馬晨　高清　劉遠(yuǎn)　朱軍生

摘要：文章以中國上市500強(qiáng)企業(yè)2010年度發(fā)布的CSR報告為研究對象，深入研究了經(jīng)營者特征與CSR信息披露之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明CSR信息披露受經(jīng)營者個人特征的影響，這表現(xiàn)為，經(jīng)營者受教育程度對CSR報告發(fā)布數(shù)量具有正向的影響關(guān)系，同時經(jīng)營者受教育程度對CSR報告質(zhì)量具有正向影響關(guān)系。此外，行業(yè)劃分（污染性行業(yè)與非污染性行業(yè)）調(diào)節(jié)經(jīng)營者受教育程度和發(fā)布CSR報告之間的關(guān)系。這表現(xiàn)為越是污染性強(qiáng)的企業(yè)，經(jīng)營者受教育程度對發(fā)布CSR報告的數(shù)量和質(zhì)量的影響越小。文章的研究結(jié)果說明，經(jīng)營者個人特征對CSR信息披露的影響值得我們重視。

關(guān)鍵詞：經(jīng)營者特征；受教育程度；CSR信息披露

一、 引言

企業(yè)通過發(fā)布CSR報告（企業(yè)社會責(zé)任報告）披露企業(yè)社會責(zé)任方面的信息。所以，CSR報告在推動和促進(jìn)企業(yè)社會責(zé)任上起到重要的作用，并且是利益相關(guān)者與企業(yè)溝通的重要工具（Chapple et al.，2005）。然而，2010年度，在中國上市公司500強(qiáng)企業(yè)中，發(fā)布了CSR報告的企業(yè)僅有274家，接近一半的企業(yè)沒有發(fā)布CSR報告。此外，已發(fā)布的CSR報告質(zhì)量也參差不齊。

那么，是什么因素影響企業(yè)發(fā)布CSR報告數(shù)量和質(zhì)量呢？近些年來，一些研究已經(jīng)從企業(yè)規(guī)模、企業(yè)類型等方面對CSR報告的影響展開了研究。相關(guān)研究研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)?？梢杂绊懼T如企業(yè)發(fā)布CSR報告數(shù)量、慈善行為等結(jié)果（沈洪濤，2007）。

以往的研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)類型、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)所在行業(yè)、領(lǐng)導(dǎo)層群體特征與發(fā)布CSR報告數(shù)量有關(guān)（Tarca，2001）。這些研究結(jié)果表明，國有控股企業(yè)發(fā)布了更多的CSR報告；企業(yè)規(guī)模和發(fā)布CSR報告成正相關(guān)關(guān)系；相對于非污染性行業(yè)，污染性行業(yè)發(fā)布了更多的CSR報告；臧偉等（2010）從高層領(lǐng)導(dǎo)群體的視角探討了高層領(lǐng)導(dǎo)者群體特征與CSR的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)CSR報告發(fā)布數(shù)量與高層領(lǐng)導(dǎo)者群體的平均年齡及平均受教育程度成正相關(guān)關(guān)系。此外，現(xiàn)有研究關(guān)注了著企業(yè)類型、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)所在行業(yè)對CSR報告質(zhì)量的影響。已有研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模、行業(yè)特征對CSR報告質(zhì)量具有正向影響。然而，就經(jīng)營者個人特征對CSR報告數(shù)量和質(zhì)量的影響還沒有展開專門的研究。由于CSR信息披露對推進(jìn)CSR具有重要的作用，并且對企業(yè)和社會都有重要意義。所以我們需要研究經(jīng)營者個人特征對CSR信息披露的影響，探討這些影響因素對CSR信息披露產(chǎn)生怎樣的影響，不僅如此，還要從經(jīng)營者的個人層面和企業(yè)所在行業(yè)層面，分層次仔細(xì)研究。

