穆鵬輝

（山西財經(jīng)大學(xué)財政金融學(xué)院，山西 太原 030006）

一、引言

小微企業(yè)為我國經(jīng)濟的發(fā)展做出了重要貢獻，但是融資難問題一直是制約其發(fā)展的瓶頸，尤其是在當前我國經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期。十八大以來黨和國家制定了多種政策扶持小微企業(yè)發(fā)展，但是在實踐過程中，小微企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模小，資信水平低以及信息不對稱等原因無法從銀行等金融機構(gòu)取得貸款?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)改變了金融業(yè)的業(yè)態(tài)，借助互聯(lián)網(wǎng)金融解決小微企業(yè)融資困境是破解小微企業(yè)融資難題的新出路。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的含義及特點

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與移動支付和第三方支付平臺相結(jié)合的一種現(xiàn)代金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助了搜索引擎、云計算、支付、數(shù)據(jù)挖掘等網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)完成了融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)，達到了更便捷的服務(wù)效果，提高了人們生活的便利性以及效率性。

由于互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物，其存在形態(tài)的虛擬化、運行方式的網(wǎng)絡(luò)化。與傳統(tǒng)金融相比有自身獨有的特點。

（一）資金融通效率高

依靠互聯(lián)網(wǎng)高速的搜索引擎功能以及強大的通信技術(shù)手段，使得金融資源獲獲取的可能性增加，而且可以隨時隨地進行資金融通，達到了一種幾乎無金融中介狀態(tài)，使得支付更加方便快捷，有效提高了資金融通效率。

（二）成本低廉

由于互聯(lián)網(wǎng)形態(tài)的虛擬化，使得互聯(lián)網(wǎng)金融具有一定的成本優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺節(jié)省了實體營銷的人力成本及費用等龐大的費用，極大的降低了金融交易的成本，實現(xiàn)了資源優(yōu)化配置。

（三）信息透明度高

互聯(lián)網(wǎng)平臺上不管有利還是不利的信息傳播的速度都比較快，信息高度共享，信息透明度高，大大減少了市場信息不對稱的問題，使小微企業(yè)的資金融通可以充分高速有效的運轉(zhuǎn)。

三、小微企業(yè)融資困境

（一）小微企業(yè)融資需求供給矛盾突出

小微企業(yè)的資金來源是小微企業(yè)發(fā)展的命脈,小微企業(yè)在發(fā)展過程中需要投入大量的資金來保證企業(yè)的發(fā)展，因此小微企業(yè)融資需求旺盛。在我們的傳統(tǒng)信貸體系中，小微企業(yè)經(jīng)常被排除在銀行貸款體系之外。小微企業(yè)在運營發(fā)展過程中，市場占有率不高，企業(yè)規(guī)模比較小，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理體系不健全，信譽條件差，市場效益也相對比較差，難以滿足銀行所制定的企業(yè)信貸準入標準，小微企業(yè)很難從銀行貸到款項。目前，我國的很多商業(yè)銀行成立了專門針對小微企業(yè)融資的小貸中心，但是從實際的情況來看，小微企業(yè)依然融資困難。

（二）融資成本高

與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)在與銀行合作中明顯居于弱勢地位，只能被動接受銀行確定的利率收費標準。小微企業(yè)難以通過正規(guī)的渠道進行融資，而民間借貸則相對便捷。民間借貸一定程度上解決了小微企業(yè)融資困境，但是民間借貸本身就是非法交易，不受法律保護。近些年民間借貸的利率水平越來越高，已經(jīng)成為一些小微企業(yè)發(fā)展的負擔。尤其是在當前我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的時期，小微企業(yè)發(fā)展困難重重。

四、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資分析

在銀行為主導(dǎo)的傳統(tǒng)金融體制下，小微企業(yè)難以獲得融資?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為解決小微企業(yè)融資提供了新的思路?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借其開放平臺能獲取大量的小微企業(yè)交易數(shù)據(jù)，并從中挖掘分析出有用的數(shù)據(jù)，能夠緩解信息不對稱，從而增強對貸款風(fēng)險的控制。本文主要分析阿里小貸模式和P2P網(wǎng)貸模式。

（一）“平臺+小貸”融資模式

阿里小貸是典型的“平臺+小貸”融資模式，它將淘寶、天貓等電子商務(wù)平臺日常經(jīng)營沉淀的大量商戶數(shù)據(jù)，通過進一步的數(shù)據(jù)深度挖掘和分析，得出有巨大價值的目標信息，這些信息組成了大數(shù)據(jù)平臺，最后通過量化分析系統(tǒng)進行評估，進而作出對平臺上的小微商戶提供貸款的過程。阿里小貸模式融資的步驟：第一，阿里平臺的店鋪向平臺提出貸款申請，數(shù)額、期限等。阿里平臺運用大數(shù)據(jù)對的資信狀況、信用狀況作出評級提出授信額度。第二，貸款實施過程中對貸款人進行實時監(jiān)控，判斷其經(jīng)營狀況并進行警示。第三，貸后通過融合平臺的企業(yè)評級系統(tǒng)與客戶在平臺外的信息，時時調(diào)整評級狀況。

（二）“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸”融資模式

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個重要分支，它是強調(diào)客戶之間互助合作的新型融資平臺，是大數(shù)據(jù)時代的最新產(chǎn)物。通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式不僅為借貸雙方建立了一個良好的信息發(fā)布、交易和搜尋平臺，也極大地降低了交易成本。P2P融資模式分為三步，第一、貸款用戶在平臺上注冊信息。第二、小微企業(yè)向平臺提供資金用途、借貸時間以及還款方式等信息。平臺對借貸者的營業(yè)執(zhí)照、銀行流水等進行審核。第三、個人投資者根據(jù)網(wǎng)貸平臺的投資項目公示信息選擇投資標的，然后有平臺將貸款發(fā)放給小微企業(yè)。

五、完善我國小微企業(yè)融資互聯(lián)網(wǎng)金融模式的建議和對策

（一）完善銀行的組織結(jié)構(gòu)，建立針對小微企業(yè)融資的信貸配給機制

互聯(lián)網(wǎng)金融通過其競爭機制倒逼我國銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的沖擊使得銀行開始注重自身業(yè)務(wù)創(chuàng)新，尤其是在小微企業(yè)融資方面。銀行業(yè)在金融行業(yè)的特殊地位積累了大量的客戶資源，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代銀行的金融服務(wù)功能同樣會進一步深化。在擁有大量客戶資源的前提條件下，銀行獲取客戶的信息能力更為便捷。而且借著客戶積累的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢能夠?qū)蛻舻慕灰谞顩r、資信狀做出更好的判斷，極大地推動銀行業(yè)務(wù)的開展。

（二）建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律和法規(guī)體系

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融模式，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系難以覆蓋，因而存在一些法律監(jiān)管的真空。我們必須建立和健全我國的金融法律法規(guī)體系，將現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管體系。此外，我們在對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管過程中必須明確監(jiān)管主體，同時又要建立分工合作的監(jiān)管機制，確保我們的互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展。

（三）建立完善的社會信用體系

在我國征信體制的不完善已經(jīng)成為制約我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的瓶頸。因此，要推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融的有序健康發(fā)展必須完善我們的社會信用體系，建立全國統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，將個人、企業(yè)的行為納入系統(tǒng)，實行征信信息共享機制。此外，我們要健全和完善對失信行為的懲罰機制，增加失信者的交易成本，形成市場性懲罰機制，從而推動我國征信制度的建設(shè)。

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