摘要：小額貸款公司是新型的企業(yè)形式，其經(jīng)營內(nèi)容是貨幣資金，但與金融企業(yè)又有很大差別。當(dāng)前既有針對一般企業(yè)的會計報表分析體系，也有針對金融企業(yè)的報表分析體系。小額貸款公司是介于企業(yè)和金融企業(yè)之間的一種企業(yè)形式，由于其經(jīng)營的特殊性，此兩種企業(yè)的報表均不適宜小額貸款公司的需要。小額貸款公司的報告分析應(yīng)將一般企業(yè)的分析體系與金融企業(yè)的分析體系融合在一起，研究適合小額貸款公司的報表分析體系。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司；報表分析；指標(biāo)體系

當(dāng)前。我國小額貸款公司發(fā)展迅猛，由于小額貸款公司是個新型的企業(yè)形式，既受金融行業(yè)有關(guān)規(guī)定的約束，又要和普通企業(yè)一樣進行管理，其會計處理有其特定的方法，相應(yīng)的會計報表分析的指標(biāo)和金融行業(yè)、一般企業(yè)相比也不一樣。目前還沒有一套完整的適合小額貸款公司具體情況的報表分析體系，為了更好地促進小額貸款公司的發(fā)展，為小額貸款公司管理提供科學(xué)的、實用的管理信息，對小額貸款公司的報表分析體系進行了研究。

一、公司小額貸款報表分析的重點

（一）盈利能力的大小及穩(wěn)定程度

盈利能力直接代表一個企業(yè)經(jīng)營效益的好壞，是企業(yè)經(jīng)營追求的最直接的目標(biāo)，盈利能力穩(wěn)定代表企業(yè)的經(jīng)營狀況良好，有好的發(fā)展前景。

（二）資本結(jié)構(gòu)是否合理

一個企業(yè)的短期負(fù)債、長期負(fù)債及所有者權(quán)益必須保持在合理比例，所有者權(quán)益過低會導(dǎo)致負(fù)債加重，企業(yè)的風(fēng)險加大：負(fù)債過低則在經(jīng)營中缺乏足夠的創(chuàng)新能力。

（三）資金運用是否有效

企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度快，則競爭能力就強，在市場競爭中發(fā)展的空間就越大。

（四）償債能力是否充分可靠

企業(yè)的償債能力強可以使企業(yè)在資金緊張時籌集資金擁有了很好的保障。

（五）發(fā)展成長能力是否強勁

企業(yè)是否處于健康發(fā)展之中，是企業(yè)各利害關(guān)系人重點關(guān)注的問題。

二、小額貸款公司報表分析常用的指標(biāo)體系

（一）反映償債能力的指標(biāo)

該指標(biāo)也叫安全性指標(biāo)。反映公司的安全性和穩(wěn)定性的指標(biāo)。

1.營運資本

營運資本是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額，代表企業(yè)短期內(nèi)可供營運周轉(zhuǎn)使用的資金，同時也可顯示對短期債權(quán)人的保障程度。

計算公式：營運資本=流動資產(chǎn)一流動負(fù)債。

營運資本越多表明企業(yè)可利用的營運周轉(zhuǎn)資金越充裕，流動負(fù)債的償還越有保障，經(jīng)營越穩(wěn)定；償債能力越強，安全性越高。

2.流動比率

流動比率是企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債在一定時期內(nèi)的比率。他反映企業(yè)短期的償債能力，是衡量企業(yè)短期流動性方面最常用的比率之一。

計算公式：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債。

該指標(biāo)表示的是每一單位的流動負(fù)債對應(yīng)多少單位的流動資產(chǎn)作為償還保證，反映公司的短期償債能力，指標(biāo)越高說明其短期償債能力就越強。

3.現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率是指企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。

這里的現(xiàn)金資產(chǎn)是一定時期內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物?，F(xiàn)金指企業(yè)的貨幣資金?，F(xiàn)金等價物之有價證券（一般為短期投資和應(yīng)收票據(jù)）。

計算公式：現(xiàn)金比率=現(xiàn)金資產(chǎn)÷流動負(fù)債。

現(xiàn)金比率與流動比率反映的都是公司短期償債能力的指標(biāo)，只是該指標(biāo)比流動比率更能直觀的透射問題。它代表的是企業(yè)隨時償還債務(wù)的能力以及可以對流動負(fù)債的支付程度。

4.資產(chǎn)負(fù)債率

該指標(biāo)是企業(yè)衡量利用負(fù)債融資進行財務(wù)活動的能力，同時是顯示企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要指標(biāo)。

計算公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額。

該指標(biāo)反映的是公司債權(quán)提供資金在資產(chǎn)總額中所占的比重，以及公司資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。

5.所有者權(quán)益比率

反映企業(yè)所有者權(quán)益總額相對資產(chǎn)總額的比率，表明在全部資產(chǎn)中主權(quán)資本所占的份額。

計算公式：所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額。

所有者權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和應(yīng)該等于1，因此這兩個比率從不同的側(cè)面來反映了企業(yè)長期資金來源，其所有者權(quán)益的比率越大，資產(chǎn)負(fù)債率就越小，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就越小，代表公司的實力越強，對意外損失的應(yīng)變能力越強，反之亦然。

（二）流動性指標(biāo)

企業(yè)短期內(nèi)可運用的資金稱為流動資產(chǎn)，其特點是變現(xiàn)時間短、周轉(zhuǎn)速度快。

1.流動資產(chǎn)比率

流動資產(chǎn)比率是指流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例關(guān)系。顯示企業(yè)全部資金在流動資產(chǎn)中的分配情況。

