方錦路

縣域作為是我國城市和農(nóng)村的結(jié)合部，是城鄉(xiāng)聯(lián)動的關(guān)節(jié)點，是工業(yè)經(jīng)濟(jì)與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的交匯點、城市經(jīng)濟(jì)與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的交叉點。金融制度體系是否合理、有效，根本的檢驗標(biāo)準(zhǔn)是制度的設(shè)計是否與需求相符合，是否滿足得了需求的總量與結(jié)構(gòu)。其制度體系科學(xué)與否，攸關(guān)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，乃至于區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

剖析種種融資難原因

當(dāng)前我國縣域金融的制度安排的缺陷，體現(xiàn)在縣域經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域突出的是金融機(jī)構(gòu)組織單一、存多貸少資金外流、資金用于非農(nóng)領(lǐng)域、中小企業(yè)融資難等方面。

1.金融組織較為單一

我國縣域銀行類金融體系，曾經(jīng)由農(nóng)村信用社及工、農(nóng)、中、建四家國有商業(yè)銀行和郵政儲蓄的支行組成。由于歷史沿革與體制改革的原因，國家為了保持國有經(jīng)濟(jì)部門的持續(xù)增長，1997年中央召開了金融工作會議，決定國有商業(yè)銀行聚集的資金主要投向國有經(jīng)濟(jì)部門，國有商業(yè)銀行開始實施“退出農(nóng)村戰(zhàn)略”，大量撤并縣城以下地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)，縣城經(jīng)濟(jì)主體從國有商業(yè)銀行獲取的貸款越來越少。當(dāng)時郵政儲蓄機(jī)構(gòu)的功能定位是只存不貸，將郵政儲蓄存款全額轉(zhuǎn)存人民銀行，導(dǎo)致大量縣域地區(qū)資金嚴(yán)重外流。據(jù)2012年底統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全國縣域農(nóng)村的60%-70%的資金，通過郵政儲蓄銀行“抽水機(jī)”，定向流入地市級以上的城市和工業(yè)園區(qū)。

2.存多貸少資金外流

隨著國有銀行全面實施中心城市戰(zhàn)略，縣及縣以下的金融機(jī)構(gòu)從縣城撤退，信貸萎縮存貸比例下降。對新建企業(yè)客戶實行三年后視經(jīng)營情況決定是否貸款，在最需要資金支持的階段不參與縣域企業(yè)的信貸支持，尤其是國有銀行對縣屬機(jī)構(gòu)也實行了只存不貸、只收不貸，僅僅作為功能單一的存款銀行、儲蓄銀行。國有銀行對縣域經(jīng)濟(jì)的金融功能實際上已經(jīng)殘缺，更本無法發(fā)揮應(yīng)有的作用。曾經(jīng)擔(dān)綱縣域信貸主力的工商銀行、建設(shè)銀行縣支行，統(tǒng)一被降格為分理處后，新增貸款幾乎為零，曾經(jīng)造成合理急需資金嚴(yán)重缺口的負(fù)面影響。雖然商業(yè)銀行作為金融市場主體，保持其資金的效益性和安全性是合理的，但從社會經(jīng)濟(jì)統(tǒng)籌發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的大局考慮，農(nóng)村地區(qū)大量資金外流，加劇了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與農(nóng)民經(jīng)營的貸款困難，造成農(nóng)村資金入不敷出，城鄉(xiāng)差別進(jìn)一步擴(kuò)大，制約國民經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，給實現(xiàn)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展、實現(xiàn)全面建設(shè)小康社會目標(biāo)造成了阻礙。據(jù)統(tǒng)計截至2011年末，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資金在整個金融機(jī)構(gòu)的貸款余額不足6%，四大國有商業(yè)銀行連續(xù)五年從縣域區(qū)域抽調(diào)資金達(dá)到了30億元，加上郵政儲蓄2006年前只吸儲不貸款抽調(diào)農(nóng)村資金，農(nóng)村資金供給難以為繼，已經(jīng)無法滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要。

