摘要:資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)最重要的靜態(tài)報(bào)表,是財(cái)務(wù)分析主體面臨的第一個(gè)報(bào)表,也是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表三大財(cái)務(wù)報(bào)表之一。通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表,可以檢查企業(yè)的健康狀況,更深入地理解企業(yè)的會(huì)計(jì)信息,為資產(chǎn)負(fù)債表的使用主體提供了重要的決策依據(jù)。報(bào)表使用者在決策之前,必須理性的對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表所提供的信息進(jìn)行分析,以真正理解會(huì)計(jì)報(bào)表披露的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵,從而做出最佳的決定。
關(guān)鍵詞:資產(chǎn)負(fù)債表;指標(biāo)分析;比率
一、研究意義
在當(dāng)今競(jìng)爭(zhēng)激烈的社會(huì),特別是在新準(zhǔn)則的頒布和實(shí)施,上市公司將面臨新的挑戰(zhàn)和改變。上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量具有重要意義,作為財(cái)務(wù)報(bào)表的重要組成部分,資產(chǎn)負(fù)債表可以揭示企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源的能力,由于資產(chǎn)形式不同對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響不同,所以對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析可以判斷企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量。為決策者做出最優(yōu)決策提供了依據(jù)。
二、資產(chǎn)負(fù)債表的目的及意義
(一)從資產(chǎn)負(fù)債表的初步理解和資產(chǎn)負(fù)債表的格式就可以清楚地看到,資產(chǎn)負(fù)債表使用者(企業(yè)管理者、投資者、客戶),通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析可以實(shí)現(xiàn)以下目的:
1.了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源及資源的分布和結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)是企業(yè)一種經(jīng)濟(jì)資源,通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析可以學(xué)習(xí)和了解當(dāng)前企業(yè)擁有的經(jīng)濟(jì)資源的狀態(tài)。
2.了解企業(yè)的資金來(lái)源和構(gòu)成。企業(yè)資金來(lái)源是企業(yè)所承擔(dān)的債務(wù)和所有者在企業(yè)享有的權(quán)益。基于資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債和所有者權(quán)益分析可以得到企業(yè)債務(wù)狀況和所有者權(quán)益信息,了解企業(yè)的資金來(lái)源和構(gòu)成。
3.了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力,償債能力和支付能力。而這三個(gè)能力恰恰主要反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表可以初步分析這些信息,以便會(huì)計(jì)信息用戶做出更好的決策。
(二)資產(chǎn)負(fù)債表的意義
1.資產(chǎn)負(fù)債表有利于準(zhǔn)確反映企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),正確評(píng)價(jià)償債能力,得到社會(huì)所青睞。已成為衡量一個(gè)國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)是否能健康發(fā)展的重要指標(biāo)之一。
2.提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量。
3.在宏觀評(píng)估國(guó)家和地區(qū)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)是否健康。提高管理水平,提高政府管理的透明度。對(duì)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表分析和監(jiān)測(cè),也可以提高管理水平和透明度。
4.有利于促進(jìn)科學(xué)水平的業(yè)績(jī)考核,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革。
三、青海鹽湖股份有限公司概況
青海鹽湖工業(yè)集團(tuán)有限公司位于中國(guó)最大的內(nèi)陸鹽湖——察爾汗鹽湖。是目前最大的鉀肥生產(chǎn)基地。1997年8月25日,公司以募集方式設(shè)立股份有限公司的方式成立,1997年9月4日,青海鹽湖鉀肥公司有限公司,在深圳證券交易所上市。2011年5月9日公司的名稱由青海鹽湖鉀肥有限公司有限公司變?yōu)榍嗪{}湖工業(yè)股份有限公司。
四、青海股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)分析
(一)公司短期償還能力的分析
短期償債能力指標(biāo)是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力,它反映了企業(yè)日常支付到期債務(wù),也反映出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志。分析企業(yè)的短期償債能力,通??梢酝ㄟ^(guò)對(duì)比企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債。短期償債能力指標(biāo)分析主要使用流動(dòng)負(fù)債,流動(dòng)資產(chǎn)。包括營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等。
