高敏　王豫剛

豐利財(cái)富通過(guò)設(shè)計(jì)發(fā)行專項(xiàng)基金產(chǎn)品助力中小微企業(yè)的嘗試，勢(shì)將在行業(yè)引領(lǐng)一股潮流，為全民創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新開(kāi)辟出一條康莊大道。

無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)都是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，加快中小企業(yè)的發(fā)展，可以為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)奠定良好的基礎(chǔ)。但融資難已成為中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中最難突破的“瓶頸”。

據(jù)央行公布的2014年上半年金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告內(nèi)容，小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的29.3%，比重依然偏低。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者采訪發(fā)現(xiàn)，中小微企業(yè)融資難點(diǎn)在于融資渠道不暢。直接融資渠道尚未完全建立，間接融資渠道狹窄，只有極少數(shù)企業(yè)能夠用票據(jù)貼現(xiàn)實(shí)現(xiàn)融資，絕大多是企業(yè)只能依靠商業(yè)銀行貸款為主，而商業(yè)銀行服務(wù)對(duì)象鎖定在“大集團(tuán)、大企業(yè)”，加之中小企業(yè)資信等級(jí)不高，也大大提高了融資難度；同時(shí)，內(nèi)源融資能力又不足，中小企業(yè)初期，內(nèi)源融資發(fā)揮了巨大作用，但是，隨著中小企業(yè)的不斷成長(zhǎng)，對(duì)內(nèi)部股東融資的依賴性提升，而股東自有資金不足的問(wèn)題也逐漸暴露，又使中小微企業(yè)不得不長(zhǎng)期處于“資金缺奶”時(shí)期。

隨著國(guó)家大力推動(dòng)資本市場(chǎng)制度創(chuàng)新與變革，一批優(yōu)秀的私募基金公司開(kāi)始涌現(xiàn)，成為資產(chǎn)管理行業(yè)一股不可忽視的新興力量。私募基金管理公司要如何助力中小企業(yè)金融需求，對(duì)接資本市場(chǎng)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)？記者在2015年1月25日舉辦的中國(guó)經(jīng)濟(jì)高峰論壇暨第十二屆中國(guó)經(jīng)濟(jì)人物頒獎(jiǎng)盛典上采訪了剛剛榮獲“中國(guó)經(jīng)濟(jì)十大創(chuàng)新人物”稱號(hào)的豐利財(cái)富（北京）國(guó)際資本管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱豐利財(cái)富）董事長(zhǎng)毛鳳麗。

“其實(shí)，在中小微企業(yè)發(fā)展初期，每個(gè)國(guó)家都存在過(guò)融資難的問(wèn)題，我國(guó)現(xiàn)在也正處于這樣的階段，現(xiàn)在企業(yè)要求轉(zhuǎn)型調(diào)整，證監(jiān)會(huì)又提出中小微融資問(wèn)題，都是在把資本市場(chǎng)和企業(yè)結(jié)合起來(lái)，形成一個(gè)互動(dòng)”，毛鳳麗向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者表示。

做企業(yè)的好幫手

近幾年金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，起到了基礎(chǔ)和橋梁的作用，有利于中小企業(yè)未來(lái)發(fā)展，而另一方面有關(guān)創(chuàng)新政策極大地推動(dòng)了整個(gè)基金業(yè)的發(fā)展，毛鳳麗認(rèn)為，未來(lái)國(guó)家金融改革的速度和深度會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出我們的想象。

“豐利財(cái)富的營(yíng)業(yè)執(zhí)照上面寫得很明白，公司的服務(wù)對(duì)象就是所有企業(yè)。資本管理的過(guò)程，實(shí)際上也是產(chǎn)業(yè)、資本相互融合的過(guò)程。”毛鳳麗認(rèn)為，在宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中，重組并購(gòu)將成為未來(lái)處理企業(yè)融資問(wèn)題的一個(gè)好方法，“新三板”也會(huì)成為解決企業(yè)融資問(wèn)題的重要途徑。

據(jù)了解，豐利財(cái)富團(tuán)隊(duì)于2001年起致力于金融證券、期貨、外匯行業(yè)研究，精通于國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)，專注于權(quán)益類股票及量化對(duì)沖基金與固定收益類債券基金、貨幣市場(chǎng)，金融、資本衍生品與大資產(chǎn)管理，以及受托資產(chǎn)管理、資產(chǎn)配置與家族信托等高端財(cái)富管理領(lǐng)域，現(xiàn)管理資產(chǎn)40余億元。

自主發(fā)行及與國(guó)聯(lián)安、長(zhǎng)安基金、國(guó)泰君安等聯(lián)合發(fā)行國(guó)聯(lián)安-豐利量化對(duì)沖3號(hào)、長(zhǎng)安-豐利純債3號(hào)、長(zhǎng)安-豐利分級(jí)資管6號(hào)計(jì)劃、國(guó)聯(lián)安豐利量化對(duì)沖7號(hào)、豐利-國(guó)泰增強(qiáng)9號(hào)、豐利-季季紅12號(hào)、季季債券分紅基金、長(zhǎng)安豐利16號(hào)等系列產(chǎn)品。豐利17號(hào)、18號(hào)、豐利19-26號(hào)等均取得良好收益。

2013年，豐利財(cái)富管理的偏股性基金收益率為37.069%，排名全國(guó)前列；截至2014年12月底，其專戶產(chǎn)品為投資人創(chuàng)造了最高達(dá)156%的收益佳績(jī)。

