宮濤濤　李智鵬

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，上市公司越來越多，財務(wù)報告的分析越來越成為反應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要工具。財務(wù)報告的分析，與信息使用者的判斷和決策息息相關(guān)。因此，本文主要探討財務(wù)報告的目的、分析方法和意義。

財務(wù)報告是一份書面文件，包括會計報表、會計報表附注和財務(wù)情況說明書。通過財務(wù)報告可以了解企業(yè)過去的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，既可以幫助企業(yè)決策者做出重大生產(chǎn)經(jīng)營決策，又可以以此推測企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿吞崆耙?guī)避風(fēng)險。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，采用適合本企業(yè)的正確的財務(wù)報告分析方法對企業(yè)的發(fā)展是非常必要的。

一、 財務(wù)報告分析的目的和原則

財務(wù)報告分析的目的。財務(wù)報告分析起源于美國，20世紀(jì)中后期形成了一門獨立的學(xué)科。主要運(yùn)用專業(yè)方法，通過一些指標(biāo)和比率的綜合分析，以得出對企業(yè)財務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量評價的結(jié)論的目的。財務(wù)報告分析數(shù)據(jù)的主要來源于企業(yè)公開的財務(wù)報表，因此正確分析財務(wù)報告取決于能否正確理解財務(wù)報表。財務(wù)報告分析將財務(wù)報表的內(nèi)容分為不同的部分和指標(biāo)，并找到對應(yīng)的關(guān)系，最終從總體上把握企業(yè)的經(jīng)營能力。

財務(wù)報告分析的原則。財務(wù)報告分析需要從部分到總體，然后再從總體到部分，體現(xiàn)的是一種哲學(xué)的方法論。財務(wù)報告分析的原則也處處體現(xiàn)著哲學(xué)的辯證思維，共有以下5大原則。

要堅持全面的看報告，對財務(wù)報告要處處留意，每一個細(xì)小的變動都有可能影響數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，分析時要結(jié)合主觀因素和客觀因素，內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境，優(yōu)勢和劣勢等等。要堅持實事求是，財務(wù)報表的數(shù)據(jù)力求準(zhǔn)備，不能有任何造假和主觀臆斷，反對搞數(shù)字游戲。要用相互聯(lián)系的思維看問題。財務(wù)報告中的償債能力和盈利能力的關(guān)系，報酬與風(fēng)險的關(guān)系。要用發(fā)展的眼光看問題。學(xué)會運(yùn)用財務(wù)分析進(jìn)行企業(yè)未來運(yùn)營能力的預(yù)測和風(fēng)險的規(guī)避。

運(yùn)用定量分析和定性分析相結(jié)合的方法。定性分析是前提，定量分析是重點。財務(wù)報表的呈現(xiàn)方式是數(shù)字，學(xué)會運(yùn)用數(shù)字看本質(zhì)。

二、財務(wù)分析方法

財務(wù)會計報告分析可以分為兩種形式，同一期間的報告分析和不同期間的報告分析。財務(wù)會計報告的主要分析方法有：比較分析法、比率分析法、結(jié)構(gòu)百分比法、趨勢分析法、綜合分析法。

比較分析法。比較分析法是通過比較不同期間的數(shù)據(jù)來評價企業(yè)經(jīng)營成果的一種方法。通過對不同期間數(shù)據(jù)的比較，找出其中的規(guī)律和差異，可以使絕對數(shù)量，也可以是相對數(shù)量，為下一步的分析做鋪墊。該方法比較適合那些有一定計劃項目和目標(biāo)的公司和機(jī)構(gòu)。

比率分析法。比率分析法是當(dāng)前財務(wù)報告分析中最常用的一種方法。通過對企業(yè)財務(wù)報告中的數(shù)字進(jìn)行比值，分析企業(yè)的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。譬如企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力皆是通過比率計算分析得到。這種方法最大的優(yōu)點是可以比較不同行業(yè)的企業(yè)的風(fēng)險和收益，幫助投資者和債權(quán)人通過這些指標(biāo)判斷做出正確的決策。

資產(chǎn)負(fù)債率。衡量企業(yè)運(yùn)用債權(quán)人的資金進(jìn)行運(yùn)作進(jìn)行經(jīng)營的能力。目前我國大部分企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率都超過了50%，世界500強(qiáng)相當(dāng)多的企業(yè)也在60%以上。由于西方的評價標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生了一些變化，我國的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率在60%-70%之間也屬正常。

流動比率。反映流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的對比程度。該指標(biāo)可以揭示短期償債的安全性。一般來說，流動比率越高，短期償債能力越強(qiáng)。只要企業(yè)的流動比率等于1，企業(yè)就具備短期償債能力。也就是說企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，流動負(fù)債越容易得到清償。

速動比率。該指標(biāo)比流動比率更能反映出企業(yè)資產(chǎn)的流動性和短期償債能力。由于其在資產(chǎn)中剔除了存貨的影響，使得它比流動比率更加直觀可信。

結(jié)構(gòu)百分比法。結(jié)構(gòu)百分比法是以某一個關(guān)鍵項目為基數(shù)，以其金額為100，然后算出其余項目的金額算出其余項目百分比，這個百分比就是各項目的比重，通過比重來進(jìn)行分析判斷。

趨勢分析法。趨勢分析法是將兩個期間或兩個期間以上的財務(wù)報告中的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，通過對增減方向和變化幅度的對比，看出企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化趨勢的一種方法。在運(yùn)用趨勢分析法時，有時我們會被財務(wù)報表的表象所蒙蔽，這就需要我們靈活運(yùn)用橫向分析、縱向分析和財務(wù)比率分析等方法輔助我們進(jìn)行分析評價。[4]

