宋岱清

（山東省臨沂第一中學，山東 臨沂 276000）

一、引言

金融發(fā)展和國際貿(mào)易被譽為當今世界經(jīng)濟發(fā)展兩大主題，在世界經(jīng)濟日益呈現(xiàn)全球化發(fā)展的趨勢下，金融發(fā)展與國際貿(mào)易間的相互滲透和影響越來越深入，但如此重要的兩大主題間的關(guān)系卻一直缺乏重視和相關(guān)研究，目前的研究大多將注意力集中在金融發(fā)展和經(jīng)濟增長，國際貿(mào)易和經(jīng)濟增長方面，側(cè)重于研究金融發(fā)展和國際貿(mào)易如何促進經(jīng)濟增長上，而忽略了金融發(fā)展和國際貿(mào)易之間的相互關(guān)系、影響及作用機理方面的關(guān)系，相關(guān)研究比較缺乏。當前我國正處于從貿(mào)易大國向貿(mào)易強國轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時期，研究兩者之間的關(guān)系可以為我國相關(guān)政策的制定和執(zhí)行提供依據(jù)，更好地推動我國對外貿(mào)易的發(fā)展，促進我國對外貿(mào)易從“大”向“強”的轉(zhuǎn)變，對提升我國國際競爭力，實現(xiàn)中華民族的偉大復(fù)興都具有重要的意義。

二、金融發(fā)展對外貿(mào)易增長的直接支持作用分析

（一）金融發(fā)展對外貿(mào)易增長的直接支持作用

金融發(fā)展對對外貿(mào)易的直接支持作用還表現(xiàn)在風險分散功能對對外貿(mào)易所面臨風險的規(guī)避上，風險分散功能的發(fā)展能夠分散對外貿(mào)易中可能出現(xiàn)的國家性風險、匯率風險、欺詐性風險、運輸風險、價格風險、利率風險等風險，在對外貿(mào)易飛速發(fā)展的過程中，我國金融發(fā)展在防范和規(guī)避這些貿(mào)易風險中起到了非常重要的作用。我國財產(chǎn)保險中的信用保險、貨物運輸保險可以有效地規(guī)避對外貿(mào)易中運輸風險，對我國對外貿(mào)易發(fā)展起到了極大的積極作用。我國財產(chǎn)保險和對外貿(mào)易規(guī)?；旧媳３种瑯拥陌l(fā)展態(tài)勢，在2001年我國加入WT O后，我國金融發(fā)展和外貿(mào)易規(guī)模都有了一次大幅提升，2011-2014年的三年間我國財產(chǎn)保險承保額和出口規(guī)模增速遠都高于其他時期的平均增速。值得注意的是，近年來于對外貿(mào)易規(guī)模的發(fā)展速度相比，財產(chǎn)保險增速要相對緩慢。

（二）金融發(fā)展對外貿(mào)易增長的直接支持作用中存在的問題

現(xiàn)階段，我國金融發(fā)展雖然對對外貿(mào)易發(fā)揮了相當大的直接支持作用并取得了一定的成績但其中仍存在一些問題，主要表現(xiàn)在：第一，出口信用保險率較低。伯爾尼協(xié)會的統(tǒng)計資料顯示，目前世界一些貿(mào)易大國的出口信用保險投保比例都達到了較高的水平，如法國為60%，日本為50%，從全球范圍內(nèi)來看，全球貿(mào)易額的12%-15%是在出口信用保險的支持下完成的。而按照中國信保的統(tǒng)計資料，在我國出口總額中，只有約2.24%投保了出口信用保險，而且我國投保出口信用保險的企業(yè)不到出口企業(yè)的10%，有的企業(yè)甚至不知道出口信用保險的存在。較低的出口信用保險率使我國出口企業(yè)在進行對外貿(mào)易時承擔了極大的風險，不利于對外貿(mào)易的健康發(fā)展。

第二，金融衍生工具對對外貿(mào)易風險的規(guī)避功能尚未完全發(fā)揮。在當今世界金融衍生金融工具已成為各國普遍采用的一項行之有效的擴大出口、防止金融風險的政策措施。利用衍生金融工具，有助于規(guī)避價格波動風險，幫助企業(yè)減少對外投資過程中的風險，提高收益。但目前我國在金融衍生工具方面仍然較為落后，由于利率、匯率未能完全市場化、金融機構(gòu)治理水平和專業(yè)水平不高、法律制度不完善等問題，我國目前的很多的金融衍生產(chǎn)品交易仍然空缺，出口企業(yè)使用遠期、期權(quán)、互換等金融衍生工具的比率遠遠低于國際水平，導(dǎo)致金融發(fā)展對對外貿(mào)易中匯率、利率、價格等風險的分散作用沒有完全發(fā)揮。

