姚洪心，韓 新，王 雷

（1.東華大學(xué)旭日工商管理學(xué)院，中國 上海 200051；2.汕頭大學(xué)商學(xué)院，廣東 汕頭 515063）

FDI技術(shù)溢出對廣東省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響
——基于制造業(yè)部門的面板數(shù)據(jù)

姚洪心1，2，韓 新1，王 雷1

（1.東華大學(xué)旭日工商管理學(xué)院，中國 上海 200051；2.汕頭大學(xué)商學(xué)院，廣東 汕頭 515063）

運(yùn)用計(jì)量模型對廣東省2000-2011年30個(gè)制造業(yè)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，驗(yàn)證了FDI技術(shù)溢出與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間的相關(guān)關(guān)系。與之前研究不同，廣東省制造業(yè)數(shù)據(jù)被按照資本勞動密集度、技術(shù)密集度和污染密集度三種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了細(xì)致分類，并且在模型中增加了行業(yè)利潤與工資成本的比較優(yōu)勢對FDI形成的吸引力等新控制變量。結(jié)果表明，F(xiàn)DI對廣東省產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有明顯的正向溢出效應(yīng)。相較于其他影響因素，F(xiàn)DI技術(shù)溢出效應(yīng)在資本密集型、勞動密集型、技術(shù)密集型和污染密集型等行業(yè)中最顯著，其中對資本密集型和重度污染行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的貢獻(xiàn)顯著高于其對整個(gè)行業(yè)貢獻(xiàn)的平均水平，高技術(shù)行業(yè)中FDI的產(chǎn)值貢獻(xiàn)明顯高于低技術(shù)行業(yè)。

FDI；技術(shù)溢出；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；制造業(yè)；面板數(shù)據(jù)

一、引 言

作為改革開放的前沿，廣東省在利用外商直接投資方面一直處于全國的前列。1979-2011年廣東省累計(jì)實(shí)際利用外資2772.99億美元，約占全國總量的1/4。就FDI來源的區(qū)域結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)屬性而言，廣東省早期引進(jìn)外資的80%來自港澳臺，以投向小型化、低技術(shù)和勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主體并且較多的集聚在輕紡加工等行業(yè)，相對缺乏產(chǎn)業(yè)鏈前端的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和技術(shù)開發(fā)能力。20世紀(jì)90年代中后期開始，由于來自歐美的外商直接投資比例的不斷上升，廣東省引進(jìn)外資的行業(yè)分布逐漸由資源與勞動密集型行業(yè)向化工、機(jī)電等資本與技術(shù)密集型制造業(yè)發(fā)生轉(zhuǎn)移，資本水平及技術(shù)層次均大幅提高?？梢?，外商直接投資在為廣東省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了重要的資金來源的同時(shí)，也改變了廣東省業(yè)已擁有的產(chǎn)業(yè)格局，并對其產(chǎn)業(yè)升級的發(fā)展路徑選擇及新興經(jīng)濟(jì)模式的形成起到了積極的推動作用。

FDI技術(shù)溢出的研究分支在國內(nèi)外具有較為成熟的理論框架，在研究手段和對象上具有豐富性和廣泛性。在研究的初始階段，經(jīng)濟(jì)學(xué)家更多關(guān)注的是FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性及產(chǎn)生機(jī)理。Blomstróm和Persson[1]選用墨西哥1970年的行業(yè)橫截面數(shù)據(jù)，將勞動生產(chǎn)率作為技術(shù)水平的評價(jià)指標(biāo)，同時(shí)選用行業(yè)資本密集度以及勞動力績效作為特征變量實(shí)證驗(yàn)證了存在FDI正技術(shù)溢出效應(yīng)的結(jié)果。Blomstróm和Wolff[2]選用墨西哥1965-1984年的行業(yè)時(shí)間序列數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)了某些特定產(chǎn)業(yè)內(nèi)外資的進(jìn)入對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)生產(chǎn)率的影響。結(jié)果表明，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的生產(chǎn)力水平與跨國公司子公司的生產(chǎn)力水平存在趨同現(xiàn)象，同時(shí)，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)生產(chǎn)力水平提高的速度與行業(yè)內(nèi)的外資份額呈正相關(guān)關(guān)系。另一方面，Barry等[3]考察了愛爾蘭制造業(yè)1990-1998年間的企業(yè)面板數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)存在大量的負(fù)溢出效應(yīng)，他們將其歸因于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)與跨國公司之間在勞動力市場上的過度競爭。Harris和Robinson[4]選用1974-1995年間英國制造業(yè)的企業(yè)面板數(shù)據(jù),分別對三種溢出效應(yīng)（行業(yè)中存在外資、地域內(nèi)存在外資以及產(chǎn)業(yè)上下游存在外資的三種情況所導(dǎo)致的技術(shù)溢出效應(yīng)）進(jìn)行了檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果表明，這三種溢出效應(yīng)都不明顯。

