中國有色金屬工業(yè)協(xié)會

2014年，我國有色金屬工業(yè)總體在正常區(qū)間平穩(wěn)運行。有色金屬行業(yè)運行的主要特點是：生產(chǎn)穩(wěn)中趨緩，投資緩中向好，價格走勢分化，企業(yè)經(jīng)營困難。2014年，規(guī)模以上有色金屬企業(yè)工業(yè)增加值增長11.2%;十種有色金屬產(chǎn)量為4417萬噸，增長7.2%;有色金屬工業(yè)完成固定資產(chǎn)投資額6912.5億元，增長4.6%; 國內(nèi)市場年均銅價下降7.8%，鋁價下降6.9%;鉛價下降2.7%;鋅價上漲6.2%。前11個月，主要有色金屬進出口貿(mào)易總額1175.5億美元，下降0.8%。其中，進口額906.5.5億美元，下降3.0%;出口額為269.1億美元，增長7.4%。規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入47219.3億元，增長9.1%;實現(xiàn)利潤總額1421.1億元，增長3.9%;主營活動實現(xiàn)利潤1332.4億元，下降11.6%。

一、有色金屬工業(yè)運行情況及主要運行特點

（一）生產(chǎn)增幅放緩，但持續(xù)平穩(wěn)運行

2014年，規(guī)模以上有色金屬企業(yè)工業(yè)增加值增長11.2%，比2013年增幅回落2.1個百分點，但比全國的增幅高2.9個百分點。我國十種有色金屬產(chǎn)量為4417萬噸，同比增長7.2%，增幅比上年下降了2.7個百分點。其中，精煉銅產(chǎn)量795.9萬噸，增長13.7%，增幅比上年擴大了0.1個百分點;原鋁產(chǎn)量2438.2萬噸，增長7.7%，增幅比上年下降了2個百分點;鉛產(chǎn)量422.1萬噸，下降5.5%;鋅產(chǎn)量582.7萬噸，增長6.9%，增幅比上年下降了4.3個百分點。氧化鋁產(chǎn)量4777萬噸，增長7.1%，增幅比上年下降了7.5個百分點。六種精礦金屬含量1064.0萬噸，下降0.8%。其中，銅精礦金屬含量192.3萬噸，增長5.7%，增幅比上年回落了0.6個百分點;鉛精礦金屬含量297.6萬噸，下降6.1%;鋅精礦金屬含量540.9萬噸，下降0.4%。銅材產(chǎn)量為1783.6萬噸，增長13.3%，增幅比上年下降了11.9個百分點;鋁材產(chǎn)量為4845.5萬噸，增長18.6%，增幅比上年下降了5.5個百分點。

（二）投資增幅回落，投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化

2014年，我國有色金屬工業(yè)（不包括獨立黃金企業(yè)）完成固定資產(chǎn)投資額6912.5億元，增長4.6%，增幅比上年回落了15.2個百分點;比全國固定資產(chǎn)投資增幅低11.1個百分點。其中，有色金屬礦采選完成固定資產(chǎn)投資1187.2億元，下降4.3%;有色金屬冶煉完成固定資產(chǎn)投資1914.7億元，下降7.3%;有色金屬壓延加工完成固定資產(chǎn)投資3810.7億元，增長15.4%，增幅比上年同期回落了25.4百分點。其中，民間投資5836.9億元，增長10.8%，所占比重達84.4%。2014，鋁冶煉完成固定資產(chǎn)投資618.6億元，下降17.8%，電解鋁投資熱有所緩解，但投資規(guī)模依然較大;銅冶煉項目投資231.8億元，比上年下降3.6%;鉛鋅冶煉項目投資為170.6億元，比上年下降8.8%;鋁壓延加工項目投資1965.1億元，比上年增長25.1%;銅壓延加工項目投資463.3億元，比上年下降11.9%。自新世紀以來，我國有色金屬固定資產(chǎn)投資增幅首次低于全國增幅，也首次低于5%。

（三）進口額小幅下降，出口額有所增加

2014年1—11月，我國有色金屬進出口貿(mào)易總額1601.2億美元，增長11.8%。其中：進口額912.1億美元，下降2.7%;出口額689.1億美元，增長39.2%。值得注意的是扣除黃金首飾及零件貿(mào)易額后，1—11月我國主要有色金屬進出口貿(mào)易總額1175.5億美元，下降0.8%。其中： 進口額906.5億美元，下降3.0%;出口額為269.1億美元，增長7.4%。1—11月黃金首飾及零件出口額為420.1億美元，增長71.7%。初步分析，2014年黃金首飾及零件出口額大幅度增加，主要是套利貿(mào)易因素所致。

