金海艷

（哈爾濱聯(lián)強(qiáng)商業(yè)發(fā)展有限公司，哈爾濱 150016）

前言

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步的背景下，企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模、效益優(yōu)勢逐步體現(xiàn)，企業(yè)組建企業(yè)集團(tuán)已經(jīng)是發(fā)展的趨勢與方向。在市場經(jīng)濟(jì)改革不斷深化與發(fā)展的今天，企業(yè)集團(tuán)利用融資手段實(shí)現(xiàn)高速、跨越式發(fā)展已經(jīng)成為常態(tài)，對融資的有效管控成為企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)與管理的核心工作。由于市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)觀念意識(shí)和企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部等內(nèi)外因素共同作用，企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行融資時(shí)會(huì)出現(xiàn)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)集團(tuán)有必要加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)的全面管理，以此為企業(yè)集團(tuán)的組建、成長與發(fā)展夯實(shí)管理、經(jīng)營、決策等方面提供保證。在企業(yè)集團(tuán)融資管理的具體工作中要有危機(jī)意識(shí)，認(rèn)識(shí)到融資風(fēng)險(xiǎn)的來源與組成，有針對地通過管理、決策、管控等手段強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理工作，做到對企業(yè)集團(tuán)化、跨越式發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理組織創(chuàng)新的有力支撐。

一、企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的各主要問題與表現(xiàn)

（一）企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制僵化

與國際知名企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)的成功經(jīng)驗(yàn)相比，我國企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理在管理機(jī)制上存在僵化和落后的實(shí)際問題，企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)單一，企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理組織效能不高，難以充分調(diào)動(dòng)企業(yè)集團(tuán)成員的主動(dòng)性與積極性，形成對資源利用、成本控制等環(huán)節(jié)組織與管理上的缺失。當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制還存在創(chuàng)新意識(shí)不足的問題，難以根據(jù)企業(yè)集團(tuán)融資的具體過程進(jìn)行管理機(jī)制和管理方式的調(diào)整，影響到融資風(fēng)險(xiǎn)管理的針對性與有效性。

（二）企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理決策體系分散

當(dāng)前，國內(nèi)很多企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)管理過程中最大的問題在于決策體系分散，政出多門，過度的分權(quán)形式和決策體系使本應(yīng)快速做出的決策難以出臺(tái)，導(dǎo)致集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)各自為政，不能發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)的綜合與整體優(yōu)勢，極容易打擊集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)和員工管理與防控融資風(fēng)險(xiǎn)的積極性。分散的企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)制還會(huì)導(dǎo)致成員間出現(xiàn)盲目投資與惡性競爭，形不成企業(yè)集團(tuán)的合力，也談不上企業(yè)集團(tuán)的整體性、綜合性發(fā)展，形成企業(yè)集團(tuán)融資過程中較大的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而會(huì)轉(zhuǎn)化成企業(yè)集團(tuán)融資的危機(jī)與困局。

（三）企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)集中管控程度不高

當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)的組織、功能建設(shè)還存在問題，其中最為明顯的特征是集中管控的水平與質(zhì)量距離理想狀態(tài)還有較大的差距，企業(yè)集團(tuán)存在多個(gè)獨(dú)立法人，大量融資資金分散在下層企業(yè)，集團(tuán)失去了對融資資金的調(diào)配與控制能力，出現(xiàn)資金的積壓和浪費(fèi)，形成企業(yè)集團(tuán)融資的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)集團(tuán)對下屬企業(yè)融資的控制能力不強(qiáng)，各企業(yè)成本、核算、項(xiàng)目之間存在不規(guī)范和不統(tǒng)一的問題，造成企業(yè)集團(tuán)整體上的融資風(fēng)險(xiǎn)。以集中管控為目標(biāo)的預(yù)算編制體系不完善，各企業(yè)沒有集中管理和集中控制的意識(shí)，不能形成規(guī)范的體系，難以發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值。

