為順應(yīng)全球金融體系變革，我國在不斷完善自身金融體系的同時，也逐步的將匯率、利率等金融指標向市場化推進。將金融風險分散化，逐漸的擴展到各金融機構(gòu)中，因此商業(yè)銀行在改革后其經(jīng)營風險勢必要增大。而利率市場化作為近代經(jīng)濟調(diào)控的一部分，對于市場經(jīng)濟下的金融機構(gòu)的發(fā)展具有改革與調(diào)控的作用，同時又順應(yīng)了市場，給與各金融機構(gòu)一定的自作權(quán)。本文就利率市場化的含義及其為何要在商業(yè)銀行中應(yīng)用與應(yīng)用的情況，和目前我國商業(yè)銀行等金融機構(gòu)風險控制管理的現(xiàn)狀做簡要的概述。

利率市場化是國家金融機構(gòu)市場化過程中的關(guān)鍵點，這一過程充滿了風險。對于金融系統(tǒng)下的商業(yè)銀行而言，伴隨著利率市場化的進程，其整個系統(tǒng)充滿了嚴重的不確定性，為了爭搶市場各商業(yè)銀行，必將以調(diào)高利率的方式來吸引客戶，使銀行承擔更高的風險。實行利率市場化是目前我國金融行業(yè)走向市場的客戶要求，是我國經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢。

利率市場化的含義

利率市場化是指包括商業(yè)銀行在內(nèi)的金融機構(gòu)于貨幣市場中經(jīng)營融資的利率水平。在利率市場化下，從利率的決定到利率的機構(gòu)、管理都是由市場來決定的。換而言之，利率市場化下的利率決策權(quán)是由各商業(yè)銀行根據(jù)自身的資金狀況、對未來金融市場的動向做出的判斷，自主地來調(diào)節(jié)利率，對于利率的決定權(quán)掌握在各商業(yè)銀行自身，最終形成一種以中央銀行利率為基準、以貨幣市場為媒介，根據(jù)市場上的供求來決定各商業(yè)銀行存貸款利率的市場利率體系。

目前我國利率市場化的現(xiàn)狀，以及為何要實行利率市場化

高風險帶來高收益這個簡單的金融道理我們都懂得，然而，國家控制下的利率體系，對于商業(yè)銀行而言達不到用利率來衡量風行，獲得不同收益的目的。因為在這一體制下貸款的利率是相同的，雖然商業(yè)銀行對于貸款客戶的風險程度有預判的能力，但是因為不能實行不同的貸款利率，我們在高風險的放貸中并不能獲得相應(yīng)的高收益。因此我們說，在這樣的利率體系下，商業(yè)銀行的風險與收益并不是平等的。

而在實行利率市場化后，一些商業(yè)銀行很可能上調(diào)存貸款利率。存款利率的上調(diào)將加大吸引客戶的存款量，將社會中的閑散資金吸納到銀行中，使商業(yè)銀行的現(xiàn)金儲備量充足，為商業(yè)銀行的貸款創(chuàng)造有利的條件，進而提高了資金的利用率，創(chuàng)造出更大的價值，更好地促進經(jīng)濟的發(fā)展。

在這一過程中，各商業(yè)銀行處于市場競爭的需要，會不斷地提升自己的業(yè)務(wù)能力、服務(wù)水平，從而加大客戶的選擇力。同時，商業(yè)銀行也會對不同的客戶給予其自身的不同判斷與回應(yīng)，對于那些優(yōu)質(zhì)的客戶，商業(yè)銀行會為其帶來更多的收益，進而那些高風險、信譽度又差的客戶自然便退出了競爭的舞臺。因此我們說，市場利率化于商業(yè)銀行與客戶同樣都帶來了益處。

有專家指出：利率市場化以后，存款利率會上調(diào)，而貸款利率則會下調(diào)。這樣的結(jié)果對廣大百姓而言，帶來的是更大的實惠，客戶得到的是實實在在的更大的收益。

