韓玉潔

（河北農(nóng)業(yè)大學(xué)，河北 保定 071001）

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

自2008年金融危機(jī)之后，我國中小企業(yè)受到重創(chuàng)，很多中小企業(yè)開始動(dòng)蕩，難以維持生計(jì)，紛紛破產(chǎn)倒閉，究其原因，主要在于資金鏈的斷裂。在中小企業(yè)自有資金不足時(shí)，難以及時(shí)通過融資補(bǔ)充資金，維持生計(jì)。中小企業(yè)占中國企業(yè)總數(shù)的99%以上，但長期以來80%的中小企業(yè)的流動(dòng)資金需求不能得到滿足，60%的中小企業(yè)沒有中長期貸款，普遍面臨資金短缺的問題。中小企業(yè)很難得到國有銀行貸款，銀行對(duì)民營中小企業(yè)存在“重公輕私”的現(xiàn)象。相比較其他國家，中國中小企業(yè)的資金缺口比其他國家要大得多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國外企業(yè)70%靠直接融資，30%靠貸款。而中國小企業(yè)直接融資只占2%，98%靠借錢，或者向地下錢莊貸款。

中小企業(yè)融資難是一個(gè)多年沒有解決的難題。雖然政府在逐漸加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度，但并沒有太多地惠及中小企業(yè)。我國中長期貸款增加了很多，但用以解決流動(dòng)資金問題的短期貸款所占比例不高，即便是短期貸款，其中很多也是投給了大企業(yè)。

二、我國中小企業(yè)融資困境分析

（一）從金融政策上來看，還未形成完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系

我國目前的經(jīng)濟(jì)、金融政策，主要還是依據(jù)所有制類型、規(guī)模大小和行業(yè)特征而制定的，因此，大多數(shù)社會(huì)資源都通過政府流向了大企業(yè)。銀行的大部分貸款也是貸給大企業(yè)。這幾年來，針對(duì)中小企業(yè)貸款難、擔(dān)保難的問題，雖然頒布了一些新的政策，但是還未形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，致使中小企業(yè)的融資和貸款仍然受到束縛和影響。

（二）從社會(huì)中介的擔(dān)保功能發(fā)揮情況來看，存在著較大的局限性

首先是擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身的運(yùn)作機(jī)制存在的一些問題，既制約了資金的擴(kuò)充，使民間社會(huì)資本無法進(jìn)入，又使這一市場化的產(chǎn)物在行政管理的方式下運(yùn)行不暢。其次是缺乏應(yīng)對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和損失的措施，政府財(cái)政資金一次下?lián)芏鴽]有定期的損失補(bǔ)償機(jī)制和來源，基金風(fēng)險(xiǎn)只得采取簡單地分擔(dān)攤派而不是有效的風(fēng)險(xiǎn)分散。再次是由于財(cái)政、經(jīng)貿(mào)委、銀行三方面的協(xié)調(diào)配合還不夠密切，使一些具體操作性問題無法及時(shí)、有效解決，影響了擔(dān)保功能的正常發(fā)揮。

（三）從商業(yè)銀行經(jīng)營管理情況來看，其穩(wěn)健性原則與中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)存在矛盾

首先，相當(dāng)一部分中小企業(yè)尚處在初創(chuàng)階段，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)往往大于收益，尤其是高新技術(shù)企業(yè)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)很高。其次，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的成本比大企業(yè)高。中小企業(yè)貸款數(shù)額不高，但發(fā)放程序、經(jīng)營環(huán)節(jié)缺一不可，據(jù)測算，對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本，平均大于大企業(yè)的5倍左右。在追求利潤最大化的前提下，銀行當(dāng)然青睞于大企業(yè)。再次，銀行放貸的壞賬損失與信貸員個(gè)人責(zé)任掛鉤，使信貸員感到壓力沉重，不敢輕易貸款。另外，目前國內(nèi)銀行因降息已進(jìn)入了微利時(shí)期，加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)在與銀行的合作中還要求銀行對(duì)貸款本金也要分擔(dān)10%～30%的風(fēng)險(xiǎn)損失，銀行更缺乏積極性。