（四）企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理手段與觀念落后

由于企業(yè)集團(tuán)這一形式在我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)展時(shí)間過短，因此存在管理觀念落后，管理手段跟不上實(shí)際的具體問題。一些企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)的管理過程中沒有市場、風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)意識(shí)，更沒有科學(xué)管理和持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)代化企業(yè)管理觀念，依然沿襲計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的手段和方法，不但造成企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的效率低下，而且難以發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)勢，出現(xiàn)融資信息不準(zhǔn)確、管理工作失控、融資效率不高等為題，直接或間接地造成企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，影響企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)、管理工作向深層次和現(xiàn)代化的發(fā)展進(jìn)程。

（五）企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏評價(jià)機(jī)制

評價(jià)機(jī)制是進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理工作的基礎(chǔ)，是企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行實(shí)際融資風(fēng)險(xiǎn)管理工作的參考。而當(dāng)前在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部對融資風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏必要的評價(jià)體系和機(jī)制，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)整體上對融資風(fēng)險(xiǎn)沒有高度的重視，不能有效地對企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行正確而全面的評價(jià)，使企業(yè)集團(tuán)難以完成對融資風(fēng)險(xiǎn)的全面管理。此外，沒有評價(jià)體系會(huì)造成企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理中責(zé)任與權(quán)力的不對應(yīng)，管理部門難以根據(jù)融資風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)督，企業(yè)集團(tuán)融資機(jī)構(gòu)難以得到必要的反饋與指導(dǎo)，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理淪為一句空話。

（六）企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍素質(zhì)不高

現(xiàn)代化的企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理工作需要有一支適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)管理工作、融資工作的管理隊(duì)伍，而目標(biāo)企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理人員存在現(xiàn)代化融資觀念、經(jīng)濟(jì)法律知識(shí)、經(jīng)營管理能力等諸多方面的短板，也不具備豐富的企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理工作經(jīng)驗(yàn)，這是其難以應(yīng)對企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理中復(fù)雜的局面，在能力上表現(xiàn)出企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理水、綜合處理效果難以適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理要求與實(shí)際的問題，大大影響了企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理工作的順利開展，也制約著企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理工作價(jià)值和作用的發(fā)揮。

二、企業(yè)集團(tuán)完善融資風(fēng)險(xiǎn)管理的措施與方法

（一）創(chuàng)新企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理體制

新時(shí)期應(yīng)該在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部建立起管理融資風(fēng)險(xiǎn)的新體制，建立起企業(yè)集團(tuán)融資工作科學(xué)管理的新模式，要以企業(yè)集團(tuán)總部為中心，建立起企業(yè)集團(tuán)融資決策、企業(yè)集團(tuán)融資利用、企業(yè)集團(tuán)融資管理、企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)防控等各主要系統(tǒng)，在明確企業(yè)融資管理權(quán)限的同時(shí)，對融資的利用、運(yùn)作進(jìn)行指導(dǎo)，使企業(yè)集團(tuán)形成上下貫通的融資風(fēng)險(xiǎn)管理體制，更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)對融資風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理。并且將集團(tuán)財(cái)務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)，放在資產(chǎn)負(fù)債率控制和擔(dān)保控制兩方面，其中資產(chǎn)負(fù)債率控制含企業(yè)集團(tuán)整體資產(chǎn)負(fù)債率控制及母公司、子公司層面的資產(chǎn)負(fù)債率控制。

（二）完善企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的決策體系

應(yīng)該根據(jù)企業(yè)集團(tuán)融資的實(shí)際工作建立起融資信息管理與決策系統(tǒng)，通過信息收集、數(shù)據(jù)加工、資料處理，形成企業(yè)集團(tuán)融資的方案與決策，在提升企業(yè)集團(tuán)融資效率的同時(shí)，加強(qiáng)對融資過程和融資途徑的管理，提升企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。決策體系的建設(shè)應(yīng)該根據(jù)行業(yè)與市場的發(fā)展趨勢，要正確判斷社會(huì)經(jīng)濟(jì)的形勢，做出合理而科學(xué)的企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理決策，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)穩(wěn)定、連續(xù)的發(fā)展。

