【摘 要】作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要支撐的銀行產(chǎn)業(yè)，其市場競爭程度的高低與經(jīng)濟(jì)體制改革和經(jīng)濟(jì)模式的發(fā)展直接相關(guān)。本文利用1996年至2013年的面板數(shù)據(jù)，基于PR模型計(jì)算H值，并利用對(duì)應(yīng)階段的橫截面數(shù)據(jù)計(jì)算Ht值，以此衡量我國銀行產(chǎn)業(yè)的競爭程度。同時(shí)，采用因素分析法對(duì)影響銀行產(chǎn)業(yè)競爭效應(yīng)的四大因素——市場集中度、市場行為、市場穩(wěn)定的程度以及外資銀行的進(jìn)入的貢獻(xiàn)率進(jìn)行分解，進(jìn)而揭示銀行產(chǎn)業(yè)競爭效應(yīng)變化的實(shí)質(zhì)，并對(duì)銀行產(chǎn)業(yè)在市場化改革的大趨勢下，如何在競爭中持續(xù)發(fā)展提出建議。

【關(guān)鍵詞】競爭效應(yīng)；PR模型；標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)；市場穩(wěn)定程度；市場集中度

一、引言

以往學(xué)者對(duì)銀行產(chǎn)業(yè)競爭的分析，大多集中于結(jié)構(gòu)式實(shí)證分析。近年來，非結(jié)構(gòu)式分析得到了一定的發(fā)展。葉欣（2005）和趙子依（2005）先后利用H值對(duì)我國銀行產(chǎn)業(yè)的競爭程度進(jìn)行分析，從而得出其競爭程度正在逐步下降的結(jié)論，但對(duì)于為什么逐步下降沒有給出明確的解釋，更沒有對(duì)相關(guān)影響因素進(jìn)行實(shí)證分析；對(duì)于競爭效應(yīng)的影響因素的分析，大部分學(xué)者集中于對(duì)外資銀行的研究，對(duì)國內(nèi)銀行的研究還處于空白。無論是強(qiáng)化還是弱化，僅從外資銀行的角度來來片面地分析銀行產(chǎn)業(yè)的競爭效應(yīng)，未免缺少科學(xué)的論證。本文運(yùn)用PR模型，利用1996年至2013年的數(shù)據(jù)來研究我國銀行產(chǎn)業(yè)的市場競爭，同時(shí)根據(jù)各時(shí)期的橫截面數(shù)據(jù)計(jì)算出各年度的Ht值，分析競爭效應(yīng)的變化趨勢，并對(duì)Ht值進(jìn)行回歸分析，進(jìn)而定量的分析市場集中度、市場行為、市場穩(wěn)定程度以及外資銀行的引入對(duì)我國銀行產(chǎn)業(yè)的競爭效應(yīng)的影響和影響程度的大小。

二、銀行產(chǎn)業(yè)競爭程度的度量

PR模型的核心思想是利用收入對(duì)主要要素成本的變動(dòng)彈性來反映市場的競爭程度。一般而言，銀行被認(rèn)為是單一產(chǎn)品部門，而其主要的生產(chǎn)要素是勞動(dòng)力、物質(zhì)資本和金融資本，存款是銀行制造貸款的中間產(chǎn)品。因而我們通過考核銀行收入對(duì)這三大投入要素的彈性之和來衡量銀行產(chǎn)業(yè)的競爭程度。本文將銀行視為生產(chǎn)貸款的單一部門，而利息收入作為銀行的收入，并構(gòu)建收入回歸方程來計(jì)算H值。

根據(jù)PR模型對(duì)于H值得評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，H值介于0和1之間，屬于壟斷競爭型市場結(jié)構(gòu)，且更加傾向于競爭。從模型中不難看出，貸款的單位成本（PF）對(duì)利息收入的影響最大，每增加1元貸款就會(huì)引起利息增加0.47元。這主要是因?yàn)槲覈y行產(chǎn)業(yè)仍屬于傳統(tǒng)的信用中介，貸款仍然是其主要的“產(chǎn)品”，存貸利差依然是主要的收入來源。這也表明，利率市場化必須采用漸進(jìn)式，否者單純的放寬利率管制會(huì)大幅度削減銀行經(jīng)營業(yè)績，破壞市場穩(wěn)定。此外，資本的單位成本（PK）對(duì)利息收入的影響最小，每增加1元資本積累，利息收入只增加0.0085元，這與我國目前的金融市場結(jié)構(gòu)，利率的非市場化有著緊密的聯(lián)系。

總的來看，我國銀行業(yè)市場競爭程度較小，這屬于利率市場化的兩個(gè)方面，首先，隨著1996年利率市場化改革開始以來，我國的市場化程度得到發(fā)展，促動(dòng)了銀行業(yè)間的競爭；另一方面，我國市場化還有待于進(jìn)一步發(fā)展，還有很多急需解決的問題。

