□文/龐淄鐔 張 煦（大連財經(jīng)學院風險管理與內(nèi)部控制研究中心 遼寧·大連）

無形資產(chǎn)評估中應(yīng)注意的事項

□文/龐淄鐔 張 煦
（大連財經(jīng)學院風險管理與內(nèi)部控制研究中心 遼寧·大連）

在市場經(jīng)濟不斷建立健全的今天，隨著高新技術(shù)的廣泛應(yīng)用，人類已經(jīng)跨入了知識經(jīng)濟時代，科學技術(shù)、知識資本、人力資源等無形資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營活動中扮演著重要的角色。通過觀察比較不難發(fā)現(xiàn)，擁有無形資產(chǎn)的企業(yè)更能夠獲得超額收益?，F(xiàn)如今，企業(yè)的競爭越來越體現(xiàn)在無形資產(chǎn)價值的競爭上。雖然如此，仔細研究我國有關(guān)無形資產(chǎn)核算的內(nèi)容，仍然有很多地方存在不足。因此，無形資產(chǎn)的核算以及管理問題日益受到各界的關(guān)注。

無形資產(chǎn)評估；評估原則；評估方法；注意事項

收錄日期：2014年12月20日

一、無形資產(chǎn)評估相關(guān)問題

（一）無形資產(chǎn)評估的定義。按照《無形資產(chǎn)》準則的規(guī)定，“無形資產(chǎn)指企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租給他人，或為管理目的而持有的、沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)?！睙o形資產(chǎn)評估是指以無形資產(chǎn)價值形成理論為基礎(chǔ)，考慮影響無形資產(chǎn)價值變動的各種因素，最終選用適當?shù)脑u估方法，對企業(yè)無形資產(chǎn)在一定時點上的價值進行量化的過程。無形資產(chǎn)評估最常見的就是合并商譽的評估，如果只是僅就某一個企業(yè)的無形資產(chǎn)進行評估或僅涉及無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、出售等業(yè)務(wù)，而不涉及合并問題，那么合并商譽就不能作為無形資產(chǎn)的評估對象。

（二）無形資產(chǎn)評估價值的特點。無形資產(chǎn)是相對于有形資產(chǎn)而言的不具備實體形態(tài)的資產(chǎn)，基于其資產(chǎn)性質(zhì)的特殊性，其價值也具有獨特的性質(zhì)，具體表現(xiàn)如下：1、弱對應(yīng)性，即大部分無形資產(chǎn)不可以進行成本核算，難以進行會計記錄；2、虛擬性，即評估價值的精確度較低，成本本身只具有象征意義，并不能代表實習價值；3、增貶值性，無形資產(chǎn)的價值可以隨著貨幣的增貶值而增加或者減少，也可以隨著其自身使用貢獻的增加減少而變化，此外，無形資產(chǎn)的增值性還體現(xiàn)在其共享性、可交換性等方面；4、無形資產(chǎn)的價值構(gòu)成與一般商品有所差別，無形資產(chǎn)一般是經(jīng)由腦力創(chuàng)造，難以批量生產(chǎn)，只能一次性生產(chǎn)，風險性較大。

二、無形資產(chǎn)評估的影響因素

由于無形資產(chǎn)的成本具有明顯的不完整性，并且無形資產(chǎn)在未來能給企業(yè)帶來的經(jīng)濟收益也是不確定的，因此準確評估無形資產(chǎn)的價值具有一定的難度。為了能科學合理地確定無形資產(chǎn)的評估價值，必須了解影響無形資產(chǎn)評估價值的主要因素，這些因素包括以下幾個方面：

（一）成本。無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)一樣，也具有成本。只是相對有形資產(chǎn)而言，其成本確定不是十分明晰和易于計量。對企業(yè)無形資產(chǎn)來說，外購無形資產(chǎn)較易確定成本，自創(chuàng)成本計量

更困難些。因為無形資產(chǎn)產(chǎn)生的一次性特點，使其在創(chuàng)造過程中所耗費的勞動不具有橫向比較性。同時，無形資產(chǎn)的創(chuàng)造與其投入、失敗等密切相關(guān)，但這部分成本確定是很困難的。一般來說，這些成本項目包括創(chuàng)造發(fā)明成本、法律保護成本、發(fā)行推廣成本等。對于外購無形資產(chǎn)，一般都有購置價款和購置費用的原始記錄。而對于自創(chuàng)無形資產(chǎn)，由于其形成過程的特殊性，成本往往難以計量。因為一項無形資產(chǎn)的獲得與產(chǎn)生，必然有人、財、物的投入。另外，對無形資產(chǎn)估價時，還要考慮機會成本。所謂機會成本是由于無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓造成可能停止對無形資產(chǎn)使用而減少的收益，也可能因增加了競爭對手而減少的利潤或增加的開支。這些由無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓帶來的機會成本也要由購買者承擔。

