○ 文/楊 樂
聚烯烴:失聯(lián)的旺季
○ 文/楊 樂
9月以來,國內聚烯烴市場依然維持低位整理格局,四季度市場依然難以看好。
盡管傳統(tǒng)的需要旺季已經(jīng)到來,然而,9月以來,國內聚烯烴市場依然維持低位整理格局,不但沒有出現(xiàn)預期的大幅上漲走勢,而且實際成交時出現(xiàn)小幅下移的態(tài)勢。需求遲遲不能回歸,四季度的市場依然難以看好,旺季難旺的觀點占據(jù)市場多數(shù)。
7月之后,受股災影響,國內聚烯烴市場消費極為低迷。傳統(tǒng)意義上,9月是國內聚烯烴需求一年中最為旺盛的季節(jié)。專業(yè)部門統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,9月之后塑料制品產(chǎn)量均會出現(xiàn)明顯增加,近5年來9月塑料制品產(chǎn)量環(huán)比平均增加9%,而根據(jù)經(jīng)驗,國內聚烯烴淡旺季需求差會高達20%。然而,今年9月這種預期顯然落空,聚烯烴市場需求遠不如預期。
今年9月,從各種塑料制品行業(yè)開工率變化來看,大部分沒有太大變化,部分行業(yè)開工率盡管有所提升但不明顯。就連農(nóng)地膜這樣大家都給予殷切希望的行業(yè),開工率雖然有所提升也是相當有限。9月以來,農(nóng)膜企業(yè)少量補倉維持正常庫存,心態(tài)謹慎,原料備貨意向不強,農(nóng)膜價格先漲后跌,整體開工率提高非常有限。
9月,山東地區(qū)的開工率為40%~60%;江蘇地區(qū)的農(nóng)膜開工率為70%~80%;東北開機率提升至40%~60%
左右;河南農(nóng)膜開工率為50%;新疆多數(shù)企業(yè)已經(jīng)停機;云南農(nóng)膜開工率為15%;廣西的開工率在40%左右。西北和西南的開工率較低,華南、西南需求啟動緩慢,華東地區(qū)的開工率相對較高,但不超過八成,且以棚膜和普通白膜為主。
9月開始,國內聚烯烴裝置集中大檢修基本結束。隨著大量裝置的重啟,國內聚烯烴產(chǎn)量明顯提升。同時,聚烯烴進口量8月開始見底回升,使得供應壓力不斷回升。
今年二季度,國內聚烯烴裝置檢修力度史無前例。2015年國內因檢修損失的產(chǎn)量約是2014年的3倍之多。生意社的數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,4月,國內聚乙烯裝置檢修超過300萬噸,聚丙烯裝置超過500萬噸。眾多裝置在檢修后陸續(xù)重啟,產(chǎn)量釋放驚人,國內聚烯烴的市場供應量較二季度有很大的增加,市場壓力不小。
進入9月,國內前期檢修的聚烯烴裝置基本上均已恢復生產(chǎn),國內聚烯烴的生產(chǎn)量達到最高值,由此國內每月增加20萬~30萬噸的聚烯烴生產(chǎn)量,市場壓力更大。
另外,新增產(chǎn)能大量增加,導致市場供應過剩。經(jīng)歷了2013—2014年的新一輪擴能后,截至2014年底我國聚烯烴總產(chǎn)能已經(jīng)達到3206.8噸。然而,在產(chǎn)品飽和的情況下,2015年新增產(chǎn)能熱潮依然繼續(xù)延續(xù),預計全年聚乙烯新增產(chǎn)能120萬噸,聚丙烯新增產(chǎn)能259萬噸。新增產(chǎn)能中多為煤化工裝置,由于產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新,導致聚烯烴行業(yè)擴能嚴重,行業(yè)整體產(chǎn)能過剩。
