馬智麗

津 閩粵自貿(mào)區(qū)掛牌在即，各地金融創(chuàng)新動(dòng)作頻頻，成為市場關(guān)注的熱點(diǎn)。觀察人士向《航運(yùn)交易公報(bào)》記者表示，上海憑借多種優(yōu)勢，最可能在金融創(chuàng)新領(lǐng)域有大作為。

“新51條”即將出臺(tái)

據(jù)了解，目前上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融改革已步入“3.0版”時(shí)代，其最大特征是上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融改革與上海國際金融中心建設(shè)聯(lián)動(dòng)。知情人士向《航運(yùn)交易公報(bào)》記者透露，上海聯(lián)合“一行三會(huì)”制定的上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融改革與上海國際金融中心建設(shè)聯(lián)動(dòng)方案（“新51條”）已進(jìn)入報(bào)審程序，有望為擴(kuò)區(qū)后的上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)以及整個(gè)浦東新區(qū)金融改革創(chuàng)新提供政策支持。

上海市金融服務(wù)辦主任鄭楊近日在浦東新區(qū)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)專題培訓(xùn)班上透露，“新51條”包括五大方面的內(nèi)容，分別為加快人民幣資本項(xiàng)目可兌換先行先試、擴(kuò)大人民幣跨境使用、擴(kuò)大金融業(yè)對內(nèi)對外開放、建設(shè)面向國際的金融市場以及完善金融監(jiān)管。其中，人民幣資本項(xiàng)目可兌換被認(rèn)為是重中之重，其包括自由貿(mào)易賬戶外幣業(yè)務(wù)啟動(dòng)、自由貿(mào)易賬戶功能拓展和雙向跨境證券投資等內(nèi)容。

“此前，央行和國家外匯管理局已對自由貿(mào)易賬戶的人民幣業(yè)務(wù)進(jìn)行了兩輪評估，爭取盡早開放外幣業(yè)務(wù)，最終實(shí)現(xiàn)本外幣一體化的自由貿(mào)易賬戶體系?！编崡钔嘎?，最初將允許企業(yè)在一定限額內(nèi)進(jìn)行本外幣的自由兌換，這一額度將逐步擴(kuò)大，最終實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目的可兌換。

鄭楊表示，在擴(kuò)大人民幣跨境使用方面，“新51條”將實(shí)現(xiàn)貿(mào)易、實(shí)業(yè)投資和金融投資并重，進(jìn)一步完善人民幣回流機(jī)制，如允許外國企業(yè)到上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)發(fā)行人民幣債券，用于區(qū)內(nèi)和境外的業(yè)務(wù)拓展等，同時(shí)爭取發(fā)債的資金一定額度用于國內(nèi)其他城市的業(yè)務(wù)開展;在金融業(yè)對內(nèi)對外開放方面，繼華瑞銀行試營業(yè)后，未來上海還將爭取設(shè)立2～3家具有業(yè)務(wù)特色和獨(dú)特商業(yè)模式的民營銀行，而合資證券企業(yè)中外資持股比例（目前上限是49%）也有望在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)有所突破;在面向國際金融市場方面，原油期貨計(jì)劃二至三季度上市。而上海證券交易所正在打造的上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融資產(chǎn)交易平臺(tái)，將先從債券開始，鼓勵(lì)國外機(jī)構(gòu)到區(qū)內(nèi)發(fā)行債券。

3月29日，上海市政府發(fā)展研究中心主任肖林在上海財(cái)經(jīng)大學(xué)的“上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)征文頒獎(jiǎng)儀式”上進(jìn)一步透露，“新51條”看點(diǎn)頗多，值得期待。

肖林分析稱，“新51條”中金融管理的理念和模式都在創(chuàng)新。金融監(jiān)管從事前管理轉(zhuǎn)向事中事后審查，同時(shí)加快建設(shè)人民幣離岸中心，實(shí)現(xiàn)在岸中心與離岸中心聯(lián)動(dòng)發(fā)展?！斑@種聯(lián)動(dòng)發(fā)展包括逐步拓展離岸保險(xiǎn)、離岸證券、離岸基金、離岸信托、離岸貨幣、離岸同業(yè)拆借等離岸金融業(yè)務(wù);加強(qiáng)離岸金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，探索符合國際慣例和便利業(yè)務(wù)開展的審慎監(jiān)管模式;不斷完善離岸金融法律體系，抓緊制定以離岸銀行業(yè)務(wù)管理、離岸賬戶管理、離岸業(yè)務(wù)稅收、離岸公司登記注冊為主要內(nèi)容的法律法規(guī)?！?/p>

