張森

隨著新世紀(jì)的到來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇和契機(jī)，同時(shí)也面對(duì)著新的競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)。全球化的推進(jìn)，讓全球各個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系在一起，成為了一個(gè)整體。在如此的背景下，各國(guó)經(jīng)濟(jì)得到了迅速的發(fā)展，如此與經(jīng)濟(jì)配套的管理工作需要隨之進(jìn)行改革和創(chuàng)新，尤其對(duì)海外投資行業(yè)資金方面的，管理工作的作用顯得尤為重要。對(duì)巨額的資金需求，如何高效的對(duì)資金進(jìn)行控制、調(diào)度，是現(xiàn)如今海外投資行業(yè)資金管理所面臨的主要挑戰(zhàn)。文章從海外投資企業(yè)的現(xiàn)狀開(kāi)始，對(duì)海外投資資金管理的一些問(wèn)題進(jìn)行了進(jìn)一步的探討。

國(guó)內(nèi)海外投資企業(yè)現(xiàn)狀

自上世紀(jì)七十年代末開(kāi)始，我國(guó)的一些企業(yè)就開(kāi)始走出國(guó)門(mén)，向世界發(fā)展。在21世紀(jì)之前，我國(guó)海外投資企業(yè)一直在低端徘徊。隨著我國(guó)加入WTO，海外投資企業(yè)也得到了迅速的發(fā)展。全球化的推進(jìn)讓中國(guó)海外投資企業(yè)與世界聯(lián)系在一起，互利共贏，所以在2008年次貸危機(jī)中，海外投資企業(yè)受到了不小的影響。影響可以從海外投資資金流出量直接看出：2011年我國(guó)海外資金流出量為651億美元，相比2010年縮減了5%。這是我國(guó)自2003年以來(lái)海外投資首次出現(xiàn)下降，也使得我國(guó)的全球排名從2010年的第六位下降到第九位。隨著國(guó)家宏觀調(diào)控的加強(qiáng)，海外投資企業(yè)也慢慢地從次貸危機(jī)的影響中走出來(lái)。目前我國(guó)海外投資規(guī)模不斷加大，加之國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不穩(wěn)定，海外投資的資金管理面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。中國(guó)的海外投資行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了緩慢發(fā)展、上升發(fā)展以及快速發(fā)展三個(gè)階段。從改革開(kāi)放開(kāi)始，海外投資企業(yè)起步發(fā)展，此階段主要是中大型國(guó)有企業(yè)進(jìn)行海外投資，涉及行業(yè)也有限。上世紀(jì)八十年代末到世紀(jì)末，海外投資行業(yè)進(jìn)入了上升發(fā)展階段，行業(yè)的管理機(jī)制以及國(guó)家的市場(chǎng)體制也得到了很大的完善。雖然此階段國(guó)有企業(yè)占據(jù)著較大的比例，但是已經(jīng)可以在這其中看見(jiàn)其他企業(yè)的影子了。而且此階段國(guó)家的相關(guān)法律法規(guī)也相繼出臺(tái)，是的海外投資行業(yè)更加規(guī)范。新世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)海外投資行業(yè)進(jìn)入了快速發(fā)展的階段，世貿(mào)組織的加入以及“走出去”戰(zhàn)略的推行為我國(guó)海外投資行業(yè)帶來(lái)了發(fā)展契機(jī)，同時(shí)涉及的投資行業(yè)也得到了不斷地豐富。

國(guó)內(nèi)海外投資特點(diǎn)及資金管理存在的問(wèn)題

國(guó)內(nèi)海外投資的特點(diǎn)

