武文全

（中國人民銀行太原中心支行，山西 太原 030001）

一、山西煤炭產(chǎn)能與金融支持情況

（一）山西煤炭行業(yè)產(chǎn)能存在一定程度過剩

2008年以來，山西煤炭行業(yè)經(jīng)歷了大規(guī)模的資源整合和技術(shù)改造，煤企數(shù)量進一步減少，生產(chǎn)能力進一步提高。全省的礦井?dāng)?shù)量由整合前的2598座減至1053座，煤企數(shù)量由2200多個減至130個，年產(chǎn)量在30萬噸以下的礦井全部淘汰。2014年全省煤炭產(chǎn)量達到9.76億噸，比2007年增加3.38億噸，增長53.22%，年均增長率為19.82%。但與此同時，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢發(fā)生了較大變化，我國及全球經(jīng)濟增速都出現(xiàn)了明顯下滑，能源需求大幅減少，進口煤炭憑借價格優(yōu)勢大舉侵占國內(nèi)市場，導(dǎo)致山西煤炭供過于求的狀況進一步加劇。據(jù)統(tǒng)計，截止2015年9月末，山西完成原煤產(chǎn)量7.15億噸，同比增加52萬噸，增長0.07%。累計完成煤炭銷量5.87億噸，同比減少3031萬噸，下降4.9%。1～9月全省煤炭行業(yè)噸煤綜合售價275.68元，比去年同期下跌67.15元/噸，跌幅為19.59%。截至三季度末，全省煤炭企業(yè)庫存達到5069萬噸，較年初增加267萬噸，增長5.55%，煤炭行業(yè)產(chǎn)能出現(xiàn)了一定程度的過剩。

（二）山西省金融行業(yè)對煤炭行業(yè)的信貸支持也存在相對“過剩”的情況

煤炭產(chǎn)業(yè)是山西經(jīng)濟的重要支柱，前些年煤炭市場的火暴也導(dǎo)致了銀行信貸資源大量涌入煤炭行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，近年來山西省煤炭行業(yè)貸款增速明顯快于各項貸款，占比也逐年提高。這些資金有力地支持了煤炭資源整合和技術(shù)改造。但在煤炭行業(yè)快速步入“冬季”的今天，這些信貸供給也不可能快速退出，否則會造成企業(yè)“失血”而破產(chǎn)。據(jù)調(diào)查，截至2015年6月末，全省煤炭行業(yè)貸款余額為3795.19億元，比去年同期增加436.24億元，增長12.99%，比各項貸款增速高2.96個百分點，貸款余額是2007年的3.69倍。煤炭行業(yè)貸款占各項貸款的比重由2007年的12.8%上升為21.6%。

二、當(dāng)前山西省金融支持煤炭行業(yè)面臨的困難和問題

（一）煤炭行業(yè)下行及其伴生的金融風(fēng)險，不利于山西經(jīng)濟復(fù)蘇

雖然，山西省金融機構(gòu)在經(jīng)濟環(huán)境欠佳等諸多不利因素影響下，認真貫徹落實“調(diào)整結(jié)構(gòu)、盤活存量、用好增量”的金融方針和“有保有壓，區(qū)別對待”的信貸政策，避免“一刀切”的操作方式，總體上對全省經(jīng)濟支持力度不減。但在巨大的行業(yè)風(fēng)險壓力下，很多金融機構(gòu)總部對新增涉煤貸款采取提高門檻和謹(jǐn)慎選擇的態(tài)度，對存量貸款加強了風(fēng)險監(jiān)控，并對涉煤貸款規(guī)模有所收縮。部分金融機構(gòu)更是采取調(diào)結(jié)構(gòu)（長貸轉(zhuǎn)短貸）、重抵押、加成本（不同程度上浮貸款利率）的方法最大限度地保全資產(chǎn)、防范風(fēng)險。受銀行收緊煤炭行業(yè)信貸政策影響，涉煤企業(yè)信貸違約事件頻發(fā)，不利于山西經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展。

（二）煤炭行業(yè)“擔(dān)保圈”風(fēng)險正在嚴(yán)重破壞山西省企業(yè)融資環(huán)境

據(jù)調(diào)查，由于山西煤礦采礦權(quán)質(zhì)押貸款進展緩慢，煤炭企業(yè)在向銀行業(yè)金融機構(gòu)獲取貸款授信時，通常需要具有同等擔(dān)保能力的企業(yè)擔(dān)保增信。這樣的制度雖在短期內(nèi)能提高企業(yè)的融資和發(fā)展能力，但當(dāng)風(fēng)險來臨時，只要一家企業(yè)出現(xiàn)問題，整個行業(yè)將面臨“火燒連營”之害。2014年山西振富能源兌付危機、聯(lián)盛兌付危機、海鑫集團貸款違約等事件頻發(fā)。受企業(yè)間擔(dān)保關(guān)系影響，這些風(fēng)險事件正在拖累很多企業(yè)陷入信用危機。據(jù)調(diào)研，聯(lián)盛、海鑫事件持續(xù)發(fā)酵，銀行對本地企業(yè)抽貸范圍由前期的煤、焦、鋼鐵行業(yè)向各行業(yè)蔓延，民營企業(yè)的經(jīng)營困難加大，資金信用、擔(dān)保鏈斷裂可能進一步加大。這些風(fēng)險事件在“擔(dān)保圈”的風(fēng)險傳染下，正在嚴(yán)重破壞我省企業(yè)融資環(huán)境，不利于經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展。