肖林補(bǔ)充道：“還要擴(kuò)大境外機(jī)構(gòu)投資證券市場規(guī)模。推動(dòng)債券市場對外開放，放寬投資主體范圍、準(zhǔn)入資格和額度限制，加快上海人民幣國際債券市場發(fā)展。穩(wěn)妥推動(dòng)衍生品市場開放，有序引導(dǎo)境外金融機(jī)構(gòu)參與商品期貨和金融期貨業(yè)務(wù)?！?/p>

渣打銀行（中國）有限公司華東區(qū)行政總裁莊澔表示，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融改革最值得一提的就是跨境雙向人民幣資金池方面的成就。隨著人民幣資本項(xiàng)目在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)更加開放，人民幣成為世界儲(chǔ)備貨幣的可能性正在增大。

“不斷完善金融監(jiān)管、切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)”也是“新51條”的內(nèi)容之一。據(jù)透露，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)將探索金融信用體系建設(shè)以及金融監(jiān)管信息平臺(tái)共享，有利于各方對企業(yè)和機(jī)構(gòu)的監(jiān)測，同時(shí)探索多元化的金融糾紛解決機(jī)制，完善法律環(huán)境。

試驗(yàn)田在浦東新區(qū)

鄭楊介紹，擴(kuò)區(qū)后的上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)約有企業(yè)5.8萬家，較原來的28.78平方公里區(qū)域的企業(yè)數(shù)增加3.8萬家，企業(yè)和客戶量大了，金融創(chuàng)新和壓力測試的騰挪空間和余地也大了。同時(shí)，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易如何在新區(qū)域?qū)嵤┡c推進(jìn)，也面臨巨大挑戰(zhàn)。

鄭楊表示，要實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)先行先試，必須做好多方面的準(zhǔn)備，如整個(gè)區(qū)域內(nèi)的資金流、物流和訂單流等狀況的分析，整個(gè)區(qū)域 “反洗錢、反恐怖和反逃稅”是否符合要求等。“率先可兌換，大量的外國資金自由進(jìn)出該區(qū)域，這需要很強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，我們的金融安全網(wǎng)、金融分析網(wǎng)是否到位？”鄭楊進(jìn)一步透露，擴(kuò)區(qū)并不意味著二線的邊際從海關(guān)立刻擴(kuò)展到黃浦江，“管理能力和分析監(jiān)測到位后才能跨越”。

上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融改革的主陣地顯然在陸家嘴金融片區(qū)。在鄭楊看來，作為全國金融業(yè)的主戰(zhàn)場，陸家嘴金融片區(qū)的功能定位是“金融市場建設(shè)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的核心區(qū)域”，在建成全球人民幣在岸金融中心同時(shí)，借助上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，布局離岸業(yè)務(wù)。

鄭楊透露，在張江高科技片區(qū)，金融創(chuàng)新將與科技創(chuàng)新相結(jié)合，形成科技金融創(chuàng)新的示范效應(yīng)。4月份，在浦東新區(qū)開發(fā)開放25周年之際，上海股權(quán)托管中心將推出“四新板”，以解決中小科技企業(yè)融資難問題;在金橋開發(fā)區(qū)片區(qū)，將主要加強(qiáng)對先進(jìn)制造業(yè)的金融支持。作為特殊海關(guān)監(jiān)管區(qū)，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)原28.78平方公里的區(qū)域具有保稅貿(mào)易的優(yōu)勢，金融創(chuàng)新將加強(qiáng)對離岸貿(mào)易的支持，為離岸業(yè)務(wù)提供更多創(chuàng)新機(jī)會(huì)。