該公司流動(dòng)比率一直處于平穩(wěn)中略有浮動(dòng),一般來(lái)說(shuō)流動(dòng)比率在200%左右比較適宜。流動(dòng)比率能穩(wěn)定的維持到1多一點(diǎn),說(shuō)明還是具有一定的穩(wěn)定性的。但2014年的流動(dòng)比率比2013年的要低0.25,2014年企業(yè)短期償還能力低。它表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況比較穩(wěn)定和可靠,除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金需要外,還有足夠的財(cái)力償付到期短期債務(wù)。我們可以看到2014年隨后來(lái)逐漸上升,這可以說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力得到提高,其短期還款壓力不大。公司速動(dòng)比率出2012年外,其他三年數(shù)值都低于1,說(shuō)明短期償還能力偏低。四年現(xiàn)金比率稍有些增減浮動(dòng),說(shuō)明企業(yè)能償還債務(wù)的能力穩(wěn)定,對(duì)短期投資者比較有利。而運(yùn)營(yíng)資金波動(dòng)幅度較大,2014年運(yùn)營(yíng)資金出現(xiàn)負(fù)值。出現(xiàn)負(fù)值則表明流動(dòng)負(fù)債融資,由流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)共同占用,償債能力差。
(二)公司長(zhǎng)期償債能力的分析
償還期年或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的負(fù)債,是指對(duì)債務(wù)的承擔(dān)能力和對(duì)償還債務(wù)的保障能力,包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。它是反映企業(yè)財(cái)務(wù)安全和穩(wěn)定程度的重要標(biāo)志。而分析一個(gè)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力,是為了確定該企業(yè)償還債務(wù)本金和支付債務(wù)利息的能力。
公司四年的資產(chǎn)負(fù)債比率呈逐年上升的趨勢(shì),而資產(chǎn)負(fù)債率標(biāo)準(zhǔn)在60%-70%比較適宜。表中2012、2013、2014年資產(chǎn)負(fù)債率在標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi),說(shuō)明償還能力正常。資產(chǎn)負(fù)債比率越大,企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大,獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)。再看四年的產(chǎn)權(quán)比率也是呈逐年上升趨勢(shì),它的標(biāo)準(zhǔn)值是1.2。只有2012年的和標(biāo)準(zhǔn)值相近。而2013、2014年產(chǎn)權(quán)比率較高,意味著風(fēng)險(xiǎn)高、報(bào)酬自然高;2011年的產(chǎn)權(quán)比率低,意味著低風(fēng)險(xiǎn)低、報(bào)酬也低。
(三)公司營(yíng)運(yùn)能力的分析
營(yíng)運(yùn)能力分析是指通過(guò)計(jì)算企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的有關(guān)指標(biāo)來(lái)分析其資產(chǎn)利用的效率,是對(duì)企業(yè)管理層管理水平和資產(chǎn)運(yùn)用能力的分析。
企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2011年-2013年有較大的波動(dòng),2012年比較2011年下降了98.68;2013年比較2012年下降了36.45;2014年比較說(shuō)明周轉(zhuǎn)速度變緩。資金收回較慢,銷售運(yùn)行不是很流暢。2013年上升了3.21表明有所好轉(zhuǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2011年到2013年呈下降趨勢(shì),就表明這三年形成了資產(chǎn)的浪費(fèi),導(dǎo)致企業(yè)的盈利能力降低了。四年存貨周轉(zhuǎn)率起伏不定但有上升趨勢(shì),說(shuō)明存貨占用率下降。2014年達(dá)到歷史最高,說(shuō)明存貨占用水平變低,流動(dòng)性變強(qiáng),企業(yè)的短期償債能力及獲利能力變強(qiáng),庫(kù)存較少。再看總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,四年的總產(chǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是逐漸下降的,2014年下降到2011年的一半,說(shuō)明公司的資產(chǎn)使用效率低,沒(méi)有帶來(lái)很好的規(guī)模效益。
五、對(duì)公司的建議
(一)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的管理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
(二)加強(qiáng)內(nèi)部控制,企業(yè)應(yīng)采取措施提高各項(xiàng)資產(chǎn)的利用效率,處置多余,閑置不用的資產(chǎn),提高銷售收入,從而提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
(三)加強(qiáng)各職能部門在營(yíng)運(yùn)資金管理上的銜接企業(yè)可以通過(guò)薄利多銷的辦法,加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn),帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。
(四)加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的科學(xué)管理 。
(五)靈活企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理模式。
【參考文獻(xiàn)】
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作者簡(jiǎn)介:崔九九(1978.12-),女,漢族,河南省新鄉(xiāng)市人,碩士研究生,新鄉(xiāng)學(xué)院講師,研究方向:會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)。