郝杰

在經(jīng)歷過去兩年的野蠻生長階段之后，P2P行業(yè)的市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，監(jiān)管層態(tài)度逐漸明朗及具體監(jiān)管細(xì)則的進(jìn)一步落地，也正在助推P2P市場健康有序的發(fā)展。

近日發(fā)布的《中國P2P網(wǎng)貸服務(wù)行業(yè)評(píng)價(jià)報(bào)告》顯示，截至2014年年底，網(wǎng)貸運(yùn)營平臺(tái)約1600家。其中當(dāng)年新上線平臺(tái)超900家，注冊資金在1億元以上的超48家。2014年全國兩會(huì)期間，李克強(qiáng)總經(jīng)理在政府工作報(bào)告中第一次提出要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，在政策方面給互聯(lián)網(wǎng)金融以指引和信心。2015年1月20日，銀監(jiān)會(huì)宣布組織架構(gòu)進(jìn)行重大機(jī)構(gòu)調(diào)整。其中，被貼上無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)準(zhǔn)則、無監(jiān)管機(jī)構(gòu)“三無”標(biāo)簽的P2P被劃歸銀監(jiān)會(huì)新設(shè)的銀行業(yè)普惠金融部。

作為普惠金融的實(shí)踐者，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)花果金融經(jīng)過一年多的快速發(fā)展，已為300多家中小企業(yè)完成了超過7億元的貸款融資，企業(yè)通過花果金融平臺(tái)每完成100萬元融資的速度僅需21秒，而募資通道成本則平均不到2萬元。平臺(tái)現(xiàn)已開創(chuàng)出抵押擔(dān)保借款、小微貸款、融資租賃與供應(yīng)鏈金融等多種深度定制化產(chǎn)品，滿足了不同層次企業(yè)的不同借款需求。

創(chuàng)新有度

花果金融于2014年1月2日正式上線，短短半年內(nèi)，交易額突破4個(gè)億，吸引了很多投資者的目光，作為一家擔(dān)保合作模式的P2P平臺(tái)，他們有自己獨(dú)特的運(yùn)作模式。

作為花果金融CEO，曾在互聯(lián)網(wǎng)公司工作過的惠軼在接受《中國經(jīng)濟(jì)信息》記者采訪時(shí)表示，在中國對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)太少，真正可以拿到銀行貸款的太少，“500家企業(yè)中，可能只有35家，這個(gè)比例特別小。而且50%的公司都是通過非傳統(tǒng)銀行借款完成。”通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的創(chuàng)新，P2P實(shí)質(zhì)上是開拓了一種可以通過省去中間存款環(huán)節(jié)，直接將投資人資金快速匹配到融資方的新型銀行業(yè)務(wù)。

花果金融由兩個(gè)部分組成：國資控股，市場化運(yùn)營，并且有藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金作為背書?；葺W介紹，公司很多管理人員以前都在從事金融行業(yè)?！八晕覀兊膱F(tuán)隊(duì)是互聯(lián)網(wǎng)與金融的人才融合，本著互聯(lián)網(wǎng)的精神，尊重金融的理念。我們會(huì)創(chuàng)新，但創(chuàng)新一定是在有度的范圍內(nèi)?！被葺W說。

伴隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)的應(yīng)用與萬眾創(chuàng)新時(shí)代的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融已進(jìn)入到了創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的第三階段。在此背景下，行業(yè)創(chuàng)新之舉層出不窮，短短幾年內(nèi)就已開創(chuàng)出數(shù)以幾十計(jì)的業(yè)務(wù)形態(tài)?；ü鹑谠趥鹘y(tǒng)金融的模式上改良，主要業(yè)務(wù)類型有擔(dān)保貸款、小微企業(yè)借款、融資租賃以及供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)。

針對(duì)每一筆借款，花果金融都會(huì)撮合一位專業(yè)投資人作為此債權(quán)的主投資人，主投資人會(huì)首先認(rèn)購此筆借款總額的20%-80%，其余部分才會(huì)在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上向中小投資人進(jìn)行募資。通過“專業(yè)投資人”的引進(jìn)，能夠很大程度上規(guī)避現(xiàn)有P2P模式的償債風(fēng)險(xiǎn)。

而具有最高資金監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的第三方資金托管服務(wù)的開通，也讓花果金融真正做到了資金流與信息流的完全隔離，在最大程度上規(guī)避了資金池及平臺(tái)惡意挪用投資人資金等風(fēng)險(xiǎn)?；ü鹑谶€設(shè)置了本息擔(dān)保、合作機(jī)構(gòu)全額回購與風(fēng)險(xiǎn)保證金制度，摸索總結(jié)出了一套行之有效的風(fēng)控手段。

基于行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)，大部分中小投資人因投資金額較小，于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后很難維權(quán)的現(xiàn)狀，花果金融還創(chuàng)新推出了一項(xiàng)全新的投資人權(quán)益保障機(jī)制——“用戶律師代理人”制度，即花果金融的每位投資人，都擁有一位由合作的律師事務(wù)所為其自動(dòng)指配的代理律師，一旦借款人發(fā)生違約或拖欠等行為，代理律師即可在第一時(shí)間內(nèi)介入，幫助投資人完成相關(guān)資產(chǎn)保全及法律訴訟等程序，而追償前期所產(chǎn)生的所有相關(guān)費(fèi)用均由花果金融先行支付。

