劉英團(tuán)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展浪潮一方面帶來了便利，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時也帶來了風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。中國證券監(jiān)督管理委員會[微博]創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管部副主任王歐在世界互聯(lián)網(wǎng)大會的“互聯(lián)網(wǎng)金融”論壇上透露，我國互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見正在制定，不久就會正式頒布。監(jiān)管重點(diǎn)首先就是平臺，其次是對投資者適當(dāng)性的安排，再有就是資金安全、信息安全以及反洗錢。（11月24日《北京商報(bào)》）

一個幽靈，互聯(lián)網(wǎng)金融的幽靈，在互聯(lián)網(wǎng)的上空盤桓。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融從一開始就被貼上了“野蠻人”、“攪局者”、“顛覆者”的標(biāo)簽，但“標(biāo)簽”并不影響它以摧枯拉朽之勢改變著人們的金融思維和金融方式。當(dāng)今世界正處在一個數(shù)據(jù)爆炸的時代。大數(shù)據(jù)浪潮正在席卷全球，給政府、組織、企業(yè)乃至每個人的生活都帶來巨大的變化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅提供了一個為中小企業(yè)直接融資的渠道，還有助于建立一個多層次的資本市場結(jié)構(gòu)，以更好的為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融還是最好的理財(cái)方式。以今年除夕當(dāng)日為例，余額寶、微信“理財(cái)通”、百度“百賺”的“七日年化收益率”分別達(dá)6.432%、7.448%、5.832%，而同期的活期存款利率只有0.35% 至0.385%。

“大數(shù)據(jù)”已經(jīng)不再是一個停留在紙面上的概念，而是實(shí)際生活方式上的一場革命。正如中國企業(yè)家俱樂部創(chuàng)始人劉東華先生所言，“互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)并正在改變世界，互聯(lián)網(wǎng)讓一些人提前老去，也讓一些人更加年輕;互聯(lián)網(wǎng)會顛覆掉一些行業(yè)，又會使另外一些行業(yè)獲得新生。那么互聯(lián)網(wǎng)金融呢？她又將給這個世界帶來什么呢？”互聯(lián)網(wǎng)的開放、包容和簡便高效，不但降低了服務(wù)成本，還使許多傳統(tǒng)金融難以覆蓋的人群進(jìn)入了服務(wù)的范圍。同時，互聯(lián)網(wǎng)的特性，使得金融服務(wù)的對象能夠下沉、深入，更方便，互聯(lián)網(wǎng)使金融進(jìn)入了“自金融”時代。其中，P2P和眾籌是“自金融”的典型形態(tài)。

互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)，就其本質(zhì)來講是在用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動支付等信息技術(shù)完成支付結(jié)算和資金融通的金融服務(wù)。今年的政府工作報(bào)告指出，要深化金融體制改革，繼續(xù)推進(jìn)利率市場化，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)利率自主定價(jià)權(quán)。促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融契合了我國利率市場化改革的方向?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過便利和低成本的網(wǎng)絡(luò)渠道與創(chuàng)新提高了社會資金的動員能力，加快了資金的流轉(zhuǎn)速度，加強(qiáng)了銀行在負(fù)債端的競爭，使利率及時地反映資金供求，進(jìn)而引導(dǎo)資金的合理流動。

任何一種東西，必然經(jīng)歷一個從量變到質(zhì)變的過程。如果說2014年前的金融改革還主要依靠頂層設(shè)計(jì)和自上而下的推動，還被稱為改革的“最后一塊洼地”，那么2014年及以后互聯(lián)網(wǎng)金融的大發(fā)展則可算作來自市場底層的創(chuàng)新。經(jīng)濟(jì)決定金融，在互聯(lián)網(wǎng)特別是移動互聯(lián)網(wǎng)不斷的影響下，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)對金融的影響和改變是深遠(yuǎn)和革命性的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并未改變傳統(tǒng)金融功能的本質(zhì)，只是在技術(shù)應(yīng)用上實(shí)現(xiàn)了兼容。正如全國政協(xié)委員、招商銀行前行長馬蔚華所言，“互聯(lián)網(wǎng)金融改變的是一個商業(yè)模式，利率市場化改變資金價(jià)格 的同時，也會促進(jìn)商業(yè)銀行的成本管理，促進(jìn)商業(yè)銀行多元化經(jīng)營?！?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融改革的助推器。作為一種新型金融業(yè)態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展恰恰為利率市場化提供了一個很好的試驗(yàn)田。當(dāng)前，我國的貸款利率市場化已基本實(shí)現(xiàn)，存款利率市場化將是改革中最重要也是最艱難的一步，恰好，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)生水起大大推動了存款利率市場化的改革進(jìn)程。即打破金融壟斷、形成適度的競爭結(jié)構(gòu)。一是通過資本市場的發(fā)展推進(jìn)金融體系的“寬度”改革;二是通過改革和國際化推動金融體系的“長度”改革;三是以打破行業(yè)壟斷、促進(jìn)適度競爭、提高金融效率為目的的“深度”改革。

“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展?！薄墩ぷ鲌?bào)告》中的這11個字給互聯(lián)網(wǎng)金融指明了方向：一是互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新力量獲得了認(rèn)可;二是要加強(qiáng)意互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。首先，要明確監(jiān)管主體，建立和完善監(jiān)管制度，尤其需要制定退出機(jī)制，對風(fēng)險(xiǎn)暴露比較明顯的要劃定“底線”。同時，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的制訂需要新的視角。如果用監(jiān)管傳統(tǒng)商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)來監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，那么，互聯(lián)網(wǎng)金融永遠(yuǎn)都不可能發(fā)展起來。其次，要減少不必要的行政干預(yù)，別讓監(jiān)管羈絆、扼殺了金融創(chuàng)新。作為一個新興的領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融是“摸著石頭過河”，金融管理機(jī)構(gòu)要以發(fā)展的、包容的態(tài)度，減少不必要的行政干預(yù)，促使互聯(lián)網(wǎng)金融健康的發(fā)展。監(jiān)管很重要，但過度的監(jiān)管可能會羈絆、乃至扼殺了金融的創(chuàng)新。