楊愛喜++吳鑫華

[摘 要]作為新興的產(chǎn)業(yè)，大多數(shù)新能源汽車企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)受到技術(shù)瓶頸和資金支持不足的限制。隨著新能源汽車企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，該類型企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題也凸顯得越來越多。因此，我們亟待構(gòu)建一個(gè)適合于中國(guó)新能源汽車企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系，以幫助其快速發(fā)展壯大。本文擬從構(gòu)建財(cái)務(wù)管理體系的角度，來探討如何提高新能源汽車企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。

[關(guān)鍵詞]新能源汽車；財(cái)務(wù)管理；體系構(gòu)建

doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2015.02.008

[中圖分類號(hào)]F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194（2015）02-0012-02

近年來，由于天然原料的價(jià)格和匱乏問題，以及環(huán)境污染問題的存在，人類對(duì)新能源的需求和使用日益拓展廣泛。新能源汽車企業(yè)也因此在我國(guó)得到了各界的技術(shù)與資金支持。但是，作為新興的產(chǎn)業(yè)，依然有大多數(shù)新能源汽車企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)受到技術(shù)瓶頸和資金支持不足的限制。隨著新能源汽車企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，該類型企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題也凸顯得越來越多。因此，我們亟待構(gòu)建一個(gè)適合于中國(guó)新能源汽車企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系，以幫助其快速發(fā)展壯大。本文擬從構(gòu)建財(cái)務(wù)管理體系的角度，來探討如何提高新能源汽車企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。

1 當(dāng)前新能源汽車企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題

當(dāng)前新能源汽車企業(yè)財(cái)務(wù)管理中最突出且又亟待解決的問題首推籌資問題。無論是籌資渠道還是籌資方式上，新能源汽車企業(yè)都可以更進(jìn)一步地拓寬道路。必須明確指出的是，新能源汽車企業(yè)按主營(yíng)業(yè)務(wù)可以分為僅提供新能源汽車技術(shù)的企業(yè)、整車生產(chǎn)企業(yè)、混合型（對(duì)外提供技術(shù)、產(chǎn)品或核心零部件）企業(yè)。不同類型的企業(yè)，籌資渠道和方式等財(cái)務(wù)管理方面也應(yīng)當(dāng)有所區(qū)別。僅提供新能源汽車生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)，固定資產(chǎn)需求量小，流動(dòng)資產(chǎn)和無形資產(chǎn)比例小，籌資方式的選擇可以較為簡(jiǎn)單。混合型企業(yè)目前發(fā)展勢(shì)較快，固定資產(chǎn)需求量較大，無形資產(chǎn)比例較高，籌資并不存在很大困難?；I資問題最大的是整車生產(chǎn)企業(yè)，固定資產(chǎn)需求量很大，對(duì)傳統(tǒng)汽車企業(yè)依附程度大，雖然因?yàn)槠渫獠啃?yīng)高，所以政府補(bǔ)貼和支持力度比較大，但是新能源汽車整車生產(chǎn)和銷售問題所帶來的籌資難題還需要更多的討論并形成一定體系后才能真正解決。

1.1 新能源汽車企業(yè)的投資問題不容忽視

大多數(shù)新能源汽車企業(yè)在投資方向和投資項(xiàng)目上的選擇目前不夠細(xì)化，一開始的時(shí)候就沒有根據(jù)自身實(shí)際情況和資金量進(jìn)行合理的投資，即使大致都按主營(yíng)業(yè)務(wù)的類型進(jìn)行了投資，但似乎并沒有注意投資后的效益以及成本的節(jié)約——即投資凈現(xiàn)值和投資報(bào)酬率的計(jì)算與分析。此處要討論的凈現(xiàn)值和投資報(bào)酬率，都是以貨幣時(shí)間價(jià)值為基礎(chǔ)，且單項(xiàng)目，而非多項(xiàng)目比對(duì)進(jìn)行探討的，因此，對(duì)未來的預(yù)期性質(zhì)很強(qiáng)。整車生產(chǎn)企業(yè)的投資報(bào)酬率的計(jì)算可能較為困難，但技術(shù)型企業(yè)和混合型企業(yè)則較為容易預(yù)測(cè)，針對(duì)不同的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)有不同的投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性方案設(shè)計(jì)。