本研究的主要目的是提出并檢驗(yàn)，經(jīng)營者個人特征對企業(yè)發(fā)布CSR報告的數(shù)量和質(zhì)量產(chǎn)生怎樣的影響，以及這種影響在不同行業(yè)間是如何變化的。對這些問題的回答將具有重要的理論價值和實(shí)踐意義。在理論上，本研究填補(bǔ)了已有研究還未討論經(jīng)營者個人特征對CSR報告發(fā)布數(shù)量和質(zhì)量的影響這一空白；在實(shí)踐上，本研究結(jié)果為企業(yè)如何提升企業(yè)發(fā)布報告的數(shù)量和質(zhì)量提供了理論依據(jù)。

二、 理論背景與研究假設(shè)

1. 經(jīng)營者身份特征對CSR信息披露的影響。因果定向理論是自我決定理的一個分支。因果定向理論認(rèn)為人們具有朝著有利于自己決定的環(huán)境定向發(fā)展的傾向，并且越是具有自主定向的人越勇于承擔(dān)CSR（Fogarty et al.，2004）。Patton（1992）發(fā)現(xiàn)自主定向不僅受到先天因素的影響，同時也受到后天學(xué)習(xí)的影響。

因果定向理論對于理解經(jīng)營者個人特征對CSR信息披露的一個主要貢獻(xiàn)可能是經(jīng)營者受教育程度對CSR報告的影響。許多社會心理學(xué)上的研究已經(jīng)直接或間接的證實(shí)了，受教育程度越高的人，自我定向的程度也越高。一個接受過較高教育的經(jīng)營者傾向于自己做決定，而不是讓其他群體成員來做決定。沒有接受過較高教育的經(jīng)營者往往傾向于傾聽群體成員的意見。產(chǎn)生這些結(jié)果背后的原因是由于心理因素決定的，當(dāng)經(jīng)營者受過較高的教育后，就會對自己的判斷、決策、看法更有信心。相反，當(dāng)經(jīng)營者受的教育層次較低的時候，往往會聽取他人的意見與判斷，因?yàn)榻?jīng)營者會認(rèn)為其他人，特別是受過更高教育水平的人提出的意見會更穩(wěn)妥或更準(zhǔn)確。根據(jù)因果定向理論，越是自我做決定的人越勇于承擔(dān)CSR。

受到教育程度越高的人，越愿意自我做出決定，進(jìn)而越傾向于承擔(dān)CSR。例如，當(dāng)一個人獨(dú)自做某件事情的時候，他會首先考慮到做這件事情的后果以及需要為此承擔(dān)的責(zé)任；相對而言，而當(dāng)一個人通過其他人的看法做出決定，他會認(rèn)為對這件事情自己所承擔(dān)的責(zé)任要小，因?yàn)樗赡軙J(rèn)為提出這一看法的或意見的人也應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任。

CSR信息披露被定義為企業(yè)通過公開發(fā)布的文件來說明企業(yè)履行了哪些方面的CSR（Wood，2007）。企業(yè)發(fā)布CSR報告是近年來CSR信息披露的主要表現(xiàn)形式。雖然企業(yè)發(fā)布CSR報告是CSR信息披露的方式，但對于不同的企業(yè)發(fā)布的CSR報告質(zhì)量卻有很大不同。高質(zhì)量的CSR報告能更好的披露企業(yè)履行CSR方面的信息，從而企業(yè)能更好地與利益相關(guān)者進(jìn)行溝通。因此，應(yīng)從企業(yè)是否發(fā)布CSR報告和發(fā)布CSR報告的質(zhì)量衡量CSR信息披露情況?；谝陨贤评?，本研究提出如下假設(shè)：

H1：經(jīng)營者受教育程度越高，企業(yè)披露的CSR信息越好，這反映在企業(yè)發(fā)布更多CSR報告（H1a），以及發(fā)布CSR報告的質(zhì)量越高（H1b）。