而事實也恰恰證明了以上的觀點，近期我國央行進行了降低存款準備金率的信息發(fā)布。同時強調(diào)下調(diào)貸款利率并將存款利率的浮動區(qū)間進行了調(diào)整。伴隨而來的是各商業(yè)銀行不同程度的上調(diào)本銀行的存款利率，以吸引儲戶來選擇本行進行存款，達到大量吸收存款的目的。同時貸款利率的下降，減輕了百姓的購房壓力。這些事實證明了，利率市場化后為我們確實帶來了實惠。同時一定程度上的拉動了某些行業(yè)的銷售，幫助其走出低迷的經(jīng)營狀況，因此我們說，利率市場化對促進國民經(jīng)濟的發(fā)展起到了一定的作用。

就以上幾點而言，實行利率的市場化是必要的，也遵循了貨幣市場的發(fā)展要求，在促進各商業(yè)銀行發(fā)展的同時，也為廣大的客戶帶來了更大的收益。

利率市場化后的各商業(yè)銀行將面臨怎樣的風險，我們應(yīng)如何來應(yīng)對

利率市場化后，市場的經(jīng)濟變化決定了其對利率的影響度，利率對其的敏感度加大，我們都清楚利益與風險是并存的。通過對于發(fā)達國家利率市場化進行的學習與研究，我們將利率市場化的風險分為階段性風險與恒久性風險。

階段性風險。該風險主要出現(xiàn)在施行利率市場化的初級階段，由于各商業(yè)銀行一直都處于固定利率的政策控制范圍下，對于利率市場化還不能馬上適應(yīng)，并且其自身多年來處在固定利率管控下，不具備利率市場化下服務(wù)于客戶的相應(yīng)金融策略、方法，對于利率市場化下的利率風險規(guī)避能力較弱；另一方面：利率市場化實施后，各商業(yè)銀行的利率會相應(yīng)地上調(diào)，對于金融市場的穩(wěn)定極為不利。該風險主要出現(xiàn)在利率市場化實施的初期，它會隨著該機制的轉(zhuǎn)變而逐漸改善，在這一機制轉(zhuǎn)軌完成后，此一階段的風險將自然消失。

恒久性風險。利率市場化后的恒久性風險是長期性的一種風險。因為利率市場化的核心是由市場來決定利率變化的，而市場的變化是無法確定的。在利率市場化的利率變化亦同樣無法確定，不確定的因素勢必帶來不同的風險性，而這種風險因其隨市場產(chǎn)生，其必然將伴隨著利率市場化政策的應(yīng)用一直存在。

可將恒久性風險大致分為四大類：成熟期不相匹配風險、基本點風險、收益曲線風險以及內(nèi)涵選擇風險。

具體說來，就是商業(yè)銀行的存款利率與貸款利率的不同使得資產(chǎn)與負債產(chǎn)生了凈利差。而在利率市場化后，存款利率與貸款率的確定取決于市場變動的要求，與商業(yè)銀行競爭需要。因此，這一過程導致的結(jié)果是凈利差的不同。而存款利率大于貸款利率的后果就是銀行凈利率的減少，這就是我們所說的不相匹配所帶來的風險。

現(xiàn)代的各商業(yè)銀行都允許客戶可隨時提取存款，或提前還貸。在利率上升時，客戶傾向于存款，利率下降時則會提前還貸。當銀行所收取的對應(yīng)性收費不足以彌補利差損失時，銀行凈利減少，產(chǎn)生內(nèi)涵選擇風險。在利率市場化進行的同時還會產(chǎn)生收益曲線風險和基本點風險。

利率市場化的實施于經(jīng)濟的發(fā)展是必然的，各商業(yè)銀行在尋求利益時應(yīng)注意

各項風險的規(guī)避，在穩(wěn)中求發(fā)展，讓利益最大化。

（作者單位：山東大學（威海）商學院）

期刊接收地址：山東省威海市文化西路180號山東大學（威海），王銀雪， 15806309977