在研究的拓展階段，研究者由于樣本選擇的多樣性及研究方法的拓展，其關(guān)注視角轉(zhuǎn)移到技術(shù)溢出在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)結(jié)構(gòu)中不同的溢出效果和方式。Kokko[5]研究了技術(shù)條件對產(chǎn)生溢出效應(yīng)的影響。他通過對墨西哥1970年的行業(yè)橫截面數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn)，只有在跨國公司所采用的技術(shù)不是很復(fù)雜，或跨國公司與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)之間的技術(shù)差距較小時(shí)，技術(shù)溢出效應(yīng)才會變得比較明顯。Liu等[6]考察了1991－1995年間英國制造業(yè)的行業(yè)面板數(shù)據(jù)，他發(fā)現(xiàn)在英國制造業(yè)也存在明顯的FDI正溢出效應(yīng)，同時(shí)他們還發(fā)現(xiàn)在技術(shù)差距比較小的行業(yè)里溢出效應(yīng)更加明顯。他們認(rèn)為，這是由于在技術(shù)差距較小時(shí)，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)具有較高的吸收能力所導(dǎo)致的。Girma和Wakelin[7]選用英國制造業(yè)在1988-1996年間的企業(yè)面板數(shù)據(jù)進(jìn)一步研究了參與FDI的不同國家對溢出效應(yīng)的影響。檢驗(yàn)結(jié)果表明，參與FDI的國家不同產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)也不同，比如日本企業(yè)的FDI溢出效應(yīng)最大，而美國企業(yè)的FDI溢出效應(yīng)則很小，這緣于美國企業(yè)所使用的技術(shù)相對比較滯后。Du等[8]采用中國1998-2007年企業(yè)層面的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)只有來自非港澳的FDI對企業(yè)的生產(chǎn)率水平有顯著的正向溢出效應(yīng)。

