中國(guó)船舶工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)研究中心 郭文杰 申 程 蔡敬偉

金融危機(jī)后，國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)一直處于不完全的去運(yùn)力進(jìn)程，期間2010年和2013年的新船訂造反彈無(wú)疑延緩了市場(chǎng)自我修復(fù)和調(diào)整的步伐，當(dāng)前船舶市場(chǎng)的低迷是階段性超訂背景下市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)的“正常”情形，對(duì)此業(yè)界需要坦然面對(duì)。對(duì)于中國(guó)船廠而言，2010年和2013年的以散貨船為驅(qū)動(dòng)的船市反彈一定程度阻礙了船廠的產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)低端化的矛盾仍未得到解決，2015年以來(lái)的市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)變化再一次為中國(guó)船廠敲響警鐘。

未來(lái)市場(chǎng)需求量預(yù)測(cè)

從歷史波動(dòng)周期和船舶市場(chǎng)的供需基礎(chǔ)看，2015年是船舶市場(chǎng)調(diào)整的典型“小年”，全年新船訂造必將處于低位，船東的訂船總體積極性仍然不高，預(yù)計(jì)全年新船成交量約7000～8000萬(wàn)載重噸，這一水平與2011年相當(dāng)。

其一，全球經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易復(fù)蘇依然疲弱。當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不均，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)較為強(qiáng)勁，新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)放緩。7月9日，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）再將2015年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期下調(diào)至3.3%。世界貿(mào)易組織（WTO）4月中旬表示，全球商品貿(mào)易2015年將增長(zhǎng)3.3%，明年增長(zhǎng)4.0%，增幅低于先前預(yù)期。由于全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然疲弱、地緣緊張、貨幣政策分化等因素存在，國(guó)際貿(mào)易復(fù)蘇依舊緩慢，由此引致的海運(yùn)貿(mào)易增長(zhǎng)動(dòng)力仍不強(qiáng)勁。

其二，運(yùn)力供過(guò)于求的矛盾仍在加劇。2005年以來(lái)，全球船隊(duì)增長(zhǎng)一直快于海運(yùn)量增長(zhǎng)，且金融危機(jī)后市場(chǎng)去運(yùn)力化并不順利，盡管2015年以來(lái)，船東為改善運(yùn)力過(guò)剩作出不懈努力，預(yù)計(jì)全年新船拆解量接近4600萬(wàn)載重噸，將完工“大年”的船隊(duì)增長(zhǎng)率將降至3.0%，但由于“中國(guó)因素”放緩（中國(guó)鐵礦石、煤炭等進(jìn)口均在同比下滑，原油進(jìn)口增長(zhǎng)在同比放緩）導(dǎo)致2015年全球海運(yùn)量增長(zhǎng)約僅為2.6%，故全年運(yùn)力供過(guò)于求狀況仍在惡化，船隊(duì)運(yùn)輸效率仍在進(jìn)一步降低?？梢灶A(yù)見(jiàn)未來(lái)國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)費(fèi)率仍將不斷承壓，由此導(dǎo)致船東訂船熱情依舊不高。

主要船型市場(chǎng)前景

從具體船型看，2015年下半年不同船型走勢(shì)仍存在一定差別。

集裝箱船成交行情或?qū)⒒芈洹?011年以來(lái)，主要班輪公司引領(lǐng)大型化趨勢(shì)而競(jìng)相追捧超大型集裝箱船，2011年和2013年全球超大型集裝箱船訂造持續(xù)保持高位，特別是2014年各大班輪公司聯(lián)盟成形后，巨型集裝箱船訂造再次升溫，將大箱船訂造推向高潮，全球集裝箱船建造更是進(jìn)入20000TEU時(shí)代。隨著2015年上半年大批量新船訂單落實(shí)，預(yù)計(jì)今年下半年超大型集裝箱船訂造將告一段落。中遠(yuǎn)集運(yùn)、中海集運(yùn)、陽(yáng)明海運(yùn)、地中海航運(yùn)的大型集裝箱船或?qū)⒙鋯危酥舛唐趦?nèi)訂造量較為有限。但從船型長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，適度大型化依然是集裝箱船市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，24000～25000TEU的集裝箱船或?qū)⒃谖磥?lái)5～10年內(nèi)出現(xiàn)。此外，基于區(qū)域性貿(mào)易活躍，以及相對(duì)較強(qiáng)的更新需求驅(qū)動(dòng)，支線集裝箱船下階段訂造或?qū)⒒钴S，長(zhǎng)榮海運(yùn)已訂造10+10艘2800TEU支線集裝箱船。

油船市場(chǎng)可望繼續(xù)保持活躍。當(dāng)前油價(jià)短期仍處低位，原油進(jìn)口量增加仍然是中國(guó)、韓國(guó)等東亞國(guó)家的主要選擇，預(yù)計(jì)原油船市場(chǎng)仍然維持階段性活躍，VLCC、蘇伊士型油船前景相對(duì)較好。此外，全球煉油格局引致的海運(yùn)距離拉長(zhǎng)以及巴拿馬運(yùn)河2016年拓寬完工等因素將使得LR型成品油船繼續(xù)保持活躍。

