翟翊先

(南昌大學(xué)，南昌 330046)

中小企業(yè)數(shù)量大、有創(chuàng)新活力，在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中起著不可或缺的作用。它的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展對(duì)于增加就業(yè)、保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等都有重要意義；但在看到近年來(lái)我國(guó)中小企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展時(shí)，還要看到中小企業(yè)繼續(xù)發(fā)展所面臨的種種障礙，融資難和融資貴就是一個(gè)長(zhǎng)期沒(méi)有得解決的問(wèn)題。因此，分析并緩解中小企業(yè)的融資難現(xiàn)狀，搞活金融，搞活實(shí)體經(jīng)濟(jì)，非常重要且緊迫。

1 中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的推進(jìn)，中國(guó)中小企業(yè)已經(jīng)得到較快地發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2008-2013 年底，中小企業(yè)數(shù)量由2 198.6 萬(wàn)家增加為6 091.9 萬(wàn)（注冊(cè)企業(yè)1 527.8 萬(wàn)戶；個(gè)體工商戶4 564.1 萬(wàn)戶）。在數(shù)量增加的同時(shí)，中小企業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域也一改傳統(tǒng)的加工制造、批發(fā)零售，加快了向高新技術(shù)、現(xiàn)代服務(wù)等知識(shí)密集型和資本密集型行業(yè)進(jìn)軍，解決了大量的就業(yè)壓力。但是在快速發(fā)展的同時(shí)，制約中小企業(yè)繼續(xù)發(fā)展的瓶頸－資金問(wèn)題至今沒(méi)有得到很好地解決。盡管這幾年，這個(gè)問(wèn)題得到一些重視，其融資渠道相對(duì)拓寬，但是仍然難以滿足其實(shí)際發(fā)展需要。

1.1 企業(yè)外部融資支持不夠，基本依靠?jī)?nèi)部融資

企業(yè)融資一般通過(guò)外源融資和內(nèi)部融資兩個(gè)渠道完成。但對(duì)于中小企業(yè)而言，由于其經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，贏利能力不高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不夠，再加上企業(yè)自己的財(cái)務(wù)制度不健全，導(dǎo)致它們普遍難以得到政府財(cái)政支持等外源融資渠道的青睞。許多中小企業(yè)主要依靠自有資金及私人借貸完成融資。而私人借貸明顯要受借款方自身資金擁有的限制，且企業(yè)自有資金也要受企業(yè)自身積累能力和盈利能力的限制。因此，這種融資方式在企業(yè)創(chuàng)辦初期，尚能滿足其需要，但是當(dāng)企業(yè)規(guī)模做大后，內(nèi)源融資就再難以滿足需要了，只能依靠外源融資如銀行借貸、發(fā)行債務(wù)等。而受其自身經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)影響，目前，直接發(fā)行債務(wù)如發(fā)行股票對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，政策及法律的限制非常嚴(yán)格，難度相當(dāng)大，大多數(shù)中小企業(yè)只能選擇銀行借貸為主。

1.2 外源融資數(shù)量較小，且融資成本高

一般來(lái)說(shuō)，出于對(duì)借貸風(fēng)險(xiǎn)的考慮，銀行更愿意選擇中小大型企業(yè)發(fā)放貸款。與大型企業(yè)相比，無(wú)論是在抗風(fēng)險(xiǎn)能力、財(cái)務(wù)管理，還是贏利能力等方面，中小企業(yè)都處于劣勢(shì)，這使得銀行向中小企業(yè)貸款意愿降低。一般來(lái)說(shuō)，銀行更傾向于拒絕向資產(chǎn)規(guī)模小于50萬(wàn)元的中小企業(yè)貸款，因其發(fā)展資金短缺，嚴(yán)重影響其規(guī)模的擴(kuò)大與發(fā)展。另外，由于企業(yè)規(guī)模小，一次性貸款數(shù)量少，繁雜的手續(xù)增加了貸款的管理成本，較長(zhǎng)的辦理時(shí)間增加了貸款的機(jī)會(huì)成本。許多中小企業(yè)在銀行貸款不順利的情況下，選擇民間借貸，其貸款成本更是大增加。