隨著中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和FDI的不斷遞增，中國學(xué)者更加關(guān)注FDI外溢對經(jīng)濟(jì)增長的影響。Xiaoying Li[9]應(yīng)用1995年以來的數(shù)據(jù)分析了中國制造業(yè)中FDI的生產(chǎn)力溢出，并且對企業(yè)的類型進(jìn)行了區(qū)分，他發(fā)現(xiàn)私有企業(yè)和混合制企業(yè)從技術(shù)模擬和傳導(dǎo)中獲得很大的收益，而國有企業(yè)卻是從外部競爭中獲得了生產(chǎn)力收益。黃靜波、付健[10]等的研究表明：FDI對廣東省在技術(shù)進(jìn)步方面的促進(jìn)作用并不明顯，并進(jìn)一步從直接效應(yīng)和溢出效應(yīng)分析發(fā)現(xiàn)，來自港澳臺的FDI對廣東省全要素生產(chǎn)率的影響是消極的；而來自西方7國的FDI對廣東省的全要素生產(chǎn)率有正向的影響。投資于資本密集型產(chǎn)業(yè)的FDI比投資于勞動密集型產(chǎn)業(yè)的FDI有著更強(qiáng)的溢出效應(yīng)，而投資于資本密集型產(chǎn)業(yè)的FDI對廣東省技術(shù)進(jìn)步有負(fù)面影響。在劉曉燕[11]的研究中，F(xiàn)DI對內(nèi)資經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)要小于外資企業(yè)高生產(chǎn)率對經(jīng)濟(jì)總量的影響?？梢姡現(xiàn)DI技術(shù)溢出對當(dāng)?shù)赜绊懙臐摿€有待于挖掘。從其對不同資本來源地的回歸結(jié)果來看，港澳臺投資規(guī)模小、技術(shù)含量偏低，其溢出程度要小于國外資本的技術(shù)溢出程度，而進(jìn)入廣東省的FDI大部分都是港澳臺資本，所以，政府要想進(jìn)一步提高當(dāng)?shù)谾DI的溢出程度，就需要更高質(zhì)量的外商資本，而不能單純地強(qiáng)調(diào)外資數(shù)量的大小。刑斐、張建華[12]對我國36個(gè)分行業(yè)1999-2004的工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)GMM估計(jì)，表明FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)在短期還是長期均不顯著。楊高舉、黃先海[13]分析了FDI在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的技術(shù)溢出效應(yīng)，F(xiàn)DI溢出效應(yīng)對于提高我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增加值率和生產(chǎn)率的作用有限，國內(nèi)的技術(shù)創(chuàng)新、物質(zhì)資本和人力資本要素才是推動我國高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要因素。

本文的研究主要考慮FDI技術(shù)溢出對廣東省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)形成的影響。與以往的研究不同(徐芳[14]，黃靜波、付健[10]，易行健、李良生[15]，劉曉燕[11]，本文的研究中將對FDI技術(shù)溢出與廣東省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和布局優(yōu)化進(jìn)行系統(tǒng)地研究：首先，本文對廣東省的產(chǎn)業(yè)類型進(jìn)行細(xì)分，前期的研究中粗略歸類為三個(gè)大的產(chǎn)業(yè)類型，本文則是按照國際產(chǎn)品劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行細(xì)化，然后逐步通過面板數(shù)據(jù)的回歸來考察FDI溢出指數(shù)對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響特征；其次，本文的研究中分別增加了本地區(qū)利潤和勞動力成本的比較優(yōu)勢對FDI的吸引力作為研究的控制變量；其三，研究中根據(jù)要素類型、技術(shù)密集度和污染密集度三種標(biāo)準(zhǔn)對數(shù)據(jù)進(jìn)行分類，并以此分別考察了FDI技術(shù)溢出對勞動密集型、資本密集型、高技術(shù)含量、低技術(shù)含量、重度污染及輕度污染產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的不同影響，同時(shí)也可推斷出FDI是否從本質(zhì)上提高了廣東省的經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和環(huán)境水平。研究結(jié)論說明：從整體上，F(xiàn)DI對廣東省產(chǎn)業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用明顯，且對以上分類行業(yè)都具有顯著的影響但影響效果不一。

二、模型與數(shù)據(jù)來源

本研究把選取的廣東省30個(gè)制造業(yè)行業(yè)按照要素類型、技術(shù)密集度和污染密集度三種標(biāo)準(zhǔn)具體劃分為七組行業(yè)作為研究對象：根據(jù)資本-勞動比率(即為一個(gè)行業(yè)的資產(chǎn)合計(jì)與其全部從業(yè)人員年平均人數(shù)的比值，本文取2000-2011各年比值的平均值，下同)居于前十位的行業(yè)代表資本密集型行業(yè)，資本-勞動比率居于后十位的行業(yè)代表勞動密集型行業(yè)；根據(jù)行業(yè)的R&D支出額占其資產(chǎn)合計(jì)的比重 (取2000-2011各年比重的平均值)居于前十位的行業(yè)代表高技術(shù)型行業(yè)，行業(yè)R&D支出額占其資產(chǎn)合計(jì)比重后十位的行業(yè)代表低技術(shù)型行業(yè)；根據(jù)污染治理費(fèi)用支出額前十位的行業(yè)代表重度污染型行業(yè)，污染治理費(fèi)用支出額后十位的行業(yè)代表輕度污染行業(yè)，其余為中度污染行業(yè)。在此基礎(chǔ)上構(gòu)建適當(dāng)?shù)膶?shí)證計(jì)量模型分別運(yùn)用這七組行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)估計(jì)實(shí)證模型，考察FDI對這全部行業(yè)和各組別技術(shù)溢出的產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)值，以及其他控制變量，包括開放度、產(chǎn)出優(yōu)勢和勞動力成本優(yōu)勢對該組行業(yè)中工業(yè)增加值的影響。

