楊林煒

創(chuàng)業(yè)企業(yè)財務(wù)管理探析

楊林煒

剛創(chuàng)立不久的企業(yè)比較脆弱，面臨的風(fēng)險比較高，因此創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財務(wù)管理有其獨有的特點。本文闡述了創(chuàng)業(yè)企業(yè)財務(wù)管理的特點和經(jīng)常會出現(xiàn)的問題，并提出了解決問題的辦法。

創(chuàng)業(yè)企業(yè)；財務(wù)管理；風(fēng)險

一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)

創(chuàng)業(yè)企業(yè)是指剛成立不久，其銷售收入剛剛出現(xiàn)并開始增長的企業(yè)。創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨的風(fēng)險是很大的。對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)而言，財務(wù)管理的目標(biāo)是讓企業(yè)能健康地生存下去，而不是企業(yè)價值的最大化。

二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財務(wù)控制

1.創(chuàng)業(yè)企業(yè)財務(wù)控制的現(xiàn)狀

創(chuàng)業(yè)企業(yè)的企業(yè)家往往并不是財會出身，對財會知識不是很了解，但是又不想把財會這么敏感的工作交給非血緣關(guān)系的員工，因此創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財務(wù)管理活動是很單一的，而且財務(wù)控制很差。很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)的會計身兼數(shù)職，既是會計又是出納，有的還保管資產(chǎn)，在這樣情形下，內(nèi)部控制是失效的。在無效的內(nèi)部控制之下，企業(yè)的會計賬的真實性是令人懷疑的。

2.如何改進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財務(wù)控制

創(chuàng)業(yè)企業(yè)的內(nèi)部控制總體都是很薄弱的，其中財務(wù)控制更是需要改進(jìn)。公司可以通過使產(chǎn)權(quán)多元化來改善公司治理，引入技術(shù)和管理方面的人才，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營安全壁壘。

在選用財務(wù)部門的人員的時候，應(yīng)該選用懂會計和財務(wù)知識的專業(yè)人員，而不是選用有血緣關(guān)系的人員。與業(yè)主有血緣關(guān)系的人很難受財務(wù)控制制度的牽制，因此會弱化財務(wù)控制制度的效力。在設(shè)計財務(wù)控制制度的時候，不能讓一個人身兼多個不能相容的崗位，比如記賬、出納、資產(chǎn)保管這些職務(wù)都不應(yīng)該相容。

三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資管理

創(chuàng)業(yè)企業(yè)大都是中小企業(yè)，中小企業(yè)會計記錄缺乏真實性和完整性、可抵押資產(chǎn)少和經(jīng)營風(fēng)險偏大的特點使得銀行等金融機(jī)構(gòu)不太愿意貸款給創(chuàng)業(yè)企業(yè)，這就造成了創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資困難。

1.創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資途徑

（1）融資租賃和經(jīng)營租賃

無論是融資租賃還是經(jīng)營租賃都可以使創(chuàng)業(yè)企業(yè)不必一次性就付出一大筆資金購買資產(chǎn)。

經(jīng)營租賃是短期的，所以承租人一般不會對設(shè)備經(jīng)營進(jìn)行維修和保養(yǎng)。租賃期結(jié)束后，出租人會收回設(shè)備再出租給其他人。在經(jīng)濟(jì)實質(zhì)上看，在經(jīng)營租賃中，出租人擁有設(shè)備的所有權(quán)，是由出租人計提該設(shè)備的折舊額。

融資租賃的承租方可以較自由地選擇自己想要租賃的設(shè)備，設(shè)備由出租人購買后再出租給承租人。由于租賃時間足夠長，當(dāng)租賃期結(jié)束時，設(shè)備已經(jīng)無法再轉(zhuǎn)租給他人了，這時候一般承租人會選擇直接購買設(shè)備的所有權(quán)。從經(jīng)濟(jì)實質(zhì)上來說，融資租賃其實是相當(dāng)于承租人分期購買了設(shè)備，因此會計準(zhǔn)則規(guī)定由承租人計提該設(shè)備的折舊，由于折舊可以抵稅，所以可以節(jié)約了一筆現(xiàn)金的流出。