作為國內(nèi)P2P互聯(lián)網(wǎng)小微金融平臺(tái)的首創(chuàng)者和踐行者，花果金融除在平臺(tái)結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)上具有創(chuàng)新性，在產(chǎn)品上也不斷推陳出新。其擔(dān)保產(chǎn)品廣泛聯(lián)合線下A+級(jí)以上的融資性擔(dān)保公司，讓用戶可把閑置資金通過花果金融平臺(tái)出借給有良好實(shí)體經(jīng)營、能夠提供足值抵押的、有借款需求的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。

憑借第三方資金托管、用戶律師代理人制度、風(fēng)險(xiǎn)保證金共同組成了花果金融的三道風(fēng)險(xiǎn)防線。

心存敬畏

自余額寶拉開中國互聯(lián)網(wǎng)金融大幕之日起，互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)新興行業(yè)便以風(fēng)生水起之勢迅速激起了社會(huì)各界及廣大資本的極大關(guān)注，形成了包括第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、大數(shù)據(jù)征信等形式在內(nèi)的多元化互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)。而P2P網(wǎng)貸作為其中最具熱度的一個(gè)領(lǐng)域，無疑引起了社會(huì)各界最多的關(guān)注與爭議。

伴隨P2P市場規(guī)模的不斷擴(kuò)張，P2P平臺(tái)跑路、剛性兌付、去擔(dān)保化等問題也引起了市場諸多爭議，不少高收益平臺(tái)背后的盈利模式開始逐步出現(xiàn)漏洞，平臺(tái)“失聯(lián)”“跑路”連續(xù)不斷，P2P行業(yè)問題重重，令投資者普遍擔(dān)憂。

據(jù)網(wǎng)貸之家最新數(shù)據(jù)顯示，截至2014年年底，國內(nèi)P2P平臺(tái)已達(dá)1575家，較2013年上漲96.88%，但問題平臺(tái)也劇增，全年問題平臺(tái)達(dá)275家，是2013年的3.6倍。

在惠軼看來，這些歸根結(jié)底都是對(duì)金融本質(zhì)沒有足夠的敬畏。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，有沒有對(duì)抗措施，對(duì)杠桿的控制，這些對(duì)傳統(tǒng)銀行來講，一直都是在做的工作。而這些基礎(chǔ)工作在互聯(lián)網(wǎng)金融方面做得還不夠扎實(shí)?！拔覀兡茏龅木褪前褬I(yè)務(wù)本身的基礎(chǔ)工作做得扎實(shí)，業(yè)務(wù)體系做得全面，當(dāng)然平臺(tái)也要有足夠的資金去做這件事情，才能夠讓平臺(tái)以及整個(gè)行業(yè)健康發(fā)展。”

惠軼認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸行業(yè)普遍存在的問題是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)抗能力較差，其中更以流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為主?！翱梢哉f，P2P網(wǎng)貸未來面臨的最大問題并不是最終資產(chǎn)損失所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，而是高逾來形成一種最符合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)與成熟度的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方法，正是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢，也是業(yè)內(nèi)許多平臺(tái)正在進(jìn)行著的嘗試?！?/p>

花果金融通過與多家融資性擔(dān)保公司、融資租賃公司、小額貸款公司、大型上市公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，不但嚴(yán)格控制了貸款額度，也從根本上保證了花果金融有充足的能力對(duì)突發(fā)意外損失進(jìn)行實(shí)時(shí)代償。

為確保P2P行業(yè)的有序發(fā)展，監(jiān)管部門的態(tài)度也日益明朗，行業(yè)監(jiān)管的具體措施也有望在2015年進(jìn)一步落地。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)全資本董事長王鵬表示，“2015年將成為2P行業(yè)的監(jiān)管元年，規(guī)范化、市場化、法制化將貫穿始終。”

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新生行業(yè)，正在對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)不斷進(jìn)行著優(yōu)化，與此同時(shí)，加強(qiáng)企業(yè)自律、監(jiān)管他律與行業(yè)互律，也將成為行業(yè)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展與穩(wěn)健成長的關(guān)鍵。

“互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)首先把防范金融風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，對(duì)法律與金融工具心存敬畏?！被葺W認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融讓傳統(tǒng)金融產(chǎn)生了變化，這個(gè)變化也會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，還是需要有度的把控。變化時(shí)需要敬畏傳統(tǒng)金融的本質(zhì)。互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中要始終堅(jiān)持“防范風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)消費(fèi)者、規(guī)范業(yè)務(wù)”三者并重，只有這樣，互聯(lián)網(wǎng)金融才能在未來發(fā)揮出更加至關(guān)重要的作用。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，未來中國P2P行業(yè)發(fā)展仍將具備龐大的發(fā)展空間，行業(yè)規(guī)模有望超萬億元。據(jù)高盛預(yù)計(jì)，2024年互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)放的信貸規(guī)模是6.8萬億元人民幣，利潤將增至400億美元，年均復(fù)合增長率為41%，相當(dāng)于2024年銀行整體盈利的8%;其中P2P在2013年總規(guī)模270億元，預(yù)計(jì)至2024年可以達(dá)到2萬億元，占社會(huì)融資存量的0.9%。

在惠軼看來，如今P2P平臺(tái)已經(jīng)被成熟的市場經(jīng)濟(jì)國家認(rèn)可為一種商業(yè)模式，而且會(huì)變成長久的商業(yè)模式。未來三年之內(nèi)，肯定會(huì)有更多的公司上市，至少在中國能誕生出十家。

而作為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中的佼佼者，花果金融心目中的未來事業(yè)正是希望通過互聯(lián)網(wǎng)金融，不斷完善人與金融、人與貨幣之間的關(guān)系，讓所有人都能真正享受到專屬的金融服務(wù)。endprint