這里采用學(xué)界通行的一種做法，在擴(kuò)展生產(chǎn)函數(shù)的基礎(chǔ)上構(gòu)建考察FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的實(shí)證模型，Cobb-Douglas(C-D)生產(chǎn)函數(shù)的具體形式為：

其中Y表示產(chǎn)出，A表示全要素生產(chǎn)率(TFP)，L為勞動投入，K為資本投入。根據(jù)公式(1)的對數(shù)變換形式，廣東省某個(gè)行業(yè)中內(nèi)資企業(yè)部分的C-D生產(chǎn)函數(shù)可表示為：

上式中，下標(biāo)t表示年份，ln（DVat）為廣東省某個(gè)行業(yè)中的內(nèi)資企業(yè)部分在t年的工業(yè)增加值對數(shù)值；ln（DTFP）為這部分內(nèi)資企業(yè)在整個(gè)t0～t0+n年間的全要素生產(chǎn)率對數(shù)值；DLt為勞動投入，這里設(shè)定為這些內(nèi)資企業(yè)在t年的全部從業(yè)人員年平均人數(shù)；DKt為資本投入，設(shè)定為這些內(nèi)資企業(yè)在t年的固定資產(chǎn)凈值年平均余額。

分別運(yùn)用所選取的廣東省30個(gè)行業(yè)各自在2000-2011年相關(guān)的面板數(shù)據(jù)（Panel Data），由公式（2），得到各行業(yè)的截距項(xiàng)的值，作為衡量各行業(yè)中內(nèi)資企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的指標(biāo)。將這個(gè)部門的作為被解釋變量構(gòu)建實(shí)證模型，以考察FDI對每個(gè)行業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)，該模型為：

把公式（3）代入公式（2），整理后得到模型為：

估計(jì)式（4）中，下標(biāo)i、t分別表示行業(yè)和年份，ηit為表示行業(yè)和時(shí)間的公共截距項(xiàng)，μit為隨機(jī)誤差項(xiàng)，模型中各解釋變量的含義為：

FRit為部門i在t年吸收FDI的數(shù)量與該行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的比值，其系數(shù)r1的估計(jì)值即可衡量FDI對部門i溢出效應(yīng)的方向和大小。

Openit、YR1it、YR2it、WR1it、WR2it和Welit為控制變量，用于考察該組行業(yè)的開放度、產(chǎn)出優(yōu)勢，勞動力成本優(yōu)勢因素對其內(nèi)資企業(yè)工業(yè)增加值的影響，它們的含義分別為：

Openit表示該組行業(yè)中部門i在t年的開放度，本文采用該年廣東省部門的出口總值與其工業(yè)生產(chǎn)總值的比重。選取這個(gè)變量是為了考察部門i的國際市場拓展對其內(nèi)資企業(yè)工業(yè)增加值的影響。

YR1it代表廣東省部門i的工業(yè)增加值與廣東省工業(yè)生產(chǎn)值的比值。考察廣東省該行業(yè)利潤的比較優(yōu)勢對外資的吸引程度。

YR2it代表廣東省部門i的人均工業(yè)生產(chǎn)總值與越南的工業(yè)生產(chǎn)總值的比值，代表該行業(yè)相對其他地區(qū)利潤的比較優(yōu)勢對外資的吸引程度。

WR1it代表廣東省部門i的雇員年平均工資與全省制造業(yè)整體的雇員年平均工資的比值，強(qiáng)調(diào)該行業(yè)相對于廣東省的工資成本的相對優(yōu)勢形成的外資吸引力。

