【摘 要】眾所周知，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)正在蓬勃發(fā)展。根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，為數(shù)眾多的中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與繁榮起著重要的作用。而我國(guó)正處于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要階段，也將面對(duì)大多數(shù)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家都經(jīng)歷過(guò)的中小企業(yè)融資困境，這是一項(xiàng)巨大的挑戰(zhàn)。那么能不能利用互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)大推動(dòng)力，使其作為火車頭帶動(dòng)中小企業(yè)又好又快發(fā)展，走出融資困局？

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)名詞真正火起來(lái)在2013年6月，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)大鱷阿里巴巴公司推出了一種全新的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品——余額寶，因?yàn)槠浔憬?、收益高的特性，在不到兩年的時(shí)間里瘋狂吸金2500億元人民幣，更是讓其合作伙伴天弘基金從一個(gè)孤落寡聞的小公司在須臾之間成長(zhǎng)為基金界的錚錚硬漢，羨煞旁人。余額寶的成功沖擊了傳統(tǒng)的金融行業(yè)，吸引了一大批公司來(lái)到互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)新的領(lǐng)域掘金，同時(shí)也讓早已饑渴難耐的中小企業(yè)看到了新的曙光，他們滿懷期待全新的技術(shù)和政策能使他們渡過(guò)融資難關(guān)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資困境分析

1.傳統(tǒng)金融與中小企業(yè)融資困境

傳統(tǒng)金融遵循經(jīng)濟(jì)學(xué)上的帕累托法則，認(rèn)為少量?jī)?yōu)質(zhì)的客戶創(chuàng)造主要的利潤(rùn)，其他的大部分客戶只創(chuàng)造很少的利潤(rùn)，相對(duì)來(lái)說(shuō)大部分客戶的重要程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不過(guò)數(shù)量較小的優(yōu)質(zhì)客戶?；谶@一法則，中小微企業(yè)相較于大型的國(guó)有企業(yè)、跨國(guó)公司有著抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，自有資金相對(duì)匱乏，融資成本相對(duì)較高，信用等級(jí)不夠高等諸多缺陷，也就不難解釋其在面對(duì)金融機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)時(shí)屢屢遭受歧視。傳統(tǒng)金融業(yè)對(duì)中小微企業(yè)的歧視對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系造成巨大的缺陷，阻礙了國(guó)民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融破解中小企業(yè)融資困局的優(yōu)勢(shì)

（1）基于第三方支付平臺(tái)的進(jìn)入機(jī)制

借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟，以阿里巴巴為代表的電商公司欣欣長(zhǎng)成，他旗下的常年專注于第三方支付的支付寶公司一家獨(dú)大，逐漸確立了該領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。第三方支付平臺(tái)平等地為中小微企業(yè)提供了一個(gè)融資平臺(tái)。2010年5月19日，央行通過(guò)了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法〔2010〕 第2號(hào)》，第三方支付平臺(tái)的規(guī)范從此有了法律基礎(chǔ)，并涉足日常生活支付、保險(xiǎn)、企業(yè)、基金和教育等支付領(lǐng)域，從融資平臺(tái)上為中小微企業(yè)提供一種新型的融資選擇。

（2）基于P2P支付平臺(tái)的運(yùn)行機(jī)制

由于余額寶以協(xié)議存款的方式增加了傳統(tǒng)金融業(yè)的成本，所以商業(yè)銀行抬高了融資成本以對(duì)沖新增出來(lái)的成本，間接導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)融資成本的增加。余額寶似乎并沒(méi)有給金融界帶來(lái)有利的影響，但其“同門師兄”P2P支付平臺(tái)很好的彌補(bǔ)這一缺陷。直接面向客戶個(gè)體融資的P2P支付平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置，解決了部分中小微企業(yè)融資困難的問(wèn)題，其發(fā)展注入了新的血液，并為未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展開(kāi)拓了更廣闊的空間。

（3）基于信息技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融正在努力建立風(fēng)險(xiǎn)控制體系，利用云計(jì)算的手段已構(gòu)筑起一套三層貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系，根據(jù)信用記錄、交易狀況、投訴糾紛等百余項(xiàng)指標(biāo)對(duì)客戶的還貸能力和還貸意向進(jìn)行評(píng)估，通過(guò)發(fā)放貸款前、貸款進(jìn)行中、還貸后三個(gè)環(huán)節(jié)層層把關(guān)，有效控制了貸款風(fēng)險(xiǎn)。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融破解中小企業(yè)融資困局的弱勢(shì)

（1）缺乏穩(wěn)健的資金源

基于“長(zhǎng)尾理論”的互聯(lián)網(wǎng)金融命中注定其會(huì)成為“散錢”“零錢”的代言人，而不會(huì)成為“大戶人家”的錢掌柜。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融擁有一個(gè)十分便捷的平臺(tái)，但是其資金來(lái)源數(shù)量少、渠道少，資金的質(zhì)量實(shí)在是有限。但是中小企業(yè)的資金需求在源源不斷地上漲，使某些上市互聯(lián)網(wǎng)公司對(duì)此也無(wú)可奈何，痛恨心有余而力不足。

（2）客戶信用體系有待完善

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的客戶信用體系與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，目前還是一片空白，這不利于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展。傳統(tǒng)的金融業(yè)有著幾百年的歷史，客戶信用體系比較成熟，其客戶質(zhì)量高、數(shù)量少，信用風(fēng)險(xiǎn)大大降低。而互聯(lián)網(wǎng)金融則是動(dòng)輒要處理數(shù)以億萬(wàn)次的信息量，海量的客戶如果沒(méi)有有效的信用體系的話，出現(xiàn)巨大的失誤是在所難免。

（3）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不夠到位

互聯(lián)網(wǎng)金融大戰(zhàn)的速度如雨后春筍一般成長(zhǎng)，但是立法和監(jiān)察管理等機(jī)構(gòu)的方式和手段來(lái)的相對(duì)較慢一些，甚至一度出現(xiàn)了法律缺失的情況。我國(guó)是依法治國(guó)的國(guó)家，法律是國(guó)民生活的保障，希望監(jiān)察機(jī)構(gòu)能及時(shí)出臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)防范的相關(guān)法律法規(guī)，使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在應(yīng)對(duì)自身的各種風(fēng)險(xiǎn)時(shí)更加得心應(yīng)手。

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