（四）國內(nèi)外市場有色金屬價格走勢分化

2014年國內(nèi)外市場有色金屬價格走勢分化，LME的六種基本金屬價格三降三升，鎳、鋅、鋁價格上升，銅、鉛、錫價格下降;國內(nèi)市場四種基本金屬價格三降一升，銅、鋁、鉛價格下降，鋅價格上升?？梢姼鹘饘倨贩N之間，國內(nèi)外市場之間價格走勢均出現(xiàn)分化，特別是鋁價國際市場上升，國內(nèi)市場下降。

國際市場六種基本金屬價格三降三升。2014年末，LME三月期銅收盤價格6300美元/噸，比上年末收盤價7360美元/噸下降14.4%;三月期鋁收盤價格1853美元/噸，比上年末收盤價1800美元/噸上漲2.9%;三月期鉛收盤價格1858美元/噸，比上年末收盤價2219美元/噸下降16.3%;三月期鋅收盤價格2178美元/噸，比上年末收盤價2055美元/噸上漲6.0%;三月鎳收盤價格15150美元/噸，比上年末收盤價13900美元/噸上漲9.0%;三月期錫收盤價格19400美元/噸，比上年末收盤價格22350美元/噸下降13.2%。

2014年，LME三月期銅平均價為6825美元/噸，下降7.2%;三月期鋁平均價為1893美元/噸，上升0.3%;三月期鉛平均價為2112美元/噸，下降2.1%;三月期鋅平均價為2164美元/噸，上漲11.6%;三月鎳平均價為17013美元/噸，上漲12.6%;三月期錫平均價為21898美元/噸，下降1.8%。

國內(nèi)市場四種基本金屬價格三降一升。2014年末，上海有色金屬交易所三月期銅收盤價格45800元/噸，比上年末收盤價52280元/噸下降了12.4%;三月期鋁收盤價格13060元/噸，比上年末收盤價14305元/噸下降8.7%;三月期鉛收盤價格12420元/噸，比上年末收盤價14315元/噸下降13.2%;三月期鋅收盤價格16780元/噸，比上年末收盤價15195元/噸上漲9.3%。

2014年，國內(nèi)市場銅現(xiàn)貨平均價為49207元/噸，下降7.8%;鋁現(xiàn)貨平均價為13546元/噸，下降6.9%;鉛現(xiàn)貨平均價為13860元/噸，下降2.7%;鋅現(xiàn)貨平均價為16855元/噸，上漲6.2%。

（五）企業(yè)經(jīng)營困難，尤其是國有企業(yè)更加困難

1、利潤總額增加，但主營業(yè)務(wù)利潤下降

2014年1—11月，8647家規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)（不包括獨立黃金企業(yè)，下同）實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入47219.3億元，增長9.1%;主營業(yè)務(wù)成本43841.6億元，增長9.8%，比主營業(yè)務(wù)收入增幅仍高0.7個百分點;實現(xiàn)利稅2479.2億元，增長5.9%;實現(xiàn)利潤總額1421.1億元，增長3.9%;主營活動實現(xiàn)利潤1332.4億元，下降11.6%。

2、財務(wù)費用依然偏高

1—11月，規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)財務(wù)費用為640.9億元，增長21.5%;其中利息支出547.1億元，增長15.3%。有色金屬工業(yè)企業(yè)的利息保障倍數(shù)為3.6倍。

3、應(yīng)收賬款持續(xù)偏高

11月末，規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款2969.7億元，增長12.9%;前11個月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為19.1天。應(yīng)收賬款增速持續(xù)高于主營業(yè)收入增速、周轉(zhuǎn)天數(shù)較多，表明有色金屬行業(yè)回款能力不強，企業(yè)間賬款拖欠現(xiàn)象較為明顯。企業(yè)產(chǎn)成品庫存貨款1782.6億元，增長9.0%;前11個月企業(yè)產(chǎn)成品庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)為12.3天，比全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)周轉(zhuǎn)天數(shù)13.6天快1.3天。