散貨船市場(chǎng)將有部分訂單涌現(xiàn)。當(dāng)前散貨船陷入歷史冰點(diǎn)，市場(chǎng)形勢(shì)一片慘淡，主要船東通過(guò)封存、拆解運(yùn)力以及改單等方式試圖應(yīng)對(duì)頹勢(shì)，將對(duì)市場(chǎng)改善產(chǎn)生積極作用，長(zhǎng)期而言散貨船市場(chǎng)的過(guò)剩和疲弱或?yàn)槌B(tài)，但從歷史規(guī)律和船東投資心態(tài)看，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)投資空間，部分船東必將出手訂船。未來(lái)淡水河谷與中遠(yuǎn)、招商輪船協(xié)議訂造的20艘VLOC可能落單。“一帶一路”、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行投資將推動(dòng)小宗干散貨貨運(yùn)需求增長(zhǎng)、小靈便型船隊(duì)增長(zhǎng)速度緩慢、老齡船更新需求較高等因素將為小靈便型散貨船創(chuàng)造一定訂造空間。

部分特種船舶需求較為穩(wěn)定。由于中國(guó)和日本的汽車(chē)貿(mào)易出口增長(zhǎng)不斷加快，汽車(chē)運(yùn)輸船未來(lái)市場(chǎng)仍將保持活躍。此外，油氣項(xiàng)目的持續(xù)推進(jìn)對(duì)于液貨船的需求依然看漲?？傮w而言，LNG船、LPG船、化學(xué)品船等滿足特種需求的船舶訂造量相對(duì)不足，受市場(chǎng)周期性波動(dòng)較小，仍將具有訂造的空間。

新船價(jià)格下行及拉鋸戰(zhàn)不可避免

在新船需求不旺，原材料成本低位徘徊、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等一系列因素作用下，預(yù)計(jì)下半年新船價(jià)格下行的風(fēng)險(xiǎn)依然較大。

鐵礦石及鋼板價(jià)格仍處低位。未來(lái)澳大利亞和巴西鐵礦石供應(yīng)充足以及中國(guó)鋼廠產(chǎn)能削減將使鐵礦石價(jià)格遭受壓制，由此難對(duì)船用鋼板價(jià)格產(chǎn)生上漲支撐；未來(lái)船用鋼板價(jià)格仍將處于低位，難對(duì)新船價(jià)格構(gòu)成成本上漲的支撐。

需求總量有限致使船廠船位寬松。隨著2013年以來(lái)訂造的新船陸續(xù)交付，加上2015年的新船訂單萎縮致使眾多船廠的手持訂單快速減少，部分船廠將面臨2016年下半年開(kāi)工不足問(wèn)題，而2015年下半年船廠將主要承接2016年開(kāi)工船訂單，屆時(shí)市場(chǎng)爭(zhēng)奪將尤為激烈，新船價(jià)格無(wú)疑面臨下探風(fēng)險(xiǎn)。

日韓船廠策略調(diào)整加劇船舶市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。受海工市場(chǎng)需求萎縮影響，韓國(guó)船廠在不斷調(diào)整發(fā)展策略。大宇造船海洋提出將商船發(fā)展比例從此前的40%提升至60%，并將大力競(jìng)爭(zhēng)超大型集裝箱船、LNG船、LPG船、大型成品油船訂單；日本船廠也在加大對(duì)集裝箱船、VLCC和阿芙拉型油船的爭(zhēng)奪力度，今治造船等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不容小覷。

匯率因素將進(jìn)一步左右價(jià)格走向。當(dāng)前，日元匯率貶值傾向仍然存在，韓元匯率貶值步伐也在加快。隨著船舶市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，日本和韓國(guó)船廠加大對(duì)常規(guī)船型的爭(zhēng)奪力度，在競(jìng)爭(zhēng)出口訂單中，由于匯率貶值因素將對(duì)新船價(jià)格產(chǎn)生下拉作用。

每次船舶市場(chǎng)調(diào)整，都為船廠深刻領(lǐng)悟市場(chǎng)周期規(guī)律，理性冷靜看待船舶市場(chǎng)走向，反思經(jīng)營(yíng)和決策思路創(chuàng)造了空間。中長(zhǎng)期而言，國(guó)際船舶市場(chǎng)產(chǎn)能運(yùn)力過(guò)剩和需求不足的“新常態(tài)”需要船廠做好充分的思想準(zhǔn)備，把科研創(chuàng)新深度化、成本控制精細(xì)化、風(fēng)險(xiǎn)防控過(guò)程化等工作扎扎實(shí)實(shí)做好，為產(chǎn)品轉(zhuǎn)型中高端奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，以在激烈而殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地，真正實(shí)現(xiàn)由大到強(qiáng)的轉(zhuǎn)變。