私募基金募資額趨減

據(jù)清科集團(tuán)旗下私募通統(tǒng)計，今年6月中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)新募集和新設(shè)立基金數(shù)共計193只，其中包括92只新募集基金。新募基金中有85只披露了募資金額，其中有投資新三板基金13只，共募集金額79.96億美元。101只新設(shè)立的基金中，投資新三板基金共有43只，披露募資規(guī)模的基金41只，計劃募資375.50億美元。雖然6月投資新三板的基金在急劇增多，但披露目標(biāo)規(guī)模和募資額較小。

從今年上半年整體情況來看，新募集基金共計395只，募資總額為263.50億美元，比去年同期增加13.8%，但環(huán)比減少34.1%。從單只基金的平均募資額看，2015年上半年的平均募資額為0.75億美元，同比下降36.5%，環(huán)比下降57.8%。總地來看，基金規(guī)模在向中小型發(fā)展。

基金投資活動平穩(wěn)

據(jù)湯森路透數(shù)據(jù)顯示，6月私募股權(quán)基金的投資狀況環(huán)比持平，當(dāng)月共公開私募股權(quán)投資案例61個，92個投資機(jī)構(gòu)的97只基金參與了投資。其中有38筆投資披露金額，披露總金額為9.92億美元。除去持續(xù)熱門的軟件和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，6月份制藥和食品飲料行業(yè)也各出現(xiàn)了一筆大額投資案例。

6月披露金額的境內(nèi)投資案例中，有5筆投資的金額超過5000萬美元。其中，中國最大的汽車后市場B2C電商平臺途虎養(yǎng)車網(wǎng)與眾包物流公司達(dá)達(dá)均完成了1億美元的C輪融資，雙雙排在融資榜首位。上海高特佳懿康出資6.2億元收購南京新百藥業(yè)100%股權(quán)的案例排在融資榜第三位，據(jù)專業(yè)人士分析，高特佳健康醫(yī)療領(lǐng)域的股權(quán)投資將為新百藥業(yè)提供豐富的項目資源，助力公司轉(zhuǎn)型養(yǎng)老服務(wù)業(yè)。排在第四位的是農(nóng)村O2O平臺匯通達(dá)完成5億人民幣A輪融資。晟德大藥廠攜八大投資人聯(lián)手全面收購澳優(yōu)乳業(yè)的案例排在第五位，此次全面收購要約股價為每股3.01港元，涉及金額約合7681萬美元。

兩條并購?fù)顺銮来讼碎L

根據(jù)清科私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計，6月共有53家中國企業(yè)完成IPO，IPO數(shù)量環(huán)比增加10.4%，同比增加140.9%。內(nèi)地資本市場IPO持續(xù)保持高速，港交所IPO數(shù)量明顯升高。

在實現(xiàn)IPO的53家中國企業(yè)中，有40家獲得VC/PE支持，占比75.5%。通過IPO實現(xiàn)退出120起，共涉及88家機(jī)構(gòu)、71只基金和1位投資人。以發(fā)行價計算，當(dāng)月IPO退出平均回報倍數(shù)為3.41倍。其中，投資國泰君安的上海金融發(fā)展投資基金及國和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)基金獲得18.25倍的賬面退出回報，為6月IPO退出回報的最高值。

今年上半年，由于A股的IPO速度大幅提升，并受房地產(chǎn)、鋼鐵、化工、建筑等行業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高企，借殼上市殼資源稀缺、并購溢價率低于IPO溢價率等因素影響，國內(nèi)并購的活躍度和規(guī)模小幅回落。

據(jù)清科集團(tuán)旗下私募通統(tǒng)計，2015年上半年共發(fā)生VC/PE相關(guān)并購交易530起，同比增長20.7%，環(huán)比微跌0.6%；所有交易共涉及金額257.92億美元，較上年同期的345.76億美元減少25.4%，環(huán)比降幅為24.7%。隨著IPO重新成為VC/PE退出的首選方式，VC/PE相關(guān)并購有所放慢。從行業(yè)分布方面，全部交易分布在互聯(lián)網(wǎng)、IT、機(jī)械制造、電信及增值服務(wù)、生物技術(shù)/醫(yī)療健康、電子及光電設(shè)備、金融等22個一級行業(yè)。其中，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)獨占鰲頭，以85起案例，數(shù)量占比16.0%的成績在活躍度上排名首位。其中披露金額的61起案例涉及金額33.01億美元，占案例金額總量的12.8%，在案例金額方面同樣排名第一。正有越來越多的傳統(tǒng)企業(yè)通過收購某個互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，用資本換發(fā)展時間、換人才結(jié)構(gòu)、換思維方式的重構(gòu)，作為傳統(tǒng)企業(yè)“+互聯(lián)網(wǎng)”的轉(zhuǎn)型之路。