1.2 新能源汽車營(yíng)運(yùn)資金管理問題

企業(yè)營(yíng)運(yùn)過程中，存貨、應(yīng)收賬款等并沒有進(jìn)行理性地管理以達(dá)到輔助籌資、優(yōu)化銷售的目的。例如，整車生產(chǎn)企業(yè)的存貨需求量大，技術(shù)要求高，但存貨卻沒有進(jìn)行規(guī)范的最佳經(jīng)濟(jì)訂貨量研究。僅提供技術(shù)的新能源汽車企業(yè)雖然存貨少，但應(yīng)收賬款多，應(yīng)收賬款的賬齡分析與信用政策制定不夠明確?；旌闲推髽I(yè)的問題也包括前兩者的問題在內(nèi)。

2 存在問題的原因分析

2.1 市場(chǎng)投資需求不夠旺盛

新能源汽車籌資中存在的問題主要原因在于新興實(shí)業(yè)的市場(chǎng)投資需求不夠旺盛，不如虛擬產(chǎn)業(yè)的受歡迎程度高，尤其是整車生產(chǎn)企業(yè)受投資市場(chǎng)的質(zhì)疑程度更高，需要經(jīng)受各個(gè)方面的細(xì)節(jié)考核才能取得長(zhǎng)期資金的投入，因此，資金鏈較為薄弱，資金缺口也較大。

2.2 缺乏健全的財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)監(jiān)管體系

新能源汽車企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)，因?yàn)樯刑幱趧?chuàng)辦初期，缺乏健全的財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)監(jiān)管體系，投資方面很難做到細(xì)化處理，投資效益的預(yù)測(cè)以及投資的財(cái)務(wù)可行性分析屬于較高層次的內(nèi)容，普通財(cái)務(wù)人員很難具備足夠精力和適當(dāng)?shù)闹R(shí)層次去構(gòu)建和處理這一類問題，所以一般沒有出具適當(dāng)?shù)耐顿Y項(xiàng)目可行性分析方案就做出了粗略的投資決策。

2.3 原材料供應(yīng)商和客戶方面的資源都較少

新能源汽車企業(yè)多數(shù)處于創(chuàng)辦初期，在原材料供應(yīng)商和客戶方面的資源都較少。盡管管理層可能攜帶資源加入，但是仍然缺乏可借鑒的足夠經(jīng)驗(yàn)。因此在營(yíng)運(yùn)資金管理問題上，特別是存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量與應(yīng)收賬款信用政策上，都處于較低的管理層次。應(yīng)收賬款信用政策方面制定得較為寬松也是因?yàn)槠髽I(yè)所處階段的影響。

3 新能源汽車企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的建立

根據(jù)以上問題及原因的綜合分析，新能源汽車的企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系初步可以設(shè)定為——以籌資管理為基礎(chǔ)，以投資管理為 核心目標(biāo)，以資金運(yùn)營(yíng)為重點(diǎn)內(nèi)容，以財(cái)務(wù)分析為改善手段。

3.1 以籌資管理為基礎(chǔ)

