彭涌超

淺議企業(yè)融資租賃的計量

彭涌超

2014年會計準(zhǔn)則中增加了第39號公允價值計量。本文在第39號的思維下，重新思考了融資租賃中承租人對租賃資產(chǎn)的入賬價值計量。結(jié)合租賃決策和現(xiàn)值計算方法進(jìn)行了一定程度的討論。

公允價值；市價；買價；取得成本

現(xiàn)行會計準(zhǔn)則對企業(yè)租賃分為融資租賃、經(jīng)營租賃。如果租賃行為判斷為融資租賃，在租賃期開始日，承租人應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價值，其差額作為未確認(rèn)融資費用。承租人在計算最低租賃付款額的現(xiàn)值時，能夠取得出租人租賃內(nèi)含利率的，應(yīng)當(dāng)采用租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率；否則，應(yīng)當(dāng)采用租賃合同規(guī)定的利率作為折現(xiàn)率。承租人無法取得出租人的租賃內(nèi)含利率且租賃合同沒有規(guī)定利率的，應(yīng)當(dāng)采用同期銀行貸款利率作為折現(xiàn)率。

在許多會計教材中，對上面準(zhǔn)則進(jìn)行了如下的解釋，舉例：A企業(yè)向B企業(yè)租賃某設(shè)備，該設(shè)備可以使用5年，企業(yè)租賃4年，租賃費用為每年10萬，該設(shè)備現(xiàn)在公允價310240萬，合同利率為10%。在對最低租賃付款額折現(xiàn)后，其金額為316990，比公允價值大，應(yīng)該以公允價值入賬。但在實務(wù)操作中，常常對著個公允價值充滿困惑。對公允價值的認(rèn)定存在概念混淆，主要是公允價值的概念與買價，市價概念認(rèn)識不一。對公允概念理解不同，常導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表中數(shù)據(jù)存在差異，在例題中，如果取公允價值或者最低租賃付款額現(xiàn)值，資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)金額會存在差異，資產(chǎn)折舊和未確認(rèn)融資費用的實際利率法分?jǐn)?，影響?dāng)期損益的差異。對于這種情況的出現(xiàn)，主要是租賃行為中，買價是一個包含融資費用的價格，是一個延期付款的買價。這種延期，由于時間超過1年，不能像存貨中可變現(xiàn)凈值那樣以未來的賣價做為可變現(xiàn)凈值，原因很簡單，存貨的持有時間短暫，未來現(xiàn)金流折現(xiàn)和不折現(xiàn)差異不大，可以采用忽略的原則來處理，這種忽略不會對報表有多大的實質(zhì)影響。但融資租賃行為中，第一涉及的金額較大，第二還款的周期超過1年。所以必須對買價進(jìn)行折現(xiàn)，現(xiàn)行會計需要區(qū)分融資費用和租賃資產(chǎn)當(dāng)時的買價。由于付款是一個整體價格，怎樣劃分才能正確剝離出融資費用。方法就是對最低租賃付款額進(jìn)行折現(xiàn)，問題在折現(xiàn)率是多少？