3.“農(nóng)轉(zhuǎn)非”現(xiàn)象突出

農(nóng)村信用社吸收的資金有相當(dāng)部分用于非農(nóng)領(lǐng)域，國有商業(yè)銀行從農(nóng)村撤銷大量分支機(jī)構(gòu)后，農(nóng)村信用社被寄于厚望，承擔(dān)“三農(nóng)”提供金融服務(wù)的重?fù)?dān)。但是，我國眾多的農(nóng)村信用社并不具備合作金融的“自愿、互助、互利、低盈利性”的本質(zhì)，治理結(jié)構(gòu)不完善、管理體制不順、資產(chǎn)質(zhì)量不高，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰，影響了金融服務(wù)“三農(nóng)”能力的提升。加上農(nóng)村信用社所有者缺位、內(nèi)部人控制、官辦色彩濃厚，人員素質(zhì)偏低、機(jī)構(gòu)臃腫等問題沒有得到有效解決，難以正真成為規(guī)范的、農(nóng)民自愿的合作金融組織。農(nóng)村信用社出現(xiàn)了資金“農(nóng)轉(zhuǎn)非”現(xiàn)象，表現(xiàn)在一方面農(nóng)村信用社將基層農(nóng)村資金調(diào)劑給城鎮(zhèn)及郊區(qū)，造成需求旺季資金大量流出農(nóng)村進(jìn)入城市。另一方面受利益驅(qū)動，離中心城市較遠(yuǎn)的農(nóng)村信貸資金“棄村進(jìn)城”“棄農(nóng)逐工”，向利潤較高的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。有的農(nóng)信社還向其他金融機(jī)構(gòu)拆借資金，投向城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、高端房地產(chǎn)及投資各類債券等。

4.縣域中小企業(yè)融資難

農(nóng)村貸款成本相對商業(yè)企業(yè)等“黃金客戶”要高很多，主要受農(nóng)戶貸款額度小、筆數(shù)多、周期短、利率低等因素影響。自然氣候、市場供需變化更是成本不可控的重要原因。從而造成了縣域金融機(jī)構(gòu)“借貸”“慎貸”。貸款人法律意識缺失逃債賴債，挫傷金融機(jī)構(gòu)放貸的積極性，逃避銀行債務(wù)形成了呆壞賬，導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)上升。即便金融機(jī)構(gòu)將債務(wù)訴訟法律，勝訴之后也難以追回欠款，金融機(jī)構(gòu)勝訴案件執(zhí)行率不足40%。一些法院除了依法收取訴訟費(fèi)、執(zhí)行費(fèi)，還要加收一定比例的“辦案實際支出費(fèi)”，增高了銀行的費(fèi)用支出。此外，政府出于地方利益的考慮，不同程度地對企業(yè)逃廢銀行債務(wù)行為采取默許態(tài)度，一定程度上助長了逃廢銀行債務(wù)的不良風(fēng)氣。

源自頂層設(shè)計的制約

隨著我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，初始時期的均衡狀態(tài)逐步被打破。一方面農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展，對金融制度的需求無論是在數(shù)量上，還是在質(zhì)量上都發(fā)生了很大變化，體現(xiàn)為金融需求有了巨大的增長；另一方面現(xiàn)有的國家頂層金融制度，在設(shè)計上出現(xiàn)了不相適應(yīng)，很大程度上限制了制度的完善改革，影響金融資源的有效供給，從而產(chǎn)生了事實上的制度供給缺口，體現(xiàn)在從區(qū)域內(nèi)聚集的正規(guī)金融組織體系的資金，不能滿足區(qū)域內(nèi)已經(jīng)形成和正在形成的巨大的資金需求。