Welit這兩個(gè)變量分別為和廣東省部門i的雇員年平均工資與越南制造業(yè)整體的雇員年平均工資的比值；強(qiáng)調(diào)該行業(yè)相對其他產(chǎn)業(yè)替代區(qū)域工資成本的相對優(yōu)勢所形成的外資吸引力。

Welit代表廣東省部門i支付的雇員福利費(fèi)用額，它的選取主要為了考察除工資外的其他勞動力成本因素對其內(nèi)資企業(yè)工業(yè)增加值的影響。

本文的實(shí)證研究中所需的工業(yè)部門整體的FDI流入量、工業(yè)總產(chǎn)值、工業(yè)增加值、出口交貨值、資產(chǎn)合計(jì)、固定資產(chǎn)凈值年平均余額、平均工資、全部從業(yè)人員年平均人數(shù)和福利支出額的各年度數(shù)據(jù)均直接取自《廣東工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》；吸引程度變量中的越南的工業(yè)生產(chǎn)總值和工資水平數(shù)據(jù)則由《越南統(tǒng)計(jì)年鑒》獲得；而廣東省各行業(yè)中內(nèi)資企業(yè)部分的全部從業(yè)人員年平均人數(shù)和固定資產(chǎn)凈值年平均余額的各年數(shù)據(jù)，則由《廣東工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》中每個(gè)行業(yè)整體的數(shù)據(jù)減去該行業(yè)中外資和港澳臺資企業(yè)部分的相應(yīng)數(shù)據(jù)獲得。所有數(shù)據(jù)的時(shí)間截面均為2000-2011年的年度數(shù)據(jù)。

本研究在估計(jì)實(shí)證模型時(shí)，首先采用固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)估計(jì)模型，再通過Hausman檢驗(yàn)確定模型的類別，最后對比各組別的回歸結(jié)果并給出相應(yīng)的解釋。

三、實(shí)證結(jié)果研究

在上文實(shí)證模型及數(shù)據(jù)源確定的基礎(chǔ)上，分別對廣東省總體行業(yè)和分組行業(yè)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證計(jì)量，并進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)，得到模型的回歸結(jié)果如表1-4所示。

（一）全行業(yè)的實(shí)證結(jié)果

表1中列出FDI技術(shù)溢出、勞動投入、資本投入、開放度、行業(yè)利潤以及工資成本的比較優(yōu)勢對FDI的吸引力和其他勞動力成本等因素對于整個(gè)產(chǎn)業(yè)部門面板數(shù)據(jù)的固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)模型的回歸結(jié)果。Hausman結(jié)果表明模型的設(shè)定應(yīng)使用固定效應(yīng)模型。由回歸結(jié)果可知：FDI技術(shù)溢出、勞動投入、資本投入、開放度、工資成本的比較優(yōu)勢對外資吸引程度等因素對于產(chǎn)業(yè)中內(nèi)資部門工業(yè)增加值的增長都有顯著的影響，其他勞動力成本因素和由行業(yè)利潤比較優(yōu)勢形成對外資的吸引程度等對其影響不顯著。具體而言，F(xiàn)DI流入、勞動投入、資本投入等的增加能促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；相反，該產(chǎn)業(yè)的開放度和工資成本的比較值越大，將會抑制其發(fā)展。對其各回歸系數(shù)考察，與其他影響系數(shù)相比，F(xiàn)DI技術(shù)溢出對整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的正向帶動作用最為明顯。實(shí)證結(jié)果說明，流入整個(gè)產(chǎn)業(yè)部門的外資占工業(yè)生產(chǎn)總值的比重每增加1%，其內(nèi)資部門的工業(yè)增加值會上升2.488%。這是因?yàn)橥馍讨苯油顿Y由于本身具有的優(yōu)勢，為本地區(qū)提供發(fā)展亟需的資金來源，改善本地企業(yè)技術(shù)管理水平，提高科技創(chuàng)新能力，提升人力資源開發(fā)，改善其投資效益，從而可以不斷擴(kuò)大本區(qū)產(chǎn)出水平。