三、銀行產(chǎn)業(yè)競爭程度的變化趨勢

自1978年以來，我國銀行先后進(jìn)行改制，并且外資銀行逐漸進(jìn)入中國市場，豐富和完善了我國銀行產(chǎn)業(yè)，本文選取1996年至2013年每一年度我國銀行產(chǎn)業(yè)內(nèi)占據(jù)主導(dǎo)地位的10家大型商業(yè)銀行（中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、華夏銀行、民生銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行和上海浦東發(fā)展銀行）的橫截面數(shù)據(jù)，計(jì)算出每一年度的Ht值。

我國銀行產(chǎn)業(yè)的競爭程度呈現(xiàn)出逐步上漲的趨勢，這主要源于：

1.銀行產(chǎn)業(yè)不斷進(jìn)行改制，逐步放寬市場準(zhǔn)入，很多地方性中小型銀行的發(fā)展，促進(jìn)了銀行間的業(yè)務(wù)競爭。

2.外資銀行的引入，由于其擁有先進(jìn)的技術(shù)和管理水平，與國內(nèi)諸多銀行形成競爭，且隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，外資銀行的市場也逐步得到擴(kuò)展。

3.先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)水平，促使銀行逐步從傳統(tǒng)的信貸中介向服務(wù)性轉(zhuǎn)變，加大了各銀行間的競爭?，F(xiàn)在的銀行產(chǎn)品雖然種類繁多，但銀行與銀行之間的產(chǎn)品趨同，而且這種產(chǎn)品與競爭之間的關(guān)系是一個(gè)循環(huán)的關(guān)系，因?yàn)楦偁幎ツ７?，而產(chǎn)品的趨同反過來又導(dǎo)致競爭更加激烈。我國正在逐步實(shí)現(xiàn)利率的市場化，預(yù)計(jì)2015年放寬利率管制，這將進(jìn)一步促進(jìn)銀行間的競爭。

四、銀行產(chǎn)業(yè)競爭程度變化的因素分解

1.分析模型的構(gòu)建

多元回歸因素分析是當(dāng)存在多個(gè)變量對(duì)某一因變量均有影響時(shí)，分別對(duì)它們的影響程度進(jìn)行研究，本文在一般性分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步采用方差貢獻(xiàn)率來反映各因素的影響差異。

對(duì)于銀行產(chǎn)業(yè)競爭效應(yīng)的分析，主要考慮反映市場結(jié)構(gòu)的市場集中度，用CR4表示；市場行為，文中采用研發(fā)和廣告支出與總支出的比值來衡量，鑒于研發(fā)和廣告支出數(shù)據(jù)的直接收集存在困難，采用銀行其他支出與總支出的比值（C）來代替；外資銀行的進(jìn)入，本文主要考慮外資銀行占領(lǐng)的市場份額，用外資銀行資產(chǎn)總額與銀行產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)總額的比值（P）來表示；市場環(huán)境，本文用銀行前后兩期資產(chǎn)份額差值的絕對(duì)值 （R）來反映市場的穩(wěn)定性，由此來分析市場環(huán)境對(duì)于競爭效應(yīng)的影響。

本文使用Eviews6.0軟件對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)和檢驗(yàn)，由于是時(shí)間序列，首先對(duì)模型相關(guān)變量的穩(wěn)定性進(jìn)行檢驗(yàn)，防止偽回歸現(xiàn)象的出現(xiàn)。對(duì)解釋變量和被解釋變量進(jìn)行ADF檢驗(yàn)。

由各變量P值和可決系數(shù)知模型擬合程度高，對(duì)Ht變動(dòng)說明性極強(qiáng)。從解釋變量和被解釋變量之間的關(guān)系可以發(fā)現(xiàn)：銀行的競爭效應(yīng)與市場集中度、外資銀行市場份額和市場環(huán)境均呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，與市場行為（銀行支出結(jié)構(gòu)）為正相關(guān)關(guān)系。

（1）競爭效應(yīng)與市場集中度的負(fù)相關(guān)性，驗(yàn)證了SCP假說在銀行業(yè)的適用性。市場集中度對(duì)市場績效有著極為重要的影響，表明我國進(jìn)一步深化市場結(jié)構(gòu)改革的必要。從1996年至今，市場結(jié)構(gòu)隨著我國一系列市場經(jīng)濟(jì)改革的實(shí)施，逐步向競爭性市場結(jié)構(gòu)發(fā)展，但不得不承認(rèn)，我國目前的市場結(jié)構(gòu)與西方發(fā)達(dá)國家相比，仍然存在很大的差距，因而有必要進(jìn)一步深化市場結(jié)構(gòu)發(fā)展。

（2）銀行用于其他支出的比重，在一定程度上反映銀行對(duì)于宣傳、產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新等多方面的行為，增強(qiáng)了差異化程度，從而促使銀行競爭效應(yīng)的加大。隨著目前市場化程度和經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，通過差異化來實(shí)現(xiàn)績效，占據(jù)市場已成為新的主流，原有的國家強(qiáng)制性的市場主導(dǎo)地位的確立已不再適應(yīng)新形勢下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，歸根到底是市場結(jié)構(gòu)變化的一個(gè)反應(yīng)。