目前，我國縣域金融制度安排缺失呈現(xiàn)如下特點：

1.縣域金融收縮

中國加入世界貿(mào)易組織以后，面對金融對外開放的諸多承諾，國有商業(yè)銀行的運(yùn)行環(huán)境更加嚴(yán)峻，居于內(nèi)憂外患之中的國有商業(yè)銀行，展開了力度空前的戰(zhàn)略性改革，戰(zhàn)略改革的核心問題是市場結(jié)構(gòu)調(diào)整。其中對縣域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生明顯影響的改革舉措是，四大國有銀行大幅度撤并經(jīng)濟(jì)相對落后地區(qū)分支機(jī)構(gòu)、集體退出縣域金融市場，所撤并的分支機(jī)構(gòu)主要為縣以下營業(yè)網(wǎng)點。截至2006年底，國有銀行撤并了占總量1/3的基層機(jī)構(gòu)，達(dá)3.1萬余個。以西北5省為例，國有銀行撤并網(wǎng)點中縣以下的網(wǎng)點達(dá)2722個，占撤并總數(shù)的93.57%；撤銷縣支行188個，占撤并比例的6.46%。與此同時各商業(yè)銀行對縣以下機(jī)構(gòu)的貸款實行轉(zhuǎn)授權(quán)制，縣以下機(jī)構(gòu)貸款權(quán)限受到嚴(yán)格限制，部分地區(qū)甚至一級分行都被收回了貸款審批權(quán)，信貸力度顯著下降。隨著國有商業(yè)銀行改變經(jīng)營思路，調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，造成了縣域金融服務(wù)能力明顯被削弱。

2.貸款更趨僵化

2006年以前，銀行實施對企業(yè)的信用等級評定體系，更多的是針對大中型企業(yè)設(shè)計的，缺乏科學(xué)、合理、規(guī)范和靈活性的中小企業(yè)資信評級標(biāo)準(zhǔn)，不能針對縣域經(jīng)濟(jì)區(qū)域企業(yè)的不同發(fā)展形式和特點，體現(xiàn)中小企業(yè)真實資金信用狀況，導(dǎo)致縣域中小企業(yè)不能進(jìn)入銀行信用等級評定范疇。縣域金融收縮后，為解決信息不對稱，銀行在對企業(yè)發(fā)放貸款主要采取抵押擔(dān)保形式，對抵押品的要求苛刻，貸款手續(xù)繁瑣、環(huán)節(jié)較多、時間較長、財務(wù)要求高，難以適應(yīng)中小企業(yè)貸款需求，使信貸投放與企業(yè)經(jīng)營的資金需求脫節(jié)。審批繁雜缺少導(dǎo)向性，對于縣域企業(yè)貸款至少要經(jīng)過企業(yè)申請、信貸部門調(diào)查、縣支行審查、審貸委與縣支行檢查、省一級分行多地市分行批復(fù)、縣支行發(fā)放等6個環(huán)節(jié)。對非公有企業(yè)的貸款條件則更為苛刻，其第一筆貸款必須報經(jīng)省級分行審批。對于民營企業(yè)集群的低水平重復(fù)建設(shè)的認(rèn)定，銀行與政府的結(jié)合不夠緊密，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、規(guī)模結(jié)構(gòu)的調(diào)整上難以統(tǒng)一意見。

3.規(guī)則缺乏靈活性

根據(jù)規(guī)定企業(yè)申請貸款，須由一定資質(zhì)或信用等級的企業(yè)擔(dān)保，貸款程序的運(yùn)作依據(jù)嚴(yán)格定義的指標(biāo)和審查監(jiān)督，或由企業(yè)出示資產(chǎn)、存款資金(有價證券)做抵押。致使許多企業(yè)因擔(dān)保不合規(guī)被拒之門外。規(guī)則與程序缺乏靈活反應(yīng)與變通，造成了信貸風(fēng)險責(zé)任僵化，對民營中小企業(yè)的風(fēng)險看得過重。即便是集群式、家族式企業(yè)，具有優(yōu)越的發(fā)展環(huán)境、較強(qiáng)的發(fā)展?jié)摿徒?jīng)營活力的企業(yè)，也往往視而不見?？晒?dān)保的抵押品的苛刻要求，使得金融供給的可獲得性大為降低。金融機(jī)構(gòu)抵押資產(chǎn)只限于城鎮(zhèn)可估值商業(yè)用地、房產(chǎn)和部分設(shè)備。以基層農(nóng)信社為例，發(fā)放1萬元以上的貸款，就要求借款人提供資產(chǎn)抵押或擔(dān)保。由于對農(nóng)戶而言土地只有經(jīng)營權(quán)沒有所有權(quán)，連住房房產(chǎn)也不具有法律效力，無疑降低了農(nóng)戶獲得貸款的機(jī)會。