表1 全行業(yè)的實(shí)證結(jié)果

（二）資本密集型和勞動密集型產(chǎn)業(yè)的實(shí)證結(jié)果

表2中列出實(shí)證模型所設(shè)定的因素對于資本密集型行業(yè)和勞動密集型行業(yè)面板數(shù)據(jù)的固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)模型的回歸結(jié)果。Hausman結(jié)果表明模型的設(shè)定都應(yīng)使用固定效應(yīng)模型。回歸結(jié)果表明，F(xiàn)DI技術(shù)溢出、勞動投入、資本投入、開放度水平和工資水平的比較優(yōu)勢等因素對于上述行業(yè)內(nèi)資部門工業(yè)增加值的增長都有明顯的影響，其他勞動力成本因素只影響勞動力密集型行業(yè)，由行業(yè)利潤比較優(yōu)勢形成對外資的吸引力影響不顯著。FDI技術(shù)外溢、勞動投入和資本投入等因素對于上述行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值的增加都具有正向帶動效應(yīng)；而行業(yè)開放度和工資成本的比較優(yōu)勢對行業(yè)的影響與前文一致也是負(fù)向的。與其他影響因素相比，F(xiàn)DI溢出效果也是最顯著的。就行業(yè)差異性而言，資本密集型產(chǎn)業(yè)FDI對行業(yè)產(chǎn)值的貢獻(xiàn)明顯高于勞動密集型產(chǎn)業(yè)FDI的貢獻(xiàn)程度，同時(shí)也高于它對整個(gè)產(chǎn)業(yè)拉動的平均水平。這表明資本密集型行業(yè)具有雄厚的資金和較強(qiáng)的管理技術(shù)，同時(shí)其較寬的融資渠道會不斷從外部引進(jìn)所需的資金，從而促進(jìn)該類行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的更新，使得其處于產(chǎn)業(yè)競爭中的有利地位。而就勞動密集型行業(yè)而言，外商將我國勞動密集型行業(yè)納入全球的生產(chǎn)體系時(shí)更加看中的是當(dāng)?shù)氐土膭趧恿Y源，因而以出口為導(dǎo)向的勞動密集型行業(yè)只能獲得價(jià)值鏈上的低加工增值環(huán)節(jié)，造成勞動密集型行業(yè)的產(chǎn)品附加值較低，利潤率不高。

表2 資本密集型和勞動密集型產(chǎn)業(yè)的實(shí)證結(jié)果

（三）污染密集型產(chǎn)業(yè)的實(shí)證結(jié)果

表3中列出上述模型中所設(shè)定的因素對于重度污染行業(yè)、中度污染行業(yè)和輕度污染行業(yè)面板數(shù)據(jù)的固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)模型的回歸結(jié)果。Hausman結(jié)果表明該模型的設(shè)定都應(yīng)使用固定效應(yīng)模型。從回歸結(jié)果上，行業(yè)FDI流入、勞動投入、資本投入和開放度等因素在整個(gè)污染密集型產(chǎn)業(yè)內(nèi)資部門工業(yè)增加值的增長上有顯著的作用，其他因素作用不明顯。FDI技術(shù)外溢、勞動投入和資本投入等能促進(jìn)該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；相反，該產(chǎn)業(yè)的開放度會抑制其發(fā)展。與前文類似，F(xiàn)DI技術(shù)溢出的影響與其他因素相比回歸系數(shù)也是最大的。從整個(gè)污染產(chǎn)業(yè)考察，F(xiàn)DI技術(shù)溢出對于重度污染行業(yè)的正向帶動最大，高于溢出效應(yīng)的平均水平，輕度污染行業(yè)次之，中度污染行業(yè)最小。這個(gè)結(jié)果后面的經(jīng)濟(jì)學(xué)直覺為發(fā)達(dá)國家或地區(qū)嚴(yán)格的環(huán)境政策增加了污染密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，為了躲避本國嚴(yán)格的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)達(dá)國家的污染工業(yè)到發(fā)展中國家(環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)低)選址(即FDI的“污染避難效應(yīng)”)。由于大大降低的生產(chǎn)成本而得到的高投資回報(bào)，使得該行業(yè)發(fā)展迅速。