（二）效益。無形資產(chǎn)的價值是由未來收益期限內(nèi)無形資產(chǎn)可實現(xiàn)的收益額折現(xiàn)而成的，包括有效壽命期間無形資產(chǎn)使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓值、無形資產(chǎn)年收益評估值等。一項無形資產(chǎn)，在環(huán)境、制度允許的條件下，獲利能力越強，其評估值越高；獲利能力越弱，評估值越低。有的無形資產(chǎn)，盡管其創(chuàng)造成本很高，但不為市場所需求，或收益能力低微，其評估值就很低。

（三）技術(shù)。在評估技術(shù)型無形資產(chǎn)價值時，要特別關(guān)注這一因素，技術(shù)的經(jīng)濟壽命會直接影響技術(shù)資產(chǎn)的獲利時間。一般來說，技術(shù)的經(jīng)濟壽命越長，表明技術(shù)資產(chǎn)的活力時間越長，其評估價值就越高；反之亦然。

（四）無形資產(chǎn)的使用期限。從價值本身而言，無形資產(chǎn)價值與該無形資產(chǎn)產(chǎn)生收益的年份密切相關(guān)，無形資產(chǎn)使用期限的長短，直接影響無形資產(chǎn)的評估值。所以無形資產(chǎn)的使用期限是影響無形資產(chǎn)評估值的一個重要因素。每一項無形資產(chǎn)，一般都有一定的使用期限。使用期限的長短，一方面取決于該無形資產(chǎn)的先進程度；另一方面取決于其無形損耗的大小。無形資產(chǎn)越先進，其領(lǐng)先水平越高，使用期限越長。同樣的，其無形損耗程度越低，其具有實際超額收益的期限越長。

三、無形資產(chǎn)評估方法的選擇

（一）收益現(xiàn)值法。收益現(xiàn)值法是通過測算被評估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益共折算成現(xiàn)值來確定評估資產(chǎn)的價值。其計算公式為：資產(chǎn)評估價值=∑（企業(yè)未來年度預(yù)期收益額×按折現(xiàn)率計算的折現(xiàn)系數(shù)）。無形資產(chǎn)評估使用收益現(xiàn)值法時應(yīng)當：1、在獲取的無形資產(chǎn)相關(guān)信息基礎(chǔ)上，根據(jù)被評估無形資產(chǎn)或者類似無形資產(chǎn)的歷史實施情況及未來應(yīng)用前景，結(jié)合無形資產(chǎn)實施或者擬實施企業(yè)經(jīng)營狀況，重點分析無形資產(chǎn)經(jīng)濟收益的可預(yù)測性，恰當考慮收益法的適用性；2、保持預(yù)期收益口徑與折現(xiàn)率口徑一致；3、根據(jù)無形資產(chǎn)實施過程中的風險因素及貨幣時間價值等因素合理估算折現(xiàn)率，無形資產(chǎn)折現(xiàn)率應(yīng)當區(qū)別于企業(yè)或者其他資產(chǎn)折現(xiàn)率；4、合理估算無形資產(chǎn)帶來的預(yù)期收益，合理區(qū)分無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)所獲得收益，分析與之有關(guān)的預(yù)期變動、收益期限，與收益有關(guān)的成本費用、配套資產(chǎn)、現(xiàn)金流量、風險因素；5、綜合分析無形資產(chǎn)的剩余經(jīng)濟壽命、法定壽命及其他相關(guān)因素，合理確定收益期限。