準(zhǔn)則解決這個問題，首先選用了內(nèi)含利率，財務(wù)管理學(xué)的知識告知，要知道內(nèi)含利率，其實就是要知道現(xiàn)值，即現(xiàn)在的買價。如果依照這個推理下去，租賃資產(chǎn)的買價，其實就是會計準(zhǔn)則中租賃資產(chǎn)的公允價值。準(zhǔn)則又采用了合同利率折現(xiàn)，已知的是折現(xiàn)率，算出來的最低租賃付款額現(xiàn)值其實就是雙方在剝離了融資利息后的買價。最后，準(zhǔn)則中還可采用，當(dāng)期銀行利率折現(xiàn)，算出來的是一個無銀行貸款套利的買價。三種不同的買價，在實際操作中，應(yīng)該選取哪一種，是必須弄明白的。為了解決這個問題，先弄明白銀行可能給予承租方的貸款利率與企業(yè)合同利率之間的關(guān)系，如果承租方能夠以低于合同利率取得貸款，理智的經(jīng)營者肯定不會愿意采用融資租賃。如果高于合同利率取得貸款，經(jīng)營者肯定選用融資租賃，在一個有效的資本市場，在不存在稅盾優(yōu)勢的情況下，依據(jù)同風(fēng)險同收益的原則，合同利率應(yīng)該與銀行貸款利率是一樣的?，F(xiàn)在，剩下內(nèi)含利率與合同利率形成的不同買價，二者是否存在差異，其實就是判斷最低租賃付款現(xiàn)值是否等于公允價值。這就必須弄明白什么是公允價值。按照2014會計準(zhǔn)則第39號公允價值，解釋：是指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所需支付的價格。在當(dāng)前條件下的最有利市場，市場參與者應(yīng)當(dāng)有能力并自愿進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易。如果從上面這個解釋，三種不同的買價都應(yīng)該屬于公允價值。在市場中，買價是指交易雙方達(dá)成的價格，在生產(chǎn)要素市場中，由于信息的不對稱，在同一市場中，買價和市場實際價格往往存在一些差異，比如張三進(jìn)入市場，在甲商店買設(shè)備可能成交的價格是30萬，可能在乙商店成交的價格是29萬，那么按照最有利原則，市價應(yīng)該是29或者公允價值應(yīng)該是29，但不幸的是張三在甲商店采購。在這個市場中，看似存在一個套利機(jī)會，但由于交易費用的高昂，實際是難以實現(xiàn)的。那么張三企業(yè)賬務(wù)處理，在確認(rèn)購入資產(chǎn)計量時，是采用29萬，還是30萬，依據(jù)現(xiàn)行會計準(zhǔn)則，資產(chǎn)的入賬價值肯定是30萬，這就是取得成本。但對于資本市場中，如果同時存在29萬和30萬的價格，肯定會進(jìn)行套利，故在資本市場中，只會存在一個29萬價格，這感覺是一個很公允的價格。正是基于上面的原因，在現(xiàn)行會計中，公允價值計量主要用于資本市場和商品無相同性的市場，如投資性房地產(chǎn)。在商品市場中，公允價值就是交易雙方達(dá)成的價格，即買賣價格。市價是無套利機(jī)會的公允價值。在上例中張三的30萬購入價是張三與甲商店達(dá)成的公允價值，是歷史成本計量法則中的取得成本。29萬是類似資本市場中無套利機(jī)會的公允價值。

對于融資租賃資產(chǎn)的計量，如果按照資本市場資產(chǎn)的公允價值計量，就會對取得成本的解釋帶來矛盾。在實務(wù)操作中，應(yīng)該以雙方在不考慮融資情況下的買價作為融資租賃資產(chǎn)的入賬價值。雙方在不存在關(guān)聯(lián)情況下，合同中的利率就是在現(xiàn)有的買價基礎(chǔ)上考慮融資費用而確定的利率?？赡苡腥藭@樣考慮，如果雙方在確定總金額不變的情況下，故意減少或增加合同利率，用以調(diào)整商品現(xiàn)值，形成在購買時的不同買價，使其背離真實的市場價值。這樣可以達(dá)到影響資產(chǎn)和當(dāng)期損益的目的，從融資租賃取得時刻看，是否就是這樣的，但在期末，是需要對持有資產(chǎn)做減值測試的。假定合同利率故意調(diào)低，在取得時候，實際價格是30萬，但是由于合同利率調(diào)整，采用合同利率折現(xiàn)后的現(xiàn)值是36萬，賬面上租賃資產(chǎn)價值36，總付款不變的情況下，未確認(rèn)融資費用減少。期末固定資產(chǎn)折舊，同時固定資產(chǎn)進(jìn)行減值折舊，企業(yè)不能達(dá)到高估資產(chǎn)，低估費用的目的。期初的入賬，高資產(chǎn)的確定就不存在任何意義。在實務(wù)操作中，會計人員對公允價值的理解，導(dǎo)致大部分人采用了資本市場公允價值的概念，以市價作為公允價值，這樣就存在人為性的判斷市場價值是多少，因為缺少一個統(tǒng)一的確定的市場價格，會計人員大多數(shù)采用估計的方法，而估值的計算在缺少參考值的情況下，得出的資產(chǎn)入賬價值不能公允表達(dá)企業(yè)財務(wù)狀況，同時，這種公允價值的采用，違背了會計信息的一致原則，其他同質(zhì)的資產(chǎn)均采用取得成本入賬，租賃取得的資產(chǎn)卻采用公允價值入賬。

綜上所述筆者認(rèn)為在融資租賃中，承租方對租賃資產(chǎn)入賬價值就是在無關(guān)聯(lián)關(guān)系情況下，最低租賃付款額，按照合同利率折現(xiàn)后的現(xiàn)值。

（作者單位：電子科技大學(xué)成都學(xué)院）