（四）高技術(shù)和低技術(shù)產(chǎn)業(yè)的實(shí)證結(jié)果

表4中列出前文中所設(shè)定的影響因素對于高技術(shù)行業(yè)和低技術(shù)行業(yè)面板數(shù)據(jù)的固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)模型的回歸結(jié)果。Hausman結(jié)果表明模型的設(shè)定也應(yīng)使用固定效應(yīng)模型。從回歸結(jié)果上，F(xiàn)DI流入、勞動投入、資本投入、開放度和由行業(yè)利潤的比較優(yōu)勢形成對外資的吸引力等因素對于該行業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展有明顯的作用。其中由企業(yè)利潤比較優(yōu)勢形成的對外資吸引力因素僅顯著影響到低技術(shù)行業(yè)的業(yè)績，因?yàn)閷?shí)證表明，中越兩國該行業(yè)之間利潤的比較優(yōu)勢產(chǎn)生的外資吸引程度對其產(chǎn)生的影響強(qiáng)于國內(nèi)該行業(yè)之間利潤比較優(yōu)勢產(chǎn)生的影響。其他勞動力成本影響不顯著。與此同時(shí)，F(xiàn)DI技術(shù)外溢、勞動投入、資本投入等會促進(jìn)該行業(yè)發(fā)展，相反該產(chǎn)業(yè)的開放度也會對上述行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。其中，F(xiàn)DI技術(shù)外溢對于廣東省技術(shù)密集型行業(yè)的促進(jìn)作用比其對非技術(shù)密集型行業(yè)作用更加顯著。FDI流入量在高技術(shù)工業(yè)產(chǎn)值中的比重每增加1%可以帶動該內(nèi)資行業(yè)工業(yè)增加值上升2.438%，與整個(gè)行業(yè)的平均水平大致相當(dāng)，只能使低技術(shù)行業(yè)上升1.955%。這主要是因?yàn)閲釬DI大部分來自發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，更注重于投向電子行業(yè)、能源、重工業(yè)、醫(yī)藥和服務(wù)業(yè)等中國市場，這些行業(yè)所要求的技術(shù)含量均相對較高。另外，我國政府日益重視科技水平，把提高本企業(yè)的科技創(chuàng)新能力作為關(guān)鍵，在大力引進(jìn)外商直接投資資金和先進(jìn)管理理念及技術(shù)的基礎(chǔ)上不斷增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，因而FDI對于本地技術(shù)型企業(yè)有明顯的技術(shù)溢出效應(yīng)。低技術(shù)企業(yè)不重視技術(shù)的作用，發(fā)展后勁不足，與高技術(shù)型企業(yè)在發(fā)展上存在明顯的差距。

表3 污染密集型產(chǎn)業(yè)的回歸結(jié)果

表4 高技術(shù)和低技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)的回歸結(jié)果

四、結(jié)論及政策建議

本文利用廣東省相關(guān)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)了外商直接投資的技術(shù)外溢以及其他影響因素（勞動力投入、資本投入、開放水平、行業(yè)利潤和工資成本的比較優(yōu)勢對FDI的吸引力等因素）與各產(chǎn)業(yè)部門經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，得出了以下基本結(jié)論：