4、百元主營業(yè)務(wù)收入中的成本高于全國平均水平，主營業(yè)務(wù)收入利潤率低于全國平均水平

1—11月，規(guī)模以上企業(yè)每百元主營業(yè)務(wù)收入中的成本為92.9元，比全國平均水平85.9元多7元。主營業(yè)務(wù)收入利潤率為3.0%，比全國平均水平5.7%低2.7個百分點。資產(chǎn)利潤率為4.4%，仍明顯低于銀行的平均貸款利率。資產(chǎn)負債率為63.7%，同比回落0.4%。

（六）節(jié)能降耗成效明顯

2014年，我國鋁錠綜合交流電耗為13596千瓦時/噸，減少了144千瓦時/噸， 節(jié)電35.1億千瓦時;銅冶煉綜合能耗下降到251.8千克標準煤/噸，減少了48.7千克標準煤/噸;鉛冶煉綜合能耗下降到430.1千克標準煤/噸，減少了27.9千克標準煤/噸;電解鋅冶煉綜合能耗下降到896.6千克標準煤/噸，減少了9.1千克標準煤/噸。

（七）有色金屬產(chǎn)業(yè)運行中的突出問題及原因分析

1、鋁冶煉企業(yè)與鋁加工企業(yè)以及鋁冶煉企業(yè)間盈利水平存在天壤之別

前11個月，鋁冶煉企業(yè)（包括氧化鋁、原鋁和再生鋁企業(yè)）盈虧相抵后虧損74.0億元，同比增虧40.8億元，近3個月雖累計減虧26.8億元，但仍是有色金屬行業(yè)中虧損大戶;鋁加工企業(yè)則是有色金屬行業(yè)中盈利大戶，前11個月鋁加工企業(yè)實現(xiàn)利潤416.8億元，增長11.5%，增幅比有色金屬行業(yè)平均增幅高7.6個百分點，占有色金屬工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤的比重接近30.0%。電解鋁企業(yè)間由于用電成本差異，使用不同電價的電解鋁企業(yè)間經(jīng)營效益也存在天壤之別，使用上網(wǎng)高電價的企業(yè)嚴重虧損，使用自備電尤其是局域網(wǎng)電的企業(yè)在目前鋁價格情況下仍有較好的盈利水平，但是鋁冶煉行業(yè)整體仍處于嚴重虧損狀態(tài)。

2、國有企業(yè)與私營企業(yè)的盈利能力明顯分化

國有企業(yè)與私營企業(yè)明顯分化。國有及國有控股企業(yè)與規(guī)模以上私人控股企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模相差不大，占有色金屬企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模比重均在40%左右，但是前者實現(xiàn)利潤僅占有色金屬企業(yè)實現(xiàn)利潤總額的2.5%，后者實現(xiàn)利潤所占比重達到80%。

3、稀土、鎢、鉬案敗訴的影響

取消稀土、鎢、鉬產(chǎn)品的關(guān)稅、配額等出口管理措施后，可能對行業(yè)產(chǎn)生正反兩方面的影響。一方面，取消稀土、鎢、鉬出口暫定關(guān)稅，有利于減輕出口企業(yè)的稅費負擔，提高我國相關(guān)產(chǎn)品出口價格的國際市場競爭力，緩解國內(nèi)產(chǎn)能過剩壓力，同時也有利于遏制稀土、鎢、鉬產(chǎn)品走私。另一方面，取消稀土、鎢、鉬初中級冶煉產(chǎn)品出口配額，對稀土、鎢、鉬行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級可能會產(chǎn)生不利影響，同時從長期看將增加稀土、鎢、鉬初中級冶煉產(chǎn)品出口，刺激礦山資源開發(fā)，加劇低水平、低品質(zhì)、低價格競爭，從而不利于稀土、鎢、鉬資源保護性開發(fā)利用。但從短期來看，由于全球范圍內(nèi)需求低迷，近幾年稀土、鎢、鉬的配額使用率本身并不高，企業(yè)出口意愿并不強烈，放開稀土、鎢、鉬出口配額，出口增長幅度預計不大，對行業(yè)的影響有限。