投資持續(xù)增長(zhǎng)。我國(guó)是世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，相比西方發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)起步比較晚，比較落后。但是在國(guó)家“走出去”政策的推動(dòng)下，我國(guó)企業(yè)對(duì)海外的投資一直保持著增長(zhǎng)。例如：在國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩不安的2011年，中國(guó)海外投資企業(yè)仍然對(duì)全球的132個(gè)國(guó)家和地區(qū)的3391家企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計(jì)金額達(dá)到600多億美元，同比增長(zhǎng)1.8% ；2012年，國(guó)際局勢(shì)趨于穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)投資企業(yè)僅1月和2月就完成了對(duì)97個(gè)國(guó)家和地區(qū)706家海外企業(yè)的投資，投資金額高達(dá)74.35億美元，同比增長(zhǎng)41.1% （2）投資區(qū)域不斷擴(kuò)大，涉及行業(yè)不斷豐富。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)在進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)得到了飛速的發(fā)展，這可以從海外投資行業(yè)的發(fā)展看出。相比以前的投資，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)企業(yè)的投資區(qū)域不斷擴(kuò)大，從以前的歐美地區(qū)發(fā)展到現(xiàn)在的亞、非、拉、歐、美等世界各地，真正實(shí)現(xiàn)了遍地開(kāi)花。如：在亞洲有中巴經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)項(xiàng)目；在非洲有非盟總部建設(shè)項(xiàng)目；在拉美有尼加拉瓜運(yùn)河建設(shè)項(xiàng)目。在歐美，我們有更多的投資項(xiàng)目，我國(guó)是德國(guó)投資項(xiàng)目最多的國(guó)家，涉及電子半導(dǎo)體、機(jī)械制造、金融服務(wù)、信息通訊等多個(gè)行業(yè)。種種現(xiàn)象表明，國(guó)內(nèi)企業(yè)的海外投資正在穩(wěn)步的發(fā)展。（3）對(duì)外投資主體更加豐富。以前對(duì)外投資的主體企業(yè)大都是國(guó)內(nèi)的大中型國(guó)有企業(yè)。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國(guó)內(nèi)海外投資的主體組成得到了極大地豐富，實(shí)力強(qiáng)大的私有企業(yè)、優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)等也加入到其中，為海外投資帶入了新的活力。截止到2012年，海外投資企業(yè)的組成主要有：有限責(zé)任公司（62.5%）、國(guó)有企業(yè)（9.1%）、私營(yíng)企業(yè)（8.3%）、股份有限公司（7.4%）、股份合作企業(yè)（3.4%）、外商投資企業(yè)（3.4%）、港澳臺(tái)商投資企業(yè)（2.2%）、集體企業(yè)（1.6%）、個(gè)體企業(yè)（0.8%）等。

資金管理存在的問(wèn)題

飛速發(fā)展的海外投資經(jīng)濟(jì)帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)，也帶來(lái)了許多問(wèn)題，首當(dāng)其沖的就是資金管理的問(wèn)題。資金問(wèn)題處理不好會(huì)造成資本的流失，對(duì)企業(yè)以及國(guó)家來(lái)說(shuō)這是不可估量的損失。資金管理面臨的主要問(wèn)題有：（1）資金調(diào)度復(fù)雜，程序繁瑣。這是國(guó)內(nèi)企業(yè)資金管理方面普遍存在的問(wèn)題。國(guó)內(nèi)的企業(yè)在資金的調(diào)配上可以說(shuō)管理出現(xiàn)了冗余現(xiàn)象，過(guò)多的條條框框架在了資金的調(diào)配上，使得資金調(diào)配程序繁瑣，資金調(diào)度復(fù)雜，嚴(yán)重拖低了工作效率。當(dāng)然，國(guó)家對(duì)資金的調(diào)控程度也比較低，這樣容易造成海外投資市場(chǎng)的混亂。（2）資金管理?xiàng)l理不清，金額不明。在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的21世紀(jì)，每年都有大量的企業(yè)遠(yuǎn)到海外進(jìn)行投資，但具體有多少家企業(yè)，總共的投資金額是多少，到目前為止沒(méi)有哪個(gè)部門(mén)或個(gè)人能弄清楚。（3）資金營(yíng)運(yùn)效益低下。通常效益低下無(wú)非就是內(nèi)部和外部的原因。傳統(tǒng)的企業(yè)內(nèi)部資金管理制度是事后結(jié)算，這樣的資金管理造成了資金結(jié)算的臃腫，拖低了資金的運(yùn)營(yíng)效率。外部因素同樣會(huì)對(duì)資金的運(yùn)營(yíng)造成影響。資金運(yùn)作對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力會(huì)直接對(duì)資金運(yùn)營(yíng)的效率產(chǎn)生影響。這也與資金機(jī)制有著很大的關(guān)系，資金機(jī)制的越靈活，受外部因素的影響越小。

