徐娜
21世紀以來,隨著世界經(jīng)濟全球化的不斷深入,國內(nèi)企業(yè)在從中獲益的過程中,逐漸開始加重對企業(yè)財務風險管理的關注。尤其是從2008年經(jīng)濟危機以來,受經(jīng)濟危機的影響,我國很多企業(yè)對財務風險管理缺乏經(jīng)驗,對財務管理風險也缺少防患意識和控制辦法,導致國內(nèi)很多企業(yè)近年來一直走下坡路,甚至面臨破產(chǎn)的危險。因此企業(yè)開始從建立全面的內(nèi)部控制制度,加強財務管理風險的預測和識別,加強財務風險的應急措施等方面開始構建全面的企業(yè)財務風險管理體系。
自從加入WTO組織以來,中國經(jīng)濟融入世界經(jīng)濟的腳步越來越快,經(jīng)濟全球化以來,不僅給中國企業(yè)帶來了走向世界的機遇,也使國內(nèi)企業(yè)面臨更加復雜的經(jīng)濟環(huán)境,因此,企業(yè)急需改變原來的思想觀念,努力學習,積極改革創(chuàng)新自身的企業(yè)財務風險管理體系,盡快完成財務風險管理體系的建設和完善企業(yè)管理的制度。
一、財務風險
企業(yè)財務風險是指由于企業(yè)財務結構不合理,融資不當導致企業(yè)資金鏈發(fā)生問題導致企業(yè)喪失償還債務的能力,投資者預期的受益值下降的風險。導致財務風險的主要原因是企業(yè)負債經(jīng)營,負債越多,財務風險就越大。但是企業(yè)財務風險是客觀存在的,只要有財務活動就會有財務風險。因此財務風險是無法消除的,必須正確認識財務風險,勇敢面對,并且建立全面的企業(yè)財務風險管理體系來降低財務風險。
二、財務風險的危害
財務風險出現(xiàn)時,企業(yè)可能面臨破產(chǎn),企業(yè)資產(chǎn)的所有權將會從股東轉(zhuǎn)移到債權人名下。目前,我國企業(yè)的負債率普遍較高,尤其是一些融資渠道單一,抵抗風險能力較小的中小型民營企業(yè),這使得國內(nèi)企業(yè)面臨著較大的財務風險。
三、企業(yè)財務風險的形成原因
(一)較為復雜的宏觀經(jīng)濟環(huán)境
目前,國內(nèi)企業(yè)都處于較為復雜的宏觀經(jīng)濟環(huán)境中,其中文化、法律、市場、經(jīng)濟、資源等因素都是企業(yè)很難預測和控制的隱性因素。然而這些因素的變化卻又對企業(yè)的發(fā)展和財務管理造成了重大影響,導致企業(yè)財務管理的不可控性,這些變化對于企業(yè)來說既可能帶來機遇,也可能帶來挑戰(zhàn)。如果企業(yè)不能很好的應對這些因素的變化,可能會導致企業(yè)財務風險的發(fā)生。
(二)企業(yè)自身財務結構混亂
企業(yè)在構建財務結構時,對于資金的運作,分配以及管理方面不夠合理,導致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題,資金鏈的完整性遭到破環(huán),資金管理的安全性較差,財務管理效率較低,一旦企業(yè)利潤不能達到預期就會出先資金鏈斷裂,負債率過高,企業(yè)無力償還債務,出現(xiàn)嚴重的財務危機。
(三)財務管理人員危機意識薄弱
財務風險是客觀存在的,無法消除,只要企業(yè)有財務活動就必然會產(chǎn)生財務風險。但是有些財務管理人員思想落后,對財務風險不能充分認識,無法認識到財務風險的本質(zhì),盲目擴大企業(yè)規(guī)模,盲目對企業(yè)進行多元化發(fā)展,然而不能清楚地理清財務方面的復雜規(guī)律,最終使得企業(yè)利潤低下,導致財務風險的發(fā)生。
(四)財務決策的失誤
企業(yè)在進行財務決策時,無法做出正確的分析,有些決策者根據(jù)自己陳舊的思想主觀臆斷進行決策,最終因脫離實際而決策失誤,導致財務風險的出現(xiàn)。
四、財務風險管理體系的構建
(一)建立全面的內(nèi)部制度
構建全面系統(tǒng)的內(nèi)部控制組織制度,設置風險管理部門、內(nèi)部審計部門、監(jiān)察部門,各部門間應遵循既要相互獨立,又要相互牽制的原則;遵循協(xié)調(diào)配合的原則;遵循成本效益的原則,各部門應直接向最高決策層負責,保證內(nèi)部機制的獨立性和權威性,總而言之,內(nèi)部管理結構應保證垂直管理的原則。建立籌資內(nèi)部控制機制,在企業(yè)籌資過程中應充分考慮財務風險,應制定職務分離制、籌資獨立審核制、支付利息控制制、長期負債與權益的會計記錄控制。
(二)加強企業(yè)財務風險的認知和預測能力
完善財務風險動態(tài)指標預測體系。財務風險的發(fā)生與財務指標密切相關,通過分析了解企業(yè)資金運用狀況,債務償還能力和盈利能力可以有效地預測財務潛在的危機,從而預防財務風險的出現(xiàn)。利用動態(tài)Z指標模型進行財務風險預測,可有效地預測財務風險。加強財務杠桿對財務風險的動態(tài)計量。
(三)建立財務風險的過程管理制度
財務風險一般為流動資金鏈斷裂。加強對流動資金鏈的預算,能有效地預計企業(yè)當前和未來的現(xiàn)金流量,使企業(yè)對資金的運用和籌集做較早地規(guī)劃。加強流動資金鏈的日常控制,做到現(xiàn)金流入先于流出,合理控制企業(yè)的現(xiàn)金流出量,保證現(xiàn)金流的安全性,具體操作中可以運用集中銀行制、存貨模式或者差量分析等方法。理順企業(yè)財務關系,清償即期債務、維護好與債權人的關系,適當考慮使用信用額度緩解財務危機的方法。
五、總結
當今經(jīng)濟的飛速發(fā)展對企業(yè)財務管理提出了更高的要求,財務風險的客觀存在越來越明顯,并且財務風險廣泛存在于企業(yè)的各個財務活動過程中,所以不斷完善企業(yè)財務風險預測和預警系統(tǒng),優(yōu)化企業(yè)的資本結構,不斷提高企業(yè)財務管理人員和決策者對企業(yè)財務風險的意識、科學的決策水平,對企業(yè)防范財務風險至關重要。企業(yè)應加強財務風險的緊急應對政策和補救措施的建設,一旦財務風險轉(zhuǎn)化為財務危機后,企業(yè)應迅速的做出反應,啟動應急補救措施,防止危機進一步惡化。構建合理地企業(yè)財務風險管理體系能有效地緩解企業(yè)財務風險,有利于企業(yè)的長遠發(fā)展。
參考文獻:
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[2]孟祥霞.關于財務風險管理理論研究的思考[J].會計研究,2007(7).