相較于其他影響因素，F(xiàn)DI技術(shù)溢出對資本密集型、勞動密集型、技術(shù)密集型和污染密集型等行業(yè)產(chǎn)值增加的貢獻(xiàn)最明顯，其中在資本密集型和重度污染行業(yè)中FDI溢出效應(yīng)對生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)顯著高于整個(gè)行業(yè)的平均水平，高技術(shù)行業(yè)FDI的產(chǎn)值貢獻(xiàn)明顯高于低技術(shù)行業(yè)的FDI的貢獻(xiàn)程度。毋庸置疑，廣東省作為我國外來務(wù)工人員的第一大流入地，勞動力資源極為豐富，外商直接投資可以充分發(fā)展勞動密集型的制造加工工業(yè)，這已經(jīng)在改革開放后的30多年的經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中得到充分體現(xiàn)。更為重要的是，外商帶來的資本和技術(shù)要素是當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所必需依賴的，提高資本和技術(shù)水平也是整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的主要標(biāo)志之一。資本密集型和高技術(shù)行業(yè)通過資本擴(kuò)張、技術(shù)外溢、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)以及其他間接途徑可以發(fā)揮更大的作用，符合廣東省產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向。因而，外商直接投資特別是對資本和技術(shù)的投資有利于廣東省經(jīng)濟(jì)增長方式的改變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。另外我們也應(yīng)注意到FDI技術(shù)溢出帶來的消極影響。其對廣東省重度污染行業(yè)的技術(shù)外溢略高于平均水平，刺激經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)可能對環(huán)境造成負(fù)面影響，不利于經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展。因此，政府應(yīng)提高高污染類FDI的準(zhǔn)入門檻，可以提升企業(yè)的治污能力。

針對上述的研究結(jié)論并考慮到當(dāng)前我國調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大背景，由于外資在廣東省不同類型的行業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的拉動作用具有不平衡性，所以，相關(guān)政府部門對FDI的產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)政策應(yīng)做以下相應(yīng)的調(diào)整:

首先，積極引導(dǎo)外資增加對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資，相應(yīng)減少傳統(tǒng)工業(yè)中的FDI流入。加大對跨國公司來華設(shè)立研發(fā)中心的支持力度，通過提高內(nèi)資企業(yè)的消化吸收能力培育廣東省的技術(shù)創(chuàng)新核心能力，以符合其推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化的要求。

其次，適當(dāng)轉(zhuǎn)變工作方向，發(fā)展資本密集型產(chǎn)業(yè)與勞動密集型產(chǎn)業(yè)并重。目前廣東省FDI企業(yè)的投資仍以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，但技術(shù)、資本含量較低。政府應(yīng)利用產(chǎn)業(yè)政策，積極引導(dǎo)外資提升勞動力的就業(yè)質(zhì)量，消除FDI對其就業(yè)結(jié)構(gòu)的不利影響。

其三，在加大保護(hù)環(huán)境的基礎(chǔ)上，合理引進(jìn)外資。在堅(jiān)持利用外商投資的同時(shí)，運(yùn)用高水平的政府管理和法律手段來解決引進(jìn)外資與保護(hù)環(huán)境之間的矛盾，同時(shí)有選擇地對污染程度不同的產(chǎn)業(yè)區(qū)別對待，限制外資在重度污染密集型產(chǎn)業(yè)投資，鼓勵(lì)其進(jìn)入污染程度輕的高技術(shù)行業(yè)。

最后，改善投資環(huán)境，積極引進(jìn)外資。與長江三角洲相比，廣東的投資環(huán)境（特別是軟環(huán)境）在地方行政機(jī)構(gòu)的規(guī)范行為和所提供的完善服務(wù)功能上以及人力資源方面有著一定的差距。今后的重點(diǎn)應(yīng)放在投資環(huán)境的改善、提高政府服務(wù)質(zhì)量和行為規(guī)范上，通過法律制度的完善為FDI提供一個(gè)良好的制度環(huán)境。

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（責(zé)任編輯：佟群英）

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A

1001－4225（2015）02－0047-07

2014-06-25

姚洪心（1969-），男，四川成都人，東華大學(xué)旭日工商管理學(xué)院教授，汕頭大學(xué)商學(xué)院教授，北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心博士后。韓 新（1988-），男，浙江湖州人，東華大學(xué)旭日工商管理學(xué)院碩士研究生，研究助理。王 雷（1974-），男，河南內(nèi)黃人，東華大學(xué)旭日工商管理學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師。

廣東省哲學(xué)社會科學(xué)十一五規(guī)劃項(xiàng)目（08E-15）；國家社會科學(xué)基金一般項(xiàng)目（09BJL041）