（三）提高企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理集中管控的程度

建立和完善企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的集中管控制度和體系，完善企業(yè)集團(tuán)融資實(shí)時(shí)、全面、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，利用財(cái)務(wù)、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動(dòng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)向管理者示警。同時(shí)，要構(gòu)建健全的現(xiàn)代化企業(yè)管理制度，設(shè)立獨(dú)立的、專門的風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)督部門，進(jìn)而落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。

（四）創(chuàng)新企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和理念

要改進(jìn)融資風(fēng)險(xiǎn)管理方法，應(yīng)當(dāng)以集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制為前提，相比于單一企業(yè)融資渠道與融資能力，企業(yè)集團(tuán)具有明顯的融資優(yōu)勢，一方面，集團(tuán)強(qiáng)勁的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有利于增強(qiáng)集團(tuán)外部資本市場的融資實(shí)力；另一方面，集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)資源一體化整合優(yōu)勢，尤其是資金集中管理和內(nèi)部資本市場的功能，大大強(qiáng)化了集團(tuán)財(cái)務(wù)的“融資”功能。因此，在集團(tuán)企業(yè)的實(shí)際發(fā)展中，首先要樹立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，明確決策層和高管層的職責(zé)分工，建立健全集團(tuán)內(nèi)部規(guī)章制度和業(yè)務(wù)流程規(guī)范，包括部門規(guī)章，崗位職責(zé)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理制度的落實(shí)，以便于構(gòu)建完善的以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為前提的金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。需要特別注意的是財(cái)務(wù)人員，必須跳出財(cái)務(wù)看財(cái)務(wù)，拓展融資風(fēng)險(xiǎn)管理的新思路。

（五）完善企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)機(jī)制

企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理工作中應(yīng)該明確主要業(yè)務(wù)的關(guān)鍵控制點(diǎn)，建立起一套科學(xué)的業(yè)績考核制度，對企業(yè)的獲利能力、償債能力、成長能力等進(jìn)行系統(tǒng)的評價(jià)，從而對經(jīng)營者實(shí)施相應(yīng)的獎(jiǎng)罰。還要深入研究本企業(yè)集團(tuán)的實(shí)際情況，合理地選擇對經(jīng)營者最有效的激勵(lì)方式。

（六）加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍建設(shè)，培養(yǎng)職業(yè)勝任能力

要加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人的選拔培養(yǎng)，可實(shí)行聘任、委派制度，并實(shí)行嚴(yán)格的定期和任期考核，帶動(dòng)成員企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理水平的整體提升。加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)管理人員綜合素質(zhì)的培養(yǎng)和學(xué)習(xí)，重點(diǎn)加強(qiáng)專業(yè)技術(shù)、行業(yè)知識(shí)、企業(yè)管理和法律法規(guī)知識(shí)等方面的學(xué)習(xí)培訓(xùn)，對職稱考評和職業(yè)培訓(xùn)給予費(fèi)用和時(shí)間方面的支持，通過各種人才素質(zhì)強(qiáng)化措施，提高融資風(fēng)險(xiǎn)管理人員職業(yè)勝任能力。

結(jié)語

企業(yè)集團(tuán)具有規(guī)模與效率上的優(yōu)勢，是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的主體與重要組成，是市場經(jīng)濟(jì)體系中企業(yè)發(fā)展的主要方向。企業(yè)集團(tuán)通過融資可以迅速擴(kuò)大生產(chǎn)與規(guī)模，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的可能，但融資存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，如不能進(jìn)行全面、科學(xué)、系統(tǒng)、嚴(yán)格的管理，很容易帶來企業(yè)集團(tuán)的融資風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)與管理部門要認(rèn)識(shí)到融資風(fēng)險(xiǎn)的危害性，從企業(yè)集團(tuán)存在的融資風(fēng)險(xiǎn)分析入手，探尋企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的措施與方法，在防范企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，使企業(yè)集團(tuán)真正實(shí)現(xiàn)快速、健康的發(fā)展目標(biāo)。

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