（二）現(xiàn)行市價法?，F(xiàn)行市價法亦稱為市場比較法，是依照市場相似的被評估資產(chǎn)的現(xiàn)行價格為價格標準，來參照對比，給出被評估價格的一種資產(chǎn)評估方法?，F(xiàn)行價格指距離資產(chǎn)評估基準日最近的參照物的成交價格或標準。采用現(xiàn)行市價法能直接得到無形資產(chǎn)公允價值的下限。因此，若有較充分的同類無形資產(chǎn)的銷售信息，現(xiàn)行市價法是一種簡便、可靠的評估方法。一般的，該方法適用于計算機軟件、土地使用權(quán)、特許權(quán)的評估。無形資產(chǎn)評估使用現(xiàn)行市價法時應(yīng)當：1、考慮被評估無形資產(chǎn)或者類似無形資產(chǎn)是否存在活躍的市場，恰當考慮市場法的適用性；2、收集類似無形資產(chǎn)交易案例的市場交易價格、交易時間及交易條件等交易信息；3、收集評估對象以往的交易信息；4、選擇具有合理比較基礎(chǔ)的可比無形資產(chǎn)交易案例，考慮歷史交易情況，并重點分析被評估無形資產(chǎn)與已交易案例在資產(chǎn)特性、獲利能力、競爭能力、技術(shù)水平、成熟程度、風險狀況等方面是否具有可比性；5、根據(jù)宏觀經(jīng)濟發(fā)展、交易條件、交易時間、行業(yè)和市場因素、無形資產(chǎn)實施情況的變化，對可比交易案例和被評估無形資產(chǎn)以往交易信息進行必要調(diào)整。

（三）重置成本法。重置成本法是指在評估計量資產(chǎn)時，按被評估資產(chǎn)的現(xiàn)時完全成本減去應(yīng)扣損耗或貶值來確定被評估資產(chǎn)價值的一種方法。由于我國的產(chǎn)品要素市場尚不成熟，應(yīng)用現(xiàn)行市價法和收益現(xiàn)值法的客觀條件尚不完全具備，所以目前對資產(chǎn)評估多采用重置成本法。另外，這種方法一般只可用于以成本補償為目的并可單獨計算取得成本的無形資產(chǎn)，如今有技術(shù)、計算機軟件，而對以投資轉(zhuǎn)讓為目的的無形資產(chǎn)價值評估則不適宜采用。無形資產(chǎn)評估使用成本法時應(yīng)當：1、根據(jù)被評估無形資產(chǎn)形成的全部投入，充分考慮無形資產(chǎn)價值與成本的相關(guān)程度，恰當考慮成本法的適用性；2、合理確定無形資產(chǎn)的重置成本，無形資產(chǎn)的重置成本包括合理的成本、利潤和相關(guān)稅費；3、合理確定無形資產(chǎn)貶值。

（四）清算價格法。清算價格法是以資產(chǎn)的清算價格為標準來估算評估對象價值的一種方法。主要適用于企業(yè)破產(chǎn)、抵押、停業(yè)清理等情況下的資產(chǎn)評估。在進行清算價格法評估資產(chǎn)時，一般要遵循如下步驟：1、通過市場調(diào)研，收集和被評估資產(chǎn)相關(guān)或者相似的清算價格材料；2、對收集到的材料的真實性、可靠性進行分析；3、分析被評估對象與收集材料參照物直接的差別，比如實物差別，市場形勢的差別以及時代的差別等；4、依照被評估對象與收集材料參照物之間各項指標的差別，對比資產(chǎn)價值，得出評估價值；5、依照評估價值，對被清算資產(chǎn)的價值進行評估。

四、結(jié)論

知識經(jīng)濟的時代，科學技術(shù)在經(jīng)濟增長中的貢獻率越來越高，知識已經(jīng)成為經(jīng)濟增長的決定性因素，以知識為基礎(chǔ)的無形資產(chǎn)將日益成為企業(yè)未來現(xiàn)金流量與市場價值的主要動力。在高新技術(shù)企業(yè)，衡量企業(yè)價值的主要標志不再是物質(zhì)資源的多少，而是無形資產(chǎn)的比重。企業(yè)資產(chǎn)正從有形化向無形化方向發(fā)展，然而無形資產(chǎn)的評估存在著一定的局限性。如何能在適應(yīng)知識經(jīng)濟的條件下，對日漸增多的無形資產(chǎn)進行更為合理、準確地確認、計量、報告，從而全面真實地反映企業(yè)價值顯得必要而迫切。

主要參考文獻：

［1］李家媛.無形資產(chǎn)評估理論及方法探討［D］.西南財經(jīng)大學，2002.

［2］陳守忠.無形資產(chǎn)評估方法探討.中央財經(jīng)大學學報，2004.8.

［3］于玉林.現(xiàn)代無形資產(chǎn)學（第一版），經(jīng)濟科學出版社，2007.

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