融工具，我們應(yīng)該理性地看待。對于萊特幣的性質(zhì)定義學(xué)術(shù)界目前仍未達成統(tǒng)一的共識，仁者見仁，智者見智，它到底是不是貨幣也有很多爭論。而關(guān)于這種虛擬電子貨幣的到底將對我們產(chǎn)生什么影響，它能否生存下去的問題，值得我們思考。

【關(guān)鍵詞】萊特幣；非中心化；匿名數(shù)字貨幣；礦工；價格泡沫

一、引言

2009年，第一枚虛擬電子貨幣，而這樣一種來自電子運算，基于p2p、點對點技術(shù)，以一組復(fù)雜的計算機代碼作為承載對象的新型虛體工具早已成為國內(nèi)經(jīng)濟學(xué)家們關(guān)注的熱點話題，對于這一創(chuàng)新型貨幣，社會各界褒貶不一。而比特幣的弟弟“萊特幣”——目前全球單值與總市值均位居第二的虛擬貨幣——它受到的關(guān)注要少的多。本文圍繞比特幣的孿生貨幣“萊特幣”，通過分析它的性質(zhì)，組織結(jié)構(gòu)，開發(fā)方式及在現(xiàn)代金融領(lǐng)域中的作用來討論它的未來展望，以推測包括比特幣、紅幣等在內(nèi)的當(dāng)下全球虛擬電子貨幣體系的生存前景。

二、“萊特幣”（Litecoin）與“比特幣”（Bitcoin）的產(chǎn)生與設(shè)計原理

2008年一匿名為中本聰?shù)娜嗽诿艽a學(xué)評論組上發(fā)表了一篇論文，闡述了他對于電子貨幣比特幣的構(gòu)想，2009年1月3日，創(chuàng)始人中本聰開發(fā)出了第一批（50枚）比特幣，從此比特幣誕生。比特幣是一種完全開放的、基于P2P、點對點技術(shù)的世界上第一個匿名數(shù)字貨幣。它的產(chǎn)生方法來自一個網(wǎng)絡(luò)開源程序，通過對一個極其復(fù)雜的數(shù)學(xué)問題求解來生產(chǎn)比特幣。程序會根據(jù)全球所有參與求解的“礦工”所使用計算機的運算力之和調(diào)節(jié)求解難度，使每10分鐘產(chǎn)出一個解，在最初每得出一個解則對求解人獎勵50單位的比特幣，即固定地每10分鐘全球就有50枚比特幣產(chǎn)生，而在4年后這一比例減半，每得出一個解獲得25單位比特幣，依次類推，最后一個產(chǎn)出比特幣的解將在2014年，此次產(chǎn)出將為0.00000001單位比特幣，從此比特幣產(chǎn)出宣告停止。這一設(shè)計將使比特幣總量永遠保持為2100萬個。而萊特幣便是比特幣的另一個翻版，2011年10月7日萊特幣通過Github的開源客戶端發(fā)布，它同樣基于p2p、點對點技術(shù)，以運算求解開發(fā)“萊特幣”，它于比特幣的區(qū)別僅在于使用了由Colin Percival首次提出的scrypt加密算法，每2.5分鐘產(chǎn)出一個解，至開發(fā)截至?xí)r貨幣總量將為8400萬個。因此，萊特幣數(shù)據(jù)塊的生成更加頻繁，能處理更大的交易量，并且更加安全。除萊特幣外全球還有至少60種模仿比特幣的虛擬貨幣，但是其中萊特幣的規(guī)模遠遠超過其他同類。由于開發(fā)萊特幣等虛擬貨幣的過程與挖掘礦石十分相似，人們形象地將求解萊特幣的人稱為“礦工”，礦工使用的求解工具稱為“礦機”。挖礦具體過程是下載專用運算軟件通過計算機顯卡進行哈希運算，如果計算到”爆礦“的值，則得出解，目前萊特幣算力增長很快，僅僅幾臺計算機已經(jīng)無法挖到礦，因此礦工們需要加入礦池，匯集所有的算力使爆礦機會增加。

三、萊特幣的特點

對于萊特幣的性質(zhì)定義學(xué)術(shù)界目前仍未達成統(tǒng)一的共識，它到底是不是貨幣也有很多爭論，萊特幣具有典型的非中心化，它的發(fā)行沒有任何一國或金融組織的承兌保證，也沒有政府提供信用支撐，它只是一種私人開發(fā)的虛擬工具，而且沒有任何如貴金屬類的一般等價物作為支撐，因此有人認為其存在金融泡沫，但對此美國投資公司ConvergEx Group的chief market strategist， Nick khosla 卻認為這無關(guān)緊要，因為黃金在某種意義上也同樣缺乏透明度。但與傳統(tǒng)的各國貨幣相比較，這也是萊特幣的一大優(yōu)勢，因為它的發(fā)行完全脫離政府的掌控，且總量固定，因此萊特幣不受政府政策的干擾，它將保持穩(wěn)定的購買力，隨著世界經(jīng)濟總體緩慢的通貨膨脹，萊特幣由于其固定的數(shù)量將會相對保值，從而獲得通縮的性質(zhì)，這對于當(dāng)前“量化寬松”、“貨幣貶值”等問題的解決是一個積極的信號。