二、對2015年有色金屬工業(yè)發(fā)展形勢判斷及建議

（一）根據(jù)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境，預測2015年發(fā)展走勢

從國際經(jīng)濟環(huán)境看， 2015年全球經(jīng)濟仍處于緩慢復蘇態(tài)勢，但存在較大不確定性。美聯(lián)儲啟動加息進程，歐元區(qū)和日本繼續(xù)擴大寬松力度，貨幣政策分化將對全球資本流動產(chǎn)生新的影響。美元匯率有望持續(xù)走強，大宗商品價格將震蕩下行;全球債券市場分化擴大，新興市場償債壓力較大，地緣政治等非經(jīng)濟因素影響加大。從分地區(qū)情況看，美國經(jīng)濟復蘇步伐加快，歐洲經(jīng)濟維持疲弱態(tài)勢，日本經(jīng)濟將在較低水平徘徊;亞洲新興經(jīng)濟體增速放緩，但繼續(xù)領(lǐng)跑全球，非洲將保持可觀的發(fā)展勢頭，拉美地區(qū)可能延續(xù)低迷狀態(tài)。

從國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境看，在“三期疊加”大背景下，國內(nèi)經(jīng)濟增速繼續(xù)放緩已成為新常態(tài)，但2015年我國經(jīng)濟依然會運行在合理區(qū)間，并正在孕育新增長動力。同時外部環(huán)境有望趨好，國內(nèi)改革紅利進一步釋放、新的增長點也在逐步形成，對我國經(jīng)濟保持平穩(wěn)增長產(chǎn)生積極的支撐作用。但產(chǎn)能過剩壓力依然較大、房地產(chǎn)市場調(diào)整和債務(wù)率高企等因素也在制約增長。

有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)監(jiān)測結(jié)果顯示，有色金屬產(chǎn)業(yè)將保持在正常區(qū)間溫和回落的態(tài)勢。2014年12月份中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為53.9，較上月回落0.7個百分點;中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)先行指數(shù)為81.1，較上月回升0.4個百分點，先行指數(shù)結(jié)束了5個月持續(xù)回落的態(tài)勢。有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)監(jiān)測結(jié)果顯示，有色金屬產(chǎn)業(yè)近期存在溫和回落的可能性，但總體上將保持在正常平穩(wěn)運行。

初步預計，2015年我國十種有色金屬產(chǎn)量增幅維持在6%左右;我國銅、鋁、鉛、鋅的消費量增幅仍為6%左右;有色金屬工業(yè)固定資產(chǎn)投資增幅在5%左右。金屬價格將延續(xù)弱勢震蕩，企業(yè)經(jīng)營依然困難。2015年主要有色金屬價格將延續(xù)弱勢震蕩態(tài)勢，并且價格走勢繼續(xù)分化。初步分析價格下跌的主要原因有：第一，美元持續(xù)堅挺，美債利息上升，打壓了以美元計價的有色金屬價格。第二，世界實體經(jīng)濟對有色金屬需求增幅總體放緩。第三，從世界范圍看主要有色金屬供給處于歷史高位，供大于求的格局依然存在。第四，美元加息，推升金屬融資成本，融資套利下降，新增融資性庫存減少，并且原被鎖定的融資庫存還有流出的風險。第五，從國內(nèi)需求看，受地方政府土地出讓收入增速回落，投資信心不足，以及房地產(chǎn)市場調(diào)整勢頭加深等因素影響，2015年房地產(chǎn)、電線電纜、家電、汽車等有色金屬下游行業(yè)需求增速放緩。第六，世界有色金屬消費大國，我國有色金屬需求增幅放緩，影響業(yè)內(nèi)人士對市場信心，對國內(nèi)外市場價格走勢起到抑制作用。初步判斷今年一季度各金屬品種的價格走勢下行，并繼續(xù)分化，銅、鉛金屬價格將延續(xù)低位震蕩下行態(tài)勢，尤其是銅價下行的壓力較大;鋁、鋅等金屬的抗跌性好于銅，但由于鋁產(chǎn)能過剩、供大于求，國內(nèi)市場價格走勢將弱于國際市場;黃金等貴金屬將維持弱勢震蕩的格局;但部分稀有稀土金屬價格有可能出現(xiàn)小幅回暖的態(tài)勢。2015年有色金屬價格總體繼續(xù)在低位震蕩，人力資源及環(huán)保成本剛性上升，有色金屬企業(yè)融資困難及融資成本高企短期內(nèi)難以明顯好轉(zhuǎn)，企業(yè)稅費高企的現(xiàn)象短期內(nèi)也難以根本改觀。因此，2015年有色金屬企業(yè)經(jīng)營依然困難，有色金屬產(chǎn)業(yè)效益回升的壓力依然很大。