2 影響中小企業(yè)融資的內(nèi)外原因

中小企業(yè)融資困境的產(chǎn)生，有著其復(fù)雜的歷史背景。中小企業(yè)融資的難易程度受多方面的影響因素制約，有國(guó)家宏觀調(diào)控方面，也有企業(yè)微觀個(gè)體方面； 有政府支持力度方面，也有社會(huì)服務(wù)方面；有貸款機(jī)構(gòu)方面，也有中小企業(yè)自身方面的原因。

2.1 外部原因分析

第一，中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境分析。中小企業(yè)的健康發(fā)展離不開(kāi)合適的外部宏觀環(huán)境。影響中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境主要是指國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、政策與法律環(huán)境。從目前中小企業(yè)融資的外部宏觀環(huán)境來(lái)看，企業(yè)融資存在的障礙主要表現(xiàn)為幾個(gè)方面。一是自2008 年金融危機(jī)以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)還沒(méi)有完成復(fù)蘇，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)傷尚未好轉(zhuǎn)，國(guó)際購(gòu)買(mǎi)力回升速度慢，直接影響了國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的對(duì)外貿(mào)易；同時(shí)，由于外部經(jīng)濟(jì)不景氣，國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行出于對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，紛紛抬高中小企業(yè)貸款門(mén)檻，導(dǎo)致它們資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題。二是政府對(duì)中小企業(yè)融資的政策扶持力度不足，法律支持也不夠。在我國(guó)目前金融體制下，銀行的資金流向不可避免地存在“所有制歧視”，首先必須保障國(guó)有大中型企業(yè)融資需求，至于各中小企業(yè)基本放在最后考慮。即使有中小板融資，但其嚴(yán)茍的條件及有限的容量，也只能惠及極少數(shù)企業(yè)；政府的如財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免等政策扶持方式，在針對(duì)性、引導(dǎo)性和實(shí)效性方面存在問(wèn)題，難以從根本解決問(wèn)題；政府關(guān)于中小企業(yè)融資的法律法規(guī)如《借款合同條例》《主辦銀行管理暫行辦法》《中小企業(yè)促進(jìn)法》等存在著過(guò)于籠統(tǒng)，針對(duì)性不強(qiáng)的問(wèn)題。三是融資的社會(huì)服務(wù)不到位。就我國(guó)目前情況來(lái)看，中小企業(yè)融資的社會(huì)服務(wù)如審計(jì)服務(wù)、信用擔(dān)保、專業(yè)融資咨詢和服務(wù)等機(jī)構(gòu)建設(shè)不完善，作用沒(méi)有充分發(fā)揮，服務(wù)質(zhì)量不高。

2.2 內(nèi)部原因分析

第一，許多中小企業(yè)自身內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在問(wèn)題。目前，我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)都是民營(yíng)企業(yè)，還沒(méi)有完全按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求去進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部管理，甚至還是家族式管理，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，決策權(quán)高度集中，激勵(lì)機(jī)制不足。當(dāng)企業(yè)試圖做大時(shí)，這種管理體制就明顯不能滿足需要。

第二，企業(yè)內(nèi)部日常管理不規(guī)范，達(dá)不到證券市場(chǎng)的要求，也難以滿足銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資條件。在管理方面，缺乏統(tǒng)一、規(guī)范的管理制度，還是停留在人治的階段；在經(jīng)營(yíng)理念方面，缺乏專業(yè)的經(jīng)營(yíng)層和管理層，經(jīng)營(yíng)決策缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光和整體布局；在產(chǎn)權(quán)方面，所有者與經(jīng)營(yíng)者角色不分，所有者插手太多企業(yè)日常管理，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者自主發(fā)揮余地不夠，導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任擔(dān)當(dāng)意識(shí)欠缺。

