【摘 要】本文歸納總結(jié)了我國上市公司進行盈余管理的常用手段和主要動機，由于盈余管理會削弱會計信息的真實性和可靠性，本文也提出了遏制不良盈余管理行為的措施，從而維持上市公司的健康發(fā)展，促進我國證券市場和國民經(jīng)濟的平穩(wěn)運行。

【關(guān)鍵詞】上市公司；盈余管理；措施

會計利潤反映了企業(yè)在某一會計期間的經(jīng)營成果，同時也是企業(yè)所有者評估管理層業(yè)績的重要依據(jù)，由于選擇不同的會計政策、會計估計方法，或者操縱真實的交易和事項，會改變報告利潤，因而為了實現(xiàn)自身效用最大化，上市公司管理當局會有選擇性地對對外報告盈余信息進行干預。這個過程就是盈余管理。

一、上市公司盈余管理的常用手段

1.利用時間差調(diào)節(jié)利潤

這是企業(yè)進行盈余管理時最常使用的方式。對于企圖將利潤增大以達到利潤指標等目標的上市公司，通常會將形成的銷貨收入暫時掛于“預收賬款”而不確認營業(yè)收入，而將已發(fā)生并支付的成本、費用暫時掛于“預付賬款”類科目而不確認成本、費用。利用權(quán)責發(fā)生制，管理層可以按其不同的目的將利潤分布于不同的會計期間。

2.利用“其他應(yīng)收款”和“其他應(yīng)付款”等會計科目調(diào)節(jié)利潤

在會計實務(wù)中上市公司習慣于利用準則對這兩個會計科目規(guī)定的模糊而進行盈余管理，將界定模糊的收入與費用歸于這兩個科目下。這點在費用方面表現(xiàn)尤為明顯，將已發(fā)生并支付的成本、費用暫時掛于“其他應(yīng)收款”和“其他應(yīng)付款”下而不確認成本、費用，從而提高利潤。

3.利用關(guān)聯(lián)方交易操控利潤

關(guān)聯(lián)方之間由于存在著不同程度的影響與控制，且常涉及顯失公允的交易，關(guān)聯(lián)方交易自然成為了盈余管理的一種常見方式。上市公司按照低于市場價格的協(xié)議價格從母公司或其他關(guān)聯(lián)公司購進原材料等，或按照高于公允價值的協(xié)議價格向母公司或其他關(guān)聯(lián)公司銷售產(chǎn)品。從公司集團的角度利潤并未增長，但對于上市公司自身來說，利潤卻得到了顯著的提升。

4.利用資產(chǎn)重組調(diào)整利潤

國有企業(yè)改組上市，涉及大量的資產(chǎn)重組事項。例如，通過非貨幣性資產(chǎn)交換，將國有上市企業(yè)的劣質(zhì)資產(chǎn)與母公司或母公司控制的其他子公司下的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進行交換，同時確認資產(chǎn)增值收益，這是國有上市公司調(diào)節(jié)利潤最常用的手段之一，也可以由當?shù)卣雒妫c集團公司以外的公司進行資產(chǎn)交換，這樣還可以避免在“關(guān)聯(lián)方交易”事項中進行披露。

此外，盈余管理的手段也包括：利用利息資本化或虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤、運用可轉(zhuǎn)換公司債券的融資方式、股票回購、資產(chǎn)處置、調(diào)整酌量性費用、銷售中運用寬松的信用政策等。由此可見，盈余管理的方式繁雜并且有些手段隱蔽性很高不易被察覺。

二、上市公司盈余管理的動機

1.資本市場動機

為了獲取上市資格和達到配股條件，上市公司也會積極通過盈余管理手段來調(diào)整凈資產(chǎn)收益率。上市公司業(yè)績不佳面臨退市風險時，便可能在虧損第二年通過多攤銷多結(jié)轉(zhuǎn)費用等手段進行盈余管理，顯著調(diào)減收益，而在第三年又做出顯著性調(diào)增收益的操作性應(yīng)計會計處理從而實現(xiàn)“扭虧”，避免了公司連續(xù)三年虧損，最終維持上市資格，保護殼資源。

2.契約動機

從債務(wù)契約角度講，違反債務(wù)契約的成本是很高的，管理層為了避免違反債務(wù)契約，會利用盈余管理達到契約中規(guī)定的財務(wù)合格條件。從薪酬契約來看，股東通常會利用業(yè)績指標（尤其是利潤指標）來考核管理層是否完成了薪酬契約。這一舉動會促使管理層利用自己的信息優(yōu)勢來進行盈余管理，以完成業(yè)績指標，得到承諾的最大報酬或晉升機會等。

3.政治成本動機

政治成本，是指某些行業(yè)的公司面臨與會計數(shù)據(jù)明顯相關(guān)的嚴格政府管制和監(jiān)控，一旦財務(wù)成果低于或高于一定界限，消費者、公共媒體等社會各方面會給予大量關(guān)注，這樣不僅容易帶來審查風險，還有可能迫使政府出臺對這些行業(yè)調(diào)高稅率、管制價格的相關(guān)規(guī)定等，影響企業(yè)正常發(fā)展。因此，管理層會進行負向的盈余管理以調(diào)低利潤指標，避免“樹大招風”，向公眾展示其非暴利的形象。

三、遏制上市公司不良盈余管理的措施

1.完善會計準則，跟進準則制定進程

盈余管理行為操作起來歸根到底是需要利用會計準則的漏洞的。我國企業(yè)會計準則經(jīng)過幾次變革已逐步趨于完善，但其中一些準則仍然存在可操作性差、針對性模糊的情況，以致一些上市在實務(wù)中大打擦邊球。同時，經(jīng)濟事項的種類是在不斷變化的，我國的會計準則應(yīng)及時跟進，及時修訂針對新興產(chǎn)生的經(jīng)濟事項的規(guī)定，避免出現(xiàn)無法可依的現(xiàn)象。

2.健全領(lǐng)導考核辦法，完善管理層獎勵機制

上市公司領(lǐng)導層的考核依據(jù)不僅要以財務(wù)報表中的利潤指標為主，更要配合企業(yè)的償債能力指標、運營能力指標、流動能力指標等同時考查，考察的指標越全面，管理層進行盈余管理以達到目的的難度越高、代價越大。同時，獎勵機制也要進一步完善，除了企業(yè)業(yè)績的增長，更要注重對企業(yè)技術(shù)水平、產(chǎn)品發(fā)展前景、企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力等非量化指標的全面考察。

3.規(guī)范證券市場法律法規(guī)，完善資本市場監(jiān)控體系

目前證券市場上，從IPO、配股、增發(fā)，到暫停上市、退市等，其財務(wù)條件仍然以凈利潤這一項指標為主，這種“以凈利潤論英雄”的政策導向必然會導致企業(yè)通過盈余管理行為來調(diào)節(jié)利潤，并不能真正起到合理篩選企業(yè)、正確引導投資導向的作用。本文建議，資本市場考核企業(yè)的財務(wù)條件也應(yīng)多元化，包括債權(quán)人與企業(yè)訂立的債務(wù)契約，真正關(guān)注企業(yè)健康發(fā)展，而不是使企業(yè)為了眼前的既得利益鋌而走險，損害其長遠的發(fā)展價值。

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