（三）金融監(jiān)管不到位導(dǎo)致了信貸資源過于集中

2000年以來，受國際國內(nèi)能源需求影響，煤炭價格大幅上揚，各類資本爭相涌入煤炭行業(yè)，巨大的資金需求和豐厚的利潤吸引信貸資金在短期內(nèi)大量涌入，而金融監(jiān)管部門由于缺乏強制限制手段，對逆周期宏觀調(diào)控也缺乏共同的認識，在工作中宏觀調(diào)控目標(biāo)和微觀監(jiān)管手段也未能做到有機結(jié)合，在應(yīng)對市場變化，調(diào)控金融風(fēng)險方面還有很多需要改進和完善的地方。

（四）銀行與企業(yè)之間缺乏互信

在煤炭行業(yè)大蕭條的背景下，金融機構(gòu)和煤炭企業(yè)本應(yīng)該相互攜手，共渡難關(guān)。但當(dāng)問題出現(xiàn)后，銀行出于風(fēng)險的考慮對企業(yè)采取了限貸和抽貸等手段，企業(yè)屢屢遭遇銀行“釜底抽薪”，從而對銀行失去信任，擔(dān)心還貸款后，銀行不會再進行后續(xù)資金支持，要求銀行辦好后續(xù)貸款批文后才肯還款。這種銀行和企業(yè)之間缺乏共贏和互信的商業(yè)模式，不利于山西經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和煤炭困居的解決。

三、金融助力山西煤炭行業(yè)脫困的對策及建議

（一）引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，助力煤企脫困

金融機構(gòu)應(yīng)進一步加大對山西產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的支持力度，一是進一步加大對小微企業(yè)、“三農(nóng)”、經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。特別是加大對現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、文化旅游、特色食品等產(chǎn)業(yè)支持力度，努力改善我省“一煤獨大”的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。二是引導(dǎo)推行循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展模式，推進省、市、縣、工業(yè)園區(qū)和企業(yè)不同層面的循環(huán)經(jīng)濟試點，形成循環(huán)產(chǎn)業(yè)，建立健全具有山西特色的循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展模式、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和政策體系。三是支持、引導(dǎo)煤化工產(chǎn)業(yè)高水平發(fā)展，努力做好煤焦化、煤液化、煤氣化三篇文章，推動形成以“苯、油、烯、氣、醇”為主鏈的現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)鏈，使其成為轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)。四是健全技術(shù)創(chuàng)新體系，引導(dǎo)煤炭企業(yè)加大技改項目力度，不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈條、開發(fā)下游產(chǎn)品，促進煤炭產(chǎn)業(yè)裂變式擴張、實現(xiàn)基礎(chǔ)化工向精細化工轉(zhuǎn)變。

（二）多措并舉，有效防范和化解煤炭行業(yè)產(chǎn)能過剩風(fēng)險

一是要有保有壓，采取區(qū)別對待的信貸政策，銀行要密切關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策和煤炭行業(yè)發(fā)展動態(tài)，不能說煤炭行業(yè)產(chǎn)能過剩了，就對所有的煤炭企業(yè)都不給融資了，要提升風(fēng)險識別和控制水平，對那些引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，技術(shù)先進，管理科學(xué)的龍頭企業(yè)，還是要大力支持的，對那些行業(yè)地位一般的企業(yè)要從嚴(yán)控制融資的過快增長，防止產(chǎn)能過剩加劇。二是要創(chuàng)新金融工具，幫助行業(yè)內(nèi)兼并重組?，F(xiàn)在的煤炭行業(yè)產(chǎn)能過剩，對銀行來講，即使風(fēng)險也是機遇，銀行應(yīng)充分發(fā)揮資金、信息和人才優(yōu)勢，引導(dǎo)煤炭行業(yè)內(nèi)的兼并重組，提高行業(yè)集中度，提升龍頭企業(yè)市場競爭力，以“商業(yè)銀行+投資銀行+其他金融資產(chǎn)服務(wù)”的金融工具和組合方式，幫助企業(yè)形成更有效率的組織架構(gòu)和更有競爭力的生產(chǎn)規(guī)模，淘汰落后產(chǎn)能。三是借助銀行優(yōu)勢，幫助煤炭企業(yè)拓展銷售市場。銀行在加快壓縮和淘汰落后產(chǎn)能的同時，還應(yīng)當(dāng)充分利用自身的全國甚至全球經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，把一些潛在的有效需求通過自身的服務(wù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的有效需求，幫助企業(yè)拓展銷售市場來化解產(chǎn)能過剩風(fēng)險。

（三）監(jiān)管部門及金融機構(gòu)應(yīng)加強溝通協(xié)調(diào)，防范行業(yè)集中度過高風(fēng)險

一是人民銀行及相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)不斷提高宏觀調(diào)控及行業(yè)監(jiān)管水平，引導(dǎo)金融機構(gòu)合理控制行業(yè)信貸規(guī)模，及時規(guī)避行業(yè)信貸風(fēng)險，維護地方金融穩(wěn)定，進一步改善金融服務(wù)。二是各金融機構(gòu)應(yīng)合理設(shè)置行業(yè)融資限額，防止信貸投放過度集中。實行行業(yè)融資限額，就是要實行總量控制，即使是行業(yè)中最好的企業(yè)要求融資，限額也不能隨意突破，還要在行業(yè)中不斷優(yōu)化結(jié)構(gòu)，優(yōu)中選優(yōu)，及早退出風(fēng)險較大，收益較小的業(yè)務(wù)，有效降低信貸資產(chǎn)的行業(yè)集中度。