第三，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況缺乏透明度，信用不夠。部分中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在諸如假冒偽劣、偷稅漏稅等不規(guī)范行為，只能選擇盡量不公開(kāi)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，還有少數(shù)企業(yè)由于存在財(cái)務(wù)管理水平低，報(bào)表賬簿不完善等問(wèn)題，其公開(kāi)信息也難以反映企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況的真實(shí)情況。上述問(wèn)題必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)信用度不夠，貸款申請(qǐng)通過(guò)率較低。

3 解決或緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策

如前所述，造成當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的原因既有外部的，也有企業(yè)的原因。因此，要解決或緩解我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題，必須從宏觀環(huán)境和企業(yè)自身著手，共同努力。

3.1 優(yōu)化中小企業(yè)融資外部環(huán)境

3.1.1 加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)融資的扶持力度，建立完善、高效的扶持體系

首先，針對(duì)政府對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)不到位的問(wèn)題，政府要加快中小企業(yè)專門(mén)管理機(jī)構(gòu)的建設(shè)，并充分發(fā)揮其宏觀調(diào)控的作用。如為了克服當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)管理多頭的問(wèn)題，首先，政府應(yīng)該盡快規(guī)范統(tǒng)一各中小企業(yè)局的管理行為和管理職責(zé)，理順從中央到地方各級(jí)中小企業(yè)局的體制，將管理中小企業(yè)分散的力量集中化；其次，要完善我國(guó)中小企業(yè)扶持的政策體系。各級(jí)政府應(yīng)充分尊重中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體布局中的地位和作用，提高對(duì)中小企業(yè)的重視程度，加強(qiáng)調(diào)研，制定可操作的、有針對(duì)性的扶持政策；最后，政府還應(yīng)該加大對(duì)整個(gè)融資環(huán)境的監(jiān)管和調(diào)控，對(duì)違規(guī)違法的融資行為要合理引導(dǎo)并堅(jiān)決打擊，創(chuàng)造優(yōu)良的市場(chǎng)交易環(huán)境，改善融資環(huán)境；盡可能多地拓寬融資渠道。

3.1.2 加強(qiáng)法制建設(shè)，完善中小企業(yè)法律法規(guī)體系

一方面，政府要在現(xiàn)有法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，盡快完善《中小企業(yè)促進(jìn)法》，為中小企業(yè)的相關(guān)政策提供基本的法律依據(jù)和法律基礎(chǔ)；另一方面，以《中小企業(yè)促進(jìn)法》為立法基礎(chǔ)，加快具體的融資法律法規(guī)制度，如《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)融資法》《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保法》及其他專門(mén)的信用法規(guī)，用法律形式明確中小企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)，明確中小企業(yè)在融資過(guò)程中的法律地位，保護(hù)其各種合法權(quán)益，為其融資創(chuàng)造一個(gè)良好的市場(chǎng)環(huán)境。

3.1.3 優(yōu)化社會(huì)服務(wù)體系，提高服務(wù)質(zhì)量

從目前情況來(lái)看，中小企業(yè)融資需求是非常大，急需多層次、全面的社會(huì)金融服務(wù)。因此，政府要加強(qiáng)指導(dǎo)，社會(huì)力量也要增加社會(huì)中介服務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量。如要加快會(huì)計(jì)師、審計(jì)師事務(wù)所、擔(dān)保和融資咨詢和服務(wù)等社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)，提供高質(zhì)量的財(cái)務(wù)管理、信息披露、審計(jì)、擔(dān)保、融資咨詢和服務(wù)質(zhì)量。同時(shí)，政府還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)社會(huì)中介服務(wù)提供者的資質(zhì)、服務(wù)質(zhì)量的管理與監(jiān)控，推廣小額貸款保證保險(xiǎn)試點(diǎn)，發(fā)揮保單對(duì)貸款的增信作用，幫助中小企業(yè)解決融資過(guò)程中遇到的種種實(shí)際困難。

3.1.4 加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行貸款行為的監(jiān)控和引導(dǎo)