2. 行業(yè)特征的調(diào)節(jié)效應(yīng)?，F(xiàn)有的研究對于經(jīng)營者受教育程度和經(jīng)營者自我決定傾向關(guān)系的研究相當(dāng)清晰。然而，經(jīng)營者受教育程度對CSR信息披露的關(guān)系則并非想象中的那樣明確，雖然從直覺上覺得這種關(guān)系是正確的。雖然，已有研究注意到企業(yè)所在行業(yè)會對發(fā)布CSR報告產(chǎn)生影響。但沒有研究關(guān)注行業(yè)劃分可能對經(jīng)營者個人特征和CSR信息披露之間關(guān)系的影響。Delmas和Toffel（2012）的研究指出，在污染性的行業(yè)里，企業(yè)受到更多的外界壓力，這些壓力可能來自于媒體、輿論、公眾監(jiān)督、政府等。這樣高污染性行業(yè)的行業(yè)特征就會限制個人特征的作用。例如，由于受到媒體、輿論等關(guān)注，污染性行業(yè)會更重視CSR信息的披露。從這個角度來說，污染性行業(yè)的行業(yè)特征會限制經(jīng)營者個人特征對CSR信息披露的作用。

如前所述，經(jīng)營者受教育程度對CSR信息披露的影響是出于自身原因，其特點(diǎn)是內(nèi)在的動力導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營者重視CSR履行。由于污染性行業(yè)的特征對企業(yè)CSR信息披露的影響是出于外在壓力。所以，我們預(yù)期行業(yè)特征對經(jīng)營者受教育程度與CSR信息披露之間的關(guān)系產(chǎn)生影響。由此提出本研究第二個假設(shè)：

H2：行業(yè)劃分（污染性行業(yè)與非污染性行業(yè)）調(diào)節(jié)經(jīng)營者受教育程度與CSR信息披露之間的關(guān)系，以至于越是污染性強(qiáng)的行業(yè)，越會降低經(jīng)營者受教育程度對CSR發(fā)布數(shù)量（H2a）和發(fā)布質(zhì)量（H2b）的正向性。

三、 變量測量

本研究對象均為2010年度中國上市公司500強(qiáng)企業(yè)發(fā)布的CSR報告。選取500強(qiáng)企業(yè)作為我們的研究樣本是因?yàn)?，從這些企業(yè)所獲得的數(shù)據(jù)更為客觀與真實(shí)，并且使我們的研究結(jié)論更具有普遍性，從而保證了研究的外部效度。

1. 被解釋變量。本研究測量了2個因變量，分別是發(fā)布CSR報告的數(shù)量和發(fā)布CSR報告質(zhì)量。發(fā)布CSR報告的數(shù)量通過一個虛擬變量進(jìn)行測量。其中0表示沒有發(fā)布CSR報告（如前所述，這里不包括了強(qiáng)制發(fā)布的CSR報告），1表示發(fā)布了CSR報告。精確測量CSR報告質(zhì)量對本文非常重要。我們參照由北京大學(xué)社會責(zé)任與可持續(xù)發(fā)展國際研究中心發(fā)布的《中國企業(yè)社會責(zé)任報告研究2010》CSR報告質(zhì)量指標(biāo)體系，得到每一份CSR報告得分，我們通過正態(tài)性檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)CSR報告質(zhì)量服從正態(tài)分布，為節(jié)省篇幅，這部分結(jié)果沒有列出，如需要可從作者處獲取。

2. 解釋變量。經(jīng)營者個人特征。我們測量了經(jīng)營者的受教育程度。選擇這個變量作為自變量，而不是其他經(jīng)營者個人特征變量，如年齡等人口統(tǒng)計(jì)特征。主要是通過理論分析，我們認(rèn)為經(jīng)營者受教育程度對企業(yè)披露CSR方面的信息影響關(guān)系更直接或更強(qiáng)。從接受教育程度推算出受教育的年數(shù)（小于三年=1；3年以上，但未完成小學(xué)教育=4；小學(xué)教育=6；初中教育=9；高中教育=12；技校=13；大專=15；本科=16；碩士=18；博士=22），現(xiàn)有的研究很多把受教育程度作為分類測量。但是，本研究認(rèn)為如果把受教育年數(shù)作為間距測量會更有優(yōu)勢，這主要因?yàn)椋?）發(fā)布報告與否作為離散因變量，那么受教育的年數(shù)就可以作為教育對于發(fā)布報告數(shù)量和質(zhì)量的邊際作用來解釋。（2）將受教育程度作為一個間距變量只有一個自由度，從而最大化利用樣本的信息。此外，采用虛擬變量來測量行業(yè)劃分。其中1表示污染性行業(yè)。0表示非污染性行業(yè)。在本研究中，我們將行業(yè)劃分作為調(diào)節(jié)變量納入解釋變量之中。