4.民間借貸活躍

理論上講制度供給和市場需求達(dá)到一般均衡，現(xiàn)有制度安排和制度結(jié)構(gòu)才能夠被接受并愿意保持下去。在我國縣域金融制度發(fā)展初期，國家運(yùn)用行政手段，通過金融制度的設(shè)計，實現(xiàn)了一般均衡。隨著轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的發(fā)展推進(jìn)，初始均衡狀態(tài)逐步被打破。面對金融制度的供給缺口，以民間借貸為主要形式的非正式金融活動，在縣域內(nèi)自發(fā)地活躍起來，一定程度上緩解了縣域資金供求矛盾。從人民銀行上海分行和上海金融學(xué)院對657戶城鄉(xiāng)居民戶的樣本分析可以看出，過去3年的農(nóng)戶借貸規(guī)模多數(shù)在10000元以上。35.15%的農(nóng)戶和58.41%的縣城居民有民間借貸行為。借錢的農(nóng)戶70%以上選擇了向個人借貸，9%向包括高利貸在內(nèi)的其他民間組織借貸；向合規(guī)金融機(jī)構(gòu)借貸的只占21%。雖然農(nóng)村民間金融組織在擴(kuò)大農(nóng)村生產(chǎn)經(jīng)營資金、活躍農(nóng)村金融市場、提高金融效率、促進(jìn)農(nóng)村個私經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面起了積極作用，但是其運(yùn)行極不規(guī)范，潛伏較大的金融風(fēng)險，并不利于農(nóng)村金融的穩(wěn)定與發(fā)展。

5.競爭動力缺乏

農(nóng)村金融市場缺乏競爭，導(dǎo)致金融服務(wù)不充分。農(nóng)村信用社網(wǎng)點雖然遍及全縣，其他的金融組織難以其產(chǎn)生競爭威脅。農(nóng)信社的下屬機(jī)構(gòu)之間也缺乏競爭的條件和空間，導(dǎo)致了農(nóng)村金融市場缺乏競爭主體和競爭機(jī)制，農(nóng)信社成了農(nóng)村金融市場最后的、當(dāng)然的服務(wù)提供者。農(nóng)村信用環(huán)境比較落后，導(dǎo)致農(nóng)村金融市場發(fā)展失去環(huán)境支撐。造成農(nóng)村金融服務(wù)的質(zhì)量與效率低下，利率費(fèi)用水平高企。農(nóng)村金融服務(wù)不充分，不僅有競爭缺失的原因，更與農(nóng)民金融知識匱乏、金融意識淡薄直接相關(guān)。全國開展創(chuàng)建農(nóng)村信用工程的活動，雖然促使農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境有所好轉(zhuǎn)，但農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的弱勢性、相對較大的市場風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險、農(nóng)戶（居民）整體誠信觀念不強(qiáng)，導(dǎo)致農(nóng)村信貸成本高、風(fēng)險大、收益低，不良率居高不下，使得風(fēng)險和收益不匹配，造成了信貸資金的持續(xù)外流。

鏈接：企業(yè)融資是企業(yè)作為資金需求者進(jìn)行的資金融通活動。中小企業(yè)融資方式有外源融資和內(nèi)源融資之分，外源融資又可分為直接融資和間接融資。企業(yè)內(nèi)源融資是企業(yè)依靠其內(nèi)部積累進(jìn)行的融資，包括資本金（除股本）、折舊基金轉(zhuǎn)化為重置投資和留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資。內(nèi)源融資在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展壯大中有相當(dāng)重要的作用，但是內(nèi)源融資能力及其增長主要受到企業(yè)的贏利能力、凈資產(chǎn)規(guī)模和未來收益預(yù)期等方面的制約。外源融資則是企業(yè)通過一定方式從外部融入資金用于投資。外源融資的發(fā)展，可以提高全社會對儲蓄資源的動員和利用能力，優(yōu)化社會資源的配置效率，有利于分散投資風(fēng)險。直接融資是企業(yè)作為資金需求者向資金供給者直接融通資金，間接融資則是企業(yè)通過金融中介機(jī)構(gòu)間接向資金供給者融通資金的方式。