（二）適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)的要求，積極發(fā)展培育新增長點

新常態(tài)意味著有色金屬行業(yè)增長速度的換擋、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力加大以及發(fā)展動力的轉(zhuǎn)變，但也給創(chuàng)新驅(qū)動帶來有利時機。我們要深入認識新常態(tài)、主動適應(yīng)新常態(tài)，把握發(fā)展的新機遇，著力提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展的質(zhì)量和效益。在進入新常態(tài)的過程中一定要著力推動創(chuàng)新驅(qū)動，著重發(fā)展新材料。抓住國家重大科技創(chuàng)新機遇，攻克一批關(guān)鍵核心技術(shù)，加速趕超甚至引領(lǐng)世界創(chuàng)新步伐。更加關(guān)注個性化、多樣化的新材料需求趨勢，充分利用大數(shù)據(jù)和兩化深度融合在新材來需求差異化發(fā)展方面下功夫，積極突破“專精特新”材料的研發(fā)應(yīng)用，推進有色金屬工業(yè)由中低端向高端邁進。在我國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和消費升級中，如節(jié)能環(huán)保、航空航天、交通運輸、醫(yī)療器械、電子信息等。這些行業(yè)均將處于高速發(fā)展期，并面臨所需材料升級換代。由此可見，新材料是有色金屬行業(yè)發(fā)展的新增長點，也是建設(shè)有色金屬強國的必然選擇。

（三）貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議精神的具體打算

一是著力推動創(chuàng)新驅(qū)動，著重發(fā)展新材料。抓住國家重大科技創(chuàng)新機遇，攻克一批關(guān)鍵核心技術(shù)，加速趕超甚至引領(lǐng)世界創(chuàng)新步伐。更加關(guān)注個性化、多樣化的新材料需求趨勢，充分利用大數(shù)據(jù)和兩化深度融合在新材來需求差異化發(fā)展方面下功夫，積極突破“專精特新”材料的研發(fā)應(yīng)用，推進有色金屬工業(yè)由中低端向高端邁進。二是結(jié)合電力體制改革，有效化解電解鋁產(chǎn)能過剩。電解鋁產(chǎn)能過剩是高度市場化的電解鋁行業(yè)和電力體制、電價機制改革相對滯后的深層次矛盾的具體體現(xiàn)，化解存量產(chǎn)能、有效控制增量產(chǎn)能，要結(jié)合深化電力體制、電價機制改革，建立公平、市場化的電解鋁用電的價格機制，有效化解電解鋁產(chǎn)能過剩。三是抓住國有企業(yè)股權(quán)多元化改革機遇，國有企業(yè)引進具有實力的民營企業(yè)和民營資本，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，提升國有及國有控股企業(yè)的盈利能力。

（四）政策建議

一是建議設(shè)立“推進鋁應(yīng)用重大專項”，納入有關(guān)支持制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級和節(jié)能減排的專項計劃或目錄，從金融、市場、標準等方面，重點支持開發(fā)貼近生活、量大面廣、節(jié)能減排的民用產(chǎn)品，鼓勵全鋁半掛車等民用產(chǎn)品的推廣應(yīng)用。

二是建議結(jié)合深化電力體制改革，建立公平、市場化的電解鋁用電的價格機制，并把電解鋁直購電政策落到實處。建議對退出的電解鋁企業(yè)，國家在稅費減免、債務(wù)豁免、職工安置補償?shù)确矫娼o予財稅政策支持，引導和幫助企業(yè)轉(zhuǎn)型。

三是積極推進國有企業(yè)股權(quán)多元化改革。國有及國有控股企業(yè)經(jīng)營困難，盈利能力低下，是影響行業(yè)經(jīng)濟效益及健康發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。在當前市場競爭環(huán)境下，提升國有及國有控股企業(yè)的盈利水平任務(wù)十分艱巨。建議，積極推動國有企業(yè)改革，在國有企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整時，引進具有實力的民營企業(yè)和民營資本，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，煥發(fā)國有資本活力。同時發(fā)展混合所有制經(jīng)濟要依法合規(guī)、規(guī)范運作，有效防止國有資產(chǎn)流失。

四是對新金屬材料創(chuàng)新，提高產(chǎn)業(yè)核心競爭力給予財稅支持。建議對加強企業(yè)技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)，構(gòu)建以企業(yè)為主體、以市場為導向、產(chǎn)學研相結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系，全面提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力，加快科研成果產(chǎn)業(yè)化給予財稅政策支持。