綜合系數(shù)分析。綜合系統(tǒng)分析，將各個財務(wù)指標(biāo)作為一個整體，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果做出綜合的評價和解釋。要想達(dá)到這樣的分析目的，必須堅持全面的看問題，不能孤立的測算幾個財務(wù)比率或者堆砌在一起。只有將企業(yè)的償債能力，營運(yùn)能力，盈利能力和發(fā)展趨勢等各項指標(biāo)結(jié)合起來，通過形成一套體系得到綜合評價，才能對企業(yè)的財務(wù)報告分析產(chǎn)生作用。

三、 財務(wù)分析的意義

彌補(bǔ)財務(wù)報告數(shù)據(jù)本身的間接性。企業(yè)的財務(wù)報告通常只是簡單的將一些財務(wù)數(shù)字呈現(xiàn)給信息使用者，這樣做的優(yōu)勢是簡潔明了，能把最重要的東西清晰直觀的呈現(xiàn)出來，但是最大的劣勢就是使大部分非專業(yè)人士的信息使用者不能直接看出企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)營成果的高低。[5]財務(wù)報告分析能把財務(wù)報表反饋的信息進(jìn)行專業(yè)的加工，用信息使用者易懂的語言進(jìn)行企業(yè)財務(wù)指標(biāo)和有關(guān)數(shù)據(jù)的比較分析。通過這種專業(yè)性的分析，對企業(yè)決策者和投資者對財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的判斷有著很大的幫助，可以檢查企業(yè)預(yù)算完成的情況，考核經(jīng)營管理人員業(yè)績，有利于企業(yè)預(yù)測未來報酬和防范風(fēng)險。

財務(wù)報告分析有益于企業(yè)的戰(zhàn)略決策。一個企業(yè)在一個行業(yè)內(nèi)所處的地位，對企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力起著尤為關(guān)鍵的作用。獲取企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的地位的最直接的數(shù)據(jù)就是行業(yè)內(nèi)部企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)的橫向比較。通過對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的分析，可以了解公司的財務(wù)狀況、償債能力和未來的盈利能力；通過對利潤表的分析，可以分析公司盈利能力、經(jīng)營效率和盈利狀況，然后再對公司的持續(xù)經(jīng)營能力做出判斷。最后我們可以通過對現(xiàn)金流量表的分析，了解評價公司獲取現(xiàn)金及其等價物的能力，并以此推測公司未來現(xiàn)金流量。通過對三大報表的分析，進(jìn)而有利于幫助企業(yè)決策者和投資者做出正確的戰(zhàn)略決策。

財務(wù)報告促進(jìn)企業(yè)快速健康發(fā)展。財務(wù)報告分析，能使企業(yè)獲得經(jīng)營管理的第一手?jǐn)?shù)據(jù)。財務(wù)報表反映了企業(yè)的所有財務(wù)數(shù)據(jù)，財務(wù)報告分析可以獲得企業(yè)經(jīng)營管理效果基本信息。企業(yè)的決策者和投資者可以據(jù)此判斷，企業(yè)的預(yù)算是否合理以及預(yù)期的經(jīng)營成果是否達(dá)成。通過對財務(wù)報告的分析，企業(yè)可以對自身的狀況有了一個整體的把握和更加深入的了解。認(rèn)真的做好財務(wù)報告分析，能夠促進(jìn)企業(yè)改善經(jīng)營管理，提高行業(yè)競爭力，對企業(yè)長期的規(guī)劃發(fā)展和戰(zhàn)略決策有著重大的意義。

四、關(guān)于我國現(xiàn)有財務(wù)報告分析的思考

從國內(nèi)外財務(wù)分析的現(xiàn)狀來看，我國的財務(wù)分析方法較為落后，而且分類很不明確?，F(xiàn)存會計報告分析方法體系的不健全，也會使信息使用者被虛假的信息所蒙蔽，遭受重大損失。只有懂得正確的方法來分析，才可以避免遭受損失。目前我國財務(wù)分析方法的局限性主要有三個方面。

財務(wù)分析的基本方法有比較分析法和比率分析法。無論哪一種方法，都是對企業(yè)過去經(jīng)營狀況的反映。

比較分析法的關(guān)鍵是具有可比性。在采用該方法分析時，只有采用可比性的指標(biāo)才有意義。但是由于會計報表數(shù)據(jù)的局限，不同的企業(yè)之間缺乏可比性。會計政策和會計方法的使用是改進(jìn)比較分析法的基礎(chǔ)，因此我們要統(tǒng)一基礎(chǔ)。

比率分析法要結(jié)合貨幣時間價值，否則會使結(jié)果失真。我們在采用該方法進(jìn)行分析時，還要與趨勢分析法和結(jié)構(gòu)分析法結(jié)合使用，調(diào)整財務(wù)分析報告的基礎(chǔ)，使結(jié)果更加真實。

從以上的分析可以看到，財務(wù)報告分析有著很實際的目的和意義，是在歷史的發(fā)展中應(yīng)運(yùn)而生的。它同樣有著嚴(yán)格的分析原則和科學(xué)的分析方法。目前，我國和西方的財務(wù)報告分析還有著一定的差距，需要我們不斷的學(xué)習(xí)新的分析方法進(jìn)行完善?？茖W(xué)的分析方法系統(tǒng)的建立，會使財務(wù)報告更好的為信息使用者服務(wù)。

（作者單位：安徽財經(jīng)大學(xué)會計系）