李彩鳳

2015年第一季度已經(jīng)結(jié)束，往年火熱的季末銀行理財產(chǎn)品，如今在各銀行表現(xiàn)那是相當冷清。有數(shù)據(jù)顯示，在3月的最后一個星期，預期收益率超過6%（包含）的銀行理財產(chǎn)品只有20款，預期收益率低于6%的銀行理財產(chǎn)品占據(jù)了97.43%?；厥淄簦灸?%以上的產(chǎn)品比比皆是，如今只能是“此情可待成追憶，只是當時已惘然?！?/p>

一季末銀行理財產(chǎn)品未出現(xiàn)普漲

日前，《投資與理財》記者在走訪北京各家銀行發(fā)現(xiàn)，能夠“破6”的產(chǎn)品幾乎絕跡了，普遍都是4.5%-5%的產(chǎn)品，保本型銀行理財產(chǎn)品收益率更低，且還出現(xiàn)了下降的趨勢。從銀行理財經(jīng)理反饋的情況來看，發(fā)售的理財產(chǎn)品預期收益率不盡如人意是普遍現(xiàn)象，并非某一家銀行的個例。還有理財經(jīng)理表示，預期年化收益率如果超過5.5%，那是相當受歡迎了。

根據(jù)普益財富數(shù)據(jù)顯示，在發(fā)行數(shù)量上，1月份，全國115家銀行共發(fā)行個人理財產(chǎn)品4573款，數(shù)量環(huán)比下降18.19%。2月份，共有104家銀行發(fā)行了3581款個人理財產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量環(huán)比下降21.69%。3月截至27日，全國發(fā)行理財產(chǎn)品只有2371款。從銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量上來看，前3個月呈現(xiàn)了下降的態(tài)勢。

而在收益方面，1月份，4573款銀行理財產(chǎn)品平均收益率為5.14%，其中，預期收益率在6%及以上的產(chǎn)品為322款，占比7.04%。2月份，3581款銀行理財產(chǎn)品平均收益率為5.11%，其中，預期收益率在6%及以上的產(chǎn)品為237款，占比6.62%。3月截至27日，銀行理財產(chǎn)品的平均收益率為5.18%，下降了9個基點，預期收益率在6%以上的理財產(chǎn)品為128款，占市場的5.46%，環(huán)比下降了1.76個百分點?？梢园l(fā)現(xiàn)，臨近月末銀行理財產(chǎn)品的預期收益率可謂相當“平穩(wěn)”，并沒有因為季末的因素而出現(xiàn)飆升。

或許是早前的存款偏離度標準的管理，如今的降息大趨勢的鋪墊，對于2015年第一季度出現(xiàn)的銀行理財季末效應已不再，似乎是在人們的預料之中，投資者并未表現(xiàn)出太大的反應。造成銀行理財產(chǎn)品數(shù)量和預期收益雙雙走低的原因，市場人士認為主要是由當前資金面較為寬松和股市入市資金“曲線”變成存款造成。因此，我們不得不說，銀行理財產(chǎn)品季末普漲的黃金時代已經(jīng)過去了。

二季度銀行理財收益或“破5”

搜羅整個銀行理財市場，在前幾年投資者司空見慣的6%以上的高收益銀行理財產(chǎn)品，目前看來已是相當稀缺了。

一季度幾乎失守“6%”，在到來的二季度，銀行理財產(chǎn)品收益是否繼續(xù)延續(xù)一季末的蕭條，廣大投資者也極度關注。鑒于市場流動性或?qū)⒏厡捤?，多位銀行業(yè)內(nèi)人士分析認為，未來銀行理財產(chǎn)品的收益率仍有下行趨勢，二季度“破5”的概率較大。

融360理財分析師張懿望表示，央行宣布自2015年3月1日降息之后，一些銀行3月初發(fā)行的理財產(chǎn)品預期收益率隨即小幅下調(diào);春節(jié)后，投資者逐漸返回理財市場，市場資金面保持寬松，預計銀行理財產(chǎn)品收益率將繼續(xù)保持下行，二季度“破5”的概率較大。

因此，對于傾向于投資銀行理財產(chǎn)品的投資者，分析師們建議，對于目前市面上極少的投資收益超過6%的銀行理財產(chǎn)品要積極把握。最好考慮購買中長期理財產(chǎn)品，盡量減少募集期資金占用，以及購買非保本浮動收益類理財產(chǎn)品，畢竟非保本浮動收益類產(chǎn)品收益達標率也不低。當然，一些結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品難以達到預期最高收益率。

銀行分拆理財業(yè)務理財產(chǎn)品迎來新變化

在銀行理財季末收益下滑的同時，今年中國銀行業(yè)理財市場的格局也在發(fā)生著變化。

據(jù)悉，3月27日，光大銀行董事會已同意設立全資理財業(yè)務子公司，這打響了國內(nèi)銀行分拆理財業(yè)務的第一槍。業(yè)內(nèi)人士認為，隨著主要商業(yè)銀行完成理財業(yè)務事業(yè)部架構(gòu)的搭建，并最終成為獨立子公司，理財業(yè)務子公司改革有利于推動理財業(yè)務回歸代客理財本質(zhì)，透明度進一步提升，逐步打破銀行體系下的剛性兌付和隱性擔保，真正實現(xiàn)買者自負、賣者有責。

那么，銀行分拆理財業(yè)務，將對投資者帶來什么影響呢？因為打破剛性兌付，所以，投資者在選擇適合的銀行理財產(chǎn)品將會面臨更大的困難，比以前單純比較預期收益率復雜了許多。因此，專家表示，在選擇理財產(chǎn)品時，投資者需要提高對理財產(chǎn)品性質(zhì)的認知能力和對風險的識別能力，才能獲得理想的回報。