摘 要：西方發(fā)達國家在20世紀60年代便開始了利率市場化進程，利率市場化的經(jīng)驗較為成熟，我國正值金融改革深化時期，利率市場化的趨勢會使我國商業(yè)銀行經(jīng)歷機遇與挑戰(zhàn)，借鑒西方發(fā)達國家利率市場化過程中的經(jīng)驗，可以使我國利率市場化進程中，商業(yè)銀行得到更好發(fā)展。

關鍵詞：利率市場化；風險管理；經(jīng)驗；對策

一、國外發(fā)達國家商業(yè)銀行利率市場化進程

1.美國商業(yè)銀行利率市場化進程

（1）美國商業(yè)銀行利率市場化的背景

在1929年經(jīng)濟危機前，美國對利率未實行任何管制措施。在1929年-1933年經(jīng)濟危機后，美國的商業(yè)銀行和金融領域遭受重創(chuàng)，迫使美國不得不采取措施挽救金融市場，最為著名的就是第Q條例。該條例的主要內(nèi)容為：Q條例規(guī)定，銀行對于活期存款不得公開支付利息，對于儲蓄存款和定期存款的利率設定最高限度。此后，Q成為條例代表存款利率管制。

第Q規(guī)則的實施，在短期內(nèi)對商業(yè)銀行的恢復起到了積極作用，促進美國當時經(jīng)濟的復蘇。但是隨著時間推移，Q規(guī)則的弊端逐漸顯現(xiàn)。美國金融市場的商業(yè)銀行受規(guī)則限制，吸收存款的能力被大大削弱，同時，存款吸收能力的減弱也影響了商業(yè)銀行的放貸能力。為了解決這一問題，美國開始了利率市場化的進程。

（2）美國商業(yè)銀行在利率市場中經(jīng)歷的大事件

1971年，成立“金融結構與管制委員會”，從理論上論證美國利率市場化的必要性，該委員會提出的“取消Q規(guī)則”和“減少管制加強競爭”的議題為美國商業(yè)銀行利率市場化奠定了理論基礎。

隨著市場利率的不斷攀高，1979年美國會通過《金融制度改革法案》。隨后一系列法案的通過，拉開了美國利率市場化的進程。

1980年制定《1980年廢止對存款機構管制及貨幣控制法案》，美國政府成立“存款機構解除管制委員會”，職責為監(jiān)督執(zhí)行Q規(guī)則取消及與條例取消管制有關的其他具體事項。在《1980年法案》中明確規(guī)定：截至1986年3月31日止，取消Q規(guī)則對于一切存款機構持有的定期和儲蓄存款的利率限制。

1982年10月制定《1982年存款機構法案》配合《1980年法案》進行修復性調(diào)整。

2.日本商業(yè)銀行利率市場化進程

（1）日本商業(yè)利率市場化的背景

第二次世界大戰(zhàn)后，日本實行利率管制政策。但到20世紀70年代，世界經(jīng)濟和日本經(jīng)濟的發(fā)展，使利率管制政策弊端盡顯。從國際背景來看，美英等西方發(fā)達國家開始了利率市場化的進程，逐步放寬金融政策，金融自由化在全球范圍內(nèi)蔓延開來，這使得日本國內(nèi)利率低于市場利率水平，資本大量輸出。

從國內(nèi)背景來看，日本也是擁有高儲蓄率的國家，由于日本資源缺乏，經(jīng)過石油危機，國內(nèi)應急發(fā)展受阻，利率管制政策限制了商業(yè)銀行調(diào)節(jié)作用的發(fā)揮。鑒于國內(nèi)外的嚴峻形勢，日本繼西方發(fā)達國家之后，走上利率市場化道路。

（2）日本商業(yè)銀行利率市場化的主要過程

國債交易利率和發(fā)行利率的自由化。1977年放寬對金融機構所持國債的管制，1978年，日本銀行間拆借利率彈性化利率市場化、票據(jù)買賣利率的市場化開始被日本政府允許。

交易品種多樣化。1984年大藏省發(fā)表了《金融自由化與日元國際化的現(xiàn)狀及展望》；1992年《金融制度改革法》通過，法規(guī)確定了證券、信托、銀行3種行業(yè)的相關金融機構可以以設立子公司的方式實現(xiàn)各項業(yè)務的兼營化。

法律制度鞏固利率市場化成果。1991年7月，日本銀行“窗口指導”措施停止實施；1993年6月，定期存款實現(xiàn)利率自由化，1993年10月利率自由化擴大到流動性存款，第二年10月，實現(xiàn)利率的完全自由化。

3.英國商業(yè)銀行利率市場化進程

（1）英國商業(yè)銀行利率市場化的背景

英國在二戰(zhàn)后實行利率管制政策，為了促進英國經(jīng)濟發(fā)展，英國實行了利率市場化。英國金融領域自由化開始于20世紀70年代初，80年代實現(xiàn)了完全的自由化。其中利率市場化從1971年開始，1981年完成，英國商業(yè)銀行的利率市場化進程包含于其中。

（2）英國商業(yè)銀行利率市場化重要事件

1971年9月英格蘭銀行公布《競爭與信用監(jiān)管規(guī)則》，實施新的金融管控手段，其中較為重要的條款為：“廢止對銀行貸款的數(shù)量控制”、“各銀行自行確定貸款利率，不再與央行基礎利率掛鉤”，這些條款放寬了英國商業(yè)銀行對利率的決定范圍。