航運(yùn)物流企業(yè)受益顯著

觀察人士向《航運(yùn)交易公報(bào)》記者分析稱，航運(yùn)物流業(yè)是上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)運(yùn)行18個(gè)月以來受益最直接最明顯的領(lǐng)域。得益于擴(kuò)大對外貿(mào)易、實(shí)現(xiàn)貿(mào)易便利化等舉措，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)進(jìn)出口規(guī)模持續(xù)增長，由此帶來貨物轉(zhuǎn)運(yùn)、航運(yùn)服務(wù)等業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，尤其是上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)從28.78平方公里擴(kuò)展到120.72平方公里后企業(yè)數(shù)量驟增，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的空間廣闊，金融與航運(yùn)物流聯(lián)動(dòng)發(fā)展重要性凸顯。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)進(jìn)出口貨值7623.8億元，同比增長8.3%，增速高于全國平均3.7個(gè)百分點(diǎn)。通關(guān)效率大幅提升，進(jìn)口平均通關(guān)時(shí)間較區(qū)外減少41.3 %，出口平均通關(guān)時(shí)間較區(qū)外減少36.8%。與之相對應(yīng)，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)航運(yùn)物流服務(wù)收入實(shí)現(xiàn)1180億元，同比增長15%。

3月28日，全國首只自貿(mào)區(qū)主題投資基金——上海自貿(mào)區(qū)股權(quán)投資基金與東航集團(tuán)和上海暢聯(lián)國際物流股份有限公司（暢聯(lián)物流）簽署戰(zhàn)略投資合作意向書，成為暢聯(lián)物流的長期戰(zhàn)略投資者。上海自貿(mào)區(qū)股權(quán)投資基金將發(fā)揮金融控股集團(tuán)股東的綜合優(yōu)勢，為暢聯(lián)物流今后的發(fā)展提供持續(xù)有效的綜合金融支持。上海自貿(mào)區(qū)股權(quán)投資基金方面表示，除了金融支持外，更關(guān)鍵的是為投資對象提供具有行業(yè)深度優(yōu)勢的增值服務(wù)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源整合，實(shí)現(xiàn)上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)大、能級提升。

據(jù)了解，作為上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)物流行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)，暢聯(lián)物流管理著50萬平方米現(xiàn)代化倉庫，120萬種電子、機(jī)械部件庫存品種，日均處理貨物進(jìn)出庫訂單4500份，實(shí)現(xiàn)年均進(jìn)出庫總值超1000億元，為近50家世界500強(qiáng)企業(yè)提供精益供應(yīng)鏈管理服務(wù)。目前暢聯(lián)物流以海運(yùn)和陸運(yùn)為主，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)股權(quán)投資基金和東航集團(tuán)成為戰(zhàn)略投資者后將彌補(bǔ)暢聯(lián)物流在空運(yùn)方面的不足。

上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)股權(quán)投資基金方面表示，基于各個(gè)片區(qū)的不同定位，金融資源也需要尋找到與各片區(qū)的最佳結(jié)合點(diǎn)。該基金將立足于自身的定位，通過與各開發(fā)集團(tuán)的深度合作，在陸家嘴金融片區(qū)、金橋開發(fā)區(qū)片區(qū)和張江高科片區(qū)尋找包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的新興金融、先進(jìn)制造業(yè)、高科技行業(yè)等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，更好服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，服務(wù)于上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)。

金融與科技聯(lián)動(dòng)

日前，上海浦東新區(qū)區(qū)長孫繼偉在部署今年重點(diǎn)工作時(shí)指出，要發(fā)揮陸家嘴、金橋、張江已有的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，擴(kuò)大上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的試驗(yàn)樣本，進(jìn)一步提升金融、貿(mào)易、航運(yùn)等核心功能。孫繼偉特別強(qiáng)調(diào)浦東新區(qū)的“試驗(yàn)田”優(yōu)勢，提出將把金融與科技結(jié)合起來，給科技插上金融的翅膀。

孫繼偉表示，浦東新區(qū)很早就在科技金融領(lǐng)域進(jìn)行探索和嘗試，并取得了一定成效。接下來，浦東新區(qū)要進(jìn)一步探索創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變理念、創(chuàng)新方式，更多地利用市場化機(jī)制，撬動(dòng)社會(huì)資本，發(fā)揮企業(yè)的主體作用。通過成立類似于天使投資基金之類的方式推動(dòng)國資國企改革，引導(dǎo)市場發(fā)揮作用，解決科技小微企業(yè)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)問題，打通資本進(jìn)入和退出的通道，幫助科技企業(yè)特別是“四新”企業(yè)利用場外交易市場進(jìn)行融資。endprint