左佳

隨著我國現(xiàn)代社會的飛速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體制的改變，利率市場化改革的進(jìn)程在逐漸推進(jìn)，使我國市場經(jīng)濟(jì)模式更加的完善。但利率市場化所帶來的影響并非都是有利的，它同時也會產(chǎn)生一些消極的作用，對此，我國應(yīng)該做出準(zhǔn)確的分析，將負(fù)面影響降至最低。本文根據(jù)筆者多年的研究經(jīng)驗，針對利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響，展開詳細(xì)的闡述，并給出一些商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化影響的對策。

利率是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和金融的核心，隨著金融自由化這一趨勢的不斷發(fā)展，全球范圍的大多數(shù)國家都開展了利率市場化的改革，以促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)體制的完善。利率市場化能夠成為世界范圍內(nèi)的一項重要變革，有著必然的現(xiàn)實意義所在，它賦予了商業(yè)銀行對金融產(chǎn)品的自主定價權(quán)，解除利率的限制，但同時卻也給商業(yè)銀行帶來更多的風(fēng)險，使商業(yè)銀行面臨巨大的挑戰(zhàn)。因此，商業(yè)銀行必須把握好其中的利弊，在競爭日趨激烈的市場中獲得更好的發(fā)展。

利率市場化概述

利率市場化是指一國的貨幣當(dāng)局放開對利率的直接管制，由市場經(jīng)濟(jì)主體來自主確定利率水平，實際上，即指金融機(jī)構(gòu)獲取利率的決策權(quán)，根據(jù)自身的實際運營狀況和對市場的分析判斷自由的確定和調(diào)節(jié)本機(jī)構(gòu)的利率水平，從而實現(xiàn)由市場資金的實際供求情況自發(fā)調(diào)節(jié)利率的目的。利率市場化的過程就是貨幣當(dāng)局逐漸放開利率管制范圍的過程，而利率市場化的最終目的是要形成一種以央行的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)、以市場利率為參照，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)貨幣供求自行決定利率水平的利率形成機(jī)制。

我國進(jìn)行利率市場化的必要性

利率市場化符合我國進(jìn)行金融國際化發(fā)展的要求。隨著全球一體化趨勢的發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)逐漸形成一個整體，只有在國際市場這個大的舞臺上，才能保證我國經(jīng)濟(jì)保持快速增長，因此，我國確定了金融市場國際化的目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。而要實現(xiàn)這個目標(biāo)，使我國的金融市場真正做到與國際市場全面接軌，必須進(jìn)行利率市場化改革。如果利率仍然被管制，那么我國金融和經(jīng)濟(jì)則難以承受國際市場上的各種難以預(yù)計的風(fēng)險，那么在國際市場上則不具競爭力。因此，實現(xiàn)利率市場化是我國金融國際化發(fā)展的一項基本要求。

我國經(jīng)濟(jì)已發(fā)展到一定程度，利率管制的作用弊大于利。我國實行較長時期的利率管制，從而提供了相對良好的金融環(huán)境，使我國經(jīng)濟(jì)以較快的速度增長，然而發(fā)展到現(xiàn)在，我國經(jīng)濟(jì)已到達(dá)一定程度，即面臨發(fā)展的瓶頸，利率管制不再適合我國的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，管制的弊端已經(jīng)超過它所帶來的優(yōu)勢，開始逐漸限制我國金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，因此，放開利率管制、實現(xiàn)利率市場化是我國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢。

利率市場化能夠推動金融市場的健康發(fā)展。由于我國大多數(shù)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)都將服務(wù)對象限定于國內(nèi)的大型企業(yè)，導(dǎo)致中小型企業(yè)不能獲得充足的融資需求，他們無法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得到資金，就只能另謀他路，將融資的目光投注于非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，從而助漲了地下金融活動的猖狂。但如果我國能夠?qū)崿F(xiàn)利率市場化，那么正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為提高自身的競爭力，擴(kuò)大規(guī)模，就會考慮為中小企業(yè)提供貸款，從而減少地下金融活動，進(jìn)而推動金融市場的健康發(fā)展，形成良好的金融環(huán)境。

利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響

3.1我國利率市場化對商業(yè)銀行的積極影響

利率市場化使商業(yè)銀行的競爭力增強(qiáng)：在進(jìn)行利率管制時，商業(yè)銀行的存貸款利率都受到中央銀行的嚴(yán)格管制，只能按照央行的利率標(biāo)準(zhǔn)開展業(yè)務(wù)活動，而隨著利率市場化的進(jìn)行，商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)的利率范圍逐漸增大，獲得了一定的金融產(chǎn)品定價權(quán)，這使得商業(yè)銀行在進(jìn)行經(jīng)營發(fā)展決策時有了更大的考慮和選擇空間，尤其在競爭激烈的現(xiàn)代市場背景下，商業(yè)銀行在選擇服務(wù)對象和確定金融產(chǎn)品價格上的主動權(quán)，能夠保證商業(yè)銀行根據(jù)市場的反應(yīng)做出及時合理的調(diào)整，使自身業(yè)務(wù)更加符合市場的要求，從而防范風(fēng)險、增加競爭力。