計算公式：流動資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額。

該指標(biāo)反映了流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例。比值越高說明公司應(yīng)付流動風(fēng)險的能力越高。

2.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度以及綜合利用效率的指標(biāo)。

計算公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)余額：平均流動資產(chǎn)余額=（年初流動資產(chǎn)+年末流動資產(chǎn)）÷2。

該指標(biāo)反映的是公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，數(shù)值越高說明周轉(zhuǎn)速度越快流動性越高，對流動資產(chǎn)利用的就越充分，利用效果也相對就越好，企業(yè)的經(jīng)營效率越高，進而使企業(yè)的償債能力和盈利能力得到增強。

3.流動性缺口=資產(chǎn)-負(fù)債

該指標(biāo)表示公司資金的供給與滿足需求的差額。該指標(biāo)越低公司的風(fēng)險越大。

（三）盈利性指標(biāo)

此類指標(biāo)反映公司的盈利水平和資金的增長能力。

1.毛利率

毛利是指營業(yè)收入與營業(yè)成本的差額，是企業(yè)利潤創(chuàng)造的起點。毛利率是毛利相對營業(yè)收入比率，被廣泛用來匡算企業(yè)獲利能力。

計算公式：毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）÷營業(yè)收入。

該指標(biāo)表示公司的收益情況，數(shù)值越高越好，但在計算該指標(biāo)時未扣除相關(guān)費用。

2.營業(yè)利潤率

營業(yè)利潤率是指企業(yè)在正常的經(jīng)營活動中產(chǎn)生的收益。

計算公式：營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷營業(yè)收入。

營業(yè)利潤率可理解為每百元營業(yè)收入可帶來多少營業(yè)利潤。該指標(biāo)更能準(zhǔn)確的反映公司的真實盈利水平，指標(biāo)比值越高說明公司的市場競爭力越強。

3.資產(chǎn)收益率

資產(chǎn)收益率也稱投資報酬率。是一定時期內(nèi)企業(yè)實現(xiàn)的利潤額與企業(yè)資產(chǎn)總額的比率，反映了企業(yè)總資產(chǎn)的綜合管理效果。

計算公式：資產(chǎn)收益率=凈利潤（或稅前利潤）÷資產(chǎn)總額。代表每百元資產(chǎn)所創(chuàng)造的凈利潤額。

該指標(biāo)表示公司運用資產(chǎn)取得效益的能力，指標(biāo)越高說明公司盈利能力越強。提高資產(chǎn)收益率可以通過擴大業(yè)務(wù)增加利潤，也可以加強資產(chǎn)管理提高資產(chǎn)利用率來入手。

4.資本金收益率

資本金收益率是指企業(yè)凈利潤相對所有者投入資本的比率關(guān)系，反映了企業(yè)所有者投資資本所能賺取利潤的能力，也稱為凈資產(chǎn)收益率或所有者權(quán)益報酬率。

計算公式：資本金收益率=稅后凈利潤÷資本總額。

該指標(biāo)表示投資者投入的資本的盈利能力，數(shù)值越高越好。

（四）效率指標(biāo)

該類指標(biāo)反映公司的資源利用效率情況

1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)營業(yè)收入相對資產(chǎn)總額的比率，即在一定時期（通常為一年）企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)。該指標(biāo)反映了總資產(chǎn)在一定時期內(nèi)創(chuàng)造的營業(yè)收入為多少，反映資產(chǎn)的利用效率。

計算公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)。

該指標(biāo)越高說明周轉(zhuǎn)速度越快，表示公司的營運能力強，對總資產(chǎn)的利用效率高，與流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率代表的范圍不同。

2.成本率

成本率是營業(yè)成本與營業(yè)收入的比值。反映每百元的收入中彌補多少墊支的成本。

計算公式：成本率=營業(yè)成本÷營業(yè)收入。

該指標(biāo)反映獲得每百元的收入所耗費的公司成本數(shù)量，與毛利率互為補充，二者的側(cè)重點不同。該指標(biāo)越低越好。

3.成本費用利潤率

是指企業(yè)利潤總額與成本費用總額的比率。是從總耗費的角度考核獲利情況的指標(biāo)。

計算公式：成本費用利潤率=利潤總額÷成本費用總額

該指標(biāo)表示企業(yè)為了獲取利潤而相應(yīng)付出的成本費用，全面考核了企業(yè)耗費所取得的收益指標(biāo)，反映公司對成本費用的利用效率。

（五）發(fā)展能力的指標(biāo)

此類指標(biāo)可以衡量公司過去的業(yè)績增長狀況，預(yù)測未來的發(fā)展能力。

1.營業(yè)收入增長率=本年營業(yè)收入增長額÷年營業(yè)收入總額

本年營業(yè)收入增長額=本年營業(yè)收入總額一上年營業(yè)收入總額。

該指標(biāo)反映公司收入的增長速度，數(shù)值越高越好，說明公司短期發(fā)展速度越高。

2.總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額

本年總資產(chǎn)增長額=總資產(chǎn)年末總額一年初總額。

該指標(biāo)衡量企業(yè)的總體增長程度。對于小額貸款公司來說可以體現(xiàn)市場占有率的變化情況。

3.資本積累率=（本年股東權(quán)益年末數(shù)一本年股東權(quán)益年初數(shù)）÷年初股東權(quán)益

該指標(biāo)反映股東權(quán)益的增長速度，數(shù)值越高說明公司越強盛。

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（作者單位：河北省中醫(yī)藥研究院）