作為專業(yè)的投資管理機(jī)構(gòu)，豐利財(cái)富設(shè)有投資委員會(huì)、風(fēng)控委員會(huì)、產(chǎn)品委員會(huì)；客戶任產(chǎn)品委員會(huì)委員，大客戶會(huì)升級(jí)為投資委員會(huì)委員，并且會(huì)選擇客戶任風(fēng)控委員會(huì)委員，讓客戶享有參與權(quán)和監(jiān)督權(quán)。

豐利財(cái)富的基金管理團(tuán)隊(duì)資歷深厚，既往業(yè)績(jī)出眾，成員中既有新財(cái)富最佳分析師“五連冠”、公募基金出身的年度收益冠軍選手和國(guó)內(nèi)頂級(jí)券商自營(yíng)業(yè)務(wù)投資經(jīng)理，也有從華爾街回歸的頂尖人才，更有沉浸量化投資多年的優(yōu)秀金融工程師。公司骨干力量多是60后經(jīng)驗(yàn)之士和80后年輕人，經(jīng)驗(yàn)和創(chuàng)新相融合，思維不容易受局限，對(duì)新鮮事物的接受與理解能力更快?！拔磥?lái)的資管行業(yè)，需要包容的情懷和嶄新的思維”，毛鳳麗說(shuō)。

確保產(chǎn)品安全性

“在基金管理行業(yè)里，產(chǎn)品能否成功在于頂層設(shè)計(jì)。我們豐利財(cái)富已經(jīng)是監(jiān)管部門認(rèn)定的合格私募基金管理人，具備了自己發(fā)產(chǎn)品的權(quán)限，可以先募資再事后備案，時(shí)間周期大為縮短?！痹谡劶柏S利財(cái)富為中小企業(yè)設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品模式時(shí)，毛鳳麗向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者表示，目前豐利財(cái)富都是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品流動(dòng)性較好，在信用安全上，產(chǎn)品主要通過(guò)銀行進(jìn)行第三方托管，完全按照證監(jiān)會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)設(shè)計(jì)。

“在2013年，由于資本市場(chǎng)還不是很好，處于牛熊交替的階段，我們的產(chǎn)品更多地是債券基金，有底線收入，同時(shí)又能享受一些資本市場(chǎng)的盛宴。而在2014年三月份之后，產(chǎn)品更多投向股票類資產(chǎn)，但是高收益同時(shí)又有風(fēng)險(xiǎn)，我們就需要盡可能地把風(fēng)險(xiǎn)降低，這就要求我們要改變資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)，所以在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上，投資者和我們是利益共同體，每一只基金經(jīng)理都跟投保障，然后公司跟投保障，通過(guò)管理者同步參與每一個(gè)產(chǎn)品，來(lái)保證產(chǎn)品的安全性?！泵P麗向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者說(shuō)道。

現(xiàn)金流管理將成焦點(diǎn)

隨著中國(guó)富人家庭數(shù)量和家庭資產(chǎn)總額的迅猛增加，高凈值人士的資產(chǎn)保值增值欲望不斷增強(qiáng)，理財(cái)市場(chǎng)的需求也在迅速擴(kuò)容。目前中國(guó)私人財(cái)富規(guī)模大幅增長(zhǎng)49.2%，達(dá)22萬(wàn)億美元，僅次于美國(guó)，預(yù)計(jì)2018年中國(guó)的私人財(cái)富規(guī)模將增長(zhǎng)到40萬(wàn)億美元，增幅超過(guò)80%。

面對(duì)我國(guó)日益龐大的財(cái)富管理需求，如今對(duì)這一大蛋糕虎視眈眈的，不僅僅有銀行、信托、公募基金、券商等大型金融機(jī)構(gòu)，也有正處于起步階段的一支新生力量——第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。

展望未來(lái)，毛鳳麗信心百倍，“預(yù)計(jì)未來(lái)五年，伴隨著利率市場(chǎng)化、金融開(kāi)放、多層次資本市場(chǎng)建設(shè)等金融改革的持續(xù)快速推進(jìn)，中國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)將迎來(lái)一個(gè)嶄新的‘黃金十年。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足，包括投資產(chǎn)品的不足、投資渠道的不足和投資服務(wù)的不足。今后，互聯(lián)網(wǎng)金融將進(jìn)一步滲透，并對(duì)傳統(tǒng)財(cái)富管理行業(yè)帶來(lái)巨大變化，將會(huì)改變?nèi)蚪鹑谑袌?chǎng)的格局與運(yùn)營(yíng)，影響到每一個(gè)人?！?/p>

“新常態(tài)下，不管是企業(yè)還是個(gè)人，都需要更好地規(guī)劃管理現(xiàn)金流，實(shí)現(xiàn)人民幣資產(chǎn)的增值保值；豐利財(cái)富也將會(huì)做一些新的調(diào)整，為企業(yè)投融資作出更好的服務(wù)”，毛鳳麗向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者透露，公司正準(zhǔn)備設(shè)計(jì)發(fā)行相關(guān)基金產(chǎn)品助力中小微企業(yè)更便捷地實(shí)現(xiàn)融資，未來(lái)在中小微企業(yè)金融服務(wù)這一龐大的空白市場(chǎng)上，豐利財(cái)富一定不會(huì)落后。endprint