一方面，政府要根據(jù)中小企業(yè)自身的發(fā)展特點(diǎn)和當(dāng)前的金融環(huán)境，積極發(fā)展發(fā)展中小商業(yè)銀行，包括民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等中小金融機(jī)構(gòu)，支持銀行通過(guò)社區(qū)、小微支行和手機(jī)銀行等提供多層次金融服務(wù)，并改進(jìn)商業(yè)銀行績(jī)效考核機(jī)制，防止信貸投放“喜大厭小”和不合理的高利率、高費(fèi)用，拓寬融資渠道；另一方面，銀行要設(shè)法為中小企業(yè)融資提供“綠色渠道”，如提供個(gè)性化服務(wù)、精簡(jiǎn)審批流程，減少中小企業(yè)貸款成本等。

3.1.5 進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)

雖然中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板能為一些優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)提供融資平臺(tái)，但其受惠面太小，還有更多中小企業(yè)需要資本市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放。因此，政府要加快調(diào)研，借鑒國(guó)外的一些成功經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展資本市場(chǎng)；另外，政府還要進(jìn)一步推進(jìn)債券市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)的開(kāi)放，鼓勵(lì)并規(guī)范中小企業(yè)集合債、集合信托債、集合票據(jù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展。

3.2 優(yōu)化中小企業(yè)的內(nèi)部管理體制和日常管理制度

3.2.1 加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，完善企業(yè)內(nèi)部管理

現(xiàn)代企業(yè)制度建是企業(yè)內(nèi)部管理體制改革的方向。目前，許多中小企業(yè)仍然沿襲家族式管理的理念，將嚴(yán)重阻礙企業(yè)進(jìn)一步做強(qiáng)、做大，不利于企業(yè)的高效率管理，因此，中小企業(yè)要立足于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，適當(dāng)實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的分離，按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求改革內(nèi)部管理體制，提高企業(yè)的內(nèi)在競(jìng)爭(zhēng)力。

3.2.2 完善企業(yè)的人力資源管理

企業(yè)要立足于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，重視人才儲(chǔ)備，不任人唯親，重視人才選拔和合理配置，完善員工績(jī)效考核管理體系，調(diào)動(dòng)人員工作的積極性，增強(qiáng)其責(zé)任心。

3.2.3 加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況透明度

一方面，企業(yè)要重視財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效，包括健全規(guī)范、透明的會(huì)計(jì)制度，設(shè)置合理的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)會(huì)計(jì)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高其業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)；另一方面，企業(yè)要加強(qiáng)自身的資金管理，規(guī)范資金的流向、使用。如加強(qiáng)對(duì)日常資金收支管理，，制定較長(zhǎng)遠(yuǎn)、全面的規(guī)劃，合理配置企業(yè)資金，提高企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度等，盡量減少資金缺口。另外，企業(yè)要對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)，對(duì)借貸方負(fù)責(zé)，杜絕種種非法經(jīng)營(yíng)行為，并嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定，如實(shí)向社會(huì)、財(cái)稅部門(mén)和借貸方公開(kāi)自身的財(cái)務(wù)報(bào)表，及時(shí)準(zhǔn)確披露信息，避免隱瞞收入和利潤(rùn)等，增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況透明度，消除信息的不對(duì)稱性，從而提高企業(yè)的信用度，提高融資成功率。

4 結(jié) 語(yǔ)

總之，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中發(fā)揮著不可替代的作用，然而廣大中小企業(yè)又普遍存在融資難的問(wèn)題,這一問(wèn)題極大的限制了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。造成中小企業(yè)融資難的根本原因，主要來(lái)自于企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)狀況和外部的宏觀環(huán)境。因此，為了更好地解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，推進(jìn)中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)自身要加強(qiáng)內(nèi)部管理體制改革，增加經(jīng)營(yíng)透明度，提高自身信用度；同時(shí)，政府也要從政策扶持和法律法規(guī)完善等方面入手，優(yōu)化企業(yè)融資的外部環(huán)境。

［1］宋蕊.我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究［J］.財(cái)會(huì)月刊,2010(5).

［2］高東慧.我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究［J］.當(dāng)代經(jīng)濟(jì),2010(6).

［3］張濤.中小企業(yè)信貸融資的基本特點(diǎn)和我國(guó)現(xiàn)狀［J］.中國(guó)金融,2012(21).