萬建華

互聯(lián)網金融模式仍將持續(xù)分化。就在線理財銷售而言，入口優(yōu)勢和產品智慧的融合將成為常態(tài)、共贏的合作方式。如果說“余額寶”點燃了“螞蟻搬家”的熱情，那么微信可能在真正意義上開啟一場全民理財?shù)氖⒀?。畢竟，移動互?lián)網上的入口優(yōu)勢將主導互聯(lián)網理財戰(zhàn)局的走勢。

互聯(lián)網金融風起云涌的浪潮之下，其業(yè)務的細分模式正在發(fā)生微妙分化。

起步較早的網上支付業(yè)務繼續(xù)高歌猛進。2013年三季度，第三方支付機構實現(xiàn)交易金額1.4萬億，同比增速高達50%。受“余額寶”高速成長的刺激，大批金融機構紛紛啟動與第三方支付企業(yè)的合作探索，這種聯(lián)姻為第三方互聯(lián)網支付市場帶來了新的變革力量。

P2P網貸卻遭遇成長陣痛。近兩個月來，超過數(shù)十家P2P網絡借貸平臺發(fā)生資金鏈困境甚至倒閉，成批倒下的寒意讓P2P網絡借貸模式不得不面臨經營模式和商業(yè)誠信的多重拷問。

線上理財異軍突起

而“余額寶”為代表的線上理財銷售卻在此時異軍突起。截至2013年11月14日，余額寶的規(guī)模突破1000億元，用戶數(shù)近3000萬戶，與之對應的“天弘增利寶”僅用半年時間就一舉成為國內基金史上首只千億規(guī)模的基金，其發(fā)展速度大大超越業(yè)界預期。支付和網絡嫁接的魅力在支付寶和天弘的聯(lián)姻中可見一斑。

最新看到的一則消息稱，騰訊也打算在年底推出微信版的“余額寶”，其合作方為國內基金業(yè)的大腕：華夏基金、易方達基金、廣發(fā)基金和匯添富基金等。如果算上百度之前推出的“百發(fā)”，國內互聯(lián)網三大巨頭阿里、百度、騰訊已全部加入互聯(lián)網金融戰(zhàn)局，一場爭奪活期暫歇資金的草根理財大戰(zhàn)正式在網上上演。

“余額寶”的率先成功激發(fā)了許多關注熱情和復制意愿。不少分析把它的成功歸結為產品模式設計上的獨到智慧。我以之為然，高收益率、高流動性、豐富的應用場景、堪稱極佳的用戶體驗以及強大的品牌背書締造了“余額寶”的吸金奇跡?！坝囝~寶”借助綜合賬戶的優(yōu)勢，把普羅大眾對投資收益、流動性、資金用途的訴求銜接在了一起，也把支付寶的賬戶魔術演繹到了極致。

金融角力可能失衡

但是，“余額寶”的優(yōu)勢并非不可撼動。伴隨微信的加入，互聯(lián)網巨頭間的金融角力可能失衡。

我的理由是，移動互聯(lián)網上的入口優(yōu)勢將主導互聯(lián)網理財戰(zhàn)局的走勢。

本質上說，移動互聯(lián)網的故事離不開三大要素：產品為先，賬戶為根，入口為源。在目前的互聯(lián)網發(fā)展階段，復制產品和賬戶模式相對容易，而形成入口優(yōu)勢，或者說建立主導性的渠道優(yōu)勢，卻需要經年的沉淀，這其中最難顛覆的是社區(qū)關系圈的重建成本。因此，一些互聯(lián)網金融產品雖然已經在產品模式研發(fā)和賬戶建設上搶到了先機和根本，但今天乃至相當長一段時間內的移動互聯(lián)網的入口優(yōu)勢，卻牢牢把控在社交屬性最強的騰訊手上。

眼下，微信坐擁近3億的月活躍賬戶，又陸續(xù)開通了支付、公眾服務功能，大有替代通信運營商、電子商城、信息門戶的勢頭，“微信=移動互聯(lián)網”的等式，似乎已經日漸清晰。

移動互聯(lián)時代，用戶不太需要第二個入口。如果說硬件設備的入口是一臺智能手機，那么軟件應用的入口可能就是微信。作為電商龍頭，阿里的入口目前階段還主要停留在電腦屏幕上，而騰訊的入口卻已經早早遷移到了手機屏幕上。試想，人們每天在地鐵上、在紅綠燈前、在咖啡館里，每每掏出手機用微信和親友交流的時候，也能在微信的理財貨架上進行投資產品的甄選、比較，并快速完成支付，甚至主動接受朋友圈的口碑營銷。這種源頭上的入口優(yōu)勢，短時間內委實難以轉移。利用社交黏性和移動方式來銷售理財產品，微信在把入口優(yōu)勢、信息流優(yōu)勢轉化成現(xiàn)金流優(yōu)勢方面，具有巨大的想象空間。

阿里集團顯然也看到了這一點，這可能是他們近來著急發(fā)力阿里版微信—一“來往”的一個主要原因。

更多致力于產品設計

那么，給傳統(tǒng)金融機構的啟發(fā)在哪里呢？

我個人以為，發(fā)力追趕互聯(lián)網機構的入口優(yōu)勢，對于在移動互聯(lián)網上根基不深的傳統(tǒng)金融機構來說并不明智。與其大興土木開發(fā)移動終端的個人金融應用，不妨就“順流而下”，沿著普羅大眾最習慣的入口展開布局。

據(jù)我觀察，微信的公眾服務號已經陸續(xù)具備信息推送、貨架陳列和在線支付功能，這為金融機構開展簡單產品的在線銷售業(yè)務提供了完整的解決方案。金融機構應該更多地致力于產品設計。在草根資產可以快速流動的移動互聯(lián)網時代，收益率、流動性和應用場景的兼顧決定了產品的吸引力，而這正是傳統(tǒng)金融機構的優(yōu)勢所在。

互聯(lián)網金融模式仍將持續(xù)分化。就在線理財銷售而言，入口優(yōu)勢和產品智慧的融合將成為常態(tài)、共贏的合作方式。如果說“余額寶”點燃了“螞蟻搬家”的熱情，那么微信可能在真正意義上開啟一場全民理財?shù)氖⒀?。endprint