1972年10月，英格蘭銀行決定以最低貸款利率取代貼現(xiàn)率，作為商業(yè)銀行制定利率的準繩。

1981年8月，英格蘭銀行宣布取消每周公布的最低貸款利率。

1986年，英國政府取消對抵押貸款利率的指導，自此英國的利率管理體制走上了完全自由化的道路。商業(yè)銀行不再參考央行的最低貸款利率調(diào)整存貸款利率，而將這一利率的決定交友市場供求。商業(yè)銀行從中觀察貨幣政策變化風向，進而確定自己的存、貸款利率。

二、外國商業(yè)銀行利率市場化進程中的經(jīng)驗借鑒

1.選擇符合本國國情和商業(yè)銀行具體情況的利率市場化方式

從美、日、英國商業(yè)銀行利率市場化的進程來看，美日采取的是循序漸進的方式，先存款后貸款、先小額后大額，主要取決于當時美日經(jīng)濟發(fā)展的情況。而英國更接近于一步式改革。

2.建立健全監(jiān)督管理體制，頒布法律條文，有法可依

美日英商業(yè)銀行利率市場化的進程有一個共同點，那就是法律頒布及時，監(jiān)督體系健全。無論是美國《金融制度改革法案》還是日本《金融自由化與日元國際化的現(xiàn)狀及展望》及英國的《競爭與信用監(jiān)管規(guī)則》，都在其商業(yè)銀行利率市場化改革過程中起到了引導、規(guī)范和監(jiān)督的作用。正是法律的頒布實施，才保證了商業(yè)銀行利率市場化的平穩(wěn)進行。

3.與世界接軌，應用高新技術，培養(yǎng)專業(yè)人才

經(jīng)濟金融領域的變革，需要有前瞻性的人才進行展望和評估，需要有高新技術促進理論的推進和實施。美日英商業(yè)銀行利率市場化的改革離不了大量優(yōu)秀的專業(yè)人才的理論論證和高新技術實際應用。

三、我國商業(yè)銀行應對利率市場化的對策

1.遵循規(guī)律，樹立意識，鞏固傳統(tǒng)業(yè)務，促進非傳統(tǒng)業(yè)務大力發(fā)展

我國金融改革政策體現(xiàn)了對利率市場化的決心，因此，商業(yè)銀行首先應從態(tài)度與意識上遵循這一規(guī)律，不存僥幸心理，積極應對利率市場化改革過程中可能遇到的挑戰(zhàn)。一方面，傳統(tǒng)業(yè)務上，應著力鞏固業(yè)務規(guī)模，加強服務質量，提升品牌效應。另一方面，我國商業(yè)一行可大力發(fā)展中間業(yè)務、表外業(yè)務等非傳統(tǒng)業(yè)務，非傳統(tǒng)業(yè)務的發(fā)展不僅可以拓寬商業(yè)銀行的經(jīng)營行業(yè)和范圍，更可以減少商業(yè)銀行對傳統(tǒng)信貸業(yè)務的依賴。多元化的利潤構成，使商業(yè)銀行在利率市場化的過程中更具有競爭力。

2.建立統(tǒng)一同業(yè)拆借市場，完善監(jiān)管體系

針對利率市場化改革過程中我國商業(yè)銀行面對的各種風險，應建立健全監(jiān)管體系，加強對風險的防范。這首先要求我國建立統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場。統(tǒng)一同業(yè)拆借市場的建立，為我國利率市場化提供一個可參考的標準，使利率有可比、可調(diào)參考。此外，應完善現(xiàn)有的監(jiān)管體系，通過制度約束規(guī)范利率市場化過程中商業(yè)銀行的行為，防范新的金融違法現(xiàn)象的出現(xiàn)。嚴格按照對企業(yè)的風險信用等級進行日常經(jīng)營活動，降低信用風險，為我國利率市場化順利進行提供良好的法律環(huán)境。

3.掌握先進技術，提高從業(yè)人員素質

針對利率市場化過程中可能出現(xiàn)的金融違法犯罪現(xiàn)象和其他問題，應從技術和從業(yè)人員兩方面進行應對。掌握先進技術能夠使商業(yè)銀行及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營過程中的漏洞，避免不必要的損失。商業(yè)銀行從業(yè)人員防范意識的增強、操作規(guī)范程度的提升，也可以應對利率市場化過程中的不利因影響。從業(yè)人員素質的提高，還可以提高商業(yè)銀行服務水平，提高核心競爭力。

4.借鑒外國利率市場化經(jīng)驗

從本文國外各發(fā)達國家利率市場化進程的介紹中不難看出，美、英、發(fā)等國家的利率市場化開始的比我國早，這些國家在利率市場化探索過程中遇到的問題及成功解決方法對我國利率市場化進程有借鑒意義和指導意義。尤其是美國在利率市場化初期所遇問題，我國在利率市場化初期也出現(xiàn)過。參考這些發(fā)達國家的經(jīng)驗，有助于為我國利率市場化問題提供新思路，使我國更好的解決進程中遇到的問題，促進我國利率市場化改革的平穩(wěn)有序進行。

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作者簡介：逄璇（1990.02- ），女，山東省青島市人，研究生，國民經(jīng)濟學專業(yè)，經(jīng)濟增長、經(jīng)濟政策與經(jīng)濟周期方向