（3）不同于西方國家，外資銀行的市場份額與競爭效應(yīng)的負(fù)相關(guān)關(guān)系，這主要與我國目前的市場結(jié)構(gòu)有關(guān)，一方面外資銀行所占的市場比重太低，難以實(shí)現(xiàn)如國外般顯著地促進(jìn)影響；另一方面對(duì)外資銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的限制以及消費(fèi)者的心理偏好也在一定程度上制約了外資銀行的進(jìn)入對(duì)于競爭效應(yīng)的影響。

（4）嚴(yán)峻的市場環(huán)境不可避免的影響到消費(fèi)者的投資和消費(fèi)決策，進(jìn)而影響到銀行的經(jīng)營。另一方面，消費(fèi)者的這些決策也會(huì)通過影響企業(yè)等的資金需求而間接影響銀行的經(jīng)營，所以市場環(huán)境的好壞與競爭有著密切的聯(lián)系。顯然，保持市場環(huán)境的穩(wěn)定性對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有十分重要的意義。

2.影響程度的大小

由于不同的影響因素對(duì)于競爭效應(yīng)的影響方式或途徑不同，各變量在模型中的相應(yīng)系數(shù)也存在差異。單純進(jìn)行回歸模型分析無法準(zhǔn)確地反映各解釋變量對(duì)競爭效應(yīng)的影響程度，因此，本文在對(duì)變量間相關(guān)關(guān)系進(jìn)行一般性的分析的基礎(chǔ)上，用方差貢獻(xiàn)率來進(jìn)一步研究影響因素對(duì)于競爭效應(yīng)的貢獻(xiàn)差異。本文利用SPSS對(duì)上述數(shù)據(jù)模型進(jìn)行分析，分別得到四類影響因素對(duì)于競爭效應(yīng)的影響程度。

分析結(jié)果表明，反映市場行為的變量C（銀行其他支出與總支出的比值）影響最大，這主要源于目前我國商業(yè)銀行的主要盈利來源仍然是存貸利差，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)所占的比重大，在不斷深化市場改革的同時(shí)，銀行業(yè)也應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)類型，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，建立混業(yè)經(jīng)營格局，加大銀保、銀證合作力度；市場集中度的影響次于市場行為，一方面表明我國的市場化改革正在逐步實(shí)現(xiàn)，壟斷逐步削弱，而另一方面，CR4 25%的影響率也說明我國的市場化改革還有一段很長的路要走；外資銀行對(duì)國內(nèi)銀行業(yè)競爭效應(yīng)影響不大，一方面因?yàn)閲以谕赓Y銀行進(jìn)入上實(shí)施了一定程度上的限制，另一方面國內(nèi)銀行不斷加大科技創(chuàng)新，減少與外資銀行之間的差距也是一個(gè)重要的原因；市場環(huán)境的影響力度很小，這主要由于國內(nèi)市場環(huán)境一直較為平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)較大的市場波動(dòng)。

五、結(jié)論

由此，本文研究的結(jié)論是：

1.進(jìn)一步深化金融市場化改革，加快利率市場化進(jìn)程，優(yōu)化銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。銀行市場結(jié)構(gòu)主要取決于銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，無論是國有銀行，還是中小型股份制銀行，其資本比重中國有資本的比例都明顯過高。政府對(duì)銀行的控制力很大，導(dǎo)致銀行放款的主要對(duì)象是國有大型企業(yè)，而對(duì)于中小型企業(yè)的放款比例很低。

2.在提升傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營管理的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新業(yè)務(wù)類型，促進(jìn)混業(yè)經(jīng)營格局的建立。加強(qiáng)銀證合作和銀保合作，提高銀行資金使用效率，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)的多樣化，建立“母混業(yè)，子分業(yè)”的金融控股集團(tuán)模式。具體來講，就是改變銀行完全依賴于存貸利差的盈利模式，改變?cè)械氖袌鲂袨榉绞健?/p>

3.加強(qiáng)人力資源管理，發(fā)展人才引進(jìn)，提高核心競爭力。銀行應(yīng)當(dāng)通過人才引進(jìn)和培養(yǎng)，提升科學(xué)技術(shù)水平，逐步與外資銀行同步發(fā)展；與此同時(shí)，進(jìn)一步放寬市場管制，允許外資銀行進(jìn)入對(duì)于國內(nèi)銀行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和服務(wù)創(chuàng)新都有著重要的意義。

4.加快建立存款保險(xiǎn)制度，穩(wěn)定金融市場，為銀行業(yè)的發(fā)展提供一個(gè)良好的環(huán)境；同時(shí)加大對(duì)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，防止非公平性的、非法的操作，完善相應(yīng)的法律機(jī)制。

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