四、 研究結(jié)果

假設(shè)1的實(shí)證數(shù)據(jù)結(jié)果總結(jié)在表1中。經(jīng)營者受教育程度與發(fā)布CSR報告數(shù)量和質(zhì)量均具有系統(tǒng)性關(guān)系。從系數(shù)的符號上可以看出經(jīng)營者受教育程度對發(fā)布CSR報告數(shù)量和質(zhì)量的關(guān)系與假設(shè)H1a、H1b的方向相同：即經(jīng)營者受教育程度對發(fā)布CSR報告數(shù)量和質(zhì)量具有正效應(yīng)。所以，假設(shè)1得到了實(shí)證數(shù)據(jù)的支持。

γ00是條件總體均數(shù)估計(jì)；γ01是行業(yè)劃分的主效應(yīng)；β1表示經(jīng)營者年齡主效應(yīng)；β2經(jīng)營者服務(wù)年限主效應(yīng)；β3表示領(lǐng)導(dǎo)層的平均受教育水平；β4表示領(lǐng)導(dǎo)層中黨員比例；β5表示企業(yè)類型的主效應(yīng)；β6表示行業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)排名的主效應(yīng)；β7表示領(lǐng)導(dǎo)層平均服務(wù)年限；γ10表示經(jīng)營者受教育程度的主效應(yīng)；γ11表示經(jīng)營者受教育程度與企業(yè)行業(yè)劃分間的交互作用。Var（u0j）是隨機(jī)截距的方差，相當(dāng)于組內(nèi)相關(guān)系數(shù)ICC的顯著性檢驗(yàn)。

表1還報告了假設(shè)2的檢驗(yàn)結(jié)果。行業(yè)劃分（污染行業(yè)與非污染行業(yè)）對兩個因變量（發(fā)布CSR報告數(shù)量、CSR報告質(zhì)量）都具有系統(tǒng)性的關(guān)系。即使引人了所有控制變量，這一關(guān)系依然是顯著的。行業(yè)劃分的系數(shù)符號為正，這表明相對于非污染性行業(yè)，污染性行業(yè)對發(fā)布CSR報告數(shù)量和質(zhì)量的影響更大。此外，相對于非污染性行業(yè)，污染性行業(yè)發(fā)布的CSR報告的質(zhì)量較低。調(diào)節(jié)作用的結(jié)果顯示，行業(yè)劃分對經(jīng)營者受教育程度與發(fā)布CSR報告數(shù)量和質(zhì)量之間的關(guān)系均具有顯著的調(diào)節(jié)作用。然而，就CSR報告的質(zhì)量而言，行業(yè)劃分并不具有調(diào)節(jié)作用。這些結(jié)論支持了假設(shè)2中關(guān)于行業(yè)劃分對經(jīng)營者受教育程度與發(fā)布CSR報告數(shù)量之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，但不支持經(jīng)營者受教育程度與發(fā)布CSR質(zhì)量之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。

我們通過找到受教育程度的中位數(shù)，對低于中位數(shù)和高于中位數(shù)的兩組樣本分別進(jìn)行回歸得到圖1，從圖1上可以看出，對非污染性行業(yè)而言，經(jīng)營者受教育程度對發(fā)布CSR報告數(shù)量的影響較大；對污染性行業(yè)而言，經(jīng)營者受教育程度對發(fā)布CSR報告數(shù)量的影響較小。這些結(jié)果支持了H2a，但不支持H2b。

五、 討論與結(jié)論

1. 經(jīng)營者身份特征的主效應(yīng)。本研究主要貢獻(xiàn)是發(fā)現(xiàn)了經(jīng)營者身份特征對于發(fā)布CSR報告的作用。研究結(jié)果表明，經(jīng)營者的受教育程度對企業(yè)發(fā)布CSR報告的數(shù)量和質(zhì)量均具有正向的影響關(guān)系。這些結(jié)果支持了我們之前的預(yù)計(jì)。除此之外，另一個可能的原因是受教育程度對人存在的影響主要有政治影響、經(jīng)濟(jì)影響、文化影響。這些可以看成是教育的社會功能，這種功能使人更加重視企業(yè)社會責(zé)任。因個人受教育程度越高，這種社會功能就越強(qiáng)，越有利于個人對CSR的重視。此外，在一個企業(yè)中，經(jīng)營者受教育程度對CSR報告的影響可能不僅僅是教育的社會功能所導(dǎo)致。目前，大多數(shù)高學(xué)歷的經(jīng)營者都接受了CSR方面的知識，并從中感受到了CSR的重要性，這無疑對CSR報告產(chǎn)生重要的影響。