在貨幣安全方面，萊特幣的開發(fā)過程和支付過程都具有超過普通貨幣的安全性。在開發(fā)過程中，它不可能被偽造，萊特幣是一連串復(fù)雜的求解代碼，它通過挖礦來獲得貨幣而不是印刷，這從根本上杜絕了“假幣”的產(chǎn)生，這是它的優(yōu)點之一。在支付過程中萊特幣使用地址和私鑰來交易，這好比密碼和鑰匙，這些地址和私匙的組合排列有上億種可能，很難破解，提高了安全性。不過即使是非中心化的支付系統(tǒng)，萊特幣系統(tǒng)仍然受到“51% Attack”的威脅，即使用全網(wǎng)的51%以上的算力進行運算構(gòu)建一個區(qū)域鏈與全網(wǎng)賽跑，一旦成功將能掌控萊特幣，這將造成嚴重的后果。雖然“51% Attack”發(fā)生的概率很小，但是對于一個公共虛擬貨幣系統(tǒng)來說，這樣的漏洞是不應(yīng)該被容忍的。

四、萊特幣的前景分析

從目前各國的法律層面上來討論，萊特幣是合法的，但它不是任何國家的法定貨幣，還游離于貨幣與虛擬商品之間，無法作出準(zhǔn)確定義，各國對虛擬貨幣大多持觀望態(tài)度。但就其根本的屬性來研究，萊特幣尚不具備成為法定貨幣的條件：

1.對于萊特幣的性質(zhì)定義學(xué)術(shù)界目前仍未達成統(tǒng)一的共識，它到底是不是貨幣也有很多爭論。而萊特幣只是虛擬的抽象化的一串電子地址，無論對實體經(jīng)濟還是虛擬經(jīng)濟都毫無作用，它僅僅是一個價值符號，各國的紙幣能夠作為有效的價值符號充當(dāng)貨幣是因為它有一國政府的最高信用承諾做支撐，并且有大量的具有實際使用價值的物品做儲備，如最常見的黃金儲備。而萊特幣沒有任何使用價值，同時沒有任何的等價物儲備，可見把萊特幣作為貨幣是極不理性的。

2.當(dāng)前萊特幣對真實貨幣兌換率過高，已撐起巨大的泡沫。2014年萊特幣對人民幣兌換率曾升至1：138而比特幣更是高達1：3400且走勢仍然堅挺，這已經(jīng)遠遠超過了其本身價值，導(dǎo)致萊特幣目前過高價的因素有二個：一個室散戶盲目地跟風(fēng)投資，二是實力雄厚的套利者故意斥資炒高。一旦萊特幣漲到了一定的高度，套利者擇機賣空回籠資金，萊特幣市場將面臨“黑色星期五”的跳水式崩盤。當(dāng)前的各種虛擬貨幣市場包括比特幣、萊特幣等普遍存在價格泡沫，并且隨著虛資金市場資金規(guī)模的加大，萊特幣有牽連實體金融市場的風(fēng)險。

3.萊特市場的監(jiān)管盲區(qū)易滋生犯罪活動。現(xiàn)在許多國家還沒有出臺相關(guān)法規(guī)對萊特幣進行監(jiān)管，完全匿名化的支付方式使它成為了犯罪者的首選，他們可以利用萊特幣為掩護進行洗錢活動并購買非法物品，這一副作用已經(jīng)初步顯現(xiàn)，泰國、俄羅斯已對虛擬貨幣采取警示態(tài)度。而即使有國家制定法律對萊特幣實施監(jiān)管也很難奏效，因為它的去中心化、匿名支付和公密匙特點將讓政府監(jiān)管也無從下手，這很明顯是萊特幣法制化道路上一個難以克服的障礙。

五、定性與結(jié)論

新生事物的產(chǎn)生通常都要遭受到一些爭論，本文論述的不僅局限于萊特幣的現(xiàn)況，目的是以萊特幣為樣本分析預(yù)測包括比特幣、萊特幣、紅幣、美卡幣、元寶幣等所有的衍生虛擬貨幣市場的未來前景，而這些數(shù)字貨幣本身沒有任何價值或使用價值，它們是缺乏必要信用支撐的價值符號，這一致命的缺陷已撐起巨大的價格泡沫，這些數(shù)字化貨幣的嘗試很可能在不久之后以價格泡沫破滅而告終。

參考文獻：

[1]于江.新型貨幣“比特幣“產(chǎn)生、原理與發(fā)展.吉林金融研究，No，5.2013

[2]維基百科.http：//baike.baidu.com/subview/5784548/12216829.htm

[3比特幣家園網(wǎng).http：//nt06.aliyouhuo82.cn/endprint