（四）從證券市場準(zhǔn)入制度來看，中小企業(yè)直接融資難

證券市場是市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，具有向社會(huì)籌資，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)，優(yōu)化資源配置等作用。然而目前我國中小企業(yè)難以通過證券市場籌資。其主要原因首先是一部分小企業(yè)缺乏現(xiàn)代素質(zhì)和經(jīng)營理念不愿上市；其次是中小企業(yè)缺乏上市的條件和政策環(huán)境支持而不能上市：（1）企業(yè)發(fā)行股票上市必須根據(jù)《公司法》和《證券法》的規(guī)定通過規(guī)范的公司制改造，確立法人治理機(jī)構(gòu)。而中小企業(yè)改制后的形式往往不具規(guī)范性。（2）中小企業(yè)即使改制為股份公司，也僅限于內(nèi)部職工入股。公司股權(quán)不易流動(dòng)，也難以向企業(yè)注資。（3）受我國股市上市規(guī)模限制。（4）競爭上市的企業(yè)多。

三、我國中小企業(yè)融資困境解決途徑

（一）提高中小企業(yè)綜合素質(zhì)與信用能力

1.加強(qiáng)制度建設(shè)，完善公司治理結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)要想切實(shí)提高自身素質(zhì)，提高運(yùn)營水平，首先要搞好企業(yè)自身的經(jīng)營管理。而經(jīng)營管理水平的提高，很大程度上取決于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的有效性。努力做到?jīng)Q策正確、管理到位、執(zhí)行有力，創(chuàng)造較好的業(yè)績，使企業(yè)向著健康、有序、持續(xù)發(fā)展的方向邁進(jìn)。只有這樣，才能給金融機(jī)構(gòu)以充足的信心，促使金融機(jī)構(gòu)給中小企業(yè)提供充足的資金。

2.規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高信息透明度。中小企業(yè)應(yīng)該根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，建立起規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，使企業(yè)的財(cái)務(wù)信息清晰明朗，便于被銀行等金融機(jī)構(gòu)查閱、認(rèn)證。

3.改變?nèi)谫Y觀念，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。中小企業(yè)必須要有長遠(yuǎn)眼光，切實(shí)強(qiáng)化信用意識(shí)，保全銀行債權(quán)，盡量按時(shí)還本付息，有困難時(shí)與銀行協(xié)商解決。通過初次的嘗試和多次合作，慢慢在銀行建立優(yōu)良的信用記錄，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。

4.樹立品牌化和規(guī)模化發(fā)展意識(shí)。企業(yè)品牌是企業(yè)重要的無形資產(chǎn)，是企業(yè)整體素質(zhì)、綜合實(shí)力與核心競爭力的具體表現(xiàn)，也是企業(yè)發(fā)展壯大的寶貴財(cái)富。從某種意義上講，一個(gè)企業(yè)的成功就是一個(gè)品牌的成功，就是企業(yè)價(jià)值鏈整體的成功。

（二）充分發(fā)揮政府的制度供給作用

1.制定和完善與中小企業(yè)發(fā)展相關(guān)的政策法規(guī)。我國要加快與中小企業(yè)相關(guān)的法律、法規(guī)建設(shè)，依法管理中小企業(yè)，使中小企業(yè)管理走向法制化軌道，并對(duì)中小企業(yè)銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)專門立法，規(guī)范其職責(zé)，資金的來源、數(shù)量、用途、對(duì)象、支付方式和補(bǔ)貼方式等，使中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)的融資等具有法律地位。清除對(duì)中小企業(yè)不利的歧視政策和法規(guī)條例，為中小企業(yè)營造一個(gè)健全、公平的經(jīng)營環(huán)境，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的保護(hù)和扶持。

2.構(gòu)建完善的中小企業(yè)信用評(píng)估體系和信用擔(dān)保體系。我國亟須建立多層次、多功能、多渠道的信用擔(dān)保體系，為不同的中小企業(yè)提供不同層次的信用擔(dān)保。應(yīng)建立公開、透明、信息共享的咨詢平臺(tái)—中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信用系統(tǒng)。該系統(tǒng)通過整理、加工和儲(chǔ)存收集來的中小企業(yè)的信用信息，形成信用檔案數(shù)據(jù)庫，為銀行和其他信息使用者了解企業(yè)信用和信譽(yù)狀況提供服務(wù)。