行業(yè)劃分主效應(yīng)及調(diào)節(jié)作用

本文的另一個重要的發(fā)現(xiàn)是，行業(yè)劃分對受教育程度與發(fā)布責(zé)任報告數(shù)量的調(diào)節(jié)作用。我們的研究結(jié)果顯示，行業(yè)劃分調(diào)節(jié)經(jīng)營者受教育程度對發(fā)布CSR報告數(shù)量的關(guān)系。這表現(xiàn)相對非污染性行業(yè)，污染性行業(yè)經(jīng)營者受教育程度對發(fā)布CSR報告的影響較小。這些結(jié)果符合我們之前的預(yù)計(jì)：污染性行業(yè)的行業(yè)特征對經(jīng)營者個人特質(zhì)的作用起到抑制效果。一般污染性行業(yè)對環(huán)境的影響更大，同時對公眾的生活影響也會更大，污染性行業(yè)受到了輿論、媒體、政府、公眾等更多的監(jiān)督，對污染性行業(yè)而言，它們受到了更多的企業(yè)社會責(zé)任方面的壓力（馬連福和趙穎，2007）。對任何企業(yè)而言有一個良好的外部環(huán)境對企業(yè)的發(fā)展都是至關(guān)重要的，所以，污染性行業(yè)受到的外部環(huán)境壓力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于非污染性行業(yè)受到的外部環(huán)境壓力。在污染性行業(yè)中，企業(yè)發(fā)布CSR報告更多的是受到了社會輿論、媒體、政府的影響，這些會限制經(jīng)營者個人特征的作用，比如，無論經(jīng)營者受教育程度的高低，污染性企業(yè)由于受到社會的約束，都希望發(fā)布CSR報告來創(chuàng)造良好的社會環(huán)境和聲譽(yù)。相反，在非污染性行業(yè)中，企業(yè)受到的外部壓力較小，經(jīng)營者個人特征發(fā)揮了更大的作用。這一發(fā)現(xiàn)同時也表明，盡管污染性行業(yè)發(fā)布了更多的CSR報告，但從發(fā)布報告的動機(jī)方面卻和非污染性行業(yè)有區(qū)別，即污染性行業(yè)發(fā)布CSR報告的動機(jī)更多的是基于經(jīng)濟(jì)利益方面的考慮，而非污染性行業(yè)更多的是基于社會利益方面的考慮。

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基金項(xiàng)目：國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“企業(yè)社會責(zé)任對員工態(tài)度和行為的影響研究”（項(xiàng)目號：71172125）。

作者簡介：朱軍生（1957-），男，漢族，山東省蒼山縣人，上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院會計(jì)系教授、碩士生導(dǎo)師，法國雷恩商學(xué)院工商管理博士，研究方向?yàn)楣纠碡?cái)、企業(yè)稅務(wù)籌劃、資本運(yùn)營、投資與風(fēng)險管理、財(cái)務(wù)報表分析，宏觀財(cái)政金融政策、稅法研究；馬晨（1982-），男，漢族，湖南省長沙市人，上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院組織管理系博士生，研究方向?yàn)槠髽I(yè)社會責(zé)任、組織行為學(xué)；高清（1964-），男，漢族，安徽省壽縣人，上海交通大學(xué)安泰管理學(xué)院博士生，高級工程師，研究方向?yàn)閼?zhàn)略管理；劉遠(yuǎn)（1982-），女，漢族，山東省濟(jì)寧市人，上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院組織管理系博士生，研究方向?yàn)槠髽I(yè)社會責(zé)任、組織行為學(xué)。

收稿日期：2015-05-08。