新能源汽車企業(yè)特別是整車生產(chǎn)企業(yè)在具體操作中適當(dāng)考慮拓寬籌資渠道，善于利用各種籌資方式。在籌資渠道有限的情況下，籌資方式的運(yùn)用就非常重要了。混合型企業(yè)除了留存收益、吸收直接投資等方式以外，還可以靈活運(yùn)用商業(yè)信用進(jìn)行短期籌資。商業(yè)信用的方式主要包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收貨款。筆者此處主要指應(yīng)付賬款這種商業(yè)信用方式?；旌闲推髽I(yè)在資金不足的情況下，因其特殊性，完全可以多選用應(yīng)付賬款的方式進(jìn)行資金的補(bǔ)充。當(dāng)然，也可以采用融資租賃的方式補(bǔ)充固定資產(chǎn)，解決如大型生產(chǎn)設(shè)備暫時(shí)性不足等類問題。但融資租賃的租金較高，且存在所有權(quán)轉(zhuǎn)移問題的討論，所以在資金緊張的情況下也應(yīng)當(dāng)慎重采用。融資租賃的討論基礎(chǔ)也應(yīng)當(dāng)是以貨幣時(shí)間價(jià)值為基礎(chǔ)，在未來收益預(yù)期較大的情況下采用較為適宜。

而整車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)在前述方式的基礎(chǔ)上，采用融資租賃的方式減少實(shí)際資金額籌措量。整車生產(chǎn)企業(yè)往往對(duì)未來預(yù)期高，而固定資產(chǎn)需要量大，所以民營(yíng)企業(yè)可以采用融資租賃的方式租賃固定資產(chǎn)。另外，籌資方面還可以通過引入大型上市公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的方式來取得資金，這樣不僅僅可以直接取得股權(quán)資本，而且還可以吸引更多的債權(quán)人進(jìn)行投資。

3.2 以投資管理為核心目標(biāo)

對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行管理，混合型企業(yè)和整車生產(chǎn)企業(yè)在本企業(yè)內(nèi)部無條件進(jìn)行投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性分析的情況下，可以聘請(qǐng)外部財(cái)務(wù)專家進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性分析，提供有效的投資決策依據(jù)。投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性分析報(bào)告在撰寫時(shí)，作為有效的投資決策依據(jù)，在創(chuàng)辦初期應(yīng)以不同項(xiàng)目間的凈現(xiàn)值或投資報(bào)酬率比較為主要內(nèi)容，投資后應(yīng)當(dāng)以績(jī)效評(píng)價(jià)為主要內(nèi)容。

3.3 以資金運(yùn)營(yíng)為重點(diǎn)內(nèi)容

存貨的管理和應(yīng)收賬款信用政策可以使用一定的計(jì)算機(jī)軟件管理模塊進(jìn)行定量和定性的管理，以便實(shí)現(xiàn)原料供應(yīng)和資金回收及時(shí)的目的。例如，可以使用通用財(cái)務(wù)軟件建立專門的存貨管理模塊，通過研究存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量和訂貨時(shí)間點(diǎn)，確立專業(yè)的存貨管理手段，納入財(cái)務(wù)管理體系。應(yīng)收賬款的信用政策按照信用條件和賬齡分析表來編制一定的管理模塊，對(duì)賬齡較長(zhǎng)的客戶進(jìn)行管理，對(duì)利用信用條件的客戶進(jìn)行適當(dāng)研究以改善信用條件，提高銷售額度。

3.4 以財(cái)務(wù)分析為改善手段

新能源汽車企業(yè)的財(cái)務(wù)分析應(yīng)以報(bào)表分析為主，市場(chǎng)及政策分析為輔。進(jìn)行報(bào)表分析時(shí)應(yīng)注重實(shí)用比率分析法，因?yàn)楹芏嘈屡d企業(yè)沒有歷史數(shù)據(jù)可比，也沒有優(yōu)秀企業(yè)可比較，所以比率分析法更為實(shí)用。其中，更應(yīng)以財(cái)務(wù)比率分析和結(jié)構(gòu)比率分析作為重點(diǎn)分析內(nèi)容，以杜邦財(cái)務(wù)分析和雷達(dá)圖分析等綜合分析為改善分析手段。通過比率分析，研究改善企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率，成本的節(jié)約程度，費(fèi)用的有效使用，都是非常必要的。

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