（2）供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融是一種新的擔(dān)保融資方法。供應(yīng)鏈上的企業(yè)其實都是利益相關(guān)的。由于他們經(jīng)營業(yè)務(wù)上的往來，彼此也清楚對方的經(jīng)營狀況。因此只要由供應(yīng)鏈上實力強(qiáng)、資信好的企業(yè)來作擔(dān)保，銀行就比較愿意貸款給供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)。

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融

現(xiàn)在很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)都是走電子商務(wù)模式，因此可以選擇比較有實力的電子商務(wù)平臺，比如阿里巴巴的平臺。阿里巴巴的平臺記錄了企業(yè)日常的經(jīng)營狀況和客戶評價，通過大數(shù)據(jù)分析和云計算，阿里里巴巴的小微企業(yè)金融集團(tuán)會主動給有實力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供貸款。除此之外，創(chuàng)業(yè)企業(yè)也可以通過P2P模式和眾籌模式來融資。

2.融資的風(fēng)險管理

融資過多了會增加企業(yè)的資本成本，融資過少了又會影響企業(yè)經(jīng)營。因此創(chuàng)業(yè)企業(yè)的管理者一定要做好財務(wù)預(yù)算，預(yù)測出較為準(zhǔn)確的資金需求量。同時通過預(yù)算，預(yù)計企業(yè)未來大致會產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，確保企業(yè)有足夠的資金還本付息或支付股利。

創(chuàng)業(yè)者同時要對融來的資金進(jìn)行合理配置，應(yīng)該用長期資金來購買長期資產(chǎn)，而短期借來的資金不能來購買長期資產(chǎn)。創(chuàng)業(yè)者還應(yīng)該確定本企業(yè)一個較為合理的資本結(jié)構(gòu)，不能被高杠桿帶來高的投資回報率所迷惑。如果企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，企業(yè)的業(yè)績下滑，高杠桿企業(yè)很容易陷入嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)之中。

四、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資管理

1.創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資分析

財務(wù)管理理論一般是運用現(xiàn)金流量折現(xiàn)來分析投資項目。但是對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，使用此方法有一定的困難。因為現(xiàn)金流量的預(yù)測需要建立在大量既有的財務(wù)資料之上，但是創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成立時間并不長，財務(wù)資料有限，并且創(chuàng)業(yè)企業(yè)未來的不確定性很大，因此項目生命周期的全部現(xiàn)金流量很難預(yù)測。所以對創(chuàng)業(yè)企業(yè)業(yè)主而言，只能通過現(xiàn)有的會計資料加上個人的經(jīng)驗判斷來預(yù)計會計利潤，利用預(yù)計的會計利潤來分析投資項目。這樣的分析成本也較低。但是當(dāng)企業(yè)規(guī)模變大和經(jīng)營業(yè)務(wù)變復(fù)雜，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該采用科學(xué)的現(xiàn)金流量折現(xiàn)的方法來分析投資項目。

2.投資的風(fēng)險管理

創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資應(yīng)該是多對內(nèi)投資，使企業(yè)發(fā)展壯大，對內(nèi)投資和對外投資的比例要適當(dāng)。要確定好固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的投資比例，也要研究確定好無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)的投資比例，不可顧此失彼。

創(chuàng)業(yè)企業(yè)的一個投資項目的失敗很容易便導(dǎo)致了企業(yè)的衰亡。因此創(chuàng)業(yè)者遇到投資機(jī)會的時候，不應(yīng)該馬上決定投資，應(yīng)該對項目的投資風(fēng)險進(jìn)行充分的分析和評價，投資以后還要對投資項目進(jìn)行跟蹤管理，對投資項目的風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控。

五、結(jié)語

如果創(chuàng)業(yè)企業(yè)能夠做好財務(wù)管理，那么必定可以加大創(chuàng)業(yè)企業(yè)生存的概率。創(chuàng)業(yè)企業(yè)跟成熟企業(yè)是企業(yè)生命周期的兩個不同階段，因此其財務(wù)管理跟傳統(tǒng)的財務(wù)管理也有所不同。本文從創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點出發(fā)，分析了創(chuàng)業(yè)企業(yè)在財務(wù)控制、籌資管理、融資管理方面應(yīng)該注意的問題并提出了一些解決問題的辦法，對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財務(wù)管理實務(wù)有借鑒的作用。

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(作者單位：陽光學(xué)院財會金融系）