利率市場化滿足了商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新要求：由于利率受到管制，使得商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新被限制，而利率市場化則將這種限制打破，使商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新變?yōu)榭赡堋Ｔ诂F(xiàn)代，客戶的需求多種多樣，如實現(xiàn)利率市場化，商業(yè)銀行便可以推出符合不同客戶需求的以利率為基礎(chǔ)金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，從而吸引更多的客戶，這樣在滿足客戶個性化需求的同時，還能夠提高商業(yè)銀行的利潤空間。

利率市場化能夠提供相對較為公平的競爭環(huán)境：利率管制時期，存貸款利率被確定，因此商業(yè)銀行若想獲得更多的利潤，只能盡其所能的擴(kuò)大存款規(guī)模、把握貸款質(zhì)量，這樣會使商業(yè)銀行在競爭時，道德風(fēng)險加大，不利于金融發(fā)展。而實現(xiàn)利率市場化后，商業(yè)銀行就能夠依據(jù)自身的綜合實力來確定存貸利率，在利率上戰(zhàn)勝對手，提高競爭力，從而降低道德風(fēng)險，使競爭更加公平公正。

3.2我國利率市場化對商業(yè)銀行的消極影響

降低了商業(yè)銀行的存貸利差收入：利率浮動范圍逐漸被放寬之后，商業(yè)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品定價的自主性增加，許多商業(yè)銀行為擴(kuò)大自己的規(guī)模，占據(jù)更大的市場份額，會以較高的利率來吸收存款，同樣，商業(yè)銀行為了吸引更多的客戶也會降低貸款利率。因而，在商業(yè)銀行之間的不斷競爭中，導(dǎo)致所面臨的價格競爭日益激烈，利差收入逐漸降低。

利率市場化使我國商業(yè)銀行需要面臨更巨大的利率風(fēng)險：相較于利率管制時期來講，實現(xiàn)利率市場化之后，商業(yè)銀行的存貸款利率將由市場供求關(guān)系來決定，這便要求商業(yè)銀行具有更靈敏的市場敏感度和洞察力。同時，利率被放開，影響利率的因素增多，在大量的影響因素作用下，利率的波動頻率將更加頻繁，期限結(jié)構(gòu)也更加復(fù)雜，不確定性加大，這使得商業(yè)銀行將面臨十分巨大的利率風(fēng)險，稍有不慎就可能產(chǎn)生難以估計的損失。

商業(yè)銀行的競爭壓力增大：實現(xiàn)利率市場化之后，商業(yè)銀行必然會將價格競爭納入重點考慮的競爭內(nèi)容，因此這對商業(yè)銀行各方面的能力都有了更高的要求，如商業(yè)銀行的綜合實力、金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新技術(shù)、金融產(chǎn)品的定價能力、金融產(chǎn)品的質(zhì)量和個性化服務(wù)水平等等。因此，商業(yè)銀行必須實現(xiàn)全面的提升，才能在市場上占據(jù)有利地位，競爭壓力之大不言而喻。

我國商業(yè)銀行可以采取的對策

商業(yè)銀行可以進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。 隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，商業(yè)銀行的存貸款利差收入降低，利潤空間很大程度上被壓縮，僅僅依靠傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)已經(jīng)不能促進(jìn)商業(yè)銀行的進(jìn)一步發(fā)展。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該及時改變原有的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，以較低的成本、較小的風(fēng)險獲得穩(wěn)定的收入，從而提高競爭力。

加強(qiáng)對利率風(fēng)險的管理。利率風(fēng)險的顯著增加是實現(xiàn)利率市場化之后必然會帶來的不利影響，對此，商業(yè)銀行要針對利率風(fēng)險，加強(qiáng)管理和控制。第一，必須對利率風(fēng)險有足夠的認(rèn)識，了解利率風(fēng)險的影響因素。第二，應(yīng)該建立完善的利率風(fēng)險管理體制，全面的監(jiān)控銀行的利率風(fēng)險。第三，要努力提高利率風(fēng)險的管理技術(shù)，實現(xiàn)科學(xué)管理，避免利率風(fēng)險可能帶來的損失。

建立金融產(chǎn)品定價體系。由于在利率市場化之后，商業(yè)銀行要根據(jù)自身情況和市場需求自主的對金融產(chǎn)品進(jìn)行定價，所以商業(yè)銀行必須要建立健全的金融產(chǎn)品定價體系，通過對市場數(shù)據(jù)的科學(xué)分析，并結(jié)合銀行自身實力，實現(xiàn)合理的金融產(chǎn)品定價。

綜上所述，隨著我國利率市場化程度的加深，它對我國商業(yè)銀行的影響也越來越大。不僅產(chǎn)生了較大的積極作用，同時也威脅到商業(yè)銀行的發(fā)展。面對這些正面和負(fù)面的影響，商業(yè)銀行應(yīng)該認(rèn)真分析，找出有效的解決方案，以確保在利率市場化的影響下，能夠趨利避害，實現(xiàn)全面、更好的發(fā)展。

（作者單位：中國社會科學(xué)院研究生院）