資金管理的有效對(duì)策

針對(duì)海外資金管理存在的問(wèn)題，我們對(duì)癥下藥，提出了一系列的解決對(duì)策，提高海外投資資金的管理效率，為企業(yè)贏取更大的成功。

優(yōu)化企業(yè)資金架構(gòu)，簡(jiǎn)化資金調(diào)度程序，提高資金調(diào)度效率。我們的海外投資起步較晚，在海外資金管理架構(gòu)優(yōu)化方面我們可以借鑒國(guó)外成熟的經(jīng)驗(yàn)。如“亞洲四小龍”中韓國(guó)海外投資的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)：韓國(guó)政府實(shí)施了寬松的海外投資管制制度，其中包含簡(jiǎn)約的審批程序、寬松的投資額限制和行業(yè)限制。我們可以根據(jù)自身的實(shí)際情況，靈活的借鑒運(yùn)用其成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)我們的資金管理體制程序進(jìn)行簡(jiǎn)化。

嚴(yán)格海外資金的流動(dòng)監(jiān)督。海外資金管理不同于國(guó)內(nèi)資金管理，稍有疏忽就會(huì)造成資金的流失，而且是國(guó)有資產(chǎn)的流失，所以我們需要完善的資金監(jiān)督機(jī)制，要實(shí)時(shí)的了解資金的動(dòng)態(tài)。這樣對(duì)企業(yè)簡(jiǎn)約的資金流動(dòng)調(diào)度機(jī)制也是一層保障，可以讓企業(yè)高效的完成各項(xiàng)工作。

提高資金的利用率，建立投資評(píng)估機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制。我國(guó)企業(yè)的海外投資本就是小規(guī)模的，更需要資金效果和回報(bào)的保證。所以我們要建立投資金評(píng)估體系，在進(jìn)行資金投資前對(duì)投資后能取得的效果及存在的風(fēng)險(xiǎn)作出評(píng)估，為投資提供參考，為防止資金流失提供保障。目前的評(píng)估機(jī)制，缺少靈活性，以不變應(yīng)萬(wàn)變的時(shí)代早已過(guò)去。需要根據(jù)企業(yè)投資的資源國(guó)，因地制宜，需建立一套完整的系統(tǒng)體系，層次分明，內(nèi)容完善。在資金管理中，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制必不可少，但目前真正做到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)功能的不多，這需要聯(lián)合多方面力量。例如聯(lián)手國(guó)內(nèi)外銀行機(jī)構(gòu)，做好資金的風(fēng)險(xiǎn)提示工作。

企業(yè)存在的意義就在于對(duì)有限的資本進(jìn)行加工，以實(shí)現(xiàn)更大的價(jià)值。而價(jià)值的直接體現(xiàn)就是資金。所以在資金管理方面，我們要慎之又慎，盡量保證資金管理工作的高效運(yùn)作。針對(duì)資金管理工作方面出現(xiàn)的問(wèn)題，我們也要積極地進(jìn)行解決，對(duì)癥下藥，讓資金管理管理工作能更快地恢復(fù)到原來(lái)的軌跡上來(lái)。而對(duì)與海外投資的資金管理，這些工作的要求又要上升到更高的高度。

（作者單位：中國(guó)石油天然氣勘探開(kāi)發(fā)公司）