三、我國金融發(fā)展對外貿(mào)易比較優(yōu)勢的作用分析

（一）金融發(fā)展對我國資本稟賦的影響

本文認為金融發(fā)展對一國資本稟賦的影響主要是通過動員儲蓄和資本配置功能體現(xiàn)的，通過影響儲蓄率、儲蓄投資轉(zhuǎn)化率和資本的邊際社會生產(chǎn)率來影響資本稟賦。在我國，金融發(fā)展對資本稟賦的影響存在儲蓄率高、而投資轉(zhuǎn)化率和社會資本邊際生產(chǎn)率較低的特點。

從1999至2014年間，我國儲蓄率基本上一直高于投資率，投資缺口連續(xù)多年為負。根據(jù)開放經(jīng)濟條件下國民經(jīng)濟核算的恒等式，凈出口等于國民儲蓄于投資的差額，國內(nèi)儲蓄持續(xù)過剩在國際收支平衡表中就表現(xiàn)為商品和服務(wù)貿(mào)易順差，即存在凈出口。凈出口增加意味著我國對外凈債權(quán)，這其中很大比重是對發(fā)達國家的債權(quán)，也就表示我國這樣一個發(fā)展中國家向發(fā)達國家輸出資金，由于投資不足，資金缺口持續(xù)為負值，資本被大量輸往海外，沒有用來提高我國的資本形成總額，因此低儲蓄投資率的存在制約了我國資本稟賦的提高。較低的投資效率是影響我國金融發(fā)展提升資本稟賦優(yōu)勢的另一制約因素。在人均G D P達到1000美元時我國投資效率不僅低于日本等發(fā)達國家，也遠遠低于菲律賓等發(fā)展中國家，投資效率的低下造成資本浪費，嚴重影響了我國資本稟賦優(yōu)勢的形成。

（二）金融發(fā)展對我國技術(shù)稟賦的影響

金融發(fā)展是影響技術(shù)創(chuàng)新的重要因素，金融發(fā)展水平越高的國家融資渠道越靈活高效，更能引導(dǎo)資金進入到更具潛力的部門；對技術(shù)進步的金融支持越強，從技術(shù)外溢中獲得的效果以及進行技術(shù)創(chuàng)新的動力越強，進而形成顯著的技術(shù)稟賦優(yōu)勢，使得出口國在資本技術(shù)密集型產(chǎn)品比重上的優(yōu)勢增加，貿(mào)易結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化。這種優(yōu)化體現(xiàn)在出口產(chǎn)品中制成品比重和高附加值的資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)品占總出口的比重上。

從歷年中國對外貿(mào)易統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)表明，在1992年我國出口商品中勞動密集型產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位，比重達到59%，這一階段我國農(nóng)村剩余勞動力大量轉(zhuǎn)移，勞動力資源充足而又相對廉價，使得我國在勞動力要素具有一定的比較優(yōu)勢，勞動密集型產(chǎn)品特別是紡織品、服裝、鞋類和玩具等輕工業(yè)產(chǎn)品在國際市場上占有較大份額，形成以勞動密集型產(chǎn)品為出口導(dǎo)向的出口結(jié)構(gòu)，在這一時期資本技術(shù)密集型產(chǎn)品在出口商品中所占比重平均僅20%。在此后的十多年的時間內(nèi)，隨著我國高新技術(shù)產(chǎn)品和知識密集型產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化趨勢加速發(fā)展，我國出口商品的結(jié)構(gòu)也發(fā)生了很大的改變。進一步分析可以看出，出口商品中比較優(yōu)勢上升的行業(yè)主要是電子通訊類、機械設(shè)備類和運輸設(shè)備類產(chǎn)品，比較優(yōu)勢明顯下降的是食品和活動物、服裝、飲料等產(chǎn)品。通過上表可以看出比較優(yōu)勢上升的主要是對外部融資依賴度比較大的資本技術(shù)密集型產(chǎn)品，金融發(fā)展通過融資渠道引導(dǎo)資金進入到這些更需要資金支持的行業(yè)，滿足該行業(yè)的融資需求，促進行業(yè)的技術(shù)升級換代，進而提升行業(yè)的技術(shù)比較優(yōu)勢。

[1]郭云峰，刁德霖.《金融發(fā)展與國際貿(mào)易：近期研究進展述評》.《商場現(xiàn)代化》2005年第10期.

[2]胡海鷗.《中國金融體制改革與發(fā)展》.復(fù)旦大學出版社，2004年.