同時,國內聚烯烴進口量在上升。由于內外盤倒掛,5月以來,國內聚烯烴進口量始終處于相對低位,但8月外盤價格大跌,并迅速與內盤形成正掛,造成8月中下旬外盤出現(xiàn)一波集中成交。這部分外盤10月中下旬后陸續(xù)集中到港,將對國內四季度市場形成沖擊。此外,受國內經(jīng)濟滯漲的影響和巴西雷亞爾對美元匯率的持續(xù)貶值,巴西低價聚乙烯大量出口到中國;而且受巴西低價貨源拖累,中東及東南亞貨源價格大幅下滑,大量聚乙烯產(chǎn)品涌入中國。8月開始,我國聚丙烯進口量實現(xiàn)增長。海關統(tǒng)計顯示,8月進口量環(huán)比7月上升0.24%。
9月以來,國內股市不穩(wěn)、經(jīng)濟表現(xiàn)不佳等多因素交織,使得后期市場看空氛圍濃厚,更加劇了旺季不旺的心理。
國際油價反彈支撐已是強弩之末。8月底以來,國際油價在跌破38美元/桶大關后強勁反彈,聚烯烴現(xiàn)貨市場在前期低位受到支撐跟隨反彈。隨后的國際油價上漲雖然一定程度上推動了期貨的繼續(xù)走高,也帶動了塑料現(xiàn)貨市場的艱難上漲,但是油價的引領作用顯然已經(jīng)日趨式微。由于旺季需求遲遲難以啟動,在缺乏成交量支撐情況下,進入9月后塑料市場基本上維持了窄幅整理的格局。
經(jīng)濟表現(xiàn)不佳令市場情緒低落。9月以來,各項經(jīng)濟數(shù)據(jù)均表現(xiàn)不佳,PMI指數(shù)創(chuàng)出幾年來的新低,中國經(jīng)濟確實存在諸多的問題,令市場低落,聚烯烴產(chǎn)業(yè)鏈主動性采購囤貨現(xiàn)象少之又少。
在宏觀經(jīng)濟偏弱的局面下,國內經(jīng)濟下行壓力持續(xù)加大,聚烯烴出口減少,導致下游制品需求增速放緩,一定程度上加劇了塑料行業(yè)產(chǎn)能過剩的步伐。
通用塑料行情一跌再跌,導致終端心態(tài)謹慎悲觀,下游企業(yè)訂單跟進緩慢。需求不足,更是出現(xiàn)了“旺季不旺”的局面,市場出貨不暢,成交不足。
由于旺季需求遲遲難以啟動,在缺乏成交量支撐的情況下,9月以后的塑料市場基本上維持了窄幅整理的格局。加上閱兵小長假所積累的社會庫存,給9月市場帶來了不小的壓力;緊隨而來的國慶長假,更是雪上加霜。
由于宏觀經(jīng)濟狀況不佳,加之中國股市的脆弱,因此,盡管第四季度整體上仍然是傳統(tǒng)的需求旺季,但是市場普遍看空的觀點居多。由于市場普遍看空,聚烯烴整體產(chǎn)業(yè)鏈依然維持了去庫存操作,去庫存欲望強烈,社會庫存總體繼續(xù)下降。因此,下游工廠繼續(xù)采用隨用隨購的操作策略,總體原料庫存極低。
業(yè)內人士指出,目前,我國的聚烯烴仍以通用產(chǎn)品為主,加之中東、東南亞等地大量的聚烯烴產(chǎn)品進入我國市場,使得我國通用聚烯烴產(chǎn)品市場進入競爭白熱化狀態(tài),產(chǎn)能過剩的壓力常態(tài)化。
因此,專家指出,面對嚴峻的市場形勢,要解決聚烯烴產(chǎn)品贏利能力不足的問題,企業(yè)必須加大科研力度,具備創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)能力;要規(guī)避低成本產(chǎn)品競爭,規(guī)避同質化,以高附加值、精品、尖端、特色產(chǎn)品占據(jù)市場;國內企業(yè)要充分發(fā)揮貼近市場的優(yōu)勢,在市場需求中尋找開發(fā)靈感,在走訪客戶中完善產(chǎn)品,發(fā)揮國有大型企業(yè)科研基礎雄厚的優(yōu)勢,跟進國際聚烯烴產(chǎn)品新潮流,解放思想,引導消費。
化工原料產(chǎn)品出現(xiàn)在我們生活的每個角落。 供圖/CFP
責任編輯:石杏茹
znshixingru@163.com