3.建全中小企業(yè)板塊，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道

我國應(yīng)建立多層次、專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小資本市場體系。中小資本市場體系應(yīng)主要包括兩個(gè)層面：二板市場和區(qū)域性小額資本市場。二板市場主要解決處于創(chuàng)業(yè)中后期階段的中小企業(yè)融資問題；區(qū)域性小額資本市場則主要為達(dá)不到進(jìn)入二板市場資格標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

4.逐步建立中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。在這種機(jī)制下，地方擔(dān)保機(jī)構(gòu)直接面對(duì)中小企業(yè)，通過為中小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)，為企業(yè)提供貸款擔(dān)保。再擔(dān)保機(jī)構(gòu)直接面對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過與擔(dān)保機(jī)構(gòu)簽訂再擔(dān)保協(xié)議、明確雙方的權(quán)利義務(wù)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)按預(yù)定支付再擔(dān)保費(fèi)，再擔(dān)保機(jī)構(gòu)則按照與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的約定比例承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）深化國有商業(yè)銀行改革，加強(qiáng)融資力度

1.更新理念，強(qiáng)化中小企業(yè)融資。近年來，為進(jìn)一步搞好對(duì)中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，各商業(yè)銀行逐步建立了包括風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、獨(dú)立核算、貸款審批、激勵(lì)約束、人員培訓(xùn)以及違約信息通報(bào)等機(jī)制，不斷加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，小企業(yè)金融服務(wù)狀況得到明顯改善。但多數(shù)金融機(jī)構(gòu)特別是國有商業(yè)銀行，在實(shí)際操作中還是顧慮太多，貸款的數(shù)量也極其有限。

2.提供特色服務(wù)，開發(fā)新型信貸產(chǎn)品。為解決中小企業(yè)融資難問題，商業(yè)銀行應(yīng)圍繞專業(yè)和特色市場，積極創(chuàng)建特色支行，推廣特色業(yè)務(wù)，如根據(jù)中小企業(yè)的不同性質(zhì)，提供特色的營銷模式、特色信貸產(chǎn)品、特色服務(wù)方式等，使銀行既能充分開展業(yè)務(wù)，又能防御信貸風(fēng)險(xiǎn)。

3.確定商業(yè)銀行的貸款比例，保證貸款數(shù)量。一是銀行制訂保障中小企業(yè)貸款的機(jī)制。從銀行角度來說，需要建立一套機(jī)制保障中小企業(yè)貸款。建議管理部門限定各家銀行對(duì)于中小企業(yè)貸款需要達(dá)到的比例，適當(dāng)放寬銀行業(yè)小企業(yè)貸款不良率容忍度，制定更為靈活的專項(xiàng)管理辦法，引導(dǎo)銀行貸款流向中小企業(yè)。

4.加強(qiáng)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理。我國在整個(gè)法律制度安排中，缺乏對(duì)信貸人權(quán)利的保護(hù)，嚴(yán)重影響到中小企業(yè)融資的有效性。近幾年來，為改善中小企業(yè)融資環(huán)境，國家已出臺(tái)了一系列政策，但這些政策能否長期有效，關(guān)鍵還在于信貸人權(quán)利是否在制度上和法律上得到切實(shí)保障。加強(qiáng)對(duì)債權(quán)人的保護(hù)，需要進(jìn)一步完善貸款擔(dān)保的法律和制度框架，特別是擴(kuò)大可抵押資產(chǎn)的范圍；建立統(tǒng)一的財(cái)產(chǎn)抵押登記體系；建立高效的破產(chǎn)制度，使債權(quán)人能夠低成本地實(shí)現(xiàn)擔(dān)保利益。

（四）建立健全中小企業(yè)金融支持社會(huì)輔助系統(tǒng)

建立健全中小企業(yè)金融支持社會(huì)輔助系統(tǒng)，主要是完善包括中小企業(yè)服務(wù)中心、輔導(dǎo)中心、咨詢中心、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等在內(nèi)的社會(huì)化中介機(jī)構(gòu)和以貸款評(píng)估、信息咨詢、管理咨詢、技術(shù)合作等為主要內(nèi)容的中